Chương 3 nợ trái phiếu

CHƯƠNG NỢ TRÁI PHIẾU Đặc điểm trái phiếu • • Trái phiếu (bond) chứng phủ doanh nghiệp (người vay hay người phát hành) phát hành nhằm huy động vốn vay theo người phát hành có trách nhiệm phải trả cho người sở hữu trái phiếu (người cho vay hay trái chủ) số tiền định vào thời điểm xác định trước Tiền gốc (principle) hay mệnh giá trái phiếu số tiền toán cho người sở hữu trái phiếu thời điểm đáo hạn trái phiếu Số tiền gốc ghi cụ thể trái phiếu Do đó, giá trị số tiền gốc gọi giá trị đáo hạn (maturity value) giá “bề mặt” (face value) trái phiếu Đặc điểm trái phiếu • • • Giá trị trái phiếu tính tổng giá trị toàn khoản tiền người phát hành phải toán cho người sở hữu trái phiếu, bao gồm tiền lãi định kỳ tiền gốc trả ngày đáo hạn Lãi suất hợp đồng lãi suất mà cơng ty phải tốn cho trái chủ theo mệnh giá trái phiếu Lãi suất thị trường trái phiếu lãi suất mà bên vay sẵn sàng toán bên cho vay sẵn sàng chấp nhận sử dụng số tiền với mức rủi ro Đặc điểm trái phiếu Trái phiếu công ty: Trái phiếu công ty loại giấy chứng nhận nợ có kì hạn cơng ty phát hành qui định Đến thời hạn công ty phải toán cho chủ sở hữu Trái phiếu tiền gốc lãi - Có ghi thời gian đáo hạn hồn trả gốc đáo hạn - Có lợi tức cố định không lệ thuộc vào lợi nhuận công ty phát hành - Trái chủ quyền ưu tiên phân chia tài sản trả lãi trước so với cổ đơng Đặc điểm trái phiếu • Phân loại trái phiếu công ty: - Trái phiếu không đảm bảo: loại Trái phiếu túy, dựa vào uy tín cơng ty phát hành mà khơng cần có tài sản để đảm bảo cho việc phát hành Chỉ có cơng ty có uy tín phát hành loại Trái phiếu - Trái phiếu có đảm bảo: loại Trái phiếu mà công ty phải có tài sản để đảm bảo cho việc phát hành Thông thường giá trị Trái phiếi phát hành không cao tỷ lệ qui định giá trị tài sản công ty - Trái phiếu chuyển đổi loại Trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thơng Nếu khơng chuyển đổi đáo hạn họ nhận lại số tiền gốc Việc chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông hay không phụ thuộc vào định chủ sở hữu ĐẶC ĐiỂM TRÁI PHIẾU • - Trái phiếu trả lãi theo lợi tức: loại Trái phiếu quy định trả lãi cơng ty phát hành kinh doanh có lãi Vì phụ thuộc vào kết kinh doanh nên thu nhập chủ sở hữu loại Trái phiếu thường khơng ổn định • - Trái phiếu có quỹ mua lại: loại Trái phiếu qui định công ty phát hàn có quyền mua lại có nhu cầu • - Trái phiếu quyền hồn lại: loại Trái phiếu mà người sở hữu chọn lựa việc hồn lại Trái phiếu mà khơng người phát hành quy định • - Trái phiếu cầm cố: giấy ghi nợ có đảm bảo tài sản cầm cố Các qui định thủ tục phát hành trái phiếu • - Là doanh nghiệp thuộc đối tượng quy định • - Có thời gian hoạt động tối thiểu 01 năm kể từ ngày doanh nghiệp thức vào hoạt động • - Có báo cáo tài năm liền kề trước năm phát hành kiểm tốn • - Kết hoạt động sản xuất, kinh doanh năm liền kề năm phát hành phải có lãi • - Có phương án phát hành trái phiếu tổ chức, cá nhân có thẩm quyền thơng qua Các qui định thủ tục phát hành trái phiếu Đấu thầu trái phiếu việc lựa chọn tổ chức, cá nhân tham gia dự thầu, đáp ứng đủ yêu cầu tổ chức phát hành Doanh nghiệp có quyền lựa chọn ba phương thức đấu thầu sau: • - Đấu thầu trực tiếp doanh nghiệp phát hành trái phiếu • - Đấu thầu thơng qua tổ chức tài trung gian • - Đầu thầu thông qua Trung tâm giao dịch chứng khoán (Sở Giao dịch chứng khoán) Các qui định thủ tục phát hành trái phiếu • Hình thức đấu thầu trái phiếu là: + Đấu thầu cạnh tranh lãi suất: theo tổ chức, cá nhân tham gia đấu thầu đưa mức lãi suất dự thầu để tổ chức phát hành tổ chức uỷ quyền lựa chọn mức lãi suất trúng thầu; + Đấu thầu không cạnh tranh lãi suất: việc tổ chức, cá nhân tham gia đấu thầu không đưa mức lãi suất dự thầu mà đăng ký mua trái phiếu theo mức lãi suất trúng thầu xác định theo kết đấu thầu cạnh tranh lãi suất + kết hợp đấu thầu cạnh tranh lãi suất với đấu thầu không cạnh tranh lãi suất Xác định giá phát hành trái phiếu • Giá trị phát hành trái phiếu giá trị dịng tiền tốn cho trái chủ tương lai, chiết khấu theo lãi suất thị trường Các dòng tiền tương lai bao gồm: + Tiền lãi trả định kỳ (CF) + Số tiền nợ gốc toán vào lúc đáo hạn (MG) n • P=∑ CF + MG i=1 (1+k)i (1+k)n • CF (laĩ trả cho trái chủ) = MG * Lãi suất hợp đồng • MG: mệnh giá trái phiếu • k: lãi suất thị trường • n: số thời kỳ trả lãi Kế toán phát hành trái phiếu mệnh giá Thời kỳ Số dư nợ đầu kỳ Trái tức Phần phụ trội phân bổ Phần phụ trội lại Chi phí lãi Số dư nợ cuối kỳ (1) (2)=(1)x5% (3)=MGx6% (4)=(3)-(2) (5) (6)=100000+(5) 107,720 5,386 6,000 614 7,106 107,106 107,106 5,355 6,000 645 6,461 106,461 106,461 5,323 6,000 677 5,784 105,784 105,784 5,289 6,000 711 5,074 105,074 105,074 5,254 6,000 746 4,327 104,327 104,327 5,216 6,000 784 3,544 103,544 103,544 5,177 6,000 823 2,721 102,721 102,721 5,136 6,000 864 1,857 101,857 101,857 5,093 6,000 907 950 100,950 10 100,950 5,050 6,000 950 100,000 52,280 60,000 7,720 Kế toán phát hành trái phiếu mệnh giá Trường hợp trả lãi định kì: + Khi trả lãi tính vào chi phí SXKD vốn hố, ghi: Nợ TK 635/241/627 Có TK 111, 112, (số tiền trả lãi trái phiếu kỳ) + Đồng thời phân bổ dần phụ trội trái phiếu để ghi giảm chi phí vay kỳ, ghi: Nợ TK 34313 - Phụ trội trái phiếu (số phân bổ dần kỳ) Có TK 635, 241, 627 Trường hợp trả lãi sau (khi trái phiếu đáo hạn), kỳ doanh nghiệp phải ghi nhận trước chi phí lãi vay phải trả kỳ + Khi tính chi phí lãi vay cho đối tượng ghi nhận chi phí vay kỳ, ghi: Nợ TK 635, 241, 627 Có TK 335 - Chi phí phải trả (phần lãi trái phiếu phải trả kỳ) + Đồng thời phân bổ dần phụ trội trái phiếu để ghi giảm chi phí vay kỳ, ghi: Nợ TK 34313 - Phụ trội trái phiếu Có TK 635, 241, 627 Kế toán phát hành trái phiếu mệnh giá + Cuối thời hạn trái phiếu, doanh nghiệp phải toán gốc lãi trái phiếu cho người có trái phiếu, ghi: Nợ TK 335 - Chi phí phải trả (tổng số tiền lãi trái phiếu) Nợ TK 34311 - Mệnh giá trái phiếu (tiền gốc) Có TK 111, 112, -Trường hợp trả trước lãi trái phiếu phát hành, + Khi phát hành trái phiếu, ghi: Nợ TK 111, 112, (tổng số tiền thực thu) Nợ TK 242 - Chi phí trả trước (số tiền lãi trái phiếu trả trước) Có TK 34313 - Phụ trội trái phiếu Có TK 34311 - Mệnh giá trái phiếu + Định kỳ, tính phân bổ chi phí lãi vay cho đối tượng ghi nhận chi phí vay kỳ, ghi: Nợ TK 635 - Chi phí tài (nếu tính vào chi phí tài kỳ) Nợ TK 241, 627 (nếu vốn hoá vào giá trị tài sản dở dang) Có TK 242 - Chi phí trả trước (số lãi trái phiếu phân bổ kỳ) + Đồng thời phân bổ dần phụ trội trái phiếu ghi giảm chi phí vay kỳ, ghi: Nợ TK 34313 - Phụ trội trái phiếu (số phân bổ phụ trội trái phiếu kỳ) Có TK 635, 241, 627 Trái phiếu chuyển đổi Trái phiếu chuyển đổi loại trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông tổ chức phát hành theo điều kiện xác định phương án phát hành Doanh nghiệp phát hành trái phiếu chuyển đổi phải thực thủ tục đáp ứng điều kiện phát hành trái phiếu chuyển đổi theo quy định pháp luật Doanh nghiệp (bên phát hành trái phiếu chuyển đổi) sử dụng tài khoản 3432 – Trái phiếu chuyển đổi để phản ánh giá trị phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi thời điểm báo cáo Doanh nghiệp phải mở sổ kế toán chi tiết để theo dõi loại trái phiếu chuyển đổi theo loại kỳ hạn, lãi suất mệnh giá Trái phiếu chuyển đổi phản ánh tài khoản 3432 loại trái phiếu chuyển đổi thành số lượng cổ phiếu xác định quy định sẵn phương án phát hành Loại trái phiếu chuyển đổi thành lượng cổ phiếu không xác định ngày đáo hạn (do phụ thuộc vào giá trị thị trường cổ phiếu ngày đáo hạn) kế toán trái phiếu thường Trái phiếu chuyển đổi Tài khoản 3432 “Trái phiếu chuyển đổi” Bên Nợ: - Thanh toán nợ gốc trái phiếu đáo hạn người nắm giữ trái phiếu không thực quyền chọn chuyển đổi thành cổ phiếu; - Kết chuyển nợ gốc trái phiếu để ghi tăng vốn chủ sở hữu người nắm giữ trái phiếu thực quyền chọn chuyển đổi thành cổ phiếu Bên Có: - Trị giá phần nợ gốc trái phiếu ghi nhận thời điểm phát hành; - Giá trị điều chỉnh tăng phần nợ gốc trái phiếu kỳ Số dư bên Có: Giá trị phần nợ gốc trái phiếu thời điểm báo cáo Trái phiếu chuyển đổi TK 4113- Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu: Tài khoản sử dụng bên phát hành trái phiếu chuyển đổi, dùng để phản ánh cấu phần vốn (quyền chọn cổ phiếu) trái phiếu chuyển đổi thời điểm báo cáo Bên Nợ: Kết chuyển giá trị quyền chọn cổ phiếu để ghi tăng thặng dư vốn cổ phần thời điểm đáo hạn trái phiếu Bên Có: Giá trị quyền chọn cổ phiếu trái phiếu chuyển đổi ghi nhận thời điểm phát hành Số dư bên Có: Giá trị quyền chọn cổ phiếu trái phiếu chuyển đổi thời điểm báo cáo Trái phiếu chuyển đổi Chi phí phát hành trái phiếu chuyển đổi phân bổ dần phù hợp với kỳ hạn trái phiếu theo phương pháp đường thẳng phương pháp lãi suất thực tế ghi nhận vào chi phí tài vốn hóa Tại thời điểm ghi nhận ban đầu, chi phí phát hành trái phiếu chuyển đổi ghi giảm phần nợ gốc trái phiếu Định kỳ, kế toán phân bổ chi phí phát hành trái phiếu chuyển đổi cách ghi tăng giá trị nợ gốc ghi nhận vào chi phí tài vốn hóa phù hợp với việc ghi nhận lãi vay phải trả trái phiếu Tại thời điểm ghi nhận ban đầu, phát hành trái phiếu chuyển đổi, doanh nghiệp phải tính toán xác định riêng biệt giá trị cấu phần nợ (nợ gốc) cấu phần vốn trái phiếu chuyển đổi Phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi ghi nhận nợ phải trả; cấu phần vốn (quyền chọn cổ phiếu) trái phiếu chuyển đổi ghi nhận vốn chủ sở hữu Trái phiếu chuyển đổi Xác định giá trị phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi thời điểm phát hành Tại thời điểm ghi nhận ban đầu, giá trị phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi xác định cách chiết khấu giá trị danh nghĩa khoản toán tương lai (gồm gốc lãi trái phiếu) giá trị theo lãi suất trái phiếu tương tự thị trường quyền chuyển đổi thành cổ phiếu trừ chi phí phát hành trái phiếu chuyển đổi Trường hợp không xác định lãi suất trái phiếu tương tự, doanh nghiệp sử dụng lãi suất vay phổ biến thị trường thời điểm phát hành trái phiếu để xác định giá trị khoản toán tương lai Lãi suất vay phổ biến thị trường lãi suất vay sử dụng phần lớn giao dịch thị trường Doanh nghiệp chủ động xác định mức lãi suất vay phổ biến thị trường cách phù hợp với đặc điểm sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp không trái với quy định Ngân hàng Nhà nước Trái phiếu chuyển đổi Xác định giá trị cấu phần vốn trái phiếu chuyển đổi (quyền chọn chuyển đổi trái phiếu) Giá trị cấu phần vốn trái phiếu chuyển đổi xác định phần chênh lệch tổng số tiền thu từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi giá trị cấu phần nợ trái phiếu chuyển đổi thời điểm phát hành Sau ghi nhận ban đầu, kế toán phải điều chỉnh giá trị phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi sau: - Ghi tăng giá trị phần nợ gốc trái phiếu chi phí phát hành trái phiếu phân bổ định kỳ; - Ghi tăng giá trị phần nợ gốc trái phiếu phần chênh lệch số lãi trái phiếu phải trả tính theo lãi suất trái phiếu tương khơng có quyền chuyển đổi lãi suất thực tế cao số lãi trái phiếu phải trả tính theo lãi suất danh nghĩa Trái phiếu chuyển đổi Khi đáo hạn trái phiếu chuyển đổi: - Giá trị quyền chọn cổ phiếu trái phiếu chuyển đổi phản ánh phần vốn chủ sở hữu chuyển sang ghi nhận thặng dư vốn cổ phần mà không phụ thuộc vào việc người nắm giữ trái phiếu có thực quyền chọn chuyển đổi thành cổ phiếu hay không - Trường hợp người nắm giữ trái phiếu không thực quyền chọn chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu, doanh nghiệp ghi giảm phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi tương ứng với số tiền hoàn trả gốc trái phiếu - Trường hợp người nắm giữ trái phiếu thực quyền chọn chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu, kế toán ghi giảm phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi ghi tăng vốn đầu tư chủ sở hữu tương ứng với mệnh giá số cổ phiếu phát hành thêm Phần chênh lệch giá trị phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi lớn giá trị cổ phiếu phát hành thêm tính theo mệnh giá ghi nhận khoản thặng dư vốn cổ phần Trái phiếu chuyển đổi Tại thời điểm phát hành: + Kế toán xác định giá trị phần nợ gốc quyền chọn cổ phiếu trái phiếu chuyển đổi cách chiết khấu giá trị danh nghĩa khoản toán tương lai giá trị tại, ghi: Nợ TK 111, 112 (tổng số thu từ phát hành trái phiếu chuyển đổi) Có TK 3432 - Trái phiếu chuyển đổi (phần nợ gốc) Có TK 4113 - Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu + Chi phí phát hành trái phiếu phát sinh phân bổ dần phù hợp với kỳ hạn trái phiếu: - Khi phát sinh chi phí phát hành trái phiếu, ghi: Nợ TK 3432 - Trái phiếu chuyển đổi Có TK 111, 112, 338… - Định kỳ phân bổ chi phí phát hành trái phiếu vào chi phí tài chính, ghi: Nợ TK 635, 241, 627 Có TK 3432 - Trái phiếu chuyển đổi Trái phiếu chuyển đổi + Kế tốn chi phí lãi vay: Định kỳ, kế tốn ghi nhận chi phí tài vốn hố số lãi trái phiếu phải trả tính theo lãi suất trái phiếu tương tự khơng có quyền chuyển đổi tính theo lãi suất vay phổ biến thị trường đồng thời điều chỉnh giá trị phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi ghi: Nợ TK 635 - Chi phí tài Nợ TK 241, 627 (nếu vốn hố) Có TK 335, 112 - Chi phí phải trả (số lãi trái phiếu phải (đã) trả kỳ tính theo lãi suất danh nghĩa) Có TK 3432 - Trái phiếu chuyển đổi (phần chênh lệch số lãi trái phiếu tính theo lãi suất thực tế lãi suất trái phiếu tương đương khơng có quyền chuyển đổi cao số lãi trái phiếu phải trả kỳ tính theo lãi suất danh nghĩa) Trái phiếu chuyển đổi Khi đáo hạn trái phiếu, + Trường hợp người nắm giữ trái phiếu không thực quyền chọn chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu, doanh nghiệp hoàn trả gốc trái phiếu, ghi: Nợ TK 3432 - Trái phiếu chuyển đổi Có TK 111, 112 Đồng thời kết chuyển giá trị quyền chọn cổ phiếu trái phiếu chuyển đổi vào thặng dư vốn cổ phần, ghi: Nợ TK 4113 - Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu Có TK 4112 - Thặng dư vốn cổ phần Trái phiếu chuyển đổi Khi đáo hạn trái phiếu, + Trường hợp người nắm giữ trái phiếu thực quyền chọn chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu, kế toán ghi giảm phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi ghi tăng vốn đầu tư chủ sở hữu, ghi: Nợ TK 3432 - Trái phiếu chuyển đổi Có TK 4111 - Vốn góp chủ sở hữu (theo mệnh giá) Có TK 4112 (phần chênh lệch giá trị cổ phiếu phát hành thêm tính theo mệnh giá giá trị nợ gốc trái phiếu chuyển đổi) + Đồng thời kết chuyển giá trị quyền chọn cổ phiếu trái phiếu chuyển đổi vào thặng dư vốn cổ phần, ghi: Nợ TK 4113 - Quyền chọn chuyển đổi trái phiếu Có TK 4112 - Thặng dư vốn cổ phần Trái phiếu chuyển đổi Ví dụ: Xác định giá trị phần nợ gốc trái phiếu chuyển đổi thời điểm phát hành: Ngày 1/1/20X2, công ty cổ phần Thăng Long phát hành triệu trái phiếu chuyển đổi mệnh giá 10.000 đồng kỳ hạn năm, lãi suất danh nghĩa 10%/năm, trả lãi năm lần vào thời điểm cuối năm Lãi suất trái phiếu tương tự không chuyển đổi 15%/năm Tại thời điểm đáo hạn, trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu Biết trái phiếu chuyển đổi phát hành để huy động vốn cho hoạt động sản xuất, kinh doanh thơng thường (lãi vay tính vào chi phí tài chính) ... dụng: TK 34 3 – Trái phiếu phát hành (TT 200/2014-BTC_trang 282-287) - Tài khoản 34 31 “Trái phiếu thường” Tài khoản có tài khoản cấp 3: + Tài khoản 34 311 - Mệnh giá trái phiếu + Tài khoản 34 312 -... 105,074 5,254 6,000 746 4 ,32 7 104 ,32 7 104 ,32 7 5,216 6,000 784 3, 544 1 03, 544 1 03, 544 5,177 6,000 8 23 2,721 102,721 102,721 5, 136 6,000 864 1,857 101,857 101,857 5,0 93 6,000 907 950 100,950 10... trái phiếu, ghi: Nợ TK 34 32 - Trái phiếu chuyển đổi Có TK 111, 112, 33 8… - Định kỳ phân bổ chi phí phát hành trái phiếu vào chi phí tài chính, ghi: Nợ TK 635 , 241, 627 Có TK 34 32 - Trái phiếu chuyển