Phát hành cổ phiếu, trái phiếu

UE H Nhóm Luật Doanh nghiệp UE H GV: Nguyễn Việt Khoa Phát hành cổ phiếu, trái phiếu OUTLINE Tổng quan phát hành cổ phiếu, pháp luật phát hành cổ phiếu II Đặc điểm, điều kiện phát hành cổ phiếu III Tổng quan phát hành trái phiếu, pháp luật phát hành trái phiếu IV Đặc điểm, điều kiện phát hành trái phiếu Thành viên nhóm I - Lê Đại Hoàng Nghiêm - Lê Hoàng Sang - Vũ Quang Hiếu - Võ Quốc Bảo - Võ Hoàng Triều SLIDESMANI Vậy để phát hành cổ phiếu lại phát hành cổ phiếu I.Cổ phiếu a.Khái niệm Phát hành cổ phiếu hoạt động nhằm huy động vốn điều lệ có với cơng ty cổ phần, đó, cổ phiếu chứng cơng ty cổ phần phát hành, bút toán ghi sổ liệu điện tử xác nhận quyền sở hữu cổ phần cơng ty SLIDESMANI • Khoản 2, Điều NĐ 144: Phát hành CP công chúng việc chào bán đợt CP chuyển nhượng thông qua tổ chức trung gian cho 50 nhà đầu tư tổ chức phát hành • Khoản 5, Điều Luật CK 2006: Phát hành cổ phiếu công chúng việc chào bán đợt CP chuyển nhượng thơng qua tổ chức trung gian cho 100 nhà đầu tư tổ chức phát hành b.Phân loại phát hành cổ phiểu Căn vào đợt phát hành: phát hành lần đầu phát hành bổ sung Căn vào tính chất đợt phát hành: Phát hành trực tiếp phát hành gián tiếp Cổ phiếu Căn vào phương thức phát hành: Phát hành chào bán toàn phần phát hành chào bán phần Căn vào phạm vi phân phối:phát hành nội (riêng lẻ) phát hành công chúng: SLIDESMANI II Điều kiện, đặc điểm phát hành cổ phiếu: a ĐIỀU KIỆN Để phát hành cổ phiếu cơng ty cổ phần cần phải đáp ứng điều kiện, yêu cầu sau đây: – Về vốn điều lệ: Trong thời điểm đăng ký chào bán, mức vốn điều lệ góp công ty phải đạt từ 10 tỷ đồng trở lên (theo giá trị sổ kế toán ghi nhận) – Về tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty: phải có lãi năm liền trước năm đăng ký chào bán; bên cạnh tính đến thời điểm năm đăng ký để chào bán cơng ty khơng có lỗ lũy kế SLIDESMANI – Về cách thức phát hành kế hoạch sử dụng vốn sau thu từ việc chào bán phải Đại hội đồng thơng qua trước Một số điều kiện định khác phù hợp với lĩnh vực, chất, ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp B ĐẶC ĐIỂM CỦA CỔ PHIẾU  Khơng có kỳ hạn khơng hồn vốn Cổ phiếu giấy chứng nhận góp vốn cổ đơng vào cơng ty cổ phần Chỉ có chiều góp vào khơng thể thời hạn hồn vốn; khơng có kỳ hạn (Khi cơng ty phá sản hay giải thể, khơng cịn tồn cổ phiếu)  Cổ tức khơng ổn định, phụ thuộc vào kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp SLIDESMANI  Giá cổ phiếu biến động mạnh Giá biến động nhiều thị trường thứ cấp Do giá chịu tác động nhiều nhân tố Và nhân tố quan trọng kết kinh doanh cơng ty  Có tính lưu thơng Có tính lưu thơng khiến cổ phiếu có giá trị loại tài sản thực thể trong đặc điểm cổ phiếu  Tính khoản cao Cổ phiếu có khả dễ dàng việc chuyển hóa thành tiền mặt Tuy nhiên, tính khoản cổ phiếu phụ thuộc vào nhiều yếu tố Thứ kết kinh doanh tổ chức phát hành Thứ hai mối quan hệ cung – cầu thị trường  Tính Tư giả Cổ phiếu có tính tư giả tức cổ phiếu có giá trị tiền Tính rủi ro cao: SLIDESMANI Ưu điểm nhược điểm phát hành cổ phiếu – Về ưu điểm: + Phát hành cổ phiếu cách bán phần công ty =>Dễ huy động vốn để mở rộng thị trường,giảm bớt nguy phá sản trường hợp bị khả chi trả nợ + Khi tình trạng lạm phát xảy loại cổ phiếu thường có sức hấp dẫn, hiệu đầu tư tối ưu so với loại cổ phiếu ưu đãi hay trái phiếu khác + Cổ phiếu thường loại chứng khốn có vốn khơng kỳ hạn Một số ưu điểm khác, v.v… SLIDESMANI – Về nhược điểm: + Khi phát hành cổ phiếu thường việc phải san sẻ quyền lực cho cổ đông khác.Và chia lợi nhuận cho cổ đông tương ứng với số cổ phiểu mà họ nắm lấy + Chi phí cho việc phát hành cổ phiếu thường cao + Cổ phiếu thường dễ bị ảnh hưởng yếu tố tình hình dịch bệnh,tin đồn thất thiệt,các vấn đề trị…làm cho giá cổ phiếu sụt giảm khơng có cố định giá trị mà giá trị thời +Khi phá sản khơng cổ phiếu giá trị SLIDESMANI Những người giàu VN hay người giàu giới người giàu sàn chứng khống Ví dụ ông Vượng sở hữu 1ti cổ phiếu tập đồn Vingroup,được giao dịch sàn chứng khốn với giá 100k tài sản ơng 100 nghìn tỉ Nhưng giá trị thời thay đổi theo giá cổ phiếu.Có thể mai tăng them 10k/1 cổ phiếu tài sản ơng tăng thêm 10 nghìn tỉ đêm.Cịn phá sản khơng cịn hết SLIDESMANI III Phát hành trái phiếu a.Khái niệm: Phát hành trái phiếu là đi vay vốn Mua trái phiếu là cho người phát hành vay vốn vậy, trái chủ là chủ nợ người phát hành. Là chủ nợ, người nắm giữ trái phiếu (trái chủ) có quyền địi khoản tốn theo cam kết khối lượng thời hạn, song khơng có quyền tham gia vào vấn đề bên phát hành SLIDESMANI 2021-09-15 b.Phân loại: Việc phân loại trái phiếu theo tiêu chí khác như: Người phát hành, lợi tức, mức độ đảm bảo tốn, hình thức tính chất trái phiếu SLIDESMANI 2021-09-15 II Điều kiện, đặc điểm phát hành trái phiếu a.Điều kiện phát hành: SLIDESMANI b.Đặc điểm trái phiếu Thời hạn lưu hành xác định trước Trái phiếu chứng khoáng nợ Giá trị danh nghĩa thể bề mặt Là loại chứng khốn có thu nhập xác định trước SLIDESMANI c.Rủi ro trái phiếu Rủi ro tài Rủi ro lãi suất Rủi ro khoản Rủi ro sức mua d.Cách thức phát hành trái phiếu: SLIDESMANI e.Mục đích phát hành: SLIDESMANI Trò chơi Kahoot! - Sẽ chọn bạn có số điểm cao cộng điểm ID phòng chơi: Pass: SLIDESMANI