Nâng cao hiệu quả huy động vốn tại Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam

MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ LỜI MỞ ĐẦU 1 CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HUY ĐỘNG VỐN CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH 3 1.1 Tổng quan về huy động vốn của Công ty Tài chính 3 1.1.1 Khái

MỤC LỤC

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HUY ĐỘNG VỐN CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH 3

1.1 Tổng quan về huy động vốn của Công ty Tài chính 3

1.1.1 Khái quát về Công ty Tài chính 3

1.1.1.1 Khái niệm, vai trò và phân loại Công ty Tài chính 3

1.1.1.2 Hoạt động cơ bản của Công ty Tài chính 9

1.1.2 Huy động vốn của Công ty Tài chính 11

1.1.2.1 Sự cần thiết của việc huy động vốn đối với các Công ty Tài chính 11

1.1.2.2 Các hình thức huy động vốn 14

1.2 Hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính 17

1.2.1 Quan điểm về hiệu quả huy động vốn 17

1.2.2 Các tiêu chí đánh giá hiệu quả huy động vốn 19

1.2.2.1 Khả năng đáp ứng nhu cầu về vốn 19

1.2.2.2 Cơ cấu vốn hợp lý 20

1.2.2.3 Chi phí vốn hợp lý 21

1.2.2.4 Sự ổn định của các hình thức huy động vốn 22

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính 24

1.3.1 Nhân tố chủ quan 24

1.3.1.1 Chính sách huy động vốn của Công ty 24

1.3.1.2 Hiệu quả cho vay và đầu tư của Công ty 25

1.3.1.3 Tình hình tài chính của Công ty 25

1.3.1.4 Trình độ cán bộ và tổ chức quản lý của Công ty 26

1.3.1.5 Uy tín của Công ty 27

1.3.2 Nhân tố khách quan 28

1.3.2.1 Môi trường pháp lý 28

1.3.2.2 Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương 28

1.3.2.3 Tình trạng nền kinh tế 29

1.3.2.4 Sự phát triển của thị trường chứng khoán 29

1.3.2.5 Phương hướng hoạt động của tập đoàn 30

CHƯƠNG II HIỆU QUẢ HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH CÔNG NGHIỆP TÀU THUỶ VIỆT NAM 31

2.1 Khái quát về Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam

31

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển 31

2.1.2 Nhiệm vụ và chức năng 32

2.1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức Công ty 33

2.1.4 Kết quả hoạt động trong thời gian qua 35

2.2 Thực trạng hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ 37

2.2.1 Tình hình huy động vốn 37

2.2.1.1 Huy động vốn chủ sở hữu 41

2.2.1.2 Huy động nợ 43

2.2.2 Phân tích khả năng huy động vốn 51

2.2.2.1 Khả năng đáp ứng nhu cầu vốn 51

2.2.2.2 Cơ cấu vốn của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ 54

2.2.2.3 Chi phí vốn 56

2.3 Đánh giá hiệu quả huy động vốn 57

2.3.1 Thành tựu đạt được 57

2.3.2 Hạn chế và khó khăn 58

2.3.3 Nguyên nhân của hạn chế và khó khăn 60

2.3.3.1 Nguyên nhân khách quan 60

2.3.3.2 Nguyên nhân chủ quan 62

CHƯƠNG III GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HUY ĐỘNG VỐN CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH CÔNG NGHIỆP TÀU THUỶ 64

3.1 Mục tiêu chiến lược của Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ

64

3.2 Các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả huy động vốn tại Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ 66

3.2.1 Đa dạng hoá các nguồn huy động vốn 67

3.2.2 Đa dạng hoá các hình thức huy động vốn 68

3.2.3 Điều chỉnh cơ cấu huy động vốn cho hợp lý 70

3.2.4 Phát triển đa dạng các dịch vụ liên quan đến hoạt động huy động vốn 71

3.2.5 Thực hiện tốt chính sách Marketing và chính sách khách hàng 71

3.2.6 Hoàn thiện công tác tổ chức quản lý và phát triển nguồn nhân lực

72

3.3 Một số kiến nghị 74

3.3.1 Đối với Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước 74

3.3.1.1 Kiến nghị với Chính phủ 75

3.3.1.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 76

3.3.2 Kiên nghị với Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam 77

KẾT LUẬN 80 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 81

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ

Bảng 2.1: Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản năm 2005 - 2008 35

Bảng 2.2: Tình hình huy động vốn giai đoạn 2006 -2008 40

Bảng 2.3: Tình hình huy động nợ giai đoạn 2006 - 2008 44

Bảng 2.4: Doanh thu tín dụng giai đoạn 2006 – 2008 54

Bảng 2.5: Cơ cấu vốn của Công ty giai đoạn 2002 - 2008 55

Bảng 2.6: Chi phí huy động vốn của Công ty 56

Biểu đồ 2.1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Công ty 34

Biểu đồ 2.2: Tăng trưởng doanh thu giai đoạn 2002 - 2008 36

Biểu đồ 2.3: Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế giai đoạn 2002 - 2008 37

Biểu đồ 2.4: Tăng trưởng tổng nguồn vốn giai đoạn 2002 - 2008 39

Biểu đồ 2.5: Tăng trưởng vốn điều lệ giai đoạn 2002 - 2008 42

Biểu đồ 2.6: Cơ cấu huy động nợ năm 2008 45

52

Biểu đồ 2.7: Tăng trưởng dư nợ giai đoạn 2002 - 2008 53

LỜI MỞ ĐẦU

Việt Nam đang trong quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, vì thế nên sự nghiệp công nghiệp hoá - hiện đại hoá đất nước đòi hỏi phải huy động được mọi nguồn lực trong xã hội về con người, công nghệ, và vốn Đóng góp vào

sự nghiệp chung đó là cá tổ chức tài chính – tín dụng

Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam là một Công ty Tài chính Nhà nước trực thuộc Tổng công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam hoạt động theo Luật các tổ chức tín dụng, Luật doanh nghiệp và các Luật có liên quan khác Được thành lập theo quyết định 3456/QĐ-BGTVT của Bộ Giao Thông Vận tải và chính thức đi vào hoạt động từ ngày 9/5/2000 Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam là một trong những đơn vị thành viên của Tổng công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam với chức năng chủ yếu là thu xếp vốn cho các dự án đầu tư, thực hiện các đề án phát hành trái phiếu trong nước và quốc tế, nhận uỷ thác quản lý vốn và các dịch vụ tài chính cho Tổng công ty và các đơn vị thành viên

Cho đến nay, sau hơn gần 10 năm đi vào hoạt động, thông qua hoạt động chủ yếu là huy động vốn, Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam dần chứng tỏ được vai trò là đầu mối cung cấp và thu xếp vốn chủ yếu cho các thành viên của Tổng công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam, cho các dự

án mà Tổng công ty đang làm chủ đầu tư

Tuy nhiên, hiệu quả của hoạt động này chưa thực sự được đánh giá cao

Để đứng vững trong môi trường cạnh tranh ngày càng khốc liệt trong thời gian tới và khẳng định vai trò không thể thiếu trong quá trình phát triển của Tổng công ty, nâng cao hiệu quả huy động vốn là vấn đề có ý nghĩa rất quan trọng đối với Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt NamCông ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam Chính vì lý do đó nên em đã lựa chọn

đề tài: “Nâng cao hiệu quả huy động vốn tại Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam”.

Ngoài phần mở đầu và kết luận, đề tài được chia làm 3 phần:

Chương 1: Những vấn đề cơ bản về huy động vốn của Công ty Tài

chính Chương 2: Hiệu quả huy động vốn tại Công ty Tài chính Công

nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả huy động vốn của Công ty

Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam.

Do khả năng còn hạn chế và thời gian có hạn nên bài viết không thể tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong nhận được sự góp ý của các thầy cô

và của cơ quan thực tập Em xin chân thành cảm ơn sự chỉ bảo tận tình của

thầy giáo PGS.TS Lê Đức Lữ cùng toàn thể cán bộ nhân viên nơi em thực

tập đã giúp em có một số kinh nghiệm và bài học hoàn thành chuyên đề thực tập và cho công việc trong tương lai

CHƯƠNG I NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HUY ĐỘNG VỐN

CỦA CÔNG TY TÀI CHÍNH1.1 Tổng quan về huy động vốn của Công ty Tài chính

1.1.1 Khái quát về Công ty Tài chính

1.1.1.1 Khái niệm, vai trò và phân loại Công ty Tài chính

● Khái niệm Công ty Tài chính

Các tổ chức trung gian tài chính là một bộ phận cấu thành của hệ thống tài chính quốc gia Nó có vai trò đặc biệt trong việc huy động các nguồn lực tài chính và cung cấp các dịch vụ tài chính cho hoạt động sản xuất, thương mại, dịch vụ và đầu tư phát triển nền kinh tế của đất nước Cùng với sự phát triển của nền kinh tế thị trường, các tổ chức trung gian tài chính cũng ngày càng phát triển phong phú và đa dạng

Có nhiều cách phân loại các tổ chức trung gian tài chính khác nhau ở các nước, song nhìn chung thường được phân thành hai loại là các Ngân hàng và các Tổ chức Tài chính phi Ngân hàng

Các Tổ chức Tài chính phi Ngân hàng bao gồm: các Công ty Tài chính

và các Công ty cho thuê tài chính, Công ty Bảo hiểm, Công ty chứng khoán

Đó là các tổ chức kinh doanh trong lĩnh vực tài chính tiền tệ, được thực hiện một số hoạt động Ngân hàng như là huy động các món tiền gửi có kỳ hạn, đặc biệt là tiền tiết kiệm để đưa vào lĩnh vực đầu tư, cho vay ngắn hạn, trung và dài hạn cho các cá nhân, tổ chức kinh tế… nhưng đặc biệt không được nhận tiền gửi không kỳ hạn và thực hiện dịch vụ thanh toán

Tuy là loại hình trung gian tài chính xuất hiện sau vào đầu thế kỷ XX, nhưng các Công ty Tài chính đã khắc phục hạn chế về mặt luật pháp đối với

hoạt động của các Ngân hàng (các Ngân hàng thương mại không được phép

mở rộng các dịch vụ tài chính - ngân hàng sang các lĩnh vực khác) và bổ sung cho các khu vực thị trường mà các Ngân hàng Thương mại không đáp ứng được nhu cầu về vốn đầu tư ngày càng to lớn

Có nhiều cách hiểu và diễn đạt khác nhau về Công ty Tài chính Tuỳ theo chính sách phát triển loại hình các tổ chức tài chính để quy định, phạm

vi, nội dung các nghiệp vụ của mỗi nước mà các Công ty Tài chính được phép thực hiện Thị trường tài chính càng phát triển thì cấu trúc tổ chức và hoạt động của các Công ty Tài chính càng đa dạng và phong phú

Nhìn chung, các Công ty Tài chính trên thế giới đều có đặc điểm :

- Công ty Tài chính là một tổ chức kinh doanh chuyên nghiệp trên thị trường tài chính, hạch toán độc lập và được đăng ký kinh doanh theo pháp luật quy định;

- Quy mô của các Công ty Tài chính thường là nhỏ và vừa, và không có nhiều chi nhánh như các Ngân hàng Thương mại;

- Khác với các Ngân hàng Thương mại được hoạt động ở cả 3 lĩnh vực là nhận tiền gửi, cho vay và thực hiện nghiệp vụ thanh toán, hoạt động của các Công ty Tài chính hẹp hơn và bị giới hạn ở một số khâu và mang tính chất chuyên nghiệp, đặc biệt là một số nghiệp vụ nhất định Đặc biệt các Công ty Tài chính không nhận được nhận tiền gửi không kỳ hạn hoặc tiền gửi dưới 1 năm, và không được thực hiện nghiệp vụ thanh toán Các Công ty Tài chính huy động vốn bằng các công cụ nợ như kỳ phiếu, trái phiếu và dùng số tiền đó cho vay hoặc đầu tư

Theo Điều 2 Nghị định số 79/2002/NĐ-CP ngày 04/10/2002 của Chính phủ định nghĩa Công ty Tài chính như sau:

"Công ty Tài chính là loại hình tổ chức tín dụng phi Ngân hàng với chức năng sử dụng vốn tự có, vốn huy động và các nguồn vốn khác để cho vay, đầu

tư cung ứng cho các doanh nghiệp tư vấn về tài chính tiền tệ và thực hiện một

số dịch vụ khác theo quy định của pháp luật nhưng không được thực hiện dịch

vụ thanh toán, không được nhận tiền gửi dưới 1 năm".

● Vai trò của Công ty Tài chính

Công ty Tài chính là một trung gian tài chính nên nó mang đầy đủ vai trò của một trung gian tài chính trong nền kinh tế với nhiệm vụ thu hút, tích tụ và tập trung các nguồn vốn nhằm cho những người có nhu cầu sử dụng vốn vay Các Công ty Tài chính đã đem lại lợi ích đầy đủ cho những người có vốn (người cho vay) và người cần vốn (người đi vay) và cho cả nền kinh tế Với tính chất là một tổ chức tài chính chuyên môn hoá cao trong một số nghiệp vụ được quy định, các Công ty Tài chính có vai trò quan trọng như sau:

- Thứ nhất, Công ty Tài chính giúp khách hàng tiết kiệm được các chi phí về thông tin và giao dịch khi cung ứng và sử dụng các nguồn vốn Đặc biệt là tạo ra các cơ hội đầu tư sinh lời cho các cá nhân sẽ không dễ gì làm lợi

từ các món tiền của mình do thiếu những thông tin cần thiết trên thị trường tài chính Hơn nữa, món tiền của họ lại nhỏ, chi phí giao dịch lại quá lớn, thủ tục đôi khi rườm rà khiến cho cá nhân gặp khó khăn khi đầu tư Trong khi đó, Công ty Tài chính có đủ điều kiện cần thiết để phân tích, tổng hợp tình hình,

do đó việc đầu tư sẽ dễ đem lại lợi nhuận hơn Khi gửi tiền vào các Công ty Tài chính, nguồn lợi sẽ mang lại cho cả hai bên nhờ tính kinh tế do quy mô, nhờ sự phân tán rủi ro thông qua việc đa dạng hoá các hình thức đầu tư và nhờ việc giảm chi phí giao dịch trong tổng thể Các Công ty Tài chính giúp khách hàng của mình tiết kiệm được chi phí thông tin và giao dịch khi cung ứng hoặc sử dụng các nguồn vốn bởi họ luôn có những chiến lược hợp lý, linh hoạt trong quan hệ với khách hàng, trong việc triển khai các nghiệp vụ đuợc phép làm nên họ tạo ra đuợc tỷ suất lợi nhuận cao, đảm bảo đem lại những

cơ hội đầu tư tốt cho khách hàng gửi tiền vào Công ty

- Thứ hai, Công ty Tài chính là kênh có tính chất chuyên môn hoá trong việc thu hút và đầu tư các khoản vốn trung và dài hạn Các Công ty Tài chính thường có khả năng cung cấp vốn cho các giao dịch dài hạn và có tính chất rủi

ro hơn (đầu tư mạo hiểm) Nhờ đó, Công ty Tài chính đã góp phần làm phong phú thêm các dịch vụ tài chính, ngân hàng

- Thứ ba, sự phát triển của Công ty Tài chính đã thúc đẩy cạnh tranh trong đầu tư trên thị trường tài chính Thông qua việc đáp ứng các nhu cầu về vốn trung và dài hạn, hoạt động của các Công ty Tài chính đã và đang thúc đẩy sự phát triển của thị trường tài chính Những năm gần đây, nhiều loại hình Công ty Tài chính đã ra đời làm chất lượng phúc vụ được cải thiện, giá vốn đầu tư ngày càng giảm, tạo thêm nhiều khả năng lựa chọn cho khách hàng Vì vậy, Ngân hàng và Công ty Tài chính mỗi loại hình đều có thế mạnh riêng nhưng tất cả đều góp phần tăng cường hiệu quả kinh tế - xã hội

- Thứ tư, hoạt động của các Công ty Tài chính cũng rất phù hợp với các hoạt động giao dịch vốn của các doanh nghiệp vừa và nhỏ, do đó rất phù hợp với các nước đang phát triển Do vậy, ngoài các Ngân hàng thì các Công ty Tài chính với sự linh hoạt trong hoạt động cũng đã tập trung được một lượng vốn lớn từ nguồn tiết kiệm của dân cư và các tổ chức kinh tế trên thị trường tài chính Các Công ty Tài chính có thể phát hành những giấy tờ có giá với lãi suất cao, mệnh giá thấp để thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư lớn, nhỏ trên thị trường tài chính vào nó, điều này sẽ khiến nguồn vốn huy động được nhiều hơn, đồng thời mở rộng được giao dịch cho các doanh nghiệp vừa

và nhỏ

- Ngoài ra đối với các Công ty Tài chính trực thuộc các tập đoàn kinh tế hay trực thuộc Tổng Công ty có điều kiện hiểu biết sâu về các Công ty thành viên, có nhiều điều kiện thuận lợi hơn trong việc quản lý rủi ro tài chính và

huy động vốn cho tập đoàn trong việc cấp vốn cho các Công ty thành viên hay khách hàng của Công ty thành viên trong tập đoàn.

● Phân loại Công ty Tài chính

Căn cứ vào hoạt động nghiệp vụ

- Công ty Tài chính bán hàng là loại hình Công ty Tài chính chuyên cho người tiêu dùng vay để mua hàng hoá từ một nhà bán lẻ hoặc một nhà sản xuất khác Các món vay thường được thực hiện nhanh chóng và tiện lợi tại nơi mua hàng của người tiêu dùng Nhờ đó mà Công ty Tài chính bán hàng có thể cạnh tranh được với các Ngân hàng Thương mại trong cho vay tiêu dùng

- Công ty Tài chính người tiêu dùng là loại hình Công ty Tài chính chuyên cho người tiêu dùng vay để mua những món hàng riêng như đồ đạc, dụng cụ gia đình hoặc giúp thanh toán các món nợ nhỏ Công ty Tài chính người tiêu dùng thường là Công ty riêng biệt hoặc do các Ngân hàng sở hữu

- Công ty Tài chính kinh doanh là loại hình Công ty Tài chính chuyên cung cấp các dạng tín dụng đặc biệt cho doanh nghiệp bằng cách mua các hoá đơn nợ của doanh nghiệp theo hình thức chiết khấu, việc cung cấp này gọi là bao thanh toán Ngoài ra, các Công ty Tài chính kinh doanh cũng chuyên môn hoá trong việc cho thuê thiết bị, là những tài sản họ mua và sau đó cho các doanh nghiệp thuê lại trong một số năm

Căn cứ vào quan hệ sở hữu

- Công ty Tài chính độc lập thực hiện nhiều hoạt động kinh doanh: nghiệp vụ tín dụng (cho vay, bảo lãnh cho khách hàng thương mại và sản xuất công nghiệp), các nghiệp vụ cho thuê, nghiệp vụ bao thanh toán, kinh doanh tiền tệ, tư vấn tài chính

- Công ty Tài chính trong các tập đoàn kinh doanh tham gia chủ yếu các hoạt động như tìm kiếm các nguồn đầu tư để cung ứng cho các thành viên trong tập đoàn; quản lý và đầu tư các nguồn chưa sử dụng trong tập đoàn;

quản lý các nguồn tiền tạm thời nhàn rỗi; điều hoà vốn giữa các thành viên; làm đầu mối và tư vấn cho tập đoàn, các Công ty thành viên trong quan hệ với các Ngân hàng; quản lý rủi ro tài chính trong tập đoàn; các dịch vụ tài chính khác Ngoài ra còn cung cấp dịch vụ tư vấn tài chính cho các khách hàng bên ngoài tập đoàn.

Công ty Tài chính trong tập đoàn kinh doanh là một loại hình Công ty Tài chính rất phổ biến hiện nay Sự cần thiết của loại hình Công ty Tài chính này xuất phát từ những đặc trưng của tập đoàn kinh doanh:

- Thứ nhất, các tập đoàn kinh doanh là những chủ thể kinh tế kinh doanh quy mô lớn, lĩnh vực hoạt động đa dạng, do đó nhu cầu về vốn rất lớn và thường xuyên

- Thứ hai, các tập đoàn thường có nhiều bộ phận, chi nhánh hoạt động trên nhiều lĩnh vực, do vậy tại một thời điểm nào đó trong nội bộ tập đoàn có nhiều bộ phận tiền nhàn rỗi, trong khi bộ phận khác đang cần vốn để đáp ứng nhu cầu đầu tư Từ đó, xuất hiện nhu cầu về việc điều hoà vốn giữa các bộ phận trong tập đoàn

Như vậy, tập đoàn kinh doanh cần có một trung gian tài chính làm kênh dẫn vốn từ những chủ thể có vốn trong nền kinh tế tới tập đoàn kinh doanh, đáp ứng nhu cầu về vốn của tập đoàn một cách hiệu quả nhất, đồng thời là trung gian điều hoà vốn giữa các bộ phận trong tập đoàn Là một thành viên trong tập đoàn nên Công ty Tài chính có nhiều lợi thế nhờ hiểu rõ được đặc tính của tập đoàn, các mối quan hệ trong nội bộ tập đoàn cũng như hiểu rõ thuận lợi, khó khăn của ngành; có khả năng tiếp cận nguồn thông tin với chi phí thấp để nắm bắt được hoạt động sản xuất của các thành viên; nhờ đó rút ngắn được thời gian và chi phí thẩm định so với các tổ chức tín dụng khác Vì vậy, Công ty Tài chính là hình thức tổ chức phù hợp và giữ vai trò rất quan trọng đối với tập đoàn kinh doanh

Trong quá trình hoạt động, các Công ty Tài chính trong các tập đoàn phát triển theo hai xu hướng:

- Thứ nhất, phát triển thành một tổ hợp các Công ty Tài chính bao gồm Công ty mẹ và các Công ty con phần lớn mang họ Công ty mẹ Công ty mẹ chi phối Công ty con về tài chính và chiến lược thông qua quyền biểu quyết

do sở hữu một phần khống chế trong tổng số cổ phiếu đang lưu hành của Công ty con

- Thứ hai, là hình thành các Công ty Tài chính độc lập trực thuộc tập đoàn, có chức năng giống nhau nhưng kinh doanh trên các khu vực địa lý khác nhau, hoặc có chức năng kinh doanh khác nhau nhưng hoạt động trên cùng một địa bàn

Trên thế giới, hầu hết các tập đoàn kinh doanh ở mọi quốc gia đa ngành nghề chuyên doanh như General Motor (Mỹ), Siemens (Đức), Hitachi (Nhật Bản) SamSung (Hàn Quốc) đều sở hữu các Công ty Tài chính Mô hình Công ty Tài chính trong các tập đoàn kinh doanh lớn trên thế giới đã ra đời từ rất lâu và gắn liền với việc ra đời và mở rộng của các tập đoàn mẹ General Motor Acceptant là thành viên của Tập đoàn General Motor được thành lập vào năm 1919, Hitachi Capital là Công ty Tài chính của Tập đoàn Hitachi được thành lập vào 1957 Các Công ty Tài chính của các tập đoàn kinh doanh trên thế giới ngày càng chiếm vai trò quan trọng đối với tập đoàn không chỉ

vì đem lại lợi nhuận ngày càng lớn mà còn đóng góp cho sự phát triển bền vững của tập đoàn

1.1.1.2 Hoạt động cơ bản của Công ty Tài chính

Công ty Tài chính thường có hai hoạt động chính là huy động và cho vay, ngoài ra còn có một số hoạt động kinh doanh khác Do hoạt động của Công ty Tài chính bị bó hẹp và giới hạn ở một số nghiệp vụ nhất định mang tính chuyên môn nên không những loại hình cho vay của Công ty Tài chính

đã luôn có sự thay đổi mà cách thức huy động vốn để cho vay cũng đã chuyển hướng Các Công ty Tài chính không được nhận tiền gửi có kỳ hạn dưới một năm, đồng thời không được thực hiện nghiệp vụ thanh toán Hoạt động huy động vốn của Công ty Tài chính chủ yếu thực hiện thông qua việc huy động tiền gửi có kỳ hạn và phát hành các chứng khoán nợ hay vay của các Ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác Vì thế nên lượng vốn mà các Công ty Tài chính huy động được chủ yếu phụ thuộc vào các định chế tài chính khác Vốn huy động được sử dụng để cho vay ngắn hạn, trung và dài hạn đối với các đối tượng sản xuất hoặc tiêu dùng, thực hiện nghiệp vụ bao thanh toán hoặc thuê mua.

Như vậy, hoạt động cơ bản của một Công ty Tài chính bao gồm:

- Tiếp nhận vốn uỷ thác của Chính phủ, của tổ chức và cá nhân trong và ngoài nước, bao gồm cả vốn uỷ thác của tập đoàn nếu Công ty Tài chính đó thuộc tập đoàn;

- Ngoài ra, Công ty Tài chính thuộc tập đoàn có thể huy động vốn từ tập đoàn Các tập đoàn có thể cho vay bằng chính vốn tự có của tập đoàn hoặc dựa vào uy tín và lợi thế của mình, các tập đoàn đứng ra phát hành trái phiếu

để huy động vốn rồi chuyển cho các Công ty Tài chính vay

● Hoạt động sử dụng vốn

- Cho vay ngắn hạn, trung và dài hạn đối với các cá nhân và tổ chức kinh tế;

- Cho vay theo uỷ thác của Chính phủ và các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước;

- Đầu tư chứng khoán, bao thanh toán;tài trợ và đồng tài trợ các dự án;

- Đầu tư vào các dự án phát triển, tái thiết các doanh nghiệp, ngành kinh

tế kỹ thuật, các công trình tạo ra sản phẩm chất lượng cao, giá trị lớn và mang lợi ích quốc gia, quốc tế và các công trình bảo vệ, duy trì và phát triển môi trường sinh thái quốc gia và khu vực

● Cung cấp các dịch vụ ngân hàng

Công ty Tài chính thực hiện tất cả các loại dịch vụ ngân hàng trừ việc phát hành hoặc cho khách hàng sử dụng các phương tiện thanh toán như tiền, thẻ tín dụng, ngân phiếu và thanh toán vãng lai, thanh toán bù trừ liên ngân hàng

1.1.2 Huy động vốn của Công ty Tài chính

1.1.2.1 Sự cần thiết của việc huy động vốn đối với các Công ty Tài chính

Công ty Tài chính là một trung gian tài chính, là kênh dẫn vốn quan trọng cho nền kinh tế, có nhiệm vụ dẫn vốn từ nơi thừa vốn đến nơi thiếu vốn Nguồn vốn của Công ty đóng vai trò quan trọng không chỉ trong hoạt động kinh doanh của Công ty nói riêng mà còn trong quá trình phát triển của nền kinh tế nói chung

- Vốn là nền tảng để Công ty Tài chính thực hiện hoạt động kinh doanhVốn là điều kiện tiên quyết để các doanh nghiệp duy trì và phát triển sản xuất kinh doanh, đồng thời là cơ sở để phân phối và đánh giá hiệu quả của các hoạt động kinh tế về mặt pháp lý, mỗi doanh nghiệp khi thành lập phải có một lượng vốn nhất định lớn hơn mức vốn pháp định do Nhà nước quy định Điều

đó cho thấy vốn đảm bảo sự hình thành và tồn tại của doanh nghiệp trước pháp luật.

Đối với Công ty Tài chính, vốn còn là cơ sở nền tảng để điều hành tổ chức mọi hoạt động kinh doanh Thật vậy, với đặc trưng của Công ty Tài chính là tổ chức kinh doanh loại hàng hoá đặc biệt trên thị trường tiền tệ và thị trường vốn thì vốn không chỉ là phương tiện kinh doanh mà nó còn là đối tượng kinh doanh chính của Công ty Tài chính, trực tiếp quyết định tới quy

mô hoạt động của Công ty Tài chính Như vậy, các Công ty Tài chính duy trì được lượng vốn lớn sẽ có nhiều thế mạnh trong kinh doanh, ngược lại những Công ty Tài chính có ít vốn đồng nghĩa với việc gặp khó khăn khi tiến hành kinh doanh

- Vốn quyết định quy mô hoạt động của Công ty Tài chính

Những Công ty có quy mô lớn thường có những khoản mục đầu tư hoặc cho vay đa dạng hơn rất nhiều so với những Công ty có quy mô vốn nhỏ, đồng thời phạm vi và khối lượng cho vay của các Công ty Tài chính này cũng lơn hơn Hơn nữa, do lượng vốn hạn hẹp nên các Công ty Tài chính nhỏ sẽ không phản ứng nhanh nhạy trước những biến động về lãi suất thị trường, từ

đó tác động đến khả năng huy động vốn từ các tầng lớp dân cư và thành phần kinh tế trong xã hội Vì vậy, khi lượng vốn huy động được dồi dào thì chắc chắn Công ty Tài chính sẽ mở rộng và đáp ứng đuợc nhu cầu vay vốn, có điều kiện để mở rộng thị trường tín dụng, tăng khả năng thanh toán và dịch vụ Công ty Tài chính

- Vốn đảm bảo khả năng thanh toán và uy tín của Công ty Tài chính

Trong hoạt động của Công ty Tài chính, uy tín có thể nói là yếu tố quan trọng, quyết định trực tiếp đến sự tồn tại của Công ty Tài chính Uy tín của Công ty Tài chính trong kinh doanh được thể hiện trước hết ở khả năng sẵn sàng thanh toán chi trả cho khách hàng Khả năng thanh toán chi trả của Công

ty Tài chính càng cao thì uy tín cũng như vốn khả dụng của Công ty Tài chính càng lớn Nói cách khác, khả năng thanh toán của Công ty Tài chính tỷ lệ thuận với lượng vốn của Công ty Tài chính nói chung và lượng vốn khả dụng nói riêng.

Như vậy, với khả năng cung ứng vốn lớn, các Công ty Tài chính có thể tiến hành hoạt động kinh doanh với quy mô ngày càng mở rộng, cạnh tranh có hiệu quả nhưng đồng thời lại giữ được chữ tín và nâng cao danh tiếng của Công ty Tài chính

- Vốn quyết định khả năng cạnh tranh Công ty Tài chính

Những Công ty Tài chính có quy mô lớn, trình độ nghiệp vụ của đội ngũ nhân viên cao cũng như trang thiết bị phượng tiện kỹ thuật hiện đại là tiền đề quan trọng cho việc huy động vốn Đồng thời, quy mô vốn lớn lại là điều kiện thuận lợi đối với Công ty Tài chính trong việc mở rộng quan hệ tín dụng với các Ngân hàng và các tổ chức kinh tế xã hội trong nền kinh tế Khi đó, Công

ty Tài chính sẽ thu hút được ngày càng nhiều khách hàng đến với mình, kết quả là doanh số hoạt động của Công ty sẽ tăng lên nhanh chóng và Công ty Tài chính sẽ có nhiều thuận lợi hơn trong kinh doanh Mặt khác, vốn lớn sẽ giúp cho Công ty Tài chính có đủ khả năng tài chính để kinh doanh đa dạng trên thị trường, mở rộng các lĩnh vực kinh doanh như: kinh doanh chứng khoán, kinh doanh dịch vụ thuê mua chứ không chỉ dừng lại ở dịch vụ cho vay đơn thuần Thêm vào đó, chính các hình thức kinh doanh đa dạng đã góp phần phân tán rủi ro, tạo thêm vốn cũng như tăng sức cạnh tranh cho Công ty Tài chính trên thị trường

Do đó, có thể thấy vốn là yếu tố quan trọng đối với doanh nghiệp nói chung và các Công ty Tài chính nói riêng, nếu sử dụng hiệu quả và hợp lý thì Công ty sẽ tồn tại và ngày càng phát triển

1.1.2.2 Các hình thức huy động vốn

Vốn của Công ty Tài chính bao gồm vốn chủ sở hữu và nợ, do đó huy động vốn của Công ty Tài chính bao gồm huy động vốn chủ sở hữu và huy động nợ

● Huy động vốn chủ sở hữu

Để bắt đầu hoạt động, Công ty Tài chính phải có một lượng vốn nhất định Đây là loại vốn Công ty Tài chính có thể sử dụng lâu dài, được dùng phần lớn cho việc mua sắm trang thiết bị, nhà cửa cho Công ty Hình thức huy động này rất đa dạng tuỳ theo tính chất sở hữu và năng lực tài chính của Công ty

Huy động vốn góp ban đầu

Tuỳ theo tính chất của mỗi Công ty Tài chính mà nguồn gốc hình thành vốn ban đầu khác nhau Nếu là Công ty Tài chính Nhà nước, vốn ban đầu do Nhà nước cấp (vốn của Nhà nước) Nếu là Công ty Tài chính Cổ phần, vốn sẽ

do các cổ đông đóng góp thông qua việc mua cổ phần Đối với Công ty Tài chính liên doanh vốn do các bên liên doanh góp Công ty Tài chính trực thuộc các tổ chức tín dụng thì vốn góp ban đầu là vốn góp của tổ chức tín dụng thành lập ra Công ty Tài chính; tỷ lệ và quy mô vốn góp của các bên tham gia Công ty phụ thuộc vào nhiều yếu tố khác nhau như: quy định của pháp luật,

cơ cấu liên doanh

Nguồn vốn bổ sung trong quá trình hoạt động

Trong quá trình hoạt động, Công ty Tài chính có thể tăng vốn chủ sở hữu theo nhiều phương thức khác nhau tuỳ thuộc vào điều kiện cụ thể, bao gồm:

- Nguồn bổ sung từ phát hành thêm cổ phần, góp thêm, cấp thêm để

mở rộng quy mô hoạt động, hoặc để đổi mới trang thiết bị hoặc để đáp ứng yêu cầu gia tăng vốn của chủ sở hữu do Ngân hàng Nhà nước quy định Đặc

điểm của hình thức huy động này là không thường xuyên, tuy nhiên nó giúp Công ty Tài chính có được lượng vốn sở hữu lớn vào lúc cần thiết.

- Nguồn từ lợi nhuận không chia: trong điều kiện thu nhập sau thuế lớn hơn không, Công ty Tài chính có xu hướng gia tăng vốn chủ sở hữu bằng cách chuyển một phần thu nhập sau thuế thành vốn chủ sở hữu, tỷ lệ tích luỹ tuỳ thuộc vào cân nhắc của chính Công ty Tài chính về tích luỹ và tiêu dùng

Các quỹ

Công ty Tài chính có nhiều quỹ khác nhau, mỗi quỹ có mục đích sử dụng khác nhau Quỹ dự phòng tổn thất được trích lập hàng năm và được tích luỹ lại nhằm bù đắp những tổn thất xẩy ra Quỹ bảo toàn vốn nhằm bù đắp hao mòn của vốn đối với tác động của lạm phát Quỹ thặng dư là phần đánh giá lại tài sản của Công ty Tài chính và chênh lệch giữa thị giá và mệnh giá của cổ phiếu khi phát hành cổ phiếu mới Tuỳ theo quy định cụ thể của từng nước, các Công ty Tài chính có thể có thêm quỹ phúc lợi, quỹ khen thưởng, quỹ giám đốc

Nguồn vay nợ có thể chuyển đổi thành cổ phần

Các khoản vay trung và dài hạn của Công ty Tài chính mà có khả năng chuyển đổi thành vốn cổ phần có thể được coi là một bộ phận của vốn chủ sở hữu của Công ty Tài chính (vốn bổ sung) do nguồn này có một số đặc điểm

sử dụng lâu dài, có thể đầu tư vào nhà cửa, đất đai và có thể không phải hoàn trả khi đến hạn

● Huy động nợ

Công ty Tài chính có thể sử dụng các công cụ huy động nợ khác nhau nhưng nhìn chung vẫn tập trung chủ yếu vào các hình thức sau:

Nhận tiền gửi và làm đại lý bảo hiểm

Các Công ty Tài chính được nhận tiền gửi của các tổ chức và các nhân trong nền kinh tế Cùng với xu thế đa dạng hoá hoạt động, Công ty Tài chính

còn thực hiện dịch vụ bảo hiểm Dịch vụ bảo hiểm giúp Công ty Tài chính huy động được một lượng vốn rất lớn từ phí bảo hiểm và khoản phí này trong thời gian nhàn rỗi sẽ là nguồn vốn quan trọng đối với Công ty.

Vay trực tiếp các tổ chức kinh tế trong và ngoài nước

Công ty Tài chính có thể vay vốn trực tiếp từ các cá nhân và tổ chức nếu

có nhu cầu Nguồn vốn này có thể là nguồn ngắn hạn, trung hoặc dài hạn Việc vay mượn có thể diễn ra trong ngắn hạn để phục vụ nhu cầu thanh toán nhanh như vay trên thị trường liên Ngân hàng hoặc vay từ các trung gian tài chính khác để tài trợ cho các dự án Các Công ty Tài chính trong tập đoàn chủ yếu vay trực tiếp từ Công ty mẹ và các thành viên trong tập đoàn với lãi suất

- Lãi suất trái phiếu: Nhà đầu tư luôn muốn hưởng một mức lãi suất cao nhưng các nhà phát hành phải cân nhắc kỹ mức lãi suất có thể chấp nhận được

- Kỳ hạn của trái phiếu: tuỳ từng thời kỳ phát triển của nền kinh tế và tâm lý của nhà đầu tư mà trái phiếu với kỳ hạn khác nhau được ưa thích khác nhau Kỳ hạn trái phiếu càng dài thì rủi ro càng cao nhưng lãi suất để bù đắp rủi ro cũng càng cao

- Uy tín của Công ty phát hành trái phiếu: Công ty có uy tín càng cao thì

dễ dàng phát hành trái phiếu ra công chúng

Tiếp nhận vốn uỷ thác đầu tư của chính phủ và các tổ chức cá nhân

Uỷ thác là việc Công ty Tài chính nhận quản lý một lượng vốn cho một đơn vị kinh tế khác Công ty Tài chính có quyền sử dụng nhưng không có quyền sở hữu lượng vốn này Lợi nhuận thu từ việc sử dụng, đầu tư trên lượng vốn đó sẽ được trích một phần gọi là phí uỷ thác cho Công ty Có nhiều hình thức uỷ thác như uỷ thác đầu tư, uỷ thác quản lý tài sản, uỷ thác sử dụng vốn Hiện nay, nguồn uỷ thác của Công ty Tài chính chủ yếu là uỷ thác đầu tư

Công ty Tài chính trong tập đoàn ở vị trí người được uỷ thác lẫn người

uỷ thác Các tổ chức uỷ thác cho Công ty Tài chính chủ yếu là Công ty mẹ, các đơn vị thành viên và các trung gian tài chính khác Công ty mẹ thường thông qua việc uỷ thác vốn cho Công ty Tài chính để hỗ trợ vốn đầu tư, phát triển cho các thành viên Mục đích thành lập của Công ty Tài chính chủ yếu là huy động vốn, hỗ trợ các đơn vị trong Tổng Công ty và đơn vị cùng ngành kinh tế kỹ thuật nên Công ty Tài chính có lợi thế về việc nắm bắt thông tin, nghiệp vụ chuyên môn trong ngành, dẫn đến việc thẩm định các dự án tín dụng chính xác hơn, mối quan hệ với khách hàng chặt chẽ hơn Do đó, các trung gian tài chính khác muốn đầu tư vào một dự án trong ngành sẽ uỷ thác cho Công ty Tài chính nhằm hạn chế rủi ro

1.2 Hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính

1.2.1 Quan điểm về hiệu quả huy động vốn

Hoạt động của Công ty Tài chính rất nhạy cảm đối với nền kinh tế Bất

kỳ một biến động kinh tế, chính trị, xã hội nào cũng ngay lập tức gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh nói chung và hoạt động huy động vốn nói

riêng của Công ty Tài chính và đòi hỏi Công ty phải có những điều chỉnh về mặt cơ cấu Do vậy, hiệu quả của việc huy động vốn không chỉ dừng lại ở việc đánh giá chính xác đúng đắn hoạt động huy động vốn của Công ty Tài chính mà còn là khả năng thích nghi và khẳng định sự phát triển của mình trên thị trường.

Hoạt động huy động vốn của Công ty Tài chính được thực hiện để đáp ứng cho hoạt động của Công ty Tài chính nói chung và cho nhu cầu đầu tư vốn của Công ty Tài chính nói riêng Vì vậy, hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính được thể hiện ở khả năng đáp ứng cao nhất nhu cầu cho hoạt động của Công ty Tài chính Khả năng đó được thể hiện thông qua sự đáp ứng kịp thời, đầy đủ nhu cầu đầu tư vốn Đây chính là yếu tố đầu tiên quan trọng nhất để đánh giá hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính Bên cạnh khả năng đáp ứng kịp thời nhu cầu đầu tư vốn thì hiệu quả huy động vốn còn được thể hiện thông qua chất lượng của các nguồn vốn huy động Chất lượng của các nguồn vốn huy động của Công ty Tài chính được thể hiện

ở cơ cấu vốn hợp lý, an toàn và chi phí vốn đảm bảo khả năng sinh lời của Công ty Ngoài ra, hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính còn thể hiện

ở sự ổn định của lượng vốn huy động được Điều đó có ý nghĩa rất quan trọng, nó giúp cho hoạt động của Công ty Tài chính luôn được an toàn và đạt hiệu quả

Như vậy, hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính là khả năng đáp ứng nhu cầu đầu tư vốn của Công ty Tài chính với một cơ cấu hợp lý, an toàn,

ổn định cùng với chi phí vốn phù hợp với khả năng sinh lời của Công ty

Vậy, để đánh giá một cách chính xác hiệu quả hoạt động huy động vốn của Công ty Tài chính cần dựa trên các tiêu chí cơ bản sau:

- Khả năng đáp ứng nhu cầu về vốn

- Cơ cấu vốn hợp lý và an toàn

- Chi phí vốn hợp lý

- Sự ổn định của các hình thức huy động vốn

1.2.2 Các tiêu chí đánh giá hiệu quả huy động vốn

1.2.2.1 Khả năng đáp ứng nhu cầu về vốn

Nhu cầu về vốn của doanh nghiệp có thể là nhu cầu ngắn hạn như nhu cầu thanh toán, hay nhu cầu dài hạn như đầu tư, cho vay vào các dự án dài hạn Đây là một chỉ tiêu khó tính toán cụ thể nên được xác định dựa trên cơ sở

so sánh nhu cầu vốn và tổng lượng vốn huy động được

Nhu cầu về vốn của Công ty Tài chính có thể tính toán, dự đoán nhưng khó chính xác tuyệt đối do có những nhu cầu nảy sinh tức thời Do đó, việc huy động không chỉ thể hiện ở việc đáp ứng nhu cầu dự tính trước mà còn thể hiện ở khả năng đáp ứng linh hoạt các nhu cầu tức thời trong ngắn hạn

Có các nhu cầu về vốn sau mà Công ty Tài chính cần đáp ứng:

- Nhu cầu về dự trữ, thanh toán: tuỳ vào từng giai đoạn mà các Công ty Tài chính cần tính toán mức ngân quỹ tối ưu nhằm đảm bảo khả năng thanh toán tức thời hoặc đảm bảo tỷ lệ dự trữ theo quy định của pháp luật

- Nhu cầu cho hoạt động kinh doanh: Mọi Công ty Tài chính muốn thực hiện hoạt động kinh doanh của mình thì đều cần phải có vốn Nhu cầu vay vốn của khách hàng, nhu cầu liên doanh, nhu cầu đầu tư sẽ không thể đáp ứng được nếu như Công ty Tài chính không có đủ vốn Đây chính là nhu cầu quan trọng nhất mà Công ty Tài chính cần phải đáp ứng

- Các nhu cầu khác như nhu cầu mua sắm, nâng cấp tài sản cố định Mọi hoạt động về mua sắm, sửa chữa, nâng cấp tài sản cố định hay mở rộng hoạt động kinh doanh của Công ty Tài chính đều dẫn đến nhu cầu về vốn.Chỉ tiêu này được đánh giá thông qua việc so sánh nguồn vốn huy động được với các nhu cầu tín dụng, thanh toán, và các nhu cầu khác để thấy được

nguồn vốn mà Công ty Tài chính huy động được có thể đáp ứng được bao nhiêu, và sẽ phải huy động thêm bao nhiêu để đáp ứng nhu cầu ấy.

Để đạt được mục tiêu này, Công ty Tài chính phải xây dựng được một kế hoạch huy động vốn hợp lý bao gồm các loại vốn ngắn hạn, trung và dài hạn đáp ứng tối đa nhu cầu sử dụng vốn, tránh tình trạng bất hợp lý giữa vốn huy động với nhu cầu sử dụng vốn Bên cạnh đó, Công ty Tài chính cũng cần xem xét tỷ lệ dự trữ thanh toán và việc nắm giữ tài sản có tính lỏng cao để đáp ứng kịp thời nhu cầu nguồn vốn trong ngắn hạn

1.2.2.2 Cơ cấu vốn hợp lý

Nói đến cơ cấu vốn tức là đề cập đến tỷ lệ giữa nợ và vốn chủ sở hữu mà một Công ty Tài chính đang sử dụng Một cơ cấu vốn tối ưu cần đạt được cân bằng giữa rủi ro có thể xảy ra và lợi nhuận dự kiến đạt được Do vậy, muốn đánh giá xem hoạt động huy động vốn là hiệu quả và hợp lý không, cần phải xem xét đến cơ cấu vốn của Công ty Tài chính đem lại từ việc huy động vốn Một trong những mục tiêu quan trọng của việc huy động là nhằm hình thành lên cơ cấu vốn tối ưu cho Công ty trong từng thời điểm cụ thể Giữa sự hợp lý của cơ cấu vốn và việc huy động vốn còn có mối quan hệ tác động qua lại lẫn nhau: cơ cấu vốn sẽ góp phần quyết định đến hoạt động huy động vốn và ngược lại hoạt động huy động vốn sẽ hình thành nên cơ cấu vốn

Ngày nay, các Công ty Tài chính không còn chịu hoạt động bó hẹp trong phạm vi một vùng nào đó mà luôn cố gắng mở rộng mạng lưới hoạt động kinh doanh của mình thông qua việc mở rộng chi nhánh, văn phòng đại diện trong

và ngoài nước Kết quả là mối quan hệ hợp tác kinh doanh giữa Công ty Tài chính và các tổ chức kinh tế khác ngày càng được tăng cường chặt chẽ hơn Điều này giúp Công ty hoạt động hiệu quả hơn, nhưng mặt khác cũng sẽ nguy hiểm hơn nếu như một trong những đối tác kinh doanh của Công ty hoạt động yếu kém thậm chí là phá sản Vì vậy, rủi ro trong hoạt động kinh doanh nói

chung và hoạt động huy động vốn của Công ty Tài chính nói riêng cũng tăng lên theo mức độ phát triển về mặt tổ chức và quy mô hoạt động kinh doanh Như vậy việc đảm bảo một cơ cấu vốn hợp lý, tối ưu không chỉ giúp đảm bảo

an toàn cho chính bản thân Công ty Tài chính mà còn củng cố vững chắc chung cho toàn hệ thống tài chính quốc gia

Để xây dựng một cơ cấu vốn hợp lý, nói cách khác là đảm bảo an toàn nguồn vốn, trước hết Công ty Tài chính cần có một chính sách quản lý điều hành đúng đắn, phù hợp, thông qua việc chấp hành đầy đủ các tiêu chí về an toàn vốn như: Hệ số an toàn của vốn tự có, hệ số giữa vốn chủ sở hữu và các vốn dài hạn, hệ số thanh toán

Hệ số giữa vốn chủ sở hữu và vốn dài hạn = VCSH / Vốn dài hạn

Hệ số an toàn của vốn tự có = Vốn tự có / Tổng số vốn huy động

Theo quy định của pháp luật ở Việt Nam hiện nay, hệ số an toàn của vốn

tự có của các Công ty Tài chính phải đạt mức tối thiểu là 5%

Việc có áp dụng triệt để những chỉ tiêu trên hay không còn tuỳ thuộc vào quy định của Ngân hàng Nhà nước, chiến lược kinh doanh và đặc điểm riêng của từng Công ty Tài chính trong điều kiện cụ thể nhất định

1.2.2.3 Chi phí vốn hợp lý

Chi phí vốn nói chung được hiểu là chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn, phân chia theo nợ và vốn chủ sở hữu thì bao gồm có chi phí của nợ và chi phí của vốn chủ sở hữu

Chi phí của vốn chủ sở hữu coi bằng lợi nhuận kỳ vọng của chủ sở hữu trên khoản đầu tư Có ba cách để xác định mức lợi nhuận kỳ vọng này là phương pháp CAPM, phương pháp luồng tiền chiết khấu và phương pháp lấy lãi suất trái phiếu cộng phần bù rủi ro Chi phí vốn chủ có thể xác định dễ dàng hơn nếu như có một thị trường tài chính phát triển với đầy đủ thông tin

và công cụ Còn đối với những nước có thị trường tài chính chưa phát triển

như Việt Nam thì chi phí vốn chủ chưa mấy được quan tâm cũng như tìm hiểu cặn kẽ Thông thường, ta dùng chỉ tiêu chi phí huy động vốn bình quân để đánh giá chỉ tiêu này:

CPHĐVBQ = (1 - t) * Chi phí nợ * Tỷ trọng nợ + Chi phí VCSH *

Tỷ trọng VCSH

Trong đó: t là thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp

Như vậy, chỉ tiêu chi phí vốn dùng để đánh giá hiệu quả của việc huy động vốn là phải có chi phí thấp và hợp lý Việc xác định nguồn vốn có chi phí thấp và hợp lý hết sức quan trọng đối với hoạt động huy động vốn của Công ty Tài chính, chi phí vốn hợp lý phải đảm bảo hoạt động sử dụng vốn đem lại lợi nhuận đủ để bù đắp chi phí, đảm bảo hoạt động của Công ty, đồng thời đem lại lợi nhuận cao nhất cho Công ty

Như vậy, chi phí vốn là hoạt động thường xuyên và quan trọng của mỗi Công ty Tài chính vì mỗi sự thay đổi về cơ cấu nguồn vốn hay lãi suất đều có thể làm thay đổi chi phí trả lãi, từ đó làm ảnh hưởng đến lợi nhuận sau thuế của Công ty Tài chính

1.2.2.4 Sự ổn định của các hình thức huy động vốn

Một hình thức huy động vốn được đánh giá là tốt ngoài những yếu tố đáp ứng nhu cầu với chi phí thấp thì cần phải có sự ổn định, tức là không có sự thay đổi đột ngột trong thời gian sử dụng Nếu vốn huy động được thay đổi đột ngột, khó dự đoán sẽ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh của Công ty

Ví dụ như nguồn tiền gửi thường xuyên thay đổi do khách hàng lớn rút tiền đột ngột sẽ dẫn tới làm áp lực thanh toán cho ngân quỹ, đồng thời ảnh hưởng tới hoạt động sử dụng vốn Hay việc người góp vốn đòi rút vốn đột ngột sẽ làm suy giảm tiềm lực tài chính của Công ty Hơn nữa, việc nguồn vốn thay đổi đột ngột sẽ làm tăng chi phí của Công ty trong việc tìm kiếm các nguồn vốn khác để bù đắp

Thông thường các nguồn vốn huy động đều có thể tính trước được thời gian sử dụng như nguồn tiền gửi có kỳ hạn, nguồn phát hành có thời gian xác định, hay nguồn đi vay cũng có thời hạn vay Bên cạnh đó, có những nguồn

có thời gian gắn liền với thời gian hoạt động của Công ty như phát hành cổ phiếu, lợi nhuận giữ lại Mỗi nguồn có đặc điểm riêng về sự ổn định và phụ thuộc vào rất nhiều yếu tố Bởi vậy, Công ty cần tính đến sự ổn định của các nguồn trên cơ sở phân tích nhiều mặt để có những lựa chọn cho phù hợp

Vốn huy động của Công ty Tài chính phải có sự tăng trưởng ổn định về

số lượng để thoả mãn nhu cầu tín dụng, cũng như các hoạt động kinh doanh khác ngày càng tăng của Công ty Tuy nhiên, vốn huy động được phải luôn ổn định về mặt thời gian Nếu Công ty Tài chính huy động được một lượng vốn lớn nhưng không ổn định, thường xuyên có những dòng tiền lớn bị rút ra thì lượng vốn dành cho đầu tư, cho vay sẽ không lớn, do đó hiệu quả của việc huy động vốn sẽ không cao, thường xuyên phải đối mặt với vấn đề thanh khoản Kết quả là trong nhiều trường hợp Công ty Tài chính sẽ gặp phải rủi ro lớn là mất khách hàng Ngược lại, nếu vốn huy động được ổn định, dù không nhiều nhưng Công ty vẫn có thể yên tâm sử dụng vào các hoạt động chắc chắn, lâu dài và thu được lợi nhuận cao

Chỉ tiêu này được đánh giá thông qua: mức độ tăng giảm nguồn vốn huy động và số lượng vốn huy động có kỳ hạn Nếu nguồn vốn tăng lên đều qua các năm, có tốc độ gia tăng của từng thành phần vốn huy động ổn định, đều đặn thì nguồn vốn huy động đó được coi là nguồn vốn tăng trưởng ổn định

1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính

1.3.1 Nhân tố chủ quan

1.3.1.1 Chính sách huy động vốn của Công ty

Chính sách huy động vốn của Công ty Tài chính sẽ ảnh hưởng quyết định đến hiệu quả huy động vốn của Công ty, nó quyết định số lượng vốn và

cơ cấu vốn huy động Số lượng vốn phải đáp ứng nhu cầu cho vay, đầu tư của Công ty còn cơ cấu vốn phải đạt mục tiêu cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận đạt được Như vậy, nếu Công ty có chính sách huy động vốn phù hợp về số lượng và cơ cấu vốn thì hiệu quả huy động vốn sẽ đạt được Do chính sách huy động vốn tác động đến hiệu quả huy động vốn của Công ty nên nhân tố ảnh hưởng tới chính sách huy động vốn cũng ảnh hưởng đến hiệu quả của việc huy động vốn, đó là các nhân tố:

- Thứ nhất, là nhu cầu vốn của Công ty trong từng thời kỳ, không chỉ phục vụ cho hoạt động đầu tư, tín dụng mà có thể còn cho nhu cầu điều hoà vốn nội bộ trong Công ty Với thời kỳ thanh toán và đầu tư nhiều, Công ty Tài chính sẽ cần huy động một lượng vốn lớn, do đó Công ty cần có chính sách phù hợp để huy động đủ số vốn cần để vừa đảm bảo khả năng thanh khoản lẫn khả năng sinh lời

- Thứ hai, quan điểm của các nhà quản lý Công ty có sự ưa thích nợ hay vốn chủ trong việc huy động vốn, quan điểm này dẫn đến những quyết định trong chiến lược huy động vốn của doanh nghiệp Điều đó cũng gây ảnh hưởng đến hiệu quả của việc huy động vốn

- Thứ ba, rủi ro kinh doanh: Rủi ro kinh doanh càng lớn thì tỷ lệ sử dụng

nợ càng thấp, doanh nghiệp sẽ ít huy động nợ bằng các công cụ nợ

- Thứ tư, chính sách thuế và các chính sách tín dụng khác Chính sách thuế sẽ ảnh hưởng đến chi phí huy động vốn bình quân thông qua tiết kiệm

nhờ thuế Nếu thuế cao thì chi phí vốn bình quân thấp, khuyến khích các doanh nghiệp sử dụng nợ Từ đó, nghiệp vụ huy động vốn sẽ thay đổi theo hướng huy động nguồn như đi vay, phát hành trái phiếu Còn chính sách tín dụng khác cũng tác động trực tiếp lên từng loại hình huy động vốn Như hình thức huy động vốn uỷ thác đầu tư: trước đây, Chính phủ có quy định tổ chức nhận uỷ thác phải nhận trách nhiệm khi dự án xảy ra rủi ro, còn hiện nay, tổ chức uỷ thác lại phải chịu trách nhiệm khi dự án xảy ra rủi ro Chính vì vậy, lượng vốn uỷ thác đầu tư sẽ được giảm dần Tổ chức tín dụng có vốn để uỷ thác tự đầu tư thay vì uỷ thác cho một tổ chức tín dụng khác.

1.3.1.2 Hiệu quả cho vay và đầu tư của Công ty

Hiệu quả cho vay, đầu tư có ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả của việc huy động vốn Nếu hoạt động cho vay, đầu tư của Công ty được thực hiện tốt, đồng nghĩa với việc vốn huy động sẽ được sử dụng có hiệu quả Việc sử dụng vốn huy động có hiệu quả sẽ tạo ra nhu cầu về việc sử dụng vốn, từ đó tạo động lực thúc đẩy việc nâng cao hiệu quả huy động vốn Ngược lại, nếu hoạt động cho vay, đầu tư của Công ty hoạt động không có hiệu quả sẽ dẫn đến nguồn vốn huy động không được sử dụng có hiệu quả Như vậy sẽ tác động đến hoạt động huy động vốn, làm giảm hiệu quả huy động vốn của Công ty.Vậy, hiệu quả của hoạt động cho vay và đầu tư sẽ tác động trực tiếp tới hiệu quả huy động vốn của Công ty Để hoạt động huy động vốn đạt được hiệu quả thì việc sử dụng vốn cũng cần phải có hiệu quả nhất định

1.3.1.3 Tình hình tài chính của Công ty

Tình hình tài chính của Công ty cũng có tác động trực tiếp đến hiệu quả của việc huy động vốn Tình hình tài chính của Công ty tốt hay yếu kém đều ảnh hưởng đến hiệu quả huy động vốn Các nhà cung ứng vốn luôn muốn tăng cường tài trợ cho những doanh nghiệp với tình hình tài chính lành mạnh

Công ty thấp thì Công ty khó có thể huy động thêm vốn từ các tổ chức cá nhân trong nền kinh tế Ngược lại, nếu Công ty đang có tình hình tài chính tốt

sẽ có điều kiện thuận lợi để huy động thêm vốn Từ đó, nâng cao thêm được hiệu quả của việc huy động vốn

Tình hình tài chính chúng ta đề cập đến ở đây còn bao gồm cả nhu cầu

về vốn của Công ty Việc đánh giá tình hình tài chính của Công ty được thực hiện thông qua việc xác định các tỷ số: tỷ số doanh lợi tài sản (ROA), doanh lợi của vốn chủ sở (ROE) Cách xác định ROE, ROA như sau:

ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng Tài sản ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu

Tình hình tài chính khả quan, các tỷ số này cao đủ bù chi phí nợ sẽ dẫn đến xu hướng sử dụng nợ nhiều hơn của Công ty, như vậy hiệu quả vốn sẽ được tăng cường

1.3.1.4 Trình độ cán bộ và tổ chức quản lý của Công ty

Nhân tố này tuy không ảnh hưởng trực tiếp tới công tác huy động vốn nhưng lại có vai trò rất quan trọng, nó thường biểu hiện thông qua trình độ, thái độ phục vụ của cán bộ nhân viên trong Công ty Một Công ty Tài chính

có hệ thống cán bộ nhân viên có thái độ phục vụ vui vẻ, lịch sự, chu đáo đối với khách hàng đến giao dịch, tác phong làm việc nhanh nhẹn, chuyên môn nghiệp vụ vững vàng sẽ gây được ấn tượng tốt với khách hàng Đây là một điểm mạnh của mỗi Công ty Tài chính giúp Công ty đó cạnh tranh được với các tổ chức tín dụng khác

Lãnh đạo Công ty giỏi sẽ đưa ra những quyết định đúng đắn, phù hợp với tình hình chung của ngành cũng như đất nước Nhân viên có trình độ cao

có khả năng đưa ra nhiều sáng kiến trong công tác huy động vốn cũng như các hoạt động khác của Công ty Tài chính Tất cả những biểu hiện trên sẽ ảnh

hưởng rất lớn đến hiệu quả huy động vốn của Công ty Tài chính trên thị trường tài chính.

1.3.1.5 Uy tín của Công ty

Một Công ty có uy tín lớn trên thị trường sẽ thu hút được nhiều khách hàng trong việc nhận tiền gửi hay dễ dàng phát hành các công cụ nợ ra thị trường Ngược lại, Công ty chưa có nhiều tên tuổi sẽ rất khó khăn trong việc thu hút vốn từ khách hàng Bởi vậy, việc tạo danh tiếng cho Công ty là hết sức quan trọng

Uy tín của Công ty được thể hiện ở rất nhiều mặt:

- Khả năng cung cấp và đáp ứng các dịch vụ tài chính: Một Công ty Tài chính luôn có đa dạng các sản phẩm, chính sách khách hàng, chính sách lãi suất theo đúng quy định chung của Ngân hàng Nhà nước, mà vẫn phù hợp với biến động chung của ngành, của nền kinh tế sẽ có lợi thế trong việc thu hút khách hàng Tâm lý của khách hàng luôn thích những Công ty Tài chính hứa hẹn đem lại một khoản lợi lớn nhất từ khoản tiền đầu tư của mình, đồng thời được phục vụ một cách chu đáo, tận tình nhất Ngoài ra, các dịch vụ do Công

ty cung ứng cũng tác động đến các tổ chức kinh tế có nhu cầu gửi tiền vào Công ty, là đối tượng trung tâm trong công tác huy động vốn Hệ thống dịch

vụ tốt và đa dạng sẽ làm hài lòng các tổ chức và cá nhân gửi tiền

- Cơ sở vật chất và công nghệ: Đây là điều kiện cần thiết và quan trọng

để đánh giá tình hình hoạt động và uy tín của Công ty Tài chính Khi một cá nhân hay tổ chức nào đó có nhu cầu gửi tiền, hay hợp tác làm ăn với Công ty thì trước hết họ sẽ xem qua cơ sở vật chất của Công ty như trụ sở có địa điểm

dễ nhìn thấy, được xây dựng ưa nhìn, có trang thiết bị hiện đại, công nghệ tiên tiến, tiện lợi, tạo được không khí lịch sự điều đó sẽ tạo ra được cái nhìn thiện cảm của đối tác ngay từ lần đầu tiên đến Công ty

Một môi trường pháp lý đồng bộ, hoàn thiện sẽ là điều kiện thuận lợi giúp hoạt động của Công ty Tài chính nói chung và hoạt động huy động vốn nói riêng đạt được hiệu quả cao Bởi vì khi có một hành lang pháp lý chặt chẽ, thuận lợi các tổ chức kinh doanh tiền tệ sẽ có điều kiện hoạt động năng động,

an toàn hơn, có khả năng huy động được tối đa các nguồn vốn trong và ngoài nước đáp ứng kịp thời nhu cầu về vốn cho các hoạt động của Công ty, có khả năng hội nhập nhanh chóng với các tổ chức kinh doanh tiền tệ trong khu vực

và trên thế giới

1.3.2.2 Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương là những quy định hoặc nghiệp vụ của Ngân hàng Trung ương tác động lên thị trường tiền tệ, tài chính nhằm vào mục tiêu kinh tế như: công ăn việc làm, tăng trưởng kinh tế, bình

ổn giá cả, lãi suất, ổn định thị trường tài chính và thị trường ngoại hối

Các công cụ cơ bản của chính sách tài chính và chính sách tiền tệ là: nghiệp vụ thị trường mở, chính sách chiết khấu, dự trữ bắt buộc, chính sách lãi suất và hạn mức tín dụng Những công cụ này tác động lên thị trường tài

chính tiền tệ trong đó chủ yếu là các trung gian tài chính bao gồm cả Công ty Tài chính Chính sách này tác động trực tiếp tới hiệu quả của việc huy động vốn như việc quy định lãi suất cao hay thấp sẽ ảnh hưởng tới việc huy động vốn tiền gửi Các chính sách này tác động đến cung tiền tệ, từ đó ảnh hưởng gián tiếp đến việc huy động vốn.

1.3.2.3 Tình trạng nền kinh tế

Đây là một trong những nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động huy động vốn của Công ty Tài chính Nếu một nền kinh tế phát triển, tỷ lệ lạm phát thấp, thu nhập bình quân đầu người cao thì việc huy động vốn từ dân chúng là dễ dàng Bên cạnh đó, nền kinh tế phát triển tốt thì sẽ khuyến khích các doanh nghiệp sử dụng nợ, tức là làm tăng cả cung vốn lẫn cầu vốn Trong khi đó, nếu nền kinh tế đang trong thời kỳ suy thoái, tỷ lệ lạm phát cao sẽ rất khó huy động nguồn tiền gửi Nền kinh tế suy thoái cũng làm cho các doanh nghiệp hạn chế sử dụng nợ làm ảnh hưởng tới cầu về vốn do đó làm ảnh hưởng đến cung về vốn, việc huy động vốn của Công ty Tài chính sẽ suy giảm

1.3.2.4 Sự phát triển của thị trường chứng khoán

Sự phát triển của thị trường chứng khoán cũng sẽ ảnh hưởng tới hoạt động huy động vốn của Công ty Tài chính Nếu thị trường chứng khoán phát triển với đầy đủ chức năng sẽ cung cấp cho Công ty Tài chính đầy đủ những công cụ để huy động vốn Còn nếu thị trường chứng khoán kém phát triển thì việc huy động vốn thông qua phát hành một số công cụ trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi là khó khăn do tính thanh khoản của các công cụ này trên thị trường thấp, khiến cho hiệu quả của hoạt động huy động vốn bị hạn chế

1.3.2.5 Phương hướng hoạt động của tập đoàn

Nếu Công ty Tài chính là một thành viên của tập đoàn kinh tế thì lợi ích của Công ty Tài chính gắn liền với lợi ích của tập đoàn Việc thành lập Công

ty Tài chính cũng nhằm mục tiêu huy động vốn hỗ trợ các thành viên trong Tổng Công ty nên hoạt động huy động vốn sẽ được sự quan tâm, chỉ đạo và kiểm tra của Tổng Công ty Như vậy, chiến lược hoạt động của Tổng Công ty trong từng giai đoạn sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả của việc huy động vốn

CHƯƠNG II HIỆU QUẢ HUY ĐỘNG VỐN TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH

CÔNG NGHIỆP TÀU THUỶ VIỆT NAM2.1 Khái quát về Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển

Bắt đầu từ năm 1991, các Công ty Tài chính bắt đầu đi vào hoạt động ở nước ta Là một trong số các Công ty Tài chính ra đời muộn nhất ở nước ta, Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam là một trong những Công

ty Tài chính trẻ nhất ở nước ta hiện nay

Được sự quan tâm chỉ đạo của Chính phủ và Bộ Giao thông Vận Tải, với quyết tâm của Ban lãnh đạo Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam (VINASHIN), Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ đã được Bộ Giao thông Vận Tải thành lập theo Quyết định số 3456/1998/BGTVT ngày 19/12/1998; Tổng Công ty Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam ban hành điều lệ

tổ chức và hoạt động ngày 27/01/2000; Thống đốc Ngân hàng Nhà nước phê chuẩn điều lệ và cấp phép hoạt động số 04/GP-NHNN ngày 16/03/2000 với

số vốn điều lệ là 30 tỷ đồng và chính thức đi vào hoạt động từ ngày 09/05/2000

Công ty Tài chính được thực hiện một số hoạt động Ngân hàng như là nội dung kinh doanh thường xuyên theo quy định của Luật các tổ chức tín dụng, các văn bản hướng dẫn thi hành của Ngân hàng Nhà nước và các văn bản pháp luật khác của các tổ chức có thẩm quyền, nhằm thực hiện mục tiêu phát triển ngành Công nghiệp Tàu thuỷ Việt Nam

Cho tới 31/12/2007, Công ty đã tăng vốn điều lệ lên 1023 tỷ đồng, hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty ngày càng phát triển mạnh cả về chiều

rộng lẫn chiều sâu và liên tiếp đạt hệu quả cao trong những năm qua Công ty

đã có những bước tiến đáng kể: xác lập được vị trí, vai trò hệ thống các tổ chức tài chính tiền tệ tín dụng Việt Nam, góp phần vào tiến trình phát triển nhanh, mạnh của ngành Công nghiệp Tàu thuỷ

2.1.2 Nhiệm vụ và chức năng

Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thủy đã khẳng định được vị thế của một trung gian tài chính trong hơn 200 thành viên của Tập đoàn Công nghiệp Tàu thủy Việt Nam và trên thị trường tài chính Việt Nam với các chức năng chính:

- Huy động vốn từ các nguồn: nhận tiền gửi có kỳ hạn trên 1 năm, phát hành kỳ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi và các giấy tờ có giá khác, vay các tổ chức tài chính trong và ngoài nước

- Cho vay dưới các hình thức: cho vay ngắn hạn, trung và dài hạn; cho vay uỷ thác, cho vay tiêu dùng;

- Chiết khấu, tái chiết khấu, cầm cố thương phiếu và các loại giấy tờ có giá khác;

- Cấp tín dụng dưới các hình thức khác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước;

- Mở tài khoản và dịch vụ ngân quỹ;

- Thực hiện các hoạt động khác như: góp vốn, mua cổ phần, đầu tư cho các dự án, tham gia vào thị trường tiền tệ; Được quyền nhận uỷ thác, làm đại

lý trong các lĩnh vực tư vấn về ngân hàng, bảo hiểm và đầu tư; Cung ứng các dịch vụ tư vấn về ngân hàng, tài chính tiền tệ, đầu tư và các dịch vụ khác;

- Bảo lãnh bằng ngoại tệ;

- Hoạt động bao thanh toán;

- Cung ứng các dịch vụ ngân hàng tài chính: mua bán ngoại tệ, hoạt động ngoại hối, thu đổi ngoại tệ, chuyển tiền ;

Với quy mô đội ngũ nhân sự trẻ được đào tạo chính quy, chuyên ngành, phong cách phục vụ tận tình chu đáp, Công ty Tài chính Công nghiệp Tàu thuỷ luôn sẵn sàng đáp ứng nhu cầu về tài chính cho các cá nhân và tổ chức kinh tế với vai trò:

- Huy động và thu hút các nguồn vốn

- Tư vấn, thu xếp tài chính và cung ứng tín dụng dưới mọi hình thức

- Cung ứng dịch vụ tư vấn đầu tư và lập dự án

- Cung ứng các dịch vụ ngân hàng và tài chính

2.1.3 Cơ cấu bộ máy tổ chức Công ty

Cơ cấu tổ chức: Công ty Tài chính CNTT có 18 phòng ban, 01 chi nhánh

và 02 Công ty trực thuộc Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Công ty như sau:

Biểu đồ 2.1: Sơ đồ cơ cấu tổ chức của Công ty

BAN KIỂM SOÁT

Phòng Giao dịch Ngân quỹ BAN ĐIỀU HÀNH

Phòng Pháp chế