Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần hoàn kim phương

1 LỜI MỞ ĐẦU I/ Lý chọn đề tài Trong năm qua, Việt Nam có nhiều bước tiến việc thúc đẩy hợp tác với quốc gia khu vực giới Trong bối cảnh tồn cầu hóa, doanh nghiệp đối xử bình đẳng Nền kinh tế thị trường năm gần có nhiều biến động Đến nay, thị trường ổn định vực dậy phần xong ảnh hưởng không nhỏ đến tồn phát triển khơng doanh nghiệp nước nước Sự đào thải khắc nghiệt kinh tế thị trường đòi hỏi doanh nghiệp phải thận trọng bước đi, chiến lược, định hướng doanh nghiệp, để xác định khả cạnh tranh so với đối thủ Để đạt điều đó, doanh nghiệp phải ln quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp khâu sở hệ thống tài lẽ trực tiếp gắn liền phục vụ trình sản xuất kinh doanh đơn vị sở, nơi trực tiếp tạo sản phẩm quốc dân, mặt khác cịn có tác động định đến thu nhập khâu tài khác hệ thống tài chính.Việc Phân tích báo cáo tài giúp nhà quản lý doanh nghiệp nắm rõ thực trạng hoạt động tài chính, từ nhận mặt mạnh, yếu doanh nghiệp làm hoạch định phương án chiến lược tương lai, đồng thời đề xuất giải pháp để ổn định, tăng cường chất lượng hoạt động doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài đường ngắn để tiếp cận tranh tồn cảnh tình hình tài doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết sản xuất kinh doanh nhưnhững rủi ro triển vọng tương lai doanh nghiệp Qua đó, doanh nghiệp đưa giải pháp hữu hiệu, định xác nhằm nâng cao chất lượng cơng tác quản lý tài hiệu sản xuất kinh doanh Nhận thức tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài cơng ty thơng qua báo cáo tài chính, qua q trình tìm hiểu thực tập Cơng ty cổ phần Hồn Kim Phương, tơi định lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Hoàn Kim Phương” để nghiên cứu 2 II/ Mục tiêu nghiên cứu - Khái quát số lý thuyết phân tích tình hình tài doanh nghiệp; - Đánh giá thực trạng tình hình tài Cơng ty cổ Hoàn Kim Phương; - Từ thực trạng đưa số giải pháp nhằm nâng cao lực tài cho cơng ty III/ Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu: Các số báo cáo tài chính: Bảng cân đối tài khoản, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo kết kinh doanh 3.2 Phạm vị nghiên cứu: + Thời gian nghiên cứu: Năm 2016 đến năm 2018 + Không gian nghiên cứu: Tại Cơng ty cổ phần Hồn Kim Phương IV/ Phương pháp nghiên cứu - Thu thập thông tin, số liệu, báo cáo tài cơng ty - Thu thập thông tin từ tài liệu, sách báo, … - Phương pháp phân tích số liệu: chủ yếu sử dụng phương pháp so sánh, sử dụng phương pháp khác như: phương pháp số chênh lệch, phương pháp thay liên hoàn, phương pháp liên hệ cân đối V/ Nội dung nghiêm cứu Ngoài phần mở đầu kết luận, viết chia làm chương chính: CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HOÀN KIM PHƯƠNG GIAI ĐOẠN 2016-2018 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN HỒN KIM PHƯƠNG GIAI ĐOẠN 20192021 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Phương pháp luận phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp trình vận dụng tổng thể phương pháp phân tích khoa học để đánh giá tài doanh nghiệp, giúp cho chủ thể quản lý có lợi ích gắn với doanh nghiệp nắm thực trạng tài an ninh tài doanh nghiệp, dự đốn xác tài doanh nghiệp tương lai rủi ro tài mà doanh nghiệp gặp phải; qua đề định phù hợp với lợi ích họ 1.1.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài có vai trị đặc biệt quan trọng công tác quản lý tài doanh nghiệp Có nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp như: nhà quản lý doanh nghiệp, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, khách hàng, nhà cho vay tín dụng, quan phủ, người lao động đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác 1.1.3 Phương pháp phân tích 1.1.3.1 Phương pháp so sánh So sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để xác định xu hướng, mức độ biến động tiêu phân tích số tuyệt đối lẫn số tương đối 1.1.3.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Sự biến đổi tỷ lệ biến đổi đại lượng tài Về nguyên tắc, phương pháp đòi hỏi phải xác định cá ngưỡng, định mức để từ nhận xét đánh giá tình hình tài doanh nghiệp sở so sánh tiêu tỷ lệ tài doanh nghiệp với tỷ lệ tham chiếu 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn Khái niệm Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng qt tồn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản doanh nghiệp thời điểm xác định Vai trị Thơng qua bảng cân đối kế tốn nhận xét đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp thơng qua việc phân tích cấu tài sản nguồn vốn, tình hình sử dụng vốn, khả huy động vốn…vào tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nội dung Bảng cân đối kế toán gồm phần: phần tài sản phần nguồn vốn 1.2.2 Phân tích bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Khái niệm Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh bảng báo cáo tài tổng hợp phản ánh tình hình kết hoạt động kinh doanh theo loại hoạt động doanh nghiệp Ngoài ra, báo cáo cịn phản ánh tình hình thực nghĩa vụ doanh nghiệp với ngân sách Nhà nước Vai trò - Báo cáo kết sản xuất kinh doanh cho biết dịch chuyển vốn q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp; cho phép dự tính khả hoạt động doanh nghiệp tương lai Báo cáo kết sản xuất kinh doanh đồng thời giúp cho nhà phân tích so sánh doanh thu số tiền thực nhập quỹ bán hàng hố, dịch vụ với tổng chi phí phát sinh số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên sở đó, xác định kết sản xuất kinh doanh: lãi hay lỗ năm Như vậy, báo cáo kết kinh doanh phản ánh kết hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài doanh nghiệp thời kỳ định Nó cung cấp thơng tin tổng hợp tình hình kết sử dụng tiềm vốn, lao động, kỹ thuật trình độ quản lý sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Báo cáo kết hoạt động kinh doanh phản ánh tiêu doanh thu, lợi nhuận tình hình thực nghĩa vụ với ngân sách nhà nước doanh nghiệp Do đó, phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh cho ta đánh giá khái quát tình hình tài doanh nghiệp, biết kỳ doanh nghiệp kinh doanh có lãi hay bị lỗ, tỷ suất lợi nhuận doanh thu vốn Từ tính tốc độ tăng trưởng kỳ so với kỳ trước dự đoán tốc độ tăng tương lai - Ngồi ra, qua việc phân tích tình hình thực nghĩa vụ nhà nước, ta biết doanh nghiệp có nộp thuế đủ thời hạn khơng Nếu số thuế cịn phải nộp lớn chứng tỏ tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp không khả quan Nội dung Những khoản mục chủ yếu phản ánh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh: doanh thu từ hoạt động sản xuất kinh doanh; doanh thu từ hoạt động tài chính; doanh thu từ hoạt động bất thường, chi phí tương ứng với hoạt động đó, lợi nhuận trước thuế sau thuế thu nhập doanh nghiệp 1.2.3 Phân tích số tài 1.2.3.1 Chỉ số khả tốn 1.2.3.2 Thơng số hoạt động a Hàng tồn kho b Khoản phải thu c Khoản phải trả 1.2.3.3 Phân tích khả quản lý nợ a Thơng số đòn bẩy b Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu c.Tỷ số tự tài trợ 1.2.3.4 Phân tích khả sinh lời doanh nghiệp a Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) b Tỷ suất doanh lợi tổng tài sản (ROA) c Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) d Phân tích theo mơ hình Dupont 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 1.3.3 Nhân tố bên doanh nghiệp 1.3.4 Nhân tố bên doanh nghiệp CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HOÀN KIM PHƯƠNG GIAI ĐOẠN 2016-2018 2.1 Giới thiệu Cơng ty Cổ Phần Hồn Kim Phương 2.2 Thực trạng hoạt động tài Cơng ty Cổ Phần HỒN KIM PHƯƠNG giai đoạn 2016-2018 2.2.1 Phân tích bảng cân đối kế tốn Dưới bảng tổng hợp tính toán so sánh tỷ trọng khoản mục tài sản Công ty 03 năm 2016 2017 2018 7 Bảng 2.1 Bảng phân tích cấu tài sản Cơng ty Cổ Phần Hồn Kim Phương giai đoạn 2016-2018 ĐVT: Tỷ đồng Chỉ Tiêu TÀI SẢN I/ TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Tổng Tài sản Ngắn Hạn II/ TÀI SẢN DÀI HẠN Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định (Giá trị hao mòn lũy kế) Bất động sản đầu tư Các khoản ĐTTC dài hạn Tổng tài sản dài hạn khác Tổng Tài sản Dài hạn TỔNG TÀI SẢN 2016 2017 2018 Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TT 981,847 130,850 471,820 1,584,517 38% 0% 5% 18% 0% 61% 0% 0% 44% -5% 0% 0% 0% 39% 100% 1,077,328 39% 0% 2% 23% 1% 65% 0% 1% 41% -6% 0% 0% 0% 35% 100% 876,542 26% 0% 6% 23% 2% 57% 0% 1% 48% -6% 0% 0% 0% 43% 100% 1,134,084 -132,739 0 1,001,345 2,585,862 62,721 630,571 35,781 1,806,401 15,641 1,134,084 -168,140 0 981,585 2,787,986 184,622 756,461 74,286 1,891,911 42,787 1,598,084 -196,112 0 1,444,759 3,336,670 Chênh lệch 2017/2016 Số tiền TB Chênh lệch 2018/2017 Số tiền TB 95,481 9.72% -200,786 -18.64% -68,129 158,751 35,781 221,884 -52.07% 33.65% 0.00% 14.00% 121,901 125,890 38,505 85,510 194.35% 19.96% 107.61% 4.73% 15,641 -35,401 0.00% 0.00% 26.67% 27,146 464,000 -27,972 173.56% 40.91% 16.64% -19,760 202,124 -1.97% 7.82% 463,174 548,684 47.19% 19.68% (Nguồn: Phịng kế tốn Cơng ty tác giả xử lý liệu) - Phân tích cấu tài sản: Ta có biểu đồ thể hiện: Trong giai đoạn nghiên cứu, quy mô tài sản Hoàn Kim Phương năm 2017 tăng 202.124 tỷ đồng so với năm 2016, năm 2018 tăng 548.684 tỷ đồng so với năm 2017 2.3.1.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn Bảng 2.2 Bảng phân tích cấu nguồn vốn Hồn Kim Phương giai đoạn 2016-2018 ĐVT: Tỷ đồng Chỉ tiêu NGUỒN VỐN I.Nợ Phải Trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Tổng Nợ Phải Trả II.Nguồn Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng Nguồn Vốn CSH TỔNG NGUỒN VỐN 2016 2017 2018 Chênh lệch Chênh lệch 2017/2016 Số tiền TT 2018/2017 Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TT Số tiền TT 270,862 10% 287,986 10% 336,670 10% 17,124 6.32% 48,684 16.90% 270,862 10% 287,986 10% 336,670 10% 17,124 6.32% 48,684 16.90% 90% 3,000,000 90% 185,000 7.99% 500,000 20.00% 2,315,000 90% 2,500,000 90% 3,000,000 90% 2,585,862 100% 2,787,986 100% 3,336,670 100% 185,000 202,124 7.99% 7.82% 500,000 20.00% 548,684 19.68% 2,315,000 90% 2,500,000 (Nguồn: Phòng kế tốn Cơng ty tác giả xử lý liệu) 10 Từ bảng số liệu ta có biểu đồ sau: Qua bảng phân tích biểu đồ ta thấy: Cả năm 2016, 2017 2018 vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn (trên 89%), cịn lại từ nguồn vốn bên ngồi Điều thể hiện, mức độ độc lập tài Công ty năm gần tương đối cao, hoạt động công ty tài trợ từ nguồn vốn chủ sở hữu, rủi ro tài thấp Có thể thấy rằng, nợ phải trả ngắn hạn cơng ty qua năm có xu hướng tăng lên, nhiên với nguồn vốn chủ sỡ hữu Công ty tăng lên 2.2.2 Phân tích bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Với mục tiêu phân tích báo cáo tài trình bày Chương sở lý luận, luận văn tiến hành triển khai nội dung phân tích đề cập Đầu tiên, qua báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2016-2018 Cơng ty CP Hồn Kim Phương, ta tổng hợp bảng tính tốn so sánh tỷ trọng tiêu đây: 11 Bảng 2.3: Bảng phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh CTCP Hoàn Kim Phương giai đoạn 2016-2018 ĐVT: Tỷ đồng Chỉ Tiêu 2016 2017 2018 Mức biến động 2017/2016 Mức biến động 2018/2017 Số Tiền Số Tiền Số Tiền Chênh lệch % Chênh lệch % Doanh Thu Thuần 3,069,464 3,455,090 5,654,778 385,626 13% 2,199,688 64% Giá Vốn Hàng Bán 2,348,625 2,687,245 4,365,576 338,620 14% 1,678,331 62% 720,839 767,845 1,289,202 47,006 7% 521,357 68% Chi phí tài 0 - Chi phí bán hàng 423,930 453,623 774,978 29,693 7% 321,355 71% Chi phí quản lý DN 177,548 183,281 287,936 5,733 3% 104,655 57% Tổng Chi phí hoạt động 601,478 636,904 1,062,914 35,426 6% 426,010 67% 1,327 5,265 8,794 3,938 297% 3,529 67% 120,688 136,206 235,082 15,518 13% 98,876 73% 1,023 43,448 6,010 42,425 4147% (37,438) -86% 121,711 179,654 241,092 57,943 48% 61,438 34% 97,369 143,723 192,874 46,354 48% 49,150 34% Lợi Nhuận Gộp Chi phí hoạt động Tổng doanh thu HĐTC Lợi nhuận Lợi nhuận khác Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế - (Nguồn: Phịng kế tốn Cơng ty tác giả xử lý liệu) 12 Ta có biểu đồ thể tăng trưởng tiêu giai đoạn 2016-2018 Công Ty CP Hồn Kim Phương sau: Nhìn chung qua năm, tiêu lợi nhuận trước thuế tăng so với năm trước Năm 2017 tăng so với năm 2016 57.943 tỷ đồng tương ứng tăng 47.61% đồng thời tỷ suất lợi nhuận trước thuế doanh thu tăng Như vậy, lợi nhuận trước thuế Công ty qua năm tăng quy mơ lẫn hiệu 2.2.3 Phân tích số tài 2.2.3.1 Nhóm số khả tốn Bảng 2.4 Phân tích khả tốn Cơng ty CP Hồn Kim Phương giai đoạn 2016-2018 ST T Chỉ tiêu 2016 2017 2018 2017/2016 2018/2017 Tổng TS ngắn hạn Nợ ngắn hạn Hàng tồn kho Tiền tương đương tiền Chỉ số toán hành = (1)/(2) Chỉ số toán nhanh = (1)-(3)/(2) Chỉ số toán tức thời = (4)/(2) 1,584,517 270,862 471,820 1,806,401 287,986 630,571 1,891,911 336,670 756,461 221,884 17,124 158,751 85,510 48,684 125,890 981,847 1,077,328 876,542 95,481 (200,786) 5.85 6.27 5.62 0.423 (0.653) 4.108 4.083 3.373 (0.025) (0.710) 3.62 3.74 2.60 0.116 (1.137) (Nguồn: Phòng KT-TC cơng ty) 13 Bảng tính tốn cho ta thấy khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn công ty qua năm đề lớn Cụ thể: hệ số tốn hành cơng ty cuối năm 2016 5,85 lần, đến cuối năm 2017 6,27 lần cuối năm 2018 5,62 lần Điều có nghĩa giá trị tài sản ngắn hạn công ty lớn giá trị nợ ngắn hạn, hay nói cách khác tài sản ngắn hạn cơng ty đủ đảm bảo tốn cho khoản nợ ngắn hạn 5Tuy nhiên, hệ số toán hành hệ số toán nhanh, hệ số tốn tức thời q lớn gây lãng phí nguồn vốn công ty, làm giảm hiệu hoạt động cơng ty 2.2.3.2 Nhóm số hoạt động Bảng 2.5 Phân tích thơng số hoạt độn Cơng ty Cổ Phần Hoàn Kim Phương giai đoạn 2016-2018 ST T 10 11 12 Chỉ Tiêu Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho năm trước Hàng tồn kho năm Hàng tồn kho bình quân 2016 2,348,625 2017 2,687,245 2018 4,365,576 2017/2016 338,620 2018/2017 1,678,331 368,251 471,820 630,571 103,569 158,751 471,820 630,571 756,461 158,751 125,890 420,036 551,196 693,516 131,160 142,321 Doanh thu Khoản phải thu năm trước Khoản phải thu năm Khoản phải thu bình qn Vịng quay hàng tồn kho =(1)/(4) Vòng quay khoản phải thu = (5)/(8) Số ngày bình qn vịng quay hàng tồn kho = 365/(9) Số ngày bình qn vịng quay khoản phải thu =365/(10) 3,069,464 3,455,090 5,654,778 385,626 2,199,688 124,512 130,850 62,721 6,338 (68,129) 130,850 62,721 184,622 (68,129) 121,901 127,681 96,786 123,672 (30,896) 26,886 5.59 4.88 6.29 (0.72) 1.42 24.04 35.70 45.72 11.66 10.03 65.3 74.9 58.0 9.59 (16.88) 15.2 10.2 8.0 (4.96) (Nguồn: Phòng KT-TC cơng ty) (2.24) 14 + Vịng quay hàng tồn kho: Bảng tính tốn cho ta thấy, cuối năm 2016 hàng tồn kho luân chuyển 5,59 vòng, đến cuối năm 2018 hàng tồn kho luân chuyển 6,29 vòng, tăng 1,509 vịng so với năm 2016 + Số ngày bình quân vòng quay hàng tồn kho: Năm 2016, số ngày vòng quay hàng tồn kho 65 ngày, năm 2017 tăng lên thành 75 ngày giảm vào năm 2018 với 58 ngày Có thể thấy rằng, số ngày vịng quay hàng tồn kho cơng ty giai đoạn 2015-2018 tương đối cao, lượng hàng tồn kho Công ty nhiều dẫn đến phát sinh nhiều chi phí lưu kho, bảo quản… + Vịng quay khoản phải thu: Qua tính tốn ta thấy số vịng luân chuyển khoản phải thu năm 2016 23.458 vòng, năm 2017, số vòng luân chuyển khoản phải thu tăng đột biến lên 44.091 vòng giảm xuống 24.866 vòng năm 2018 Năm 2017, vòng quay khoản phải thu cao chứng tỏ công tác thu hồi nợ công ty năm 2017 tốt, thời gian thu hồi vốn ngày giảm xuống, vốn công ty bị chiếm dụng ngày ngắn hơn, khả sinh lợi ngắn hạn cao Tuy nhiên, năm 2018 có dấu hiệu giảm mức cao chứng tỏ tình hình cơng nợ cơng ty có xu hướng tốt, khả quan, tác động tích cực đến hoạt động tài cơng ty + Số ngày bình qn vịng quay khoản phải thu: Qua tính tốn thấy rằng, số ngày vịng quay khoản phải thu công ty giai đoạn 2016-2018 giảm dần qua năm, điều cho thấy rằng, số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng giảm dần 2.2.3.3 Thơng số địn bẩy Bảng 2.6 Phân tích thơng số địn bẩy Cơng ty Cổ Phần Hồn Kim Phương giai đoạn 2016-2018 ST T Chỉ tiêu 2016 Tổng nợ 270,862 Tổng tài sản 2,585,862 Tổng Vốn chủ sở hữu 2,315,000 Tỷ số nợ/ tài sản 0.105 Tỷ số nợ/ VCSH 0.117 2017 2018 287,986 336,670 2,787,986 3,336,670 2017/2016 2018/2017 17,124 48,684 202,124 548,684 2,500,000 3,000,000 185,000 500,000 0.103 0.101 (0.0015) (0.0024) 0.115 0.112 (0.0018) (0.0030) (Nguồn: Phịng KT-TC cơng ty) 15 Có thể nhận thấy, hệ số nợ thấp, rủi ro cho công ty thấp, khả tự chủ Công ty cao vốn chủ sở hữu nguồn vốn không thường xuyên, Công ty cần cân đối tỷ lệ nợ phải trả vốn chủ sở hữu để hiệu sử dụng vốn tốt 2.3.3.4 Nhóm số khả sinh lợi Bảng 2.7 Phân tích số khả sinh lời Cơng ty giai đoạn 2016-2018 STT Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu bình quân ROS = (1)/(2) ROA = (1)/(3) ROE = (1)/(4) 2016 2017 2018 2017/2016 2018/2017 121,711 3,069,464 179,654 3,455,090 241,092 5,654,778 57,943 385,626 61,438 2,199,688 2,618,455 2,686,924 3,062,328 68,469 375,404 2,407,500 0.040 0.046 0.051 2,407,500 0.052 0.067 0.075 2,750,000 342,500 0.043 0.0123 (0.0094) 0.079 0.0204 0.0119 0.088 0.0241 0.0130 (Nguồn: Phịng KT-TC cơng ty) Có thể thấy hai số Công ty thấp so với trung bình ngành nhiều thể khơng hiệu Công ty việc sử dụng đồng vốn Lượng tiền tương đương tiền nhàn rỗi nhiều, vốn chủ sở hữu công ty tăng qua năm để đầu tư vào TSCĐ Trong năm tới, cơng ty cần có sách đầu tư phù hợp để tạo lợi nhuận tốt cho cơng ty 2.2.4 Phân tích ROE theo mơ hình Dupont Khi phân tích hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu ta phân tích tiêu sức sinh lợi vốn chủ sở hữu thơng qua mơ hình tài Dupont sau: ROE = Lợi nhuận doanh thu * Vòng quay tài sản * Tỉ số nợ = Có thể thấy rằng, ROE phụ thuộc vào nhân tố lợi nhuận doanh thu, vòng quay tài sản tỉ số nợ Để đánh giá hiệu qủa sử dụng vốn chủ sở hữu, ta lập Bảng 2.7 Phân tích hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu - Theo mơ hình Dupont sau: Bảng 2.8 Phân tích hiệu sử dụng ROE theo mơ hình Dupont 16 ĐVT: tỷ đồng Ch ỉ Ti 2017 2018 3,262,277 256,894 2,686,924 2,407,500 4,554,934 371,288 3,062,328 2,750,000 7.87% 8.15% Vòng quay tài sản 1.21 1.49 Tỉ số TS/VCSH 1.12 1.11 ROA 9.52% 12.12% 10 ROE 11.52% Doanh thu Lợi nhuận Tổng Tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu bình quân Lợi nhuận doanh thu ROS Chênh lệch +,1,292,657 114,394 375,404 342,500 % 39.62% 44.53% 13.97% 14.23% 13.5% (Nguồn: Tính tốn tác giả) 2.3 Đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Công ty Cổ Phần Hoàn Kim Phương giai đoạn 2016- 2018 2.3.1 Những kết đạt - Là công ty cổ phần đáp ứng nhanh với kinh tế thị trường sớm đảm bảo ổn định sản xuất làm ăn có lãi - Tổng vốn chủ sở hữu công ty tăng lên qua năm chứng tỏ khả tự chủ công ty tăng: năm 2018 tăng 20% so với năm 2017 tương đương với 500.000 tỷ đồng, năm 2017 tăng 7.99% so với năm 2016 tương đương với 185.000 tỷ đồng - Năm 2017, Công ty áp dụng sách chiết khấu tốn siết chặt nên tỷ trọng khoản phải thu giảm, công ty không bị chiếm dụng vốn nhiều - Cán cân tốn Cong ty giai đoạn 2016-2018 có xu hướng tốt, có đủ khả tốn khoản nợ Công ty - Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn hàng tồn kho có xu hướng tăng 2.3.2 Những tồn nguyên nhân - Tuy áp dụng sách tín dụng siết chặt khách hàng vào năm 2017, nhiên đến năm 2018, khoản phải thu khách hàng Cơng ty lại có xu hướng tăng Do đó, vốn cơng ty bị bị chiếm dụng 17 - Hàng tồn kho tăng nhanh mức cao công ty ln phải gánh chịu chi phí phát sinh khơng cần thiết làm giảm hiệu sử dụng vốn Công ty - Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản tổng nguồn vốn công ty thấp trung bình ngành, điều cho thấy rằng, cơng ty hoạt động kinh doanh có lãi chưa thực hiệu 18 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ BIỆN PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY HOÀN KIM PHƯƠNG GIAI ĐOẠN 2019- 2021 3.1 Phương hướng mục tiêu tài đến năm 2021 Cơng Ty CP Hồn Kim Phương Các mục tiêu Công ty: + Tiếp tục nghiên cứu để hợp lý hóa q trình sản xuất, giảm chi phí tiêu hao nguyên vật liệu tăng suất lao động Tập trung đạo triệt để tiết kiệm để tăng cường khả cạnh tranh Công ty, tăng hiệu sản xuất kinh doanh + Đầu tư xây dựng hệ thống quản lý đại dựa ứng dụng công nghệ thông tin để quản lý sản xuất kinh doanh hiệu quả, tiết kiệm lao động + Đẩy mạnh công tác nghiên cứu thị trường, sản phẩm để lựa chọn đầu tư phát triển sản phẩm + Xúc tiến hoạt động xây dựng thương hiệu nhãn hiệu sản phẩm để giữ vững vị trí doanh nghiệp thị trường: từ phận thiết kế sản phẩm, nghiên cứu phát triển sản phẩm, sản xuất, bán hàng, tiếp thị phối hợp chặt chẽ đồng vấn đề xây dựng thương hiệu + Tiếp tục củng cố nhân lực cho phận bán hàng nhằm bước chuyên nghiệp hóa nâng cao hiệu phận bán hàng, xây dựng phát triển hệ thống kênh phân phối sản phẩm nhằm nâng cao khả cạnh tranh Công ty thị trường Về mục tiêu tài Cơng ty: + Tồn kho vật tư sản phẩm thấp năm ngối, vịng vốn quay vịng tốt + Cơng ty đề sách hỗ trờ nhằm thúc đẩy nhà phân phối, đại lý mua hàng tiền nhằm hạn chế thấp rủi ro tín dụng 19 3.2 Dự báo tài Cơng Ty Cổ Phần Hồn Kim Phương giai đoạn 20192021 3.2.1 Dự báo báo cáo kết hoạt động kinh doanh Từ báo cáo kết HĐKD Công ty giai đoạn 2016-2018 ta xác định mối quan hệ tiêu báo cáo kết sản xuất kinh doanh với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ theo bảng sau: Bảng 3.1 Mối quan hệ tiêu BCKQKD với DTT bán hàng CCDV giai đoạn 2016-2018 ĐVT: Tỷ đồng Chỉ tiêu Doanh Thu Thuần Giá Vốn Hàng Bán Lợi Nhuận Gộp Chi phí hoạt động Chi phí tài Trong đó: CP lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Tổng Chi phí hoạt động Tổng doanh thu hoạt động tài Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2018 TT 5,654,778 4,365,576 2017 TT 3,455,090 77.20% 2016 TT Bình quân 3,069,464 2,687,245 77.78% 2,348,625 76.52% 77.16% 1,289,202 767,845 22.22% 720,839 23.48% 15.24% 0 0 0 774,978 13.70% 453,623 13.13% 423,930 13.81% 13.55% 287,936 5.09% 183,281 5.30% 177,548 5.78% 5.39% 1,062,914 18.80% 636,904 18.43% 601,478 19.60% 18.94% 8,794 0.16% 5,265 0.15% 1,327 0.04% 0.12% 235,082 4.16% 136,206 3.94% 120,688 3.93% 4.01% 6,010 0.11% 43,448 1.26% 1,023 0.03% 0.47% 241,092 4.26% 179,654 5.20% 121,711 3.97% 4.48% (Nguồn: Tác giả xử lý liệu từ BCTC Công ty giai đoạn 2016-2018) 20 Với mục tiêu Công ty đặt giai đoạn 2019-2021 tăng trưởng 10% doanh thu vào năm 2019, 12% doanh thu vào năm 2020 15% doanh thu vào năm 2021 so với năm 2018 Ta có bảng dự báo doanh thu Cơng ty giai đoạn 2019-2021 sau: Bảng 3.2 Dự báo doanh thu Cơng ty CP Hồn Kim Phương giai đoạn 2019-2021 ĐVT: Tỷ đồng Năm Doanh thu từ 2019 2020 6,220,256 BH&CCDV 2021 6,333,351 6,502,995 (Nguồn: Tính tốn tác giả theo mục tiêu Công ty) Ta có báo cáo kết kinh doanh dự báo sau: Bảng 3.3 Bảng báo cáo kết kinh doanh dự báo giai đoạn 2019-2021 ĐVT: Tỷ đồng Tỷ lệ Chỉ tiêu BQ/DTT Năm 2019 6,220,256 77.16% 4,799,835 1,420,421 18.94% 1,178,242 Doanh Thu Thuần Giá Vốn Hàng Bán Lợi Nhuận Gộp Tổng Chi phí hoạt động Tổng doanh thu hoạt động tài 0.12% Lợi nhuận từ HĐKD Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận trước thuế 0.47% Năm 2020 6,333,351 4,887,104 1,446,247 1,199,665 Năm 2021 6,502,995 5,018,009 1,484,986 1,231,799 7,413 7,611 7,280 249,459 253,995 260,798 28,968 29,495 30,285 278,427 283,490 291,083 (Nguồn: Dự báo tác giả) 3.2.2 Dự báo bảng cân đối kế toán Bảng 3.3 Mối quan hệ tiêu BCĐKT với DTT BH&CCDV giai đoạn 2016-2018 ĐVT: Tỷ đồng Chỉ tiêu 2018 Tỷ lệ %/DTT 2017 Tỷ lệ %/DTT 2016 Tỷ lệ %/DTT Bình quân 21 Doanh thu Tài Sản Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TỔNG TÀI SẢN NGẮN HẠN Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định (Giá trị hao mòn lũy kế) Bất động sản đầu tư Các khoản đầu tư tài dài hạn Tổng tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN Nợ Phải Trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Tổng Nợ Nguồn Vốn Vốn chủ sở hữu Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng Nguồn Vốn TỔNG NV 5,654,7 78 3,455,0 90 3, 069,464 876,542 15.50% 1,077,328 31.18% 981,847 31.99% 26.22% 184,622 3.26% 62,721 1.82% 130,850 4.26% 3.11% 756,461 13.38% 630,571 18.25% 471,820 15.37% 15.67% 74,286 1.31% 35,781 1.04% 0.00% 0.78% 1,891,911 33.46% 1,806,401 52.28% 1,584,517 51.62% 45.79% 42,787 0.76% 15,641 0.45% 0.00% 0.40% 1,598,084 28.26% 1,134,084 32.82% 1,134,084 36.95% 32.68% -196,112 -3.47% -168,140 -4.87% -132,739 -4.32% -4.22% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 3,336,670 59.01% 0.00% 5.95% 0.00% 5.95% 0.00% 53.05% 2,787,986 80.69% 0.00% 8.34% 0.00% 8.34% 0.00% 72.36% 2,585,862 84.24% 0.00% 8.82% 0.00% 8.82% 0.00% 75.42% 74.65% 0.00% 7.70% 0.00% 7.70% 0.00% 66.94% 0.00% 0.00% 75.42% 84.24% 66.94% 74.65% 336,670 336,670 3,000,000 287,986 287,986 2,500,000 0.00% 3,000,000 3,336,670 53.05% 59.01% 270,862 270,862 2,315,000 0.00% 2,500,000 2,787,986 72.36% 80.69% 2,315,000 2,585,862 (Nguồn: Tác giả xử lý liệu từ BCTC Công ty giai đoạn 2016-2018) Từ đó, ta có bảng dự báo bảng cân đối kế tốn giai đoạn 2019-2021 Cơng ty sau: 22 Bảng 3.4 Bảng dự báo bảng cân đối kế tốn Cơng ty Hồn Kim Phương giai đoạn 2019-2021 ĐVT: Tỷ đồng BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tỷ lệ % dự báo 2019 2020 2021 6,220,256 6,333,351 6,502,995 26.22% 1,631,145 1,660,803 1,705,288 3.11% 193,723 197,245 202,529 15.67% 974,492 992,210 1,018,787 0.78% 48,711 49,596 50,925 45.79% 2,848,071 2,899,854 2,977,529 0.40% 25,075 25,531 26,215 Tài sản cố định 32.68% 2,032,606 2,069,563 2,124,998 (Giá trị hao mòn lũy kế) -4.22% (262,474) (267,247) (274,405) Bất động sản đầu tư 0.00% - - - Các khoản đầu tư tài dài hạn 0.00% - - - 1,795,207 1,827,847 1,876,807 74.65% 4,643,278 4,727,701 4,854,336 Nợ ngắn hạn 7.70% 479,235 487,948 501,018 Nợ dài hạn 0.00% Tổng Nợ 7.70% 479,235 487,948 501,018 Nguồn Vốn 0.00% 66.94% 4,164,043 4,239,753 4,353,318 0.00% - - - 66.94% 4,164,043 4,239,753 4,353,318 Doanh thu Tài Sản Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TỔNG TÀI SẢN NGẮN HẠN Các khoản phải thu dài hạn TỔNG TÀI SẢN DÀI HẠN TỔNG TÀI SẢN Nợ Phải Trả Vốn chủ sở hữu Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng Nguồn Vốn 23 TỔNG NGUỒN VỐN 74.65% 4,643,278 4,727,701 4,854,336 (Nguồn: Dự báo tác giả) 3.3 Giải pháp nâng cao hiệu tài cơng ty - Nâng cao doanh thu - Phấn đấu giảm chi phí hoạt động - Nâng cao sử dụng hiệu tài sản ngắn hạn dài hạn - Tìm kiếm nguồn vốn có chi phí hợp lý - Giải pháp quản lý điều hành nguồn nhân lực - Nâng cao chất lượng hiệu đầu tư 24 KẾT LUẬN Phân tích tình hình tài doanh nghiệp vấn đề vô quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp quản lý tài nhằm đánh giá thực trạng doanh nghiệp để từ có biện pháp thích hợp để điều chỉnh yếu tố tài theo mục đích mục tiêu phát triển riêng doanh nghiệp Qua việc phân tích tình hinh tài Cơng ty Cổ Phần Hồn Kim Phương thấy dù hoạt động doanh thu tăng trưởng qua năm, tiêu toán tỷ suất sinh lời mức tốt, an toàn tốn khơng gặp rủi ro ta nhận nhiều điểm hạn chế tình hình tài doanh nghiệp cần khắc phục như, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn nhiều,… Bên cạnh đó, việc nghiên cứu áp dụng giải pháp nêu góp phần giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp cần trọng công tác phân tích tình hình tài hàng năm để nhận biết sớm biến đổi Trong q trình hồn thành khóa luận tốt nghiệp, nhiều hạn chế kiến thức, thông tin kinh nghiệm ứng dụng thực tế, phân tích đánh giá nêu khóa luận cịn nhiều điểm sai sót, chưa sát thực tối ưu Em mong nhận đóng góp, bổ sung từ phía thầy để viết hoàn thiện Một lần em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo, đặc biệt hướng dẫn tận tình thầy giáo ThS Nguyễn Thị Minh Hà suốt thời gian hoàn thành khóa luận tốt nghiệp ... 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HOÀN KIM PHƯƠNG GIAI ĐOẠN 2016-2018 2.1 Giới thiệu Cơng ty Cổ Phần Hồn Kim Phương 2.2 Thực trạng hoạt động tài Cơng ty Cổ Phần HOÀN KIM PHƯƠNG... NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN HỒN KIM PHƯƠNG GIAI ĐOẠN 20192021 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Phương pháp luận phân tích tài doanh nghiệp... kết luận, viết chia làm chương chính: CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN HỒN KIM PHƯƠNG GIAI ĐOẠN 2016-2018 CHƯƠNG