TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ tài CHÍNH tên đề tài tìm hiểu các nguồn tài trợ ngắn hạn tại công ty cổ phần sữa việt nam vinamilk

TRƯỜNG ĐẠI HỌC SƯ PHẠM KỸ THUẬT HƯNG YÊN KHOA KINH TẾ TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH Tên đề tài: Tìm hiểu nguồn tài trợ ngắn hạn công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilk SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN THỊ THANH NHÀN MSV : 10920291 Mã lớp : 109204 GVHD : NGUYỄN QUỐC PHÓNG LỜI MỞ ĐẦU Trong thời gian qua, kinh tế Việt Nam đạt kết đáng khích lệ nhiều lĩnh vực Gia nhập WTO đồng nghĩa với việc Việt Nam đứng trước vận hội lớn song phải đối mặt với khơng khó khăn thách thức Trong phát triển kinh tế, nhu cầu vốn vấn đề quan trọng Để đáp ứng nhu cầu vốn cho việc thực việc sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp tùy theo hình thức pháp lý, điều kiện doanh nghiệp chế quản lý tài quốc gia mà tìm kiếm nguồn tài trợ định Mỗi nguồn tài trợ có đặc điểm riêng, có chi phí khác Vì để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, ổn định tình hình tài chính, đảm bảo lực tốn, doanh nghiệp cần tính tốn lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp Có nhiều nguồn tài trợ khác nhau, nguồn tài trợ ngắn hạn nguồn tài trợ giúp doanh nghiệp giải nhiều vấn đề việc huy động vốn, công tác sản xuất kinh doanh ngắn hạn chiến lược cụ thể doanh nghiệp Tuy nhiên làm cách để huy động nguồn tài trợ cách tối ưu, sử dụng có hiệu trình đầu tư sản xuất kinh doanh doanh nghiệp vấn đề cần quan tâm Với doanh nghiệp Việt Nam việc tìm kiếm nguồn tài trợ ngắn hạn gặp nhiều khó khăn mặt thường doanh nghiệp vừa nhỏ, phải đứng trước diễn biến cạnh tranh với công ty lớn nước Vậy làm để tìm kiếm nguồn tài trợ ngắn hạn thích hợp sử dụng có hiệu ? Thực tế việc quản lý nguồn tài trợ doanh nghiệp Việt Nam có bất cập khơng? Để tìm hiểu câu trả lời cho vấn đề trên, em xin trình bày đề tài " Tìm hiểu nguồn tài trợ ngắn hạn công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilk" MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU PHẦN I: LÝ THUYẾT CHUNG .4 1.1 Quản trị tài 1.1.1 Khái niệm Quản trị tài .4 1.1.2 Mục tiêu Quản trị tài 1.2 Nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.1 Khái niệm nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.2 Vai trò nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp .5 1.3 Các nguồn tài trợ ngắn hạn 1.3.1 Các khoản nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn không vay mượn) 1.3.2 Tín dụng thương mại 1.3.3 Tín dụng ngân hàng 1.3.4 Thuê vận hành 10 PHẦN 2: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VINAMILK 11 2.1 Giới thiệu công ty cổ phần sữa Vinamilk 11 2.2 Thực tế hoạt động quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam Vinamilk 13 2.2.1 Các khoản nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn khơng vay mượn) 13 2.2.2 Tín dụng thương mại 14 2.2.3 Tín dụng ngân hàng 15 2.2.4 Thuê vận hành 16 PHẦN 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VINAMILK .18 3.1 Giải pháp chung 18 3.2 Một số kiến nghị để nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn Vinamilk 19 3.2.1 Tạo vốn nguồn tự có 19 3.2.2 Kế hoạch hóa nguồn vốn nhằm tạo chủ động hoạt động huy động vốn toán 21 3.2.3 Nâng cao hiệu hoạt động quản trị tài 22 KẾT LUẬN 25 PHẦN I: LÝ THUYẾT CHUNG 1.1 Quản trị tài 1.1.1 Khái niệm Quản trị tài Quản trị nói chung quản trị tài nói riêng tượng xã hội xuất với trình tồn tại, hoàn thiện phát triển loài người Ngay từ bắt đầu hình thành nóm người để thực mục tiêu mà người thực với tư cách cá nhân riêng lẻ quản trị trở thành yếu tố quan trọng, cần thiết đảm bảo phối hợp hành động dựa nỗ lực chung Cùng với phát triển kinh tế - xã hội, mối quan hệ ngày đa dạng phức tạp nên nội dụng quản trị phong phú hơn, yêu cầu quản trị địi hỏi chặt chẽ, chuẩn hóa người nhận thức rõ tầm quan trọng đặc biệt hoạt động quản trị Quản trị tài doanh nghiệp bao gồm tổng thể hoạt động nhà quản trị trình nghiên cứu, dự báo, phân tích, định tài tổ chức thực định nhằm thực mục tiêu xác định 1.1.2 Mục tiêu Quản trị tài Mỗi hoạt động quản trị tài nhằm thực mục tiêu định Quản trị tài nhằm thực mục tiêu sau: Mục tiêu dài hạn: Hoạch định giải pháp tối ưu giai đoạn để thực mục tiêu doanh nghiệp, cụ thể là: + Đưa định đầu tư đúng, hiệu + Đưa định tài trọ hợp lý với chi phí sử dụng vốn thấp Mục tiêu ngắn hạn: Đảm bảo lực toán doanh nghiệp với nguồn tài tối ưu – thỏa mãn điều kiện đủ số lượng, thời gian 1.2 Nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.1 Khái niệm nguồn tài trợ ngắn hạn Tài trợ ngắn hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời gian hồn trả vịng năm Tài trợ ngắn hạn thể chủ yếu hình thức nợ tích lũy, mua chịu hàng hóa, vay ngắn hạn (từ tổ chức tín dụng, người lao động doanh nghiệp…) thuê hoạt động 1.2.2 Vai trò nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp Tuy sử dụng khoảng thời gian ngắn so với nguồn tài trợ khác doanh nghiệp nguồn tài trợ đóng vai trị khơng nhỏ bé việc trì hoạt động liên tục doanh nghiệp Doanh nghiệp sử dụng tạm thời nguồn tài trợ nợ tích lũy cách phù hợp vào hoạt động kinh doanh Nếu doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn cách khơn ngoan vừa khơng phải trả tiền lãi vừa giảm bớt nhu cầu huy động nguồn vốn dài hạn từ bên ngồi, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp Do đặc điểm tuần hoàn, lưu chuyển vốn khác nhau, đơn vị sản xuất kinh doanh, nên xảy không ăn khớp sản xuất tiêu thụ sản phẩm tình trạng phổ biến doanh nghiệp kinh doanh sản xuất Việt Nam Tại thời điểm, số nhà sản xuất có hàng hóa muốn bán số khác lại muốn mua hàng hóa khơng có tiền Từ phát sinh việc mua bán chịu đối tượng ngày phổ biến Đây sở tín dụng thương mại.Và tín dụng thương mại đóng vai trị vơ quan trọng q trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Việt Nam Nếu biết cách quan hệ tốt với doanh nghiệp người bán hàng doanh nghiệp với vai trị người mua nhận điều kiện ưu mua hàng, sử dụng vốn bạn hàng khoảng thời gian định,… từ dành tiền chi trả cho hoạt động khác cần thiết Trong trường hợp nguồn vốn nội doanh nghiệp không đáp ứng nhu cầu (ngắn dài hạn) doanh nghiệp cần vay vốn từ bên Ngân hàng nơi lí tưởng để thỏa mãn nhu cầu thiếu vốn doanh nghiệp.Tín dụng ngân hàng cơng cụ tài trợ có hiệu cho kinh tế.Trong nguồn vốn doanh nghiệp tham gia hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm vốn tự có vốn từ bên ngân hàng, doanh nghiệp khác Song tín dụng ngân hàng nguồn tài trợ có hiệu thoả mãn nhu cầu số lượng thời hạn đồng thời chi phí sử dụng vốn tín dụng ngân hàng thấp chi phí từ chủ thể khác Khi doanh nghiệp sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn thuê vận hành, cơng cụ tài hữu hiệu giúp doanh nghiệp giảm thiểu chi tiêu tài Th vận hành tài sản cịn mang lại cho doanh nghiệp lợi công nghệ, thuế, chi phí quản lý Khi thuê vận hành tài sản, bên thuê phải trả trước vốn đầu tư mức thấp, khoản thuế phí liên quan đến thiết bị tính gộp vào tiền thuê trả dần suốt thời gian thuê Khi biết kết hợp sử dụng hiệu nguồn tài trợ ngắn hạn khơng doanh nghiệp tổ chức huy động vốn cho đầu tư kinh doanh với chi phí thấp mà cịn sử dụng chúng hiệu quả, tiết kiệm.Từ đưa hoạt động doanh nghiệp lên, giành lợi cạnh tranh với doanh nghiệp khác 1.3 Các nguồn tài trợ ngắn hạn 1.3.1 Các khoản nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn không vay mượn) Trong trình tiến hành hoạt động kinh doanh doanh nghiệp nhiều nguyên nhân, nảy sinh khoản nợ phải trả có tính chất chu kỳ Những khoản nợ cịn gọi nợ tích luỹ, chúng phát sinh thường xuyên hoạt động kinh doanh.Khi khoản nợ chưa đến kỳ hạn tốn doanh nghiệp sử dụng tạm thời vào hoạt động kinh doanh Những khoản thường bao gồm: Tiền lương, tiền công phải trả cho người lao động, chưa đến kỳ trả - Các khoản thuế, BHXH phải nộp chưa đến kỳ nộp Các khoản thuế phải nộp hàng tháng thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp năm trước nộp vào đầu năm sau, mà toán duyệt.v.v - Ngồi khoản nợ có tính chất thường xun đây, cịn có khoản phát sinh mang tính chất nguồn tài trợ mà doanh nghiệp tận dụng trước trả chi phí, khoản tiền tạm ứng trước khách hàng, số tiền nhiều hay tuỳ thuộc vào tính chất quan trọng sản phẩm hàng hố đó, tình hình cung cầu thị trường, khả mở rộng hay thu hẹp quy mô sản xuất, yêu cầu điều kiện tốn đơi bên Ưu điểm bật nguồn vốn là: Việc sử dụng nguồn vốn dễ dàng (nguồn vốn tự động phát sinh), trả tiền lãi sử dụng nợ vay Đặc biệt, doanh nghiệp xác định xác quy mơ chiếm dùng thường xun (cịn gọi nợ định mức) doanh nghiệp giảm bớt nhu cầu huy động nguồn vốn dài hạn từ bên ngồi, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp Tuy nhiên, nguồn tài trợ có hạn chế thời gian sử dụng thường ngắn, quy mô nguồn vốn chiếm dụng thường không lớn 1.3.2 Tín dụng thương mại Đây hình thức tài trợ quan trọng nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn doanh nghiệp; hình thành doanh nghiệp mua hàng hoá dịch vụ từ nhà cung cấp song chưa phải trả tiền Vì vậy, doanh nghiệp sử dụng tài sản mua từ nhà cung cấp nguồn vốn bổ sung để tài trợ cho nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn doanh nghiệp Công cụ để thực là: kỳ phiếu hối phiếu • - Đặc điểm nguồn vốn tín dụng nhà cung cấp: Quy mơ nguồn vốn tín dụng thương mại có giới hạn định phụ thuộc vào số lượng hàng hoá, dịch vụ mua chịu nhà cung cấp Doanh nghiệp phải hoàn trả sau thời hạn định thường ngắn Nguồn tài trợ khơng thể rõ nét mức chi phí cho việc sử dụng vốn • - Ưu điểm: Giúp doanh nghiệp giải tình trạng thiếu vốn ngắn hạn Thuận lợi với doanh nghiệp có quan hệ thường xuyên với nhà cung cấp - Người cho vay dễ dàng mang chứng từ đến chiết khấu ngân hàng chưa đến hạn tốn • Nhược điểm: Chi phí sử dụng tín dụng thương mại thường cao so với sử dụng tín dụng thơng thường ngân hàng thương mại, mặt khác làm tăng hệ số nợ, tăng nguy rủi ro tốn doanh nghiệp • u cầu quản lý: Thường xuyên theo dõi chi tiết khoản nợ nhà cung cấp để chuẩn bị nguồn tiền đáp ứng nhu cầu tốn Tránh để uy tín khơng trả nợ hạn 1.3.3 Tín dụng ngân hàng Quan hệ tín dụng ngắn hạn doanh nghiệp với ngân hàng, với tổ chức tài trung gian khác thực nhiều hình thức khác như: Vay từng lần, vay theo hạn mức tín dụng, tín dụng thấu chi, chiết khấu chứng từ có giá, bao tốn, vay theo hợp đồng… => Nguồn thuế nộp ngân sách Nhà nước chiếm tỷ trọng lớn nguồn tài trợ này, nguồn vốn kinh doanh hữu ích cho doanh nghiệp sử dụng vào khoản đầu tư 2.2.2 Tín dụng thương mại Năm 2020, Vinamilk đạt kết kinh doanh số khả quan với doanh thu đạt 59,636,286,255,247 VNĐ tăng 6% so với năm 2019 Lợi nhuận sau thuế đạt 11,235,732,234,125 VNĐ, tăng 6,5% so với năm 2019 Năm 2020, Vinamilk có nguồn tín dụng thương mại cao, tổng nợ ngắn hạn lên đến 14,212,646,285,475 VNĐ khoản phải trả người bán lên tới 3,199,186,016,787 VNĐ (chiếm 22,5% nợ ngắn hạn), giảm 23,892,456,898 VNĐ so với 2019 Tuy nhiên, năm 2020, phải trả người bán yếu tố chiếm tỷ trọng lớn nợ ngắn hạn, với 22,5% Các khoản phải trả, phải nộp khác tăng mạnh, tăng gấp 2,02 lần so với năm 2019, mơ hình chung làm tăng nguồn tín dụng thương mại năm 2020 công ty lên tới 1,14 lần so với năm 2019 Khoản tín dụng thương mại Vinamilk ưu chuộng thời gian tốn linh hoạt Nó giúp cơng ty có khả đạt tài trợ, quyên góp cho việc mở rộng, chi phí xây dựng, nghiên cứu phát triển, việc cung cấp cán cơng nhân viên Thêm vào đó, tín dụng thương mại nhân tố đóng góp có ý nghĩa quan trọng cho phát triển kinh doanh cơng ty tương lai, khơng tính đến quỹ tiền mặt cần thiết để sinh tồn Tín dụng thương mại tốt cho phép công ty giữ tiền mặt để trang trải chi phí kinh doanh, khả toán tiền mặt cho phép phản hồi lại yêu cầu mang tính chất khắt khe thời gian, mà khơng phải lưỡng lự hay thương lượng 14 2.2.3 Tín dụng ngân hàng Về nguyên tắc, phạm vi thời hạn nợ quy định đến hạn trả nợ, doanh nghiệp vay vốn phải có trách nhiệm hoàn trả nợ gốc lãi cho ngân hàng thương mại Nhưng tình hình kinh tế giới nước vừa trải qua khủng hoảng kinh tế dịch bệnh COVID-19, vấn đề tiếp cận nguồn vốn vay từ tổ chức tín dụng doanh nghiệp bị hạn chế Trong tình hình kinh tế khó khăn Ngân hàng Nhà nước đạo giảm trần lãi suất tiền gửi để hỗ trợ tổ chức tín dụng giảm chi phí có điều kiện, giảm nhanh mạnh lãi suất cho vay doanh nghiệp cụ thể: Ngân hàng nhà nước giảm lãi suất tái cấp vốn từ 6%/năm xuống 4%/năm, lãi suất tái chiết khấu giảm từ 4%/năm xuống 2,5%/năm, lãi suất chào mua giấy tờ có giá qua nghiệp vụ thị trường mở giảm từ 4%/năm xuống 2,5%/năm, lãi suất cho vay qua đêm toán điện tử liên ngân hàng cho vay bù đắp thiếu hụt vốn toán bù trừ Ngân hàng Nhà nước giảm từ 7%/năm xuống 5%/năm Từ hoạt động để trì việc kinh doanh, thương hiệu cơng ty; năm 2020 tổng số tiền công ty vay ngắn hạn lên tới gần 7000 tỷ đồng cụ thể: Bên cho vay Ngân hàng of Tokyo-Mitsubishi UFJ, chi nhánh Thành phố Hồ Chí MInh Ngân hàng DBS Bank, Singapore 15 Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại Thương Việt Nam, Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh Ngân hàng Sumitomo Mitsui, Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh Tổng Nguồn: Báo cáo tài hợp cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2020 Vinamilk Trong bối cảnh khó khăn chung kinh tế vậy, cơng ty phải chịu tổng mức chi phí vay lớn Tuy nhiên, kết sản xuất kinh doanh mà cơng ty đạt tốt Theo tìm hiểu nhóm, mức lãi suất mà Vinamilk phải vay hàng năm khoảng 7.28% Mà báo cáo tài vào quý 1/2020, Vinamilk ghi nhận 14.370 tỷ đồng tiền gửi có kỳ hạn 12 tháng ngân hàng, số tiền hưởng lãi suất từ 7.3%/năm đến 8.65%/năm, cao hẳn lãi suất mà công ty phải vay từ nhà băng Như vậy, riêng quý 1/2020, nguồn thu nhập lãi (lãi tiền gửi – chi phí vay) cơng ty đạt 213 tỷ đồng, 1/3 so với năm 2019 2.2.4 Thuê vận hành Tại Vinamilk bất động sản đầu tư nắm giữ thuê thể theo nguyên giá trừ giá trị hao mòn lũy kế Nguyên giá ban đầu bất động sản đầu tư nắm giữ thuê bao gồm giá mua, chi phí quyền sử dụng đất chi phí liên quan trực tiếp đến việc đưa tài sản đến điều kiện cần thiết để tài sản hoạt động thoe cách thức để dự kiến Ban Điều hành Các chi phí phát sinh sau bất động sản đầu tư nắm giữ thuê đưa vào hoạt động chi phí sửa chữa bảo trì ghi nhận vào báo cáo kết hoạt động kinh doanh riêng năm mà chi phí phát sinh Trong trường hợp chứng minh cách rõ ràng khoản chi phí làm tăng lợi ích kinh tế 16 tương lai dự tính thu từ việc sử dụng bất động sản đầu tư nắm giữ thuê vượt mức hoạt động tiêu chuẩn theo đánh giá ban đầu, chi phí vốn hóa khoản nguyên giá tăng thêm bất động sản Thời gian hữu dụng ước tính sau: • Quyền sử dụng đất có thời hạn xác định: 49 năm • Cơ sở hạ tầng: – 10 năm • Nhà cửa: – 50 năm Bất động sản đầu tư năm 2020 công ty cổ phần sửa Việt Nam (Vinamilk), phản ánh quyền sử dụng đất, nhà cửa sở hạ tầng nắm giữ thuê: Nguồn: Báo cáo tài hợp cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2020 Vinamilk Doanh thu từ việc cho thuê bất động sản đầu tư năm 2020 8.820.628.654VNĐ, giảm 2.260.719.681VNĐ so với năm 2019 11.081.348.335VNĐ, tức giảm 20,4% Chi phí hoạt động bất động sản đầu 17 tư năm 2020 2.021.142.695VNĐ giảm 2.264.508.848VNĐ so với năm 2019 4.285.651.543VNĐ Ngồi cịn có tài sản th ngoài, khoản tối thiểu phải trả cho hợp đồng thuê hoạt động không hủy ngang sau: Trong vòng năm Từ hai đến năm năm Trên năm năm Tổng Nguồn: Báo cáo tài hợp cho năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2020 Vinamilk PHẦN 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VINAMILK 3.1 Giải pháp chung Vốn điều kiện tiên thiếu doanh nghiệp thị trường Do đó, việc chủ động xây dựng, huy động, sử dụng nguồn vốn biện pháp cần thiết nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Thứ nhất, Vinamilk cần xác định xác mục đích sử dụng nguồn tài trợ: Các chi tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu nguồn tài trợ, mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu nguồn tài trợ kỳ trước Từ đó, dựa nhu cầu nguồn tài trợ xác định, huy động kế hoạch: xác định khả tài cơng ty, số vốn cịn thiếu, so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh công ty đồng thời hạn chế rủi ro xảy 18 Thứ hai, chủ động khai thác sử dụng nguồn tài trợ Cơng ty nên linh hoạt tìm nguồn tài trợ với lãi suất phù hợp: tín dụng ngân hàng nguồn huy động vốn hiệu quả, huy động thêm nguồn vốn dài hạn việc sử dụng vốn vay ngắn hạn dài hạn phù hợp góp phần làm giảm khó khăn tạm thời vốn, giảm phần chi phí tăng lợi nhuận Chiếm dụng vốn nhà cung cấp: hình thức mua chịu,mà nhà cung cấp lớn bán chịu vốn lập làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế công ty Thứ 3, đưa cách thức hợp lý cung cấp đủ nguồn tài trợ cho doanh nghiệp phục vụ q trình sản xuất Cơng ty cần có kế hoạch khai thác nguồn vốn tài trợ bên bên doang nghiệp Xác định số vốn lưu động cần thiết tối thiểu kì kinh doanh để có phương án quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn hợp lý qua việc tích trữ hay đầu tư Và cần có giải pháp để bảo vệ, phòng ngừa rủi ro phát triển vốn 3.2 Một số kiến nghị để nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn Vinamilk 3.2.1 Tạo vốn nguồn tự có Nguồn vốn tự có cơng ty hàng hóa dịch vụ doanh nghiệp (ví dụ dự án), nợ đọng khách hàng tài sản khác bất động sản, cổ phiếu, chứng khoán hay chí vàng bạc đá quý… Tạo tính khoản cao, thu nợ hiệu bán bớt tài sản cách huy động vốn với nguồn tự có cơng ty • Tạo tính khoản cao cho hàng hóa: Tính khoản cao hàng hóa, dự án điều mơ ước doanh nghiệp Công ty nên thực “cuốn chiếu” dự án, làm tới đâu bán hết tới nhằm tạo tính khoản cho dự án để lấy vốn tiếp tục tái đầu tư Có nhiều phương pháp để tạo tính khoảng cao cho hàng hóa như: 19 - Nghiên cứu, phát triển sản phẩm tăng cường Marketing, nghiên cứu thị trường: Trước sản xuất sản phẩm công ty cần cử nhân viên tiến hành điều tra chọn mẫu thị trường để nắm bắt nhu cầu thị hiếu khách hàng Điều tra thông qua vấn sử dụng mạng Internet để thăm dò ý kiến khách hàng ngồi nước Sau đó, phân đoạn thị trường xác định nhóm khách hàng mục tiêu Trong sản xuất sản phẩm, công ty phải tiến hành thăm dị thị trường để kịp thời điều chỉnh sản phẩm cho phù hợp với thay đổi thị hiếu khách hàng Sau sản phẩm đời, doanh nghiệp cần tiến hành đồng loạt biện pháp xúc tiến bán hàng như: khuyến mại, giảm giá, quảng cáo tivi,… - Giảm giá hàng bán để cạnh tranh: Như biết, không Vinamilk mà doanh nghiệp Việt Nam nói chung đứng trước cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp nước Một biện pháp doanh nghiệp sử dụng phổ biến hạ giá hàng hóa Muốn giảm giá hàng hóa mà khơng ảnh hưởng đến lợi nhuận phải hạ giá thành Muốn hạ giá thành phải giảm chi phí khơng cần thiết chảng hạn chi phí quản lý (điện, điện thoại…) tìm kiếm nguồn nguyên vật liệu đầu vào giá rẻ • Bán tài sản: Cơng ty bán số tài sản mà công ty sở hữu như: nhà đất, xe hơi, chứng khoán, vàng bạc đá quý… hay chí xử lý tài sản khơng sử dụng sử dụng để thu hồi vốn, chẳng hạn phế liệu vật tư nhà máy Những nguồn mang lại cho doanh nghiệp nguồn vốn khơng nhỏ để trì sản xuất tiếp tục sinh lời dự án • Thu nợ nhiều tốt: Nợ nần điều tồn đọng doanh nghiệp Chắc chắn khoản nợ công ty phải thu 20 mức cao thời hạn ngắn Vì vốn khơng tập trung mà phân tán khách hàng điều khơng có lợi cho doanh nghiệp 3.2.2 Kế hoạch hóa nguồn vốn nhằm tạo chủ động hoạt động huy động vốn tốn Có nhiều phương pháp dự đoán nhu cầu vốn kinh doanh để dự đoán nhu cầu vốn cần tài trợ Vinamilk sử dụng phương pháp sau: • Phương pháp tỉ lệ phần trăm doanh thu Đây phương pháp dự đốn nhu cầu tài ngắn hạn đơn giản Khi áp dụng phương pháp đòi hỏi người thực phải hiểu đặc thù sản xuất kinh doanh doanh nghiệp (quy trình sản xuất, tính chất sản phẩm, tính thời vụ…) phải hiểu tính quy luật mối quan hệ doanh thu tiêu thụ sản phẩm với tài sản, tiền vốn, phân phối lợi nhuận doanh nghiệp Phương pháp tiến hành theo bước sau: Bước 1: Tính số dư khoản mục bảng cân đối kế toán thực Bước 2: Chọn khoản mục chịu tác động trực tiếp có mối quan hệ chặt chẽ với doanh thu tính tỉ lệ phần trăm khoản so với doanh thu thực kỳ Bước 3: Dùng tỉ lệ phần trăm để ước tính nhu cầu vốn kinh doanh cho năm kế hoạch sở doanh thu dự kiến cho năm kế hoạch Bước 4: Định hướng nguồn trang trải cho nhu cầu tăng vốn kinh doanh sở kết kinh doanh kỳ kế hoạch • Dự đoán nhu cầu vốn tiêu tài đặc trưng: Khi đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, người ta thường dùng hệ thống tiêu tài chính, ln mong muốn hệ thống tiêu tài 21 hồn thiện Do vậy, để dự đoán nhu cầu vốn tài sản cho kỳ kế hoạch, người ta thường xây dựng dựa vào hệ thống tiêu tài coi chuẩn dùng để ước lượng nhu cầu vốn cần phải có tương ứng với mức doanh thu định Phương pháp áp dụng rộng rãi thực tế, đặc biệt việc hoạch định cấu tài cho doanh nghiệp thành lập Các tiêu đặc trưng tài sử dụng tỉ số trung bình ngành doanh nghiệp loại (doanh nghiệp tuổi, quy mô, vùng địa lý, thị trường so sánh được) tự xây dựng Điều kiện để áp dụng phương pháp người lập kế hoạch phải nắm rõ tình hình hoạt động doanh nghiệp, quy mô sản xuất (được đo mức doanh thu dự kiến hàng năm) 3.2.3 Nâng cao hiệu hoạt động quản trị tài - Định kì tổ chức hoạt động phân tích nguồn tài trợ (ngắn hạn) để phịng ngừa rủi ro, tránh cơng ty rơi vào tình trạng an tồn khả tốn nợ hạn lớn đánh giá mặt đạt chưa công ty Thực tốt ghi chép sổ sách kế toán, lập dự tốn tài hiệu để có kế hoach sử dụng phân bổ nguồn tài trợ hiệu Việc cơng khai tình hình tài doanh nghiệp giúp cho nhà đầu tư, đối tác, nhà cung cấp thấy khả hoạt động công ty để thu hút nguồn tài trợ cho doanh nghiệp Đổi tư duy, nâng cao hiệu hoạt động quản lí nguồn tài trợ ngắn hạn + Giám sát hoạt động nội công ty, ban kiểm soát nội bộ, đặc biệt Vinamilk, cơng ty lớn có nhiều cơng ty con, công ty kinh doanh liên kết,… 22 + Công ty đặt kiểm sốt chặt chẽ chủ đầu tư, chủ nợ, đối tác,…như công ty hoạt động hiệu để tạo hình ảnh tốt chủ nợ, đối tác,… + Quy trách nhiệm rõ ràng để nâng cao hiệu chung Giải pháp nhằm đảm bảo khả tốn: Tính toán thời gian trả chậm khoản phải trả thời gian sử dụng Trích lập khoản dự phịng lợi nhuận giữ lại Đó cách chuyển kì hạn nguồn hợp lí mà lại đảm bảo trợ giúp tốn khả tốn khơng đảm bảo năm tới Hoặc dự báo khơng xác khơng ảnh hưởng nhiều đến tài sản nguồn vốn công ty quỹ sử dụng năm trích lập trở lại vào cuối năm, hoạt động tài hồn tất + Tăng cường quản lý xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu Những giải pháp tập trung hồn thiện cơng tác dự báo tiền mặt công tác quản lý tiền tồn quỹ đảm bảo nhu cầu tiền mặt cơng tác ảnh hưởng tới hiệu chung công tác quản lý tiền mặt Cần thiết xây dựng mơ hình dự báo sản lượng tiêu thụ Vinamilk qua kỳ, xây dựng kế hoạch khoản thu chi lĩnh vực đầu tư tài để hồn thiện số liệu dự báo tiền mặt, cuối xây dựng kế hoạch linh hoạt tiền mặt để phù hợp với điều kiện thị trường đảm bảo thận trọng xác dự báo Tiếp giải pháp hồn thiện công tác quản lý tiền tồn quỹ đảm bảo nhu cầu tiền mặt, xây dựng mơ hình xác định mức tồn trữ tiền mặt tối ưu thực tốt việc đảm bảo trì mức tồn trữ tiền mặt theo yêu cầu, đa dạng hóa công cụ đầu tư ngắn hạn để tận dụng nguồn tiền mặt nhàn rỗi cơng ty Nhờ có quản lý chặt chẽ nguồn tiền mặt cơng ty dễ dàng việc quay vịng vốn đảm bảo khả khoản tránh rủi ro việc nợ tích trữ sau - Giảm chi phí sử dụng nợ ngắn hạn cách tìm kiếm khoản nợ có chi phí thấp hay kì hạn tín dụng, sử dụng hình thức đảo nợ để toán 23 khoản nợ gốc nhằm giảm chi phí trả nợ gốc lãi vay Cơng ty giảm việc vay nợ tài trợ nguồn khác “rẻ hơn” tiện khoản phải trả, phải nộp,…Sử dụng tín dụng thương mại hình thức tốt để nâng cao hiệu sử dụng nợ nguồn tài trợ tiện lợi linh hoạt, tạo mối quan hệ hợp tác kinh doanh Tóm tắt lại, tùy thuộc vào mục tiêu khả mà doanh nghiệp đưa lựa chọn cho nguồn tài trợ mà họ đánh già phù hợp, tối ưu thực giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng nguồn tài trợ 24 KẾT LUẬN Qua phân tích thực trạng sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilk, ta nhận thấy,quản trị nguồn tài trợ quan trọng doanh nghiệp Và tiểu luận em phần giúp bạn hiểu ưu nhược điểm việc sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn Vinamilk, từ thấy tình hình tài cơng ty lành mạnh Do thời gian kinh nghiệm không cho phép, em cịn nhiều thiếu sót Kính mong góp ý cô giáo bạn, giúp tiểu luận em trở nên hoàn thiện 25 ... tạo tiền đề hồn trả tiền thuê hạn 10 PHẦN 2: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VINAMILK 2.1 Giới thiệu công ty cổ phần sữa Vinamilk Tên đầy đủ Tên viết... 10 PHẦN 2: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM VINAMILK 11 2.1 Giới thiệu công ty cổ phần sữa Vinamilk 11 2.2 Thực tế hoạt động quản trị nguồn. .. dụng nguồn tài trợ 24 KẾT LUẬN Qua phân tích thực trạng sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilk, ta nhận thấy ,quản trị nguồn tài trợ quan trọng doanh nghiệp Và tiểu luận