Phân tích đầu tư chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán MB ( MBS)

6. Chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp MB6.1. Tầm nhìn của MBS hướng đến năm 2020 Công ty chứng khoán có dịch vụ thuận tiện nhất cho khách hàng cá nhân. Chuyên nghiệp nhất trong các nhà cung cấp dịch vụ MA và thị trương vốn tại Việt Nam. Công ty đứng đầu về thị phần môi giới chứng khoán tại Việt Nam. Chiến lược phát triển Khối Dịch vụ Chứng khoán (SSG): Tập trung vào thiết kế các sản phẩm mang tính đột phá bên cạnh các sản phẩm tiện ích đang được cung cấp nhằm tăng lựa chọn cho nhà đầu tư; Tạo ra sự khác biệt trong dịch vụ thông qua tư vấn có chất lượng cao và được cụ thể hóa Chiến lược phát triển kinh doanh IB: Xây dựng đội ngũ tư vấn chuyên sâu trong các lĩnh vực, ngành nghề thế mạnh và trọng điểm, với các mục tiêu trở thành chuyên gia trong các lĩnh vực xác định kết hợp chặt chẽ với sự hậu thuẫn của MB. Phát triển công nghệ thông tin nhằm đạt mục tiêu hoàn toàn chủ động, làm chủ về công nghệ đảm bảo được tính linh hoạt, ổn định, an toàn của hệ thống. Củng cố, hoàn thiện mô hình quản trị rủi ro theo mô hình tiên tiến được áp dụng trên thế giới với các chốt chặn rào chắn các rủi ro phát sinh. Tối ưu hóa vận hành nhằm đạt mục tiêu tin học hóa các thao tác nghiệp vụ theo đúng các quy trình, quy định, hướng dẫn và tăng năng suất lao động. Xây dựng chiến lược truyền thông thương hiệu: Thông qua việc thực hiện các chương trình truyền thông tổng thể nhằm khẳng định thương hiệu, triết lý kinh doanh; xây dựng văn hóa doanh nghiệp hướng tới các giá trị cốt lõi của công ty.

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA KẾ TOÁN – KIỂM TOÁN - - BÀI THẢO LUẬN Đề tài: Phân tích đầu tư chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán MB ( MBS) Giáo viên hưỡng dẫn:Ths Đặng Thị Lan Phương Mã lớp học phần: 2172BKSC2311 Nhóm thực hiện: Nhóm Hà Nội_2021 Mục Lục Lời mở đầu CHƯƠNG I: Các vấn đề lý thuyết Đầu tư chứng khốn gì? Phân tích đầu tư chứng khoán 2.1 Mục đích yêu cầu phân tích đầu tư chứng khoán 2.2 Các phương pháp phân tích đầu tư chứng khoán CHƯƠNG II: Công ty cổ phần chứng khoán MB ( MBS) Lý chọn mã MBS: Lịch sử hình thành cơng ty cổ phần chứng khốn MB Nguồn nhân lực công ty MBS 3.1 Đặc điểm số lượng nguồn nhân lực công ty 3.2 Đặc điểm cấu nguồn nhân lực công ty Nguồn lực tài cơng ty MBS 4.1 Khái niệm 4.2 Phân loại nguồn lực tài 4.3 Các nguồn lực tài cơng ty MBS Khách hàng nhà cung cấp cơng ty chứng khốn MBS 10 5.1 Mở tài khoản 10 5.2 Mơi giới chứng khốn 10 5.3 Lưu ký chứng khoán 10 5.4 Hỗ trợ tài 11 5.5 Dịch vụ điện tử 11 5.6 Tư vấn đầu tư 11 5.7 Ủy thác quản lý tài khoản 11 5.8 Biểu phí 11 5.9 Bộ điều khoản điều kiện 12 5.10 Chứng khoán phái sinh 12 5.11 Chứng quyền có bảo đảm 12 5.12 Trái phiếu ABond 12 Chiến lược kinh doanh doanh nghiệp MB 12 6.1 Tầm nhìn MBS hướng đến năm 2020 12 6.2 Mục tiêu, chiến lược MBS hướng đến năm 2021 13 6.3 Hình thành phương án lựa chọn chiến lược tối ưu cho MBS 13 Lựa chọn chiến lược tối ưu cho hoạt động kinh doanh MBS 15 Phân tích tài doanh nghiệp 15 Kết luận 26 Lời mở đầu Được thành lập từ tháng năm 2000 Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), Công ty CP Chứng khốn MB (MBS) cơng ty chứng khoán Việt Nam Sau nhiều năm không ngừng phát triển, MBS trở thành cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam Trong hai năm liên tiếp 2009 2010, MBS vươn lên dẫn đầu thị phần môi giới hai sở giao dịch: Sở GDCK Hà Nội (HNX) Sở GDCK TP HCM (HOSE) liên tục đứng Top 10 thị phần hai sở Với mạnh cơng ty thành viên Tập đồn MB, MBS liên tục vươn lên đạt mốc phát triển quy mô nghiệp vụ Hiện nay, MBS tập trung phát triển hai mảng hoạt động Dịch vụ chứng khoán Dịch vụ ngân hàng đầu tư bổ trợ hoạt động nghiên cứu chuyên sâu Mạng lưới chi nhánh phòng giao dịch MBS mở rộng hoạt động có hiệu nhiều thành phố trọng điểm MBS thu hút phát triển đội ngũ nhân động có hàng chục chuyên gia phân tích hàng trăm chuyên viên quan hệ khách hàng cá nhân tổ chức đào tạo bản, có tư cách đạo đức tốt, khơng ngừng phấn đấu để cung cấp dịch vụ giải pháp kinh doanh cho khách hàng với cẩn trọng, chuyên nghiệp trách nhiệm cao Đặc biệt để hiểu MBS nhóm lựa chọn nghiên cứu đề tài: “Phân tích đầu tư chứng khốn cơng ty cổ phần chứng khoán MB (MBS)” Dưới thảo luận nhóm, khơng thể tránh khỏi thiếu sót, chúng em mong nhận đóng góp ý kiến đến từ giảng viên giảng dậy bạn để thảo luận nhóm hồn thiện cách tốt Chúng em xin chân thành cám ơn! CHƯƠNG I: Các vấn đề lý thuyết Đầu tư chứng khốn gì? • Khái niệm đặc điểm đầu tư chứng khoán - Khái niệm: Đầu tư chứng khốn hình thức đầu tư nhà đầu tu sử dụng nguồn vốn để mua chứng khoán nhằm mục tiêu chủ yếu thu lợi nhuận - Đặc điểm: ▪ Đầu tư chứng khoán hình thức đầu tư tài linh hoạt chứng khốn thường có tính khoản cao ▪ So với việc gửi tiết kiệm, đầu tư chứng khoán thường đem lại mức lợi nhuận cao rủi ro tiềm ẩn cao ▪ Mặc dù đầu tư chứng khốn thực kênh tài trực tiếp giao dịch thường xuyên thực thông qua trung gian để giảm thiểu rủi ro • Các hình thức đầu tư chứng khốn - Căn vào công cụ đầu tư: đầu tư cổ phiếu, đầu tư trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu phủ trái phiếu quyền địa phương, đàu tư chứng quỹ đầu tư, đầu tư chứng khốn phái sinh - Căn vào mục đích đầu tư: đầu tư nhằm hưởng lợi kinh tế ( cổ tức, trái tức, lãi vốn), đầu tư nhằm giữ quyền quản lý kiểm soát tổ chức phát hành - Căn vào thời gian đầu tư: đầu tư ngắn hạn, đầu tư dài hạn • Các yếu tố ảnh hưởng đến định đầu tư chứng khoán - Thu nhập - Rủi ro - Tính khoản chứng khốn - Tâm lí lĩnh nhà đầu tư Phân tích đầu tư chứng khốn Phân tích đầu tư chứng khốn hoạt động thu nhập thơng tin, phân tích, đánh giá chứng khốn TTCK khứ, vfa dự báo tương lai 2.1 Mục đích yêu cầu phân tích đầu tư chứng khốn • Mục đích: - Mục đích trung gian: ▪ Lựa chọn chứng khốn để đầu tư ▪ Lựa chọn thời điểm mua, bán chứng khoán - Mục đích cuối cùng: ▪ Tối đa hóa hiệu vốn đầu tư ▪ Tối thiểu hóa rủi ro đầu tư chứng khốn • u cầu phân tích chứng khốn: - Đưa kết phân tích, đánh giá loại chứng khốn – khứ, triển vọng tương lai để làm sở cho việc định loại chứng khoán, danh mục chứng khoán đầu tư - Đưa biểu đồ, đồ thị quy mô giao dịch, diễn biến giá, số giá loại chứng khốn, nhóm ngành, thị trường số khác TTCK…; nhận dạng xu giá khứ, dự báo tương lai Các phương pháp phân tích đầu tư chứng khốn • Phân tích bản: - Phân tích kinh tế vĩ mơ phân tích ngành (phân tích mơi trường đầu tư) ▪ Phân tích kinh tế tồn cầu ▪ Phân tích kinh tế quốc gia ▪ Phân tích sách Chính phủ ▪ Phân tích ngành - Phân tích doanh nghiệp: ▪ Phân tích chiến lược phát triển doanh nghiệp ▪ Phân tích tài doanh nghiệp • Phân tích kỹ thuật: việc sử dụng liệu thị trường (dữ liệu thống kê diễn biến giá khối lượng chứng khoán giao dịch), học thuyết thị trường mang tính kỹ thuật biểu diễn thực trạng giao dịch qua mơ hình, biểu đồ để nghiên cứu, phân tích, nhận dạng, đánh giá trào lưu lên xuống giá thị trường Thơng qua việc phân tích kỹ thuật, nhà phân tích xác định thời điểm thích hợp cho việc mua bán chứng khốn - Các nguồn thơng tin sử dụng phân tích kỹ thuật 2.2 ▪ Thơng tin từ SGDCK tình hình giao dịch ▪ Thông tin từ tổ chức niêm yết kinh doanh, dịch vụ chứng khoán ▪ Giao dịch cổ phiếu quỹ, tách gộp cổ phiếu, thưởng cổ phiếu, trả cổ tức, phát hành them cổ phiếu, giao dịch cổ động lãnh đạo, giao dịch thâu tóm, sát nhập… - Các số TTCK ▪ Chỉ số giá cổ phiếu ▪ Các tiêu phân tích kỹ thuật CHƯƠNG II: Cơng ty cổ phần chứng khốn MB ( MBS) Lý chọn mã MBS: Khi muốn đầu tư vào mã cổ phiếu nhà đầu tư ln ln quan tâm đến lợi ích mà mã cổ phiếu mang lại Các nhà đầu tư vào mã cổ phiếu MBS không ngoại lệ, họ phải tìm hiểu kĩ lợi ích mà MBS mang đến cho họ - Đầu tiên phải biết MBS cơng ty có hiệu lợi nhuận tốt MBGroup Với lợi từ ngân hàng mẹ, MBS đẩy mạnh triển khai dịch vụ IB bán chéo với ngân hàng mẹ MBS: Giá cổ phiếu vượt mục tiêu tự khuyến nghị, Tổng Giám đốc liền đăng ký thoái vốn - MBS đẩy mạnh khai thác triệu khách hàng MBB, với lợi liên thông qua app MBbank MBS, khả lấy tệp khách hàng thân thiết VIP MBB Viettel cực tiềm - Dự phóng MBS ghi nhận ~410 tỷ đồng LNST năm 2021 với động lực tăng trưởng đến từ hoạt động margin nửa cuối năm hoạt động kinh doanh cốt lõi tiếp tục tăng trưởng nhanh bối cảnh thị trường chứng khốn trì khả quan - Với lợi nhuận dự phóng triển vọng ngành khả cao MBS, giá mục tiêu cổ phiếu MBS vào khoảng 32,000 đồng/cổ phiếu • Ưu điểm MBS: Tiếp theo, thấy ưu điểm mã MBS mang lại có sức thu hút nhà đầu tư bởi: - Thủ tục đăng ký nhanh gọn, nhân viên tư vấn, phục vụ tận tình (được hướng dẫn cách sử dụng hệ thống giao dịch cổ phiếu MBS) - Hỗ trợ mở tài khoản online cho khách hàng, nhà đầu tư không cần tới văn phịng MBS phạm vi văn phịng có mặt toàn quốc - Đội ngũ tư vấn đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp am hiểu thị trường (được tư vấn chọn lựa cổ phiếu, tìm kiếm điểm mua, điểm bán phù hợp) - Thường xuyên cập nhật tin tức vĩ mô, tin doanh nghiệp hàng ngày để nhà đầu tư tham khảo - Ngoài ra, nhà đầu tư hỗ trợ vay tiền đầu tư chứng khốn từ MBS, MBCredit • Lợi ích đầu tư vào MBS: Có thể nói, lợi ích mà cổ phiếu MBS mang lại cho nhà đầu tư điểm cộng mắt họ MBS mang đến nhiều lợi ích cho nhà đầu tư, tạo động lực phát triển xã hội như: – Khi đầu tư vào MBS, bạn nhận khoản toán hàng tháng Số tiền thay đổi theo tháng, phụ thuộc vào tiền gốc nhóm chấp bản, bao gồm gốc lãi – Chứng khoán đảm bảo chấp MBS chấp nhiều khoản từ nơi khác Từ đó, tạo điều kiện cho ngành bất động sản phát triển, nhiều người mua nhà – MBS mang lại lãi suất cao so với loại hình chứng khốn có kỳ hạn khác tương đương Sở dĩ có điều tính khơng chắn dịng tiền Ngồi ra, tính khoản chúng thấp so với gửi tiền ngân hàng – Hầu hết loại chứng khoán đảm bảo chấp bảo hộ Hoa Kỳ Điều đảm bảo cho nhà đầu tư nhận khoản toán hạn Lịch sử hình thành cơng ty cổ phần chứng khốn MB Loại hình cơng ty: cơng ty chứng khốn Giấy phép thành lập: 05/GPHĐKD Giấy phép kinh doanh: 0104000003 Mã số thuế : 0101040626 Mốc lịch sử: ✓ Ngày 11/05/2000 CTCP CK Thăng Long thành lập ngân hàng TMCP Quân Đội ✓ Ngày 08/05/2012: CTCP Chứng Khoán Thăng Long đổi tên thành CTCP Chứng khoán MB ✓ Ngày 09/12/2013: CTCP Chứng khốn MB thức sát nhập với CTCP Chứng khốn VIT thành cơng ty hợp với tên gọi CTCP Chứng khoán MB ✓ Ngày 19/01/2016: cổ phiếu công ty chấp thuận niêm yết HNX với mã chứng khoán MBS ✓ Ngày 28/03/2016: ngày giao dịch MBS sàn HNX với giá đóng cửa cuối phiên 7,700đồng/CP Cơng ty tự hào công ty chứng khốn có nhiều đóng góp cho phát triển thị trường chứng khốn nói riêng kinh tế Việt Nam nói chung Ngành nghề kinh doanh, mơi giới đầu tư chứng khốn, lưu kí chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán tư vấn tài Sau nhiều năm khơng ngừng phát triển, MBS vươn lên dẫn đầu thị phần môi giới hai sàn giao dịch: Sở GDCK Hà Nội (HNX) Sở GDCK TP.HCM (HOSE) liên tục đứng top 10 thị phần hai sở Với mạnh công ty thành viên tập đoàn MB, MBS liên tục vươn lên đạt mốc phát triển quy mô nghiệp vụ Hiện nay, MBS tập trung phát triển hai mảng hoạt động dịch vụ chứng khốn dịch vụ ngân hàng đầu tư hỗ trợ hoạt động nghiên cứu chuyên sâu Mạng lưới chi nhánh phòng giao dịch MBS mở rộng hoạt động có hiệu nhiều thành phố trọng điểm MBS thu hút phát triển đội ngũ nhân động có hàng chục chuyên gia phân tích hàng trăm chuyên viên quan hệ khách hàng cá nhân tổ chức đào tạo bản, có tư cách đạo đức tốt, không ngừng phấn đấu để cung cấp dịch vụ giải pháp kinh doanh cho khách hàng với cẩn trọng, chuyên nghiệp trách nhiệm cao Nguồn nhân lực công ty MBS 3.1 Đặc điểm số lượng nguồn nhân lực công ty Nhân Công ty thể qua bảng sau: Bảng tổng hợp lao động công ty giai đoạn 2015-2017 STT Các tiêu Năm 2015 Số lượng Năm 2016 Tỷ lệ (%) Số lượng Trình độ đào tạo Năm 2017 Tỷ lệ (%) Số lượng (người) Tỷ lệ (%) (người) Đại học ĐH 135 40,4 171 43,4 203 47,0 Cao đẳng 32 9,6 39 9,9 51 11,8 Trung cấp 69 20,7 91 23,1 104 24,1 Sơ cấp c.nhân 98 29,3 93 23,6 74 17,1 84 25,1 112 28,4 140 32,4 Độ tuổi lao động Dưới 30 tuổi Từ 30 đến 45 tuổi 175 52,4 202 51,3 220 50,9 Từ 46 đên 60 tuổi 75 22,5 80 20,3 72 16,7 Lao động nam 231 69,2 263 66,8 273 63,2 Lao động nữ 103 30,8 131 33,2 159 36,8 Lao động trực tiếp 216 64,7 261 66,2 295 68,2 Lao động gián tiếp 118 35,3 133 33,8 137 31,7 Tổng số 334 Giới tính Cơ cấu 394 432 Nguồn: Khối Nhân tổng hợp – Công ty MBS Qua Bảng tổng hợp cho thấy: số lượng lao động công ty ngày tăng, Năm 2015 tổng số lao động tồn Cơng ty 334 người, tăng lên 394 người vào năm 2016, tăng thêm gần 18% đến năm 2017 tăng 109,6% so với năm 2016 tương ứng với 432 người; trình độ CMKT ngày nâng lên; lao động công ty trẻ hóa thời gian gần thể qua độ tuổi lao động 30 tuổi ngày cao; tỷ lệ lao động gián tiếp công ty qua năm giảm dần tỷ lệ lao động trực tiếp tăng dần, cụ thể xem xét phân tích tiêu 3.2 Đặc điểm cấu nguồn nhân lực cơng ty • Cơ cấu lao động phân theo giới tính Bảng Cơ cấu lao động theo giới tính cơng ty giai đoạn 2015-2017 Giới tính Năm 2015 Số lượng (người) Năm 2016 Tỷ lệ (%) Số lượng (người) Năm 2017 Tỷ lệ (%) Số lượng Tỷ lệ (người) (%) Lao động nam 231 69,2 263 66,8 273 63,2 Lao động nữ 103 30,8 131 33,2 159 36,8 Tổng 334 100 394 100 432 100 Nguồn: Khối Nhân tổng hợp – Công ty MBS Cơng ty với ngành nghề địi hỏi u cầu tài chính, chứng khốn tỷ lệ người lao động Nam giới hàng năm cao Nữ giới điều dễ hiểu hợp lý, điều thể rõ qua bảng tình hình cấu lao động theo giới cơng ty, năm 2017 tỷ lệ lao động nam giới chiếm 63,2% tỷ lệ lao động nữ chiếm 36,8% tổng số lao động Số lao động nữ chủ yếu tập chung khối văn phòng phòng ban, trung tâm; thu ngân phận tổng đài chăm sóc khách hàng cơng ty • Cơ cấu lao động phân theo tính chất cơng việc Bảng Cơ cấu lao động theo tính chất cơng việc giai đoạn 2015-2017 Lĩnh vực công tác Năm 2015 Số lượng (người) Năm 2016 Tỷ lệ (%) Số lượng (người) Năm 2017 Tỷ lệ (%) Số lượng (người) Tỷ lệ (%) Lao Động Trực Tiếp 216 64,7 261 66,2 295 68,2 Lao động gián tiếp 118 35,3 133 33,8 137 31,7 Tổng số 334 100 394 100 432 100 Nguồn: Khối Nhân tổng hợp – Cơng ty MBS , Cơng ty có số lượng nhân làm việc trực tiếp chiếm tỷ lệ cao chiếm 2/3 tỷ lệ lao động trực tiếp 1/3 lao động gián tiếp số lượng lao động tăng liên tục từ năm 2015 đến 2017 từ 334 người lên 432 người • Cơ cấu lao động phân theo độ tuổi người lao động Bảng cấu lao động theo độ tuổi công ty giai đoạn 2015-2017 Cơ cấu lao động theo độ tuổi Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Số lượng (người) Tỷ lệ (%) Số lượng (người) Tỷ lệ (%) Số Tỷ lệ (%) lượng (người) Dưới 30 tuổi 84 25,1 112 28,4 140 32,4 Từ 30 đến 45 tuổi 175 52,4 202 51,3 220 50,9 Từ 46 đến 60 tuổi 75 22,5 80 20,3 72 16,7 Tổng số 334 100 394 100 432 100 Nguồn: Khối Nhân tổng hợp – Cơng ty MBS Tính đến cuối năm 2017, lao động công ty nằm độ tuổi 30 chiếm 32,4% tăng 4% so với năm 2016 (28,4%) 7,3% so với năm 2015 (25,1%), điều thể lao động cơng ty có xu hướng trẻ hóa Đây nguồn lao động trẻ, động, có khả sáng tạo phù hợp với đặc điểm ngành nghề kinh doanh Tuy nhiên nhóm lao động kinh nghiệm làm việc, cần tập trung đầu tư đào tạo, bồi dưỡng nhiều để nâng cao chất lượng nguồn nhân lực Số lao động độ tuổi từ 30 đến 45 03 năm trở lại mức ổn định chiếm 50% số lao động đơn vị, chủ yếu lao động có tay nghề, có kinh nghiệm, trình độ; tạo nên ưu định cho nguồn lực người công ty.Số lao động độ tuổi 46 đến 60 có xu hướng giảm dần (từ 22,5% năm 2015 giảm xuống 16,7% năm 2017) số người lao động đến tuổi nghỉ hưu, nghỉ chế độ, nghỉ việc lý sức khỏe, Đây nhóm lao động có kinh nghiệm làm việc, hiểu biết chuyên môn tốt, song có hạn chế có sức ỳ cơng việc, ngại thay đổi, làm việc theo lối mòn, linh hoạt khơng cao Nguồn lực tài cơng ty MBS 4.1 Khái niệm Nguồn lực tài hiểu khối lượng giá trị biểu thị hình thái tiền tệ hình thành trình tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ khác nhằm phản ánh mối quan hệ kinh tế xã hội việc phân phối tương ứng phù hợp trình độ phát triển định kinh tế, đáp ứng nhu cầu chi tiêu tiền chủ thể q trình sản xuất Cũng có quan điểm cho nguồn lực tài khả tài mà chủ thể kinh tế lựa chọn khai thác chúng Nó thực thơng qua quan hệ tài có mục đích thực định Tóm lại, nguồn lực tài hiểu theo nghĩa tổng quát nguồn vốn tiền tệ (hay loại tài sản chuyển đổi thành tiền mặt cách nhanh chóng) kinh tế huy động giúp tạo nên quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho việc phát triển kinh tế – xã hội đất nước 4.2 Phân loại nguồn lực tài Phân loại dựa vào nguồn huy động Bao gồm loại nguồn lực tài đây: • • • • Nguồn lực tài từ ngân sách nhà nước Nguồn lực tài từ tín dụng Nguồn lực tài từ doanh nghiệp Nguồn lực tài từ cộng đồng dân cư Phân loại dựa theo xuất xứ nguồn lực tài • • Nguồn lực tài nước Nguồn lực tài nước ngồi Phân loại dựa theo thời gian huy động • • 4.3 Nguồn lực tài ngắn hạn Nguồn lực tài dài hạn Các nguồn lực tài cơng ty MBS Từ cổ đông hữu công ty cách chào bán cổ phiếu, số cổ đông lớn công ty: • Ngân hàng Thương Mại cổ phần Quân đội Số cổ phiếu: 134.654.026 Tỷ lệ %: 50.53 Tính đến ngày: 23/03/2020 • Lê Thành Nam Số cổ phiếu: 25.389 Tỷ lệ %: 0.01 Tính đến ngày: 30/12/2019 • Nguyễn Kim Chung Số cổ phiếu: 4.450 Tỷ lệ %: 0.0 Tính đến ngày: 30/12/2019 • Phùng Thị Thanh Hà Số cổ phiếu: 1.828 Tỷ lệ %: 0.0 Tính đến ngày: 30/12/2019 (nguồn: cafef.vn) Ngồi ra, nguồn lực tài cơng ty đến từ nguồn vay nợ, viện trợ nước ngoài, từ vốn đầu tư chủ sở hữu, cụ thể vốn đầu tư chủ sở hữu: • • Quý năm 2020: 1.643.311 Quý năm 2020: 1.643.311 • • Quý năm 2021: 1.643.311 Quý năm 2021: 2.676.183 (nguồn: finance.vietstock.vn) Khách hàng nhà cung cấp cơng ty chứng khốn MBS Là cơng ty thành viên Tập đoàn MB, MBS liên tục đạt mốc phát triển quy mô nghiệp vụ Để tiếp cận phục vụ nhiều khách hàng, mạng lưới chi nhánh phòng giao dịch MBS mở rộng hoạt động có hiệu nhiều thành phố trọng điểm Với khách hàng cá nhân, công ty cung cấp dịch vụ: 5.1 Mở tài khoản Mở tài khoản trực tuyến - Mở tài khoản trực tuyến dành cho Quý Khách hàng cá nhân có quốc tịch Việt Nam đủ điều kiện mở tài khoản giao dịch chứng khoán - Với mong muốn mang lại trải nghiệm tốt cho Khách hàng từ bước tìm hiểu thị trường, đăng ký mở tài khoản đến việc giao dịch chứng khốn, sử dụng dịch vụ tiện ích gia tăng cho công việc đầu tư, MBS xây dựng giải pháp eKYC (Electronics Know Your Customer – Định danh khách hàng điện tử) giúp Khách hàng hoàn tất giao dịch thao tác đơn giản điện thoại, đơn giản hóa thủ tục hành chính, giấy tờ Mở tài khoản online qua App MB + Khách hàng chưa có tài khoản MBBank cần thực bước nhanh chóng để sở hữu tài khoản chứng khoán MBS: Bước 1: Tải app MBBank mở tài khoản Ngân hàng MB qua app Bước 2: Định danh eKYC theo hướng dẫn app Bước 3: Mở tài khoản chứng khoán app + Nếu quý khách hàng có tài khoản ngân hàng MB, tải ứng dụng MB Bank, đăng nhập tài khoản thực mở tài khoản chứng khoán MBS Sau đăng ký mở tài khoản online thành công MBS kích hoạt mở tài khoản, Q Khách sử dụng tài khoản để giao dịch chứng khoán với dịch vụ giao dịch cổ phiếu, giao dịch trái phiếu, giao dịch gửi tiền, quản lý tài khoản qua kênh giao dịch trực tuyến, qua tổng đài Contact24 trực tiếp sàn giao dịch Mở tài khoản trực tiếp - Khách hàng có nhu cầu mở tài khoản giao dịch chứng khoán MBS cần mang chứng minh thư nhân dân/ Căn cước công dân hiệu lực đến chi nhánh/ phòng giao dịch MBS toàn quốc để làm thủ tục mở tài khoản giao dịch chứng khoán Chuyển giao dịch MBS - Theo quy định Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, nhà đầu tư có nhiều tài khoản giao dịch cơng ty chứng khốn khác Do đó, Quý khách mở thêm tài khoản giao dịch chứng khoán MBS đồng thời chuyển tiền số dư chứng khoán sang tài khoản MBS để thực giao dịch sử dụng sản phẩm dịch vụ tốt 5.2 Môi giới chứng khoán MBS cung cấp dịch vụ tư vấn cho Quý khách mua, bán loại chứng khoán niêm yết chưa niêm yết MBS trọng việc thu hút nhân tài, đầu tư vào công nghệ đại cung cấp cho khách hàng sản phẩm phân tích tư vấn đầu tư với chất lượng tốt thị trường Hệ thống giao dịch môi giới • Tốc độ nhanh, xác, mức phí mơi giới hợp lý • Cập nhật thơng tin thị trường liên tục đầy đủ • Thủ tục đơn giản, thuận tiện, bảo mật tuyệt đối • Trao đổi thơng tin chia sẻ kiến thức với nhà đầu tư thông qua buổi hội thảo, tọa đàm • Tra cứu thơng tin tài khoản giao dịch tiền chứng khốn qua nhiều hình thức: trực tiếp sàn, qua điện thoại, internet • Nhiều hình thức ưu đãi hấp dẫn Lưu ký chứng khoán MBS phối hợp với Trung tâm Lưu ký Chứng khoán Việt Nam (VSD) cung cấp dịch vụ lưu giữ, bảo quản chứng khoán khách hàng, làm thủ tục chuyển chứng khoán vào tài khoản giao dịch chứng khoán, giúp khách hàng dễ dàng thực giao dịch nhận đầy đủ quyền lợi liên quan chứng khốn • Thủ tục đơn giản, thuận tiện 5.3 • Tránh rủi ro cho khách hàng tự lưu giữ chứng khoán 5.9 Bộ điều khoản điều kiện 5.10 Chứng khốn phái sinh • Hợp đồng tương lai Chỉ số VN30 • Hướng dẫn giao dịch Chứng khốn phái sinh 5.11 Chứng quyền có bảo đảm 5.12 Trái phiếu ABond Đối với quan có tổ chức, cơng ty cung cấp dịch vụ: - Mở tài khoản - Hỗ trợ tài - Mơi giới chứng khốn - Lưu ký chứng khốn - Dịch vụ điện tử - Tư vấn đầu tư - Ủy thác quản lý tài khoản - Biểu phí - Bộ điều khoản điều kiện - Chứng khoán phái sinh - Chứng quyền có bảo đảm - Trái phiếu ABond Ngồi ra, MBS cịn có dịch vụ ngân hàng đầu tư đặc biệt như: - Tư vấn phát hành cổ phiếu (ECM) - Tư vấn phát hành trái phiếu (DCM) - Tư vấn M&A - Tư vấn tài doanh nghiệp - Thương vụ điển hình MBS hướng đến công ty cung cấp dịch vụ chứng khoán tốt cho khách hàng, với sứ mệnh mang đến hội đầu tư tăng trưởng tài cho khách hàng cổ đơng Đặc biệt, tình hình dịch bệnh diễn biến phức tạp nay, MBS không ngừng nâng cấp phát triển ứng dụng MBSMobile, thuận tiện dễ dàng sử dụng lúc nơi Khi tham gia vào thị trường chứng khốn, phí giao dịch điều nhiều nhà đầu tư quan tâm Bởi phí giao dịch lợi nhuận khách hàng Tại MBS, phí giao dịch qua ứng dụng MBS khách hàng chủ động giao dịch 0,12% Còn với khách hàng có hỗ trợ broker, phí giao dịch giao động từ 0,15% 0,35% Chiến lược kinh doanh doanh nghiệp MB 6.1 Tầm nhìn MBS hướng đến năm 2020 - Cơng ty chứng khốn có dịch vụ thuận tiện cho khách hàng cá nhân - Chuyên nghiệp nhà cung cấp dịch vụ M&A thị trương vốn Việt Nam - Công ty đứng đầu thị phần mơi giới chứng khốn Việt Nam - Chiến lược phát triển Khối Dịch vụ Chứng khoán (SSG): Tập trung vào thiết kế sản phẩm mang tính đột phá bên cạnh sản phẩm tiện ích cung cấp nhằm tăng lựa chọn cho nhà đầu tư; Tạo khác biệt dịch vụ thông qua tư vấn có chất lượng cao cụ thể hóa - Chiến lược phát triển kinh doanh IB: Xây dựng đội ngũ tư vấn chuyên sâu lĩnh vực, ngành nghề mạnh trọng điểm, với mục tiêu trở thành chuyên gia lĩnh vực xác định kết hợp chặt chẽ với hậu thuẫn MB - Phát triển công nghệ thông tin nhằm đạt mục tiêu hoàn toàn chủ động, làm chủ cơng nghệ đảm bảo tính linh hoạt, ổn định, an toàn hệ thống - Củng cố, hoàn thiện mơ hình quản trị rủi ro theo mơ hình tiên tiến áp dụng giới với chốt chặn rào chắn rủi ro phát sinh - Tối ưu hóa vận hành nhằm đạt mục tiêu tin học hóa thao tác nghiệp vụ theo quy trình, quy định, hướng dẫn tăng suất lao động - Xây dựng chiến lược truyền thông thương hiệu: Thơng qua việc thực chương trình truyền thơng tổng thể nhằm khẳng định thương hiệu, triết lý kinh doanh; xây dựng văn hóa doanh nghiệp hướng tới giá trị cốt lõi Công ty Mục tiêu, chiến lược MBS hướng đến năm 2021 - MBS đặt mục tiêu tăng trưởng kinh doanh tăng vốn đầu tư năm 2021 Điều giúp công ty nâng cao khả tài mở rộng quy mô cho hoạt động kinh doanh tới công ty Đồng thời nâng cao lực cạnh tranh công ty đối thủ đóng góp gia tăng đáng kể nhà đầu tư tham gia vào thị trường giúp khoản tăng trưởng bền vững 6.2 - Cổ đông MBS thông qua kế hoạch tăng vốn năm 2021 Theo đó, Cơng ty thực phát hành thêm cổ phần để tăng vốn điều lệ từ 1.643 tỷ đồng lên 2.676 tỷ đồng, tương ứng việc phát hành thêm cổ phiếu với tổng mệnh giá 1.032 tỷ đồng Cụ thể, MBS phát hành 8,2 triệu cổ phiếu ESOP với giá 10.000 đồng/cổ phiếu; phát hành 24,6 triệu cổ phiếu để trả cổ tức 2020; phát hành 70,4 triệu cổ phiếu cho cổ đông hữu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ thực quyền 7:3 Tăng vốn điều lệ giúp MBS nâng cao lực tài Tăng quy mơ vốn cho hoạt động kinh doanh, cho vay ký quỹ, đầu tư tài chính, bảo lãnh phát hành… Cung cấp nhiều sản phẩm dịch vụ tài cho khách hàng, nâng cao lực cạnh tranh Và sẵn sàng nguồn lực tài để thực thi chiến lược 2021 – 2025 chuyên gia BCG tư vấn - Năm 2021 MBS xây dựng kế hoạch doanh thu 1.500 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 480 tỷ đồng Đến hết quý 1/2021, doanh thu đạt 400 tỷ đồng, gấp 1,8 lần so với kỳ năm 2020 Lợi nhuận trước thuế đạt 125 tỷ đồng, tăng trưởng gần 380% so với kỳ Như vậy, hết quý 1, MBS hoàn thành 27% tiêu doanh thu 26% tiêu lợi nhuận trước thuế - Trong giai đoạn tới, MBS tiếp tục tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi gồm: môi giới, cho vay margin, tự doanh, IB Đồng thời phối hợp chặt chẽ với đơn vị MB Nhằm tối ưu hóa lợi cơng ty Tập đồn Đảm bảo nằm Top thị phần môi giới trì Top doanh thu IB thị trường - MBS vừa qua lựa chọn BCG đơn vị tư vấn chiến lược cho Công ty giai đoạn năm 2021 – 2025 Do triển khai sáng kiến theo chiến lược, đảm bảo linh hoạt, hiệu cho MBS Ngồi ra, Cơng ty gia tăng ứng dụng công nghệ số hoạt động DN Đảm bảo nâng cao hiệu hoạt động thời gian tới Hình thành phương án lựa chọn chiến lược tối ưu cho MBS Thiết lập ma trận SWOT, hình thành phương án chiến lược Sau sử dụng mơ hình PEST, FIVE FORCES chuỗi giá trị VALUE CHAIN để tiến hành nghiên cứu yếu tố từ mơi trường bên ngồi mơi trường bên MBS, phân tích cạnh tranh số đối thủ với MBS để so sánh, đánh giá tiêu, lực nội Cơng ty, tìm điểm mạnh, điểm yếu, hạn chế công ty đồng thời qua tham khảo tập hợp ý kiến accs chuyên gia, nhà phân tích, ý kiến Ban lãnh đạo công ty, tổng hợp điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức hoạt động kinh doanh MBS để tiến hành phân tích SWOT, cụ sau: Điểm mạnh (S) Đội ngũ lãnh đạo có tầm nhìn, có lực khả quản lý tốt Hệ thống văn phòng, chi nhánh, phòng giao dịch lớn, chất lượng sản phẩm dịch vụ cao Chế độ, sách người lao động công ty đạt mức cao, đảm bảo tính ổn định nhân sự, đồng thời sở thu hút chuyên gia, nhân giỏi, chất lượng cao làm việc công ty Quan hệ khách hàng đạt mức cao, thương hiệu mạnh, chất lượng dịch vụ tốt ưu điểm để thu hút nguồn khách hàng nước Hệ thống công nghệ thông tin MB đầu tư, kế thừa từ Ngân hàng mẹ hoạt động ổn định, hệ thống phần mềm quản lý liên tục update đáp ứng tốt hoạt động Công ty Có thể nói hệ thống Cơng nghệ thơng tin MBS vượt trội hẳn so với đối thủ ngành Hoạt động nghiên cứu tư vấn đầu tư MBS triển khai bản, chuyên nghiệp, với báo cáo nghiên cứu đầu tư, hệ thống phân tích thơng tin đầy đủ, xác, hệ thống sở liệu phong phú Là sở cho hoạt động nghiệp vụ MBS phát triển vững 6.3 Hệ thống phòng giao dịch, chi nhánh MBS trải dài toàn quốc, cơng tác chăm sóc khách hàng triển khai thuận lợi nên chât sluowngj dịch vụ mức cao Điểm yếu (W) Tỷ lệ nợ cấu tài sản MBS cao Hoạt động PR Marketing Công ty chưa phát huy hết vai trị hiệu chưa cao Cơng ty chưa xây dựng chiến lược PR Marketing cụ thể nên điểm bất lợi việc mở rộng thi trường, phát triển kinh doanh cho Công ty Hoạt động tự doanh MBS giai đoạn tái cấu trúc, thu hẹp phạm vi nên hoạt động chưa ổn định Chiến lược giá, sử dụng thời gina bán cổ phiếu cho khách hàng chưa linh hoạt Cơ hội (O) Nền kinh tế vĩ mô ổn định, lạm phát tiếp tục kiểm sốt Tín dụng tăng trưởng, mặt lãi suất giảm, lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên Với nhiều đánh giá quốc tế Việt Nam thị trương hấp dẫn khu vực Châu Á, dòng vốn ngoại đổ mạnh vào thị trường chứng khoán Việt Nam Thị trường đón nhận số thơng tin tích cực từ phía sách như: gói hỗ trợ cho vay mua nhà xã hội trị giá 30 nghìn tỷ đồng Công ty tiếp xúc vơi skhoa học công nghệ đại ứng dụng công nghệ phần mềm hoạt động kinh doanh chứng khoán Mơi trường trị ổn định Hệ thống pháp luật bước hồn thiện, tạo mơi trường pháp lý cho hoạt động kinh doanh chứng khoán Chủ trương Nhà nước đẩy mạnh cải cách hành chính, giảm thủ tục phiền hà, minh bạch hóa chế sách, khuyến khích nhà đầu tư, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp Hội nhập khu vực quốc tế, thu hút Tập đoàn nước đầu tư vào Việt Nam, mở hội cho doanh nghiệp Việt Nam hợp tác, liên doanh, liên kết để khai thác tiềm lực vốn học hỏi kinh nghiệm quản lý, công nghệ tiên tiến từ nhà đầu tư nước ngồi 10.Nguồn lao động hoạt động ngành chứng khốn Việt Nam có số lượng lớn, chất lượng cao, nhiều kinh nghiệm, chi phí tiền cơng rẻ Thách thức (T) Lạm phát kiểm soát nguy tiềm ẩn cao Sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn, nợ xấu giảm xuống so với trước mức cao Những ảnh hưởng tiêu cực từ giá trị văn hóa, tâm lý bầy đàn, phụ thuộc vào tin đồn thất thiệt vấn đề nan giải cho nhà phân tích hoạch định chiến lược Các sách pháp luật chưa đồng bộ, đặc biệt quản lý xây dựng văn quy phạm pháp luật thị trường chứng khoán nhiều bất cập, chồng chéo thiếu ổn định gây khó khăn cho doanh nghiệp triển khai thực Cũng từ ý kiến đánh giá chuyên gia ngành, ảnh hưởng số nhân tố trị luật pháp Cạnh tranh với nhà đầu tư nước lĩnh vực kinh doanh chứng khoán trở nên gay gắt Các hoạt động Công ty bị thu hẹp đặc biệt hoạt động tự doanh chứng khoán làm giảm nguồn doanh thu lợi nhuận Công ty Cạnh tranh khốc liệt số lượng nước dự kiến có cạnh tranh cơng ty nước ngồi tương lai Nguy chuyển đổi từ sản phẩm có cơng nghệ kỹ thuật thấp sang sản phẩm có cơng nghệ chất lượng cao Từ kết phân tích ta tiến hành thiết lập ma trận SWOT nhằm xác định chiến lược kinh doanh cơng ty để tiến hành đánh giá, lựa chọn chiến lược phù hợp với MBS • Phối hợp S/O: ➢ SO-01: CL khác biệt hóa nguồn nhân lực: Sử dụng điểm mạnh S1, S2, S3, S7 để đón đầu hội O9, O10 nhằm đẩy mạnh công tác thu hút, xây dựng đội ngũ tư vấn chuyên sâu lĩnh vực mạnh trọng điểm ➢ SO-02: CL khác biệt hóa sản phẩm: Sử dụng điểm mạnh S4, S5, S6 để đón đầu hội O3, O5, O7, O8, O9 nhằm thiết kế sản phẩm mang tính đột phá; tạo khác biệt dịch vụ thông qua tư vấn có chất lượng cao • Phối hợp S/T: ➢ ST-01: CL khác biệt hóa cơng nghệ: sử dụng điểm mạnh S5, S6 tập trung đầu tư, hồn thiện hệ thống cơng nghệ thơng tin để đối phó với thách thức T5, T7, T8 • Phối hợp W/O ➢ WO-01: Dẫn đầu chi phí: khắc phục điểm yếu tại: W1, W3 giảm tỉ lệ nợ cấu tài sản cơng ty, hồn thành công tác tái cấu trúc, ổn định hoạt động tự doanh đón đầu hội O1, O2, O3, O4, O8, giảm chi phí giao dịch • Phối hợp W/T ➢ WT-01 Tập trung hóa thị trường khối ngoại: Khắc phục yếu điểm W2, W3, W4 tăng cường hoạt động PR, Marketing, ổn định hoạt động tự doanh, thay đổi chiến lược giá, bước tập trung vào nhóm khách hàng doanh nghiệp có nhu cầu tư vấn tào nhằm mục đích mở rộng thị trường mơi giới, tự doanh thị trường khối ngoại nhằm giảm thiểu thách thức T3, T4, T6 Lựa chọn chiến lược tối ưu cho hoạt động kinh doanh MBS Với chiến lược SO-02, MBS có lợi ích cao chiến lược SO-01, ST-01,WT-01 WO-01 mà mức độ rủi ro lựa chọn chiến lược SO-02 lại nhỏ chiến lược cịn lại Đồng thời tính khả thi thời gian thực chiến lược tương đối hợp lí Tuy nhiên, chi phí cho việc thực chiến lược lại cao hẳn so với chiến lược khác Với nguồn vốn lớn, đặc biệt bảo trợ từ Công ty mẹ Ngân hàng Cổ phần quân đội MB điểm yếu MBS khắc phục Chiến lược khác biệt hóa sản phẩm chiến lược đưa số sản phẩm khác hẳn sản phẩm đối thủ cho khách hàng đánh giá cao sản phẩm Chiến lược cịn xuất phát từ lý làm tăng sức mạnh thị trường so với đối thủ Qua phần phân tích trên, ta thấy kết hoạt động kinh doanh, yếu tố cạnh tranh từ mơi trường bên trong, bên ngồi MBS nhìn chung mức trung bình Tuy nhiên, xu cạnh tranh vũ bão tại, rào cản cho tiêu chuẩn mong manh dễ bị phá bỏ Tới lúc đó, tiêu chí đánh giá hoạt động mức trung bình cịn hạ thấp khơng tìm cách gia tăng giá trị cho công ty từ Bên cạnh đó, nguồn lực cơng ty nguồn lực hữu hình vơ hình khơng phải điểm mạnh để cạnh tranh ngang hàng với đối thủ bối cảnh khủng khoảng Ngồi ra, bảng phân tích ma trận SWOT điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức cho MBS, theo đặc trưng bật tiêu chí phối hợp ma trận phát triển sản phẩm vượt trội, tạo giá trị từ nguồn lực dự thừa mở rộng hoạt động Các tiêu chí phù hợp với lý thuyết chiến lược khác biệt hoá sản phẩm Như vậy, ta thấy thời gian tới, theo đuổi chiến lược khác biệt hoá sản phẩm MBS hoàn toàn phù hợp Để thực chiến lược này, thứ nhất, công ty cần thực biện pháp để phát triển sản phẩm mới, tạo khác biệt hướng vào việc thiết kế sản phẩm mang tính đột phá; tạo khác biệt dịch vụ thông qua tư vấn có chất lượng cao, tạo lợi cạnh tranh chiếm lĩnh thị Quý &kQÿӕLNӃWRiQ 4/202001/1031/12CKT/ĐL Tài sản ngắn hạn Quý 1/202101/0131/03SX/ĐL 6,716 Quý 2/202101/0430/06CKT/ĐL Quý 3/202101/0730/09CKT/ĐL 7,630 8,742 10,493 7LӅQYjFiFNKRҧQWѭѫQJ 97 149 ÿѭѫQJ WLӅQ 308 153 55 65 310 168 173 160 10 10 54 65 60 &iFNKRҧQÿҫXWѭWjL FKtQKQJҳQKҥQ &iFNKRҧQSKҧLWKXQJҳQ 158 42 KҥQ +jQJWӗQNKR Tài sản dài hạn 299 &iFNKRҧQÿҫXWѭWjL 150 FKtQKGjLKҥQ 7jLVҧQFӕÿӏQK 53 %ҩWÿӝQJVҧQÿҫXWѭ Tổng cộng tài sản 7,016 7,940 8,910 10,666 Nợ phải trả 4,955 5,780 5,853 7,425 1ӧQJҳQKҥQ 4,776 5,607 5,267 6,639 180 173 586 786 2,060 2,160 3,057 3,241 1,643 2,676 2,676 /ӧLQKXұQVDXWKXӃFKѭD 336 436 SKkQSKӕL 300 483 8,910 10,666 1ӧGjLKҥQ Vốn chủ sở hữu 9ӕQÿҫXWѭFӫDFKӫVӣ 1,643 KӳX 7KһQJGѭYӕQ FәSKҫQ Lợi ích cổ đông thiểu số Tổng cộng nguồn vốn 7,016 7,940 • %iRFiRNӃWTXҧNLQKGRDQK ÿѫQYӏWӹÿӗQJ Quý ӃWTXҧNLQKGRDQK 4/202001/1031/12CKT/ĐL Doanh thu hoạt động kinh doanh Quý 1/202101/0131/03SX/ĐL 355 Quý 2/202101/0430/06CKT/ĐL Quý 3/202101/0730/09CKT/ĐL 401 643 515 &KLSKtKRҥWÿӝQJNLQK 162 doanh 178 334 174 Lợi nhuận gộp hoạt động kinh doanh 223 309 341 192 Quý 4/202001/1031/12CKT/ĐL Kết kinh doanh Chi phí quản lý doanh nghiệp Quý 1/202101/0131/03SX/ĐL Quý 2/202101/0430/06CKT/ĐL Quý 3/202101/0730/09CKT/ĐL 21 36 69 50 120 125 162 210 - 21 122 125 165 230 Lợi nhuận sau thuế TNDN 98 100 132 184 Lợi nhuận sau thuế cổ đông Công ty mẹ 98 100 132 184 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận khác Phần lợi nhuận/lỗ từ công ty liên kết liên doanh Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Lãi cổ phiếu (VNÐ) 608 • Chỉ số tài (đơn bị tỷ đồng) Chỉ Quý 3/202001/07- Quý 4/202001/10- Quý 1/202101/01- Quý 2/202101/04- số tài 30/09CKT/ĐL 31/12CKT/ĐL 31/03SX/ĐL 30/06CKT/ĐL EPS quý 1,596.00 1,734.00 2,083.00 2,348.00 BVPS 11,943.00 12,539.00 13,147.00 11,425.00 P/E 6.46 9.51 10.80 13.38 ROS 25.39 27.55 24.94 20.54 gần Nhóm số Định giá Quý 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 Thu nhập cổ phần quý gần (EPS) 1,734 2,083 2,348 2,647 Giá trị sổ sách cổ phiếu (BVPS) 12,539 13,147 11,425 12,111 Chỉ số giá thị trường thu nhập (P/E) Lần 9.51 10.80 13.38 12.28 Chỉ số giá thị trường giá trị sổ sách (P/B) Lần 1.32 1.71 2.75 2.68 Chỉ số giá thị trường doanh thu (P/S) Lần 7.64 9.22 13.06 16.89 % 0.06 0.04 - - Tỷ suất cổ tức Chỉ Quý 3/202001/07- Quý 4/202001/10- Quý 1/202101/01- Quý 2/202101/04- số tài 30/09CKT/ĐL 31/12CKT/ĐL 31/03SX/ĐL 30/06CKT/ĐL Beta Lần 0.78 - - - Giá trị doanh nghiệp lợi nhuận trước thuế lãi vay (EV/EBIT) Lần 39.52 36.66 - - Giá trị doanh nghiệp lợi nhuận trước thuế, khấu hao lãi vay (EV/EBITDA) Lần - - - - Nhóm số Sinh lợi Quý 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 Tỷ suất lợi nhuận gộp biên % 54.23 55.55 48.05 66.27 Tỷ suất sinh lợi doanh thu % 27.55 24.94 20.54 35.69 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu bình quân (ROEA) % 4.86 4.74 5.06 5.84 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản bình quân (ROAA) % 1.60 1.34 1.57 1.88 Nhóm số Tăng trưởng Quý 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 % 29.63 79.19 124.69 105.48 Tăng trưởng lợi nhuận gộp % 26.05 109.82 64.69 145.55 Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế % 66.36 277.87 62.43 189.72 Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế CĐ công ty mẹ % 66.65 278.41 63.35 188.84 Tăng trưởng tổng tài sản % 47.69 66.06 82.90 104.47 Tăng trưởng nợ dài hạn % -71.42 -73.31 7.32 127.35 Tăng trưởng nợ phải trả % 60.86 107.51 96.88 128.19 Tăng trưởng vốn chủ sở hữu % 23.39 8.22 61.00 65.13 Tăng trưởng vốn điều lệ % 34.56 - 62.85 62.85 Tăng trưởng doanh thu Nhóm số Thanh khoản Quý 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 Tỷ số toán tiền mặt Lần 0.02 0.03 0.06 0.02 Tỷ số toán nhanh (Đã loại trừ HTK, Phải thu ngắn hạn - Tham khảo) Lần 0.02 0.03 0.06 0.02 Tỷ số toán hành (ngắn hạn) Lần 1.41 1.36 1.66 1.58 Nhóm số Hiệu hoạt động Vòng quay phải thu khách hàng Quý 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 Vòng Thời gian thu tiền khách hàng bình quân - - - - - - - - Vòng quay tài sản cố định (Hiệu suất sử dụng tài sản cố định) Vòng 7.18 7.50 10.81 8.21 Vòng quay tổng tài sản (Hiệu suất sử dụng tồn tài sản) Vịng 0.06 0.05 0.08 0.05 Vòng quay vốn chủ sở hữu Vòng 0.18 0.19 0.25 0.16 Nhóm số Địn bẩy tài Q 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 Tỷ số Nợ ngắn hạn Tổng % nợ phải trả 96.38 97.01 89.99 89.41 Tỷ số Nợ vay Tổng tài sản % 31.46 41.93 43.80 56.36 Tỷ số Nợ Tổng tài sản % 70.63 72.79 65.69 69.62 Tỷ số Vốn chủ sở hữu Tổng tài sản % 29.37 27.21 34.31 30.38 Tỷ số Nợ ngắn hạn Vốn chủ sở hữu % 96.38 97.01 89.99 89.41 Tỷ số Nợ vay Vốn chủ sở hữu % 107.11 154.10 127.64 185.48 Tỷ số Nợ Vốn chủ sở hữu % 240.50 267.54 191.44 229.12 Nhóm số Dịng tiền Q 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 Tỷ số dòng tiền HĐKD % doanh thu - -264.09 - - Khả chi trả nợ ngắn hạn từ dòng tiền HĐKD - -18.88 - - % Nhóm số Dòng tiền Quý 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 - 9.85 - - Khả chi trả nợ ngắn hạn từ lưu chuyển % tiền kỳ Tỷ lệ dồn tích (Phương pháp Cân đối kế tốn) % 17.39 24.61 21.86 31.07 Tỷ lệ dồn tích (Phương pháp Dòng tiền) % 2.55 24.47 2.20 2.33 Dòng tiền từ HĐKD Tổng tài sản % - -13.33 - - Dòng tiền từ HĐKD Vốn chủ sở hữu % - -49.01 - - Dòng tiền từ HĐKD Lợi nhuận từ % HĐKD - - - - Khả tốn nợ % từ dịng tiền HĐKD - -18.32 - - Dòng tiền từ HĐKD cổ phần (CPS) - -6,443 - - Cơ cấu Tài sản ngắn hạn Quý 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản % 95.73 96.09 98.11 98.38 Tiền/Tài sản ngắn hạn % 1.44 1.95 3.52 1.46 Đầu tư tài ngắn hạn/Tài sản ngắn hạn % - - - - Phải thu ngắn hạn/Tài sản ngắn hạn % 2.35 0.55 0.63 0.62 Hàng tồn kho/Tài sản ngắn hạn % - - - - Tài sản ngắn hạn khác/Tài sản ngắn hạn % 0.50 0.58 0.35 0.37 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Quý 3/2021 Cơ cấu Tài sản dài hạn Quý 4/2020 Tài sản dài hạn/Tổng tài sản % 4.27 3.91 1.89 1.62 Tài sản cố định/Tổng tài sản % 0.76 0.68 0.73 0.56 Tài sản cố định hữu hình/Tài sản cố định % 66.99 63.08 68.60 69.34 Tài sản thuê tài chính/Tài sản cố định % - - - - Tài sản vơ hình/Tài sản cố định % 33.01 36.92 31.40 30.66 • Chỉ tiêu kế hoạch năm: Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Tổng 1,300,500 720,000 1,171,100 881,000 200,000 360,000 160,000 doanh thu Lợi nhuận 450,000 trước thuế • Lưu chuyển tiền : Chỉ tiêu Cho kỳ kế toán tháng kết Cho kỳ kế toán tháng kết thúc ngày 30/6/2021 (VNĐ) thúc ngày 30/6/2020 (VNĐ) 2.656.347.285.825 963.840.252.661 21.584.713.270 3.673.696.842 2.888.941.235.251 662.173.855.038 1.Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Chỉ tiêu Cho kỳ kế toán tháng kết thúc Cho kỳ kế toán tháng kết thúc ngày 30/6/2021 (VND) ngày 30/6/2020 (VND)) 1.829.548.753.940 868.019.010.201 2.531.036.532.005 869.485.669.089 4.360.585.285.945 1.737.504.679.290 1.Lưu chuyển tiền hoạt động môi giới, uỷ thác KH ( tăng kỳ) Tiền khoản tương đương tiền đầu kỳ KH Tiền khoản tương đương tiền cuối kỳ KH • Trái phiếu Năm phát hành 2018 2019 2021 Năm đáo Lãi suất năm Lô 8,3% 2021 — 7.000.000.000 Lô 8,225% 2021 — 9.000.000.000 Lô 7,6% 2021 1.000.000.000 1.000.000.000 Lô 7,6% 2022 16.000.000.000 81.000.000.000 Lô 7,6% 2022 49.000.000.000 81.000.000.000 Lô 7,5% 2022 320.000.000.000 — Lô 7,5% 2022 200.000.000.000 — (591.696.227) (808.024.736) 585.408.303.773 178.191.975.264 Chi phí phát hành Trái phiếu phát hành dài hạn hạn 30/6/2021 ( VNĐ) 30/12/2020 Lơ • Cổ phiếu 30/6/2021( cổ phiếu) Số lượng cổ phiếu phép phát hành 267.618.324 Số CP phát hành 267.618.324 -CP phổ thông 267.618.324 -CP ưu đãi 267.618.324 Số lượng CP quỹ (do công ty nắm giữ) ( 11.441) -CP phổ thông ( 11.441) ( VNĐ ) -CP ưu đãi ( 11.441) Số lượng CP lưu hành 267.606.883 -CP phổ thông 267.606.883 -CP ưu đãi — • Lãi/lỗ từ TSTC ▪ Lãi bán TSTC FVTPL Danh mục Giá vốn bình quân Lãi bán CK Lãi bán CK kỳ gia quyền kỳ trước 830.683.605.000 725.858.876.151 104.824.728.849 5.452.396.590 230.701.425 24.475.321.772.149 24.469.859.355.448 5.462.416.701 2.216.881.781 9.300.000 974.702.300.000 973.182.566.667 1.519.733.333 45.020.000 13.792.293 1.439.438.339.687 1.413.673.575.018 25.764.764.669 34.441.834.103 16.736.450 39.170.302.410 33.126.877.000 19.599.415.415 20.564.054.039 Số lượng bán Tổng giá trị bán 17.512.500 khoản đầu tư Cổ phiếu niêm yết Chứng tiền gửi Trái phiếu niêm yết Trái phiếu chưa niêm yết Chứng quyền có đảm bảo Hợp đồng tương lai 10.261.650.000 — — — — ▪ Lỗ bán TSTC FVTPL Danh mục khoản Số lượng bán Tổng giá trị bán 5.678.800 252.0523.995.000 Giá vốn bình quân gia Lỗ bán CK Lỗ bán CK kỳ quyền kỳ trước 265.045.582.097 13.021.597.057 33.642.198.492 đầu tư Cổ phiếu niêm yết CP chưa niêm yết 7.520.000.000 — — — — 100.202 310.635.748.000 310.653.398.600 17.650.600 2.216.811.781 40.920.000 4.349.623.750.000 4.351.842.883.333 2.220.133.333 126.590.000 6.954.732 706.872.319.737 716.899.695.266 10.027.375.529 17.995.031.175 26.381.170 98.432.835.287 127.366.684.000 75.191.369.731 3.615.319.127 Chứng tiền gửi Trái phiếu niêm yết Trái phiếu chưa niêm yết Chứng quyền có đảm bảo Hợp đồng tương 8.052.050.000 — — — — lai • Thuế phải nộp: 30/6/2021 (VND) 30/12/2020 ( VNĐ) Thuế giá trị gia tăng 659.648.573 545.702.131 Thuế thu nhập DN 31.691.251.111 21.967.886.981 Thuế thu nhập cá nhân 38.719.363.943 22.441.096.192 Các loại thuế khác 174.040.978 550.679.794 Tổng cộng 71.244.304.605 45.505.365.098 Công ty hoạt động với nhiều mục tiêu trở thành công ty CK hàng đầu thị trường, đóng góp vào phát triển TTCK Việt Nam, đem lại lợi ích cốt lõi cho khách hàng, nhà đầu tư cổ đơng cơng ty Giám đốc tài Cơng ty Chứng khốn MB (MBS) Nguyễn Kim Chung cho biết, MBS theo đuổi việc xây dựng tảng số cho phép khách hàng giải hầu hết giao dịch với chi phí thấp MBS chọn TOP làm mục tiêu, coi thách thức hội thay đổi mạnh mẽ để khẳng định tài năng, giá trị thương trường Chiến lược MBS thời gian tới ghi danh TOP CTCK Việt Nam thị phần môi giới, TOP doanh thu dịch vụ ngân hàng đầu tư nhà cung cấp dịch vụ quản lý tài sản hàng đầu năm tới Đây thách thức lớn bối cảnh kinh tế cần thời gian phục hồi sau đại dịch Covid-19, chọn mục tiêu coi thách thức hội để không ngừng đổi mới, tạo dựng giá trị lớn cho Công ty MBS theo đuổi việc xây dựng tảng số cho phép khách hàng giải hầu hết giao dịch với chi phí thấp nhất, tốc độ nhanh mà khơng cần phải trực tiếp đến Công ty Các phần mềm giao dịch điện thoại, PC đồng bộ, cho phép khách hàng giao dịch thuận tiện, quản lý thông tin tài sản theo cách mong muốn với hiệu cao Trong tương lai, xây dựng mối liên kết với tảng số công ty thành viên MB Group, để khách hàng khai thác đầy đủ hệ sinh thái khép kín MB Group, như: ngân hàng, chứng khốn, tài cá nhân, bảo hiểm, bất động sản, đầu tư cách chủ động hoàn tồn số hố ... tiết đầu tư chứng khốn Cơng ty cổ phần chứng khoán MB (MBS) hiểu rõ lý lại chọn mã MBS để đầu tư, ưu điểm, lợi ích đầu tư vào mã MBS Dựa vào có nhìn tổng qt Công ty MB, để đưa định nên đầu đầu tư. .. Tính khoản chứng khốn - Tâm lí lĩnh nhà đầu tư Phân tích đầu tư chứng khốn Phân tích đầu tư chứng khốn hoạt động thu nhập thơng tin, phân tích, đánh giá chứng khoán TTCK khứ, vfa dự báo tư? ?ng lai... phân tích ngành (phân tích mơi trường đầu tư) ▪ Phân tích kinh tế tồn cầu ▪ Phân tích kinh tế quốc gia ▪ Phân tích sách Chính phủ ▪ Phân tích ngành - Phân tích doanh nghiệp: ▪ Phân tích chiến lược