Phân tích đầu tư chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán MB ( MBS)

6. Chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp MB6.1. Tầm nhìn của MBS hướng đến năm 2020 Công ty chứng khoán có dịch vụ thuận tiện nhất cho khách hàng cá nhân. Chuyên nghiệp nhất trong các nhà cung cấp dịch vụ MA và thị trương vốn tại Việt Nam. Công ty đứng đầu về thị phần môi giới chứng khoán tại Việt Nam. Chiến lược phát triển Khối Dịch vụ Chứng khoán (SSG): Tập trung vào thiết kế các sản phẩm mang tính đột phá bên cạnh các sản phẩm tiện ích đang được cung cấp nhằm tăng lựa chọn cho nhà đầu tư; Tạo ra sự khác biệt trong dịch vụ thông qua tư vấn có chất lượng cao và được cụ thể hóa Chiến lược phát triển kinh doanh IB: Xây dựng đội ngũ tư vấn chuyên sâu trong các lĩnh vực, ngành nghề thế mạnh và trọng điểm, với các mục tiêu trở thành chuyên gia trong các lĩnh vực xác định kết hợp chặt chẽ với sự hậu thuẫn của MB. Phát triển công nghệ thông tin nhằm đạt mục tiêu hoàn toàn chủ động, làm chủ về công nghệ đảm bảo được tính linh hoạt, ổn định, an toàn của hệ thống. Củng cố, hoàn thiện mô hình quản trị rủi ro theo mô hình tiên tiến được áp dụng trên thế giới với các chốt chặn rào chắn các rủi ro phát sinh. Tối ưu hóa vận hành nhằm đạt mục tiêu tin học hóa các thao tác nghiệp vụ theo đúng các quy trình, quy định, hướng dẫn và tăng năng suất lao động. Xây dựng chiến lược truyền thông thương hiệu: Thông qua việc thực hiện các chương trình truyền thông tổng thể nhằm khẳng định thương hiệu, triết lý kinh doanh; xây dựng văn hóa doanh nghiệp hướng tới các giá trị cốt lõi của công ty.

THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN NHĨM CƠ SỞ LÝ THUYẾT Đầu tư chứng khốn Phân tích đầu tư chứng khốn VẬN DỤNG LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB Lý chọn MBS Lịch sử hình thành Nguồn nhân lực Nguồn lực tài Khách hàng nhà cung cấp Chiến lược kinh doanh Phân tích tài CƠ SỞ LÝ THUYẾT Đầu tư chứng khốn Phân tích đầu tư chứng khốn VẬN DỤNG LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB Lý chọn MBS Lịch sử hình thành Nguồn nhân lực Nguồn lực tài Khách hàng nhà cung cấp Chiến lược kinh doanh Phân tích tài KHÁI NIỆM Đầu tư chứng khốn hình thức đầu tư nhà đầu tư sử dụng nguồn vốn để mua chứng khoán nhằm mục tiêu chủ yếu thu lợi nhuận ĐẶC ĐIỂM  Là hình thức đầu tư tài linh hoạt  Đầu tư chứng khoán thường đem lại mức lợi nhuận cao so với gửi tiết kiệm  Các giao dịch thường thực thơng qua trung gian CÁC HÌNH THỨC ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN  Căn vào cơng cụ đầu tư: đầu tư cổ phiếu, đầu tư trái phiếu, đầu tư chứng quỹ, đầu tư chứng khoán phái sinh  Căn vào mục đích đầu tư: đầu tư nhằm hưởng lợi kinh tế, đầu tư nhằm giữ quyền kiểm soát quản lý tổ chức phát hành  Căn vào thời gian đầu tư: đầu tư ngắn hạn đầu tư dài hạn CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN     Thu nhập Rủi ro Tính khoản chứng khoán Tâm lý lĩnh nhà đầu tư PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CHỨNG KHỐN Phân tích đầu tư chứng khốn hoạt động thu nhập thơng tin, phân tích, đánh giá chứng khốn TTCK khứ, dự báo tương lai Mục đích: Lựa chọn chứng khốn để đầu tư Lựa chọn thời điểm mua, bán Tối đa hóa hiệu vốn đầu tư Tối thiểu rủi ro Các phương pháp phân tích: Phân tích Phân tích kỹ thuật LÝ DO CHỌN MBS MBS công ty có hiệu lợi nhuận tốt MBGroup MBS đẩy mạnh khai thác triệu khách hàng MBB Dự phòng MBS ghi nhận ~410 tỷ đồng LNST năm 2021 với động lực tăng trưởng đến từ hoạt động margin nửa cuối năm Giá mục tiêu cổ phiếu MBS vào khoảng 32,000 đồng/cổ phiếu ƯU ĐIỂM CỦA MBS Thủ tục đăng ký nhanh gọn, nhân viên tư vấn, phục vụ tận tình Hỗ trợ mở tài khoản online cho khách hàng, nhà đầu tư khơng cần tới văn phịng MBS phạm vi văn phịng có mặt tồn quốc Đội ngũ tư vấn đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp am hiểu thị trường Thường xuyên cập nhật tin tức vĩ mô, tin doanh nghiệp hàng ngày để nhà đầu tư tham khảo Nhà đầu tư hỗ trợ vay tiền đầu tư chứng khoán từ MBS, MBCredit Nhận khoản khoản hàng tháng LỢI ÍCH KHI ĐẦU TƯ VÀO MBS Chứng khoán đảm bảo chấp MBS chấp nhiều khoản từ nơi khác MBS mang lại lãi suất cao so với loại hình chứng khốn có kỳ hạn khác tương đương Hầu hết loại chứng khoán đảm bảo chấp bảo hộ Hoa Kỳ KHÁI NIỆM Nguồn lực tài hiểu theo nghĩa tổng quát nguồn vốn tiền tệ (hay loại tài sản chuyển đổi thành tiền mặt cách nhanh chóng) kinh tế huy động giúp tạo nên quỹ tiền tệ nhằm phục vụ cho việc phát triển kinh tế – xã hội đất nước NGUỒN LỰC TÀI CHÍNH MBS Từ cổ đơng hữu công ty cách chào bán cổ phiếu, số cổ đông lớn công ty:  Ngân hàng Thương Mại cổ phần Quân đội  Lê Thành Nam  Nguyễn Kim Chung  Phùng Thị Thanh Hà Từ nguồn vay nợ, viện trợ nước ngoài, từ vốn đầu tư chủ sở hữu, cụ thể vốn đầu tư chủ sở hữu:  Quý năm 2020: 1.643.311  Quý năm 2020: 1.643.311  Quý năm 2021: 1.643.311  Quý năm 2021: 2.676.183 KHÁCH HÀNG NHÀ CUNG CẤP Với khách hàng cá nhân, công ty cung cấp dịch vụ: Mở tài khoản Mơi giới chứng khốn Lưu ký chứng khốn Hỗ trợ tài Dịch vụ điện tử Tư vấn đầu tư Ủy thác quản lý tài khoản Biểu phí Bộ điều khoản điều kiện Chứng khoán phái sinh Chứng quyền có bảo đảm Trái phiếu Abond Những dịch vụ ngân hàng đầu tư đặc biệt: Tư vấn phát hành cổ phiếu ECM Tư vấn phát hành trái phiếu DCM Tư vấn M & A Tư vấn tài doanh nghiệp Thương vụ điển hình Tầm nhìn hướng đến năm 2020 CHIẾN LƯỢC KINH DOANH Cơng ty chứng khốn có dịch vụ thuận tiện cho khách hàng cá nhân Chuyên nghiệp nhà cung cấp dịch vụ M&A thị trường vốn Việt Nam Công ty đứng đầu thị phần mơi giới chứng khốn Việt Nam Chiến lược phát triển Khối Dịch vụ Chứng khoán (SSG): Tập trung vào thiết kế sản phẩm mang tính đột phá bên cạnh sản phẩm tiện ích cung cấp nhằm tăng lựa chọn cho nhà đầu tư; Tạo khác biệt dịch vụ thơng qua tư vấn có chất lượng cao cụ thể hóa Chiến lược phát triển kinh doanh IB: Xây dựng đội ngũ tư vấn chuyên sâu lĩnh vực, ngành nghề mạnh trọng điểm, với mục tiêu trở thành chuyên gia lĩnh vực xác định kết hợp chặt chẽ với hậu thuẫn MB Mục tiêu hướng đến năm 2021  MBS đặt mục tiêu tăng trưởng kinh doanh tăng vốn đầu tư năm 2021  Công ty thực phát hành thêm cổ phần để tăng vốn điều lệ từ 1.643 tỷ đồng lên 2.676 tỷ đồng  Năm 2021 MBS xây dựng kế hoạch doanh thu 1.500 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 480 tỷ đồng  Trong giai đoạn tới, MBS tiếp tục tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi gồm: môi giới, cho vay margin, tự doanh, IB  MBS vừa qua lựa chọn BCG đơn vị tư vấn chiến lược cho Công ty giai đoạn năm 2021 – 2025 Hình thành phương án lựa chọn tối ưu cho MBS Điểm mạnh:  Đội ngũ lãnh đạo có tầm nhìn, có lực khả quản lý tốt  Hệ thống văn phòng, chi nhánh, phòng giao dịch lớn, chất lượng sản phẩm dịch vụ cao  Chế độ, sách người lao động cơng ty đạt mức cao, đảm bảo tính ổn định nhân sự, đồng thời sở thu hút chuyên gia, nhân giỏi, chất lượng cao làm việc công ty Điểm yếu     Tỷ lệ nợ cấu tài sản cao Hoạt động PR Marketing chưa phát huy hết vai trò Hoạt động tự doanh chưa ổn định Chiến lược giá, sử dụng thời gian bán cổ phiếu cho khách hàng chưa linh hoạt Cơ hội  Tín dụng tăng trưởng, mặt lãi suất giảm, lãi suất cho vay lĩnh vực ưu tiên  Với nhiều đánh giá quốc tế Việt Nam thị trường hấp dẫn khu vực Châu Á, dòng vốn ngoại đổ mạnh vào thị trường chứng khoán Việt Nam  Nguồn lao động hoạt động ngành chứng khốn Việt Nam có số lượng lớn, chất lượng cao, nhiều kinh nghiệm, chi phí tiền công rẻ Thách thức  Sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn, nợ xấu giảm xuống so với trước mức cao  Những ảnh hưởng tiêu cực từ giá trị văn hóa, tâm lý bầy đàn, phụ thuộc vào tin đồn thất thiệt  Các sách pháp luật chưa đồng PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP Năm 2021 số lượng nhân viên công ty ngày 30/6/2021 653 người (31/12/2020 605 người) Tại ngày 30/6/2021, tổng vốn điều lệ 2.676.183.240.000 VNĐ, vốn chủ sở hữu 3.057.281.664.555 VNĐ tổng tài sản 8.912.751.535.552 VNĐ Các hoạt động công ty gồm:      Mơi giới chứng khốn, cho vay cung cấp dịch vụ Tự doanh chứng khoán Bản lãnh phát hành chứng khoán Lưu kỳ chứng khoán Tư vấn đầu tư chứng khoán KẾT QUẢ KINH DOANH Quý 3/2020 Quý 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Doanh thu từ kinh doanh chứng khoán 250.635 354.955 400.876 643.178 Lợi nhuận gộp 138.998 192.494 222.688 309.047 LNT từ kinh doanh chứng khoán 79.422 119.719 124.649 162.410 LNST thu nhập doanh nghiệp 63.627 97.802 99.975 132.078 LNST CĐ công ty mẹ 63.627 97.802 99.975 132.078 KẾT QUẢ KINH DOANH Quý 3/2020 Quý 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 Tài sản ngắn hạn 4,845,051 6,716,097 7,629,842 8,741,929 Các khoản cho vay 2,999,646 4,123,340 4,733,663 5,442,558 Tổng tài sản 5,216,541 7,015,596 7,939,947 8,910,023 Nợ phải trả 3,253,964 4,955,228 5,779,624 5,852,741 Nợ ngắn hạn 2,908,057 4,775,706 5,606,993 5,267,115 Vốn chủ sở hữu 1.962.578 2,060,368 2,160,324 3,057,282 KẾT QUẢ KINH DOANH Quý 3/2020 Quý 4/2020 Quý 1/2021 Quý 2/2021 EPS 1,596.00 1,734.00 2,083.00 2,348.00 BVPS 11,943.00 12,539.00 13,147.00 11,425.00 P/E 6.46 9.51 10.80 13.38 ROS 25.39 27.55 24.94 20.54 KẾT QUẢ KINH DOANH Chỉ tiêu Năm 2021 Năm 2020 Năm 2019 Năm 2018 Tổng doanh thu 1,300,500 720,000 1,171,100 881,000 Lợi nhuận trước thuế 450,000 200,000 360,000 160,000 TRÁI PHIẾU Năm phát hành Lô Lãi suất năm Năm đáo hạn 30/6/2021 30/06/2020 2018 Lô 8.3% 2021 - 7.000.000.000 Lô 8.225% 2021 - 9.000.000.000 Lô 7.6% 2021 1.000.000.000 1.000.000.000 Lô 7.6% 2022 16.000.000.00 81.000.000.00 Lô 7.6% 2022 49.000.000.00 81.000.000.00 Lô 7.5% 2022 320.000.000.0 00 - Lô 7.5% 2022 200.000.000.0 00 - 2019 2021 CỔ PHIẾU 30/06/2021 (cổ phiếu) Số lượng cổ phiếu phát hành 267.618.324 Số CP phát hành 267.618.324 CP phổ thông 267.618.324 CP ưu đãi 267.618.324 Số lượng cổ phiếu quỹ (11.441) CP phổ thông (11.441) CP ưu đãi (11.441) Số lượng cổ phiếu lưu hành 267.606.883 CP phổ thông 267.606.883 CP ưu đãi - THANKS FOR WATCHING ... Chiến lược kinh doanh Phân tích tài CƠ SỞ LÝ THUYẾT Đầu tư chứng khốn Phân tích đầu tư chứng khốn VẬN DỤNG LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB Lý chọn MBS Lịch sử hình thành... gian đầu tư: đầu tư ngắn hạn đầu tư dài hạn CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN     Thu nhập Rủi ro Tính khoản chứng khốn Tâm lý lĩnh nhà đầu tư PHÂN TÍCH ĐẦU TƯ CHỨNG... Nguồn: Khối nhân tổng hợp - MBS CƠ SỞ LÝ THUYẾT Đầu tư chứng khốn Phân tích đầu tư chứng khốn VẬN DỤNG LÝ THUYẾT PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN MB Lý chọn MBS Lịch sử hình thành Nguồn