Tr c nh ng di n bi n ph c t p c a kh ng ho ng tài chính toàn c u và nh ng tác
đ ng lâu dài đ i v i n n kinh t , y ban Basel thông qua phiên b n th 3 (Hi p c Basel III) v các tiêu chu n an toàn v n t i thi u. N i dung bao g m:
Nâng t l v n ch s h u t i thi u (c ph n l u thông) t 2% lên 4,5%; Nâng t l v n c p 1 t i thi u t 4% lên 6%;
B sung ph n v n đ m d phòng tài chính đ m b o b ng v n ch s h u 2,5%. Tùy theo b i c nh c a m i qu c gia, m t t l v n đ m phòng ng a s suy gi m theo chu k kinh t có th đ c thi t l p v i t l t 0 ậ 2,5% và ph i đ c đ m b o b ng v n ch s h u ph thông. Ph n v n d phòng này ch đòi h i trong tr ng h p có s t ng tr ng tín d ng nóng d n đ n r i ro cao trong ho t đ ng tín d ng m t cách có h th ng.
Ngoài ra, Hi p c Basel III đ a ra các bi n pháp giám sát ch t ch các NH và ng n
ch n vi c l m d ng chia th ng ho c chia c t c cao trong b i c nh tình tr ng tài chính và t l an toàn v n không đ m b o. Hi p c c ng đ ng th i rà soát l i các tiêu chu n v n c p 1, v n c p 2 và lo i b các kho n v n không đ tiêu chu n khi giám sát ch tiêu an toàn v n t i thi u
1.2.6. Các nhân t nh h ng đ n qu n tr r i ro lãi su t t i ngơn hàng th ng
m i
1.2.6.1. Môi tr ng kinh t v mô và s phát tri n c a th tr ng tài chính
Vi c đo l ng RRLS không ch nh m đánh giá nh ng t n th t mà NH ph i gánh ch u trong quá kh , trong đi u ki n lãi su t th tr ng bi n đ ng mà quan tr ng h n,
giúp các NH d tính đ c nh ng thi t h i có th phát sinh trong t ng lai, qua đó giúp
NH l a ch n nh ng gi i pháp phòng ng a m t cách hi u qu nh ng r i ro này. d
39
trong nh ng v n đ quan tr ng là ph i d báo chính xác m c đ thi t h i c a lãi su t
trong t ng lai. Cho đ n nay, t i VN ch a có c quan nào chu trách nhi m vi c d báo
xu h ng bi n đ ng c a nh ng bi n s v mô quan tr ng, trong đó có lãi su t. ây c ng là m t tr ng i không nh đ i v i các NH trong vi c l ng hóa RRLS m t cách chính xác.
Hi n nay, s phát tri n c a th tr ng tài chính ậ ti n t c a VN còn r t h n ch . Xét v đ sâu tài chính, m c đ ti n t hóa n n kinh t , th tr ng tài chính VN v n còn kém phát tri n và l c h u so v i các n c trong khu v c. Bên c nh đó, th tr ng ti n t v i s ho t đ ng c a th tr ng m , th tr ng liên NH còn ít sôi đ ng. Th tr ng ti n t t i VN đã hình thành t nh ng n m 90 c a th k XX, tuy nhiên ho t đ ng c a th tr ng v n còn h n ch v s l ng thành viên tham gia, ch ng lo i hàng hóa và th i đi m giao d ch. Th tr ng ti n t là n i giao d ch v n ng n h n bao g m: th
tr ng liên NH, th tr ng giao d ch ch ng khoán ng n h n và th tr ng h i đoái. N u th tr ng ti n t ho t đ ng t t s t o đi u ki n cho các NH t ng t l tài s n có sinh l i, gi m d tr ti n m t t i NH. Ngoài ra, hi n t ng th a ho c thi u v n trong quá trình kinh doanh c a các NH th ng xuyên x y ra, nên thông qua th tr ng này, các NH có th cho vay v n kh d ng l n nhau. Nh ng trên th c t th i gian qua th tr ng ti n t ho t đ ng ch a hi u qu nên luân chuy n v n ch a th c s thông su t, các NH thi u v n không ti p c n đ c v i ngu n v n d th a c a các NH khác. Hi n nay, khi thi u v n các NH th c hi n vi c tìm ki m ngu n v n c a mình trên th tr ng liên NH b ng m t cách th c còn r t đ n gi n. Các giao d ch trên th tr ng này còn mang tính m t chi u, t c là m t s NH luôn là ng i cung ng v n, còn m t s NH luôn có nhu c u vay v n. Chính vì v y mà th tr ng ti n t ho t đ ng còn r t nhi u h n ch , ch a
tr thành n i cung c p nh ng thông tin quan tr ng v m c lãi su t ng n h n đ có th
hình thành đ c đ ng cong lãi su t, làm c s cho vi c d báo lãi su t th tr ng
40
Th tr ng tài chính VN kém phát tri n c ng là y u t quan tr ng nh h ng đ n vi c áp d ng các k thu t qu n tr RRLS, gây khó kh n cho vi c áp d ng các công c tài chính hi n đ i, vì v y vi c h n ch RRLS c a NH ch y u là tái c u trúc tài s n có và tài s n n cho phù h p v i m c t ng ho c gi m lãi su t th tr ng.
1.2.6.2. Môi tr ng pháp lý
Khi NHNN quan tâm nhi u đ n các lo i r i ro trong h th ng NH, vi c qu n lý giám sát r i ro c ng nh môi tr ng pháp lý c ng tác đ ng r t nhi u đ n qu n lý RRLS t i các NHTM. Cho đ n nay, trong các v n b n pháp lu t v ho t đ ng NH ch a có v n
b n nào quy đ nh v vi c qu n tr RRLS t i các NHTM, k c trong Quy ch giám sát c a Thanh tra NHNN c ng ch a có quy đ nh n i dung giám sát này. M t khi c quan
qu n lý ch a có yêu c u c th thì các NHTM ch a th nh n th c đ y đ v s c n thi t c ng nh cách th c th c hi n vi c qu n tr RRLS và đây c ng chính là m t đi m h n ch cho vi c l ng hóa RRLS t i các NHTM.
1.2.6.3. Trình đ công ngh , n ng l c chuyên môn c a cán b
B c đ u tiên trong quá trình ki m soát RRLS là t p h p d li u đ mô t tình hình tài chính c a NH. M i h th ng đo l ng, dù là báo cáo s li u khe h nh y c m lãi su t hay m t mô hình mô ph ng giá tr kinh t c ng đòi h i thông tin trên b ng t ng k t tài s n. M i NH nên có h th ng qu n lý thông tin đ y đ đ cho phép truy su t thông tin chính xác và k p th i.
i kèm v i trình đ công ngh , n ng l c nh n th c v RRLS c ng là m t nhân t
nh h ng đ n quá trình qu n lý RRLS. NH c n có các khóa đào t o chuyên sâu cho các cán b qu n tr r i ro đ nâng cao trình đ nghi p v . Trình đ cán b v qu n tr RRLS c ng là m t y u t quan tr ng nh h ng t i qu n tr RRLS c a NH.
41
1.2.6.4. H th ng thông tin, d báo v tình hình lãi su t th tr ng
Cách th c c th mà các NH l a ch n đ qu n tr RRLS s ph thu c vào đ ph c t p và b n ch t c a các r i ro, các ho t đ ng c a tài s n N và tài s n Có mà NH đang
n m gi . Do đó, tùy theo chính sách c a mình mà m i NH th c hi n qu n tr r i ro r t
đa d ng. công tác qu n tr r i ro đ t hi u qu m i NH c n th c hi n nh ng v n đ
sau:
Có h i đ ng thích h p g m nh ng thành viên có chuyên môn hi u bi t v RRLS nh m ch u trách nhi m qu n tr RRLS.
Có các chính sách và cách th c đúng đ n, thích h p đ qu n lý RRLS.
Có cách đo l ng RRLS đúng đ n, có ch c n ng giám sát và ki m soát. H th ng ki m tra, ki m soát n i b hi u qu và b ph n ki m toán đ c l p.
1.2.7. Kinh nghi m qu n tr r i ro lãi su t t i m t s ngơn hàng th ng m i t i Vi t Nam
NHTM là lo i hình kinh doanh hàng hóa đ c bi t, trong đóđa ph n là các kho n ti n g i ph i tr khi có yêu c u. Ngu n ti n c a các NHTM đang có thay đ i m nh m do
gia t ng s c nh tranh trong h th ng NH, gi a NH v i các t ch c tài chính, b o hi m, các t ch c phi NH và th tr ng ch ng khoán d i nh h ng c a công ngh thông tin và quá trình toàn c u hóa. Ngu n ti n g i c a các cá nhân, doanh nghi p tr nên d dàng di chuy n h n, nh y c m h n khi có s thay đ i c a lãi su t. i u này t o đi u ki n cho các NH tìm ki m l i nhu n song l i t ng tính thi u n đ nh cho toàn h th ng. Bên c nh đó tài s n c a các NHTM ch y u là tài s n tài chính (các kho n cho vay, ch ng khoán) v i tính r i ro th tr ng, r i ro lãi su t r t l n. Th tr ng tài chính đang trong giai đo n toàn c u hóa, đây c ng là c h i đ các NH đa d ng hóa đ u t nh m tìm ki m l i nhu n c ng nh phân tán r i ro, m t khác c ng làm t ng tính r i ro bi n
42
Sau đây là m t s d n ch ng v t n th t trong ho t đ ng c a NHTM.
N m 1984 ngân hàng Ilinois, n m 1991 ngân hàng BOA g p ph i s gi m sút ti n g i r t l n, d n đ n m t kh n ng thanh toán.
Vào nh ng n m 90, các NHTM Nh t B n và các hãng ch ng khoán g p nguy kh n và kéo theo s s p đ c a th tr ng b t đ ng s n và th tr ng ch ng khoán.
N m 1987, Merrill Lynch t n th t 350 tri u USD do vi c n m ch ng khoán khi lãi su t t ng đ t ng t.
N m 1992, JP Morgan t n th t 200 tri u USD trong tr ng h p t ng t khi lãi su t gi m đ t ng t.
Nh n th c đ c t m quan tr ng trong công tác nh n bi t và qu n tr r i ro trong
kinh doanh NH, đúc k t t kinh nghi m th c ti n mà nhi u k thu t qu n tr r i ro lãi su t đ c ng d ng. Tuy nhiên m i ph ng pháp đ u có nh ng u và nh c đi m
riêng tùy đi u ki n th c t mà áp d ng khác nhau. T i M và Australia các NHTM
đ c khuy n khích áp d ng ph ng pháp th i l ng trong công tác d báo r i ro lãi su t.
Qu n lý RRLS t i chi nhánh ngân hàng HSBC
Chi nhánh ngân hàng HSBC dùng ph ng pháp giá tr có th t n th t VaR và P&L
(Profit and Loss) đ qu n tr RRLS, VaR cho HSBC bi t tr ng h p x u nh t c a
RRLS là nh th nào và VaR đo l ng đ l n c a các di chuy n c a P&L trong nh ng ngày t i t nh t.
Ví d : VaR t i HSBC Singapore là $7 tri u
M t cách chính xác h n, v i xác su t 99%, giá tr VaR 10 ngày t i trong s Trading Book c a NH là 7tr$, đi u đó ngh a là HSBC Singapore, t t c a các tr ng thái kinh
43
doanh không đ c l v t quá $7tr trong vòng 10 ngày t i, xác su t là 99%. Tuy nhiên m t khác v i xác su t 1%, HSBC có th m t h n 7tr$.
Con s VaR này có th t ng lên hay gi m xu ng hàng ngày d a vào các tác đ ng c a :
Các tr ng thái kinh doanh t i HSBC Singapore S thay đ i c a lãi su t
Hi u qu c a các danh m c đ u t và các tr ng thái khác t i Singapore
VaR là s thay đ i c a th tr ng áp d ng vào các tr ng thái v n. VaR v i gi thi t r ng chúng ta b t c trong tr ng thái ngày hôm nay. S thay đ i giá tr VaR gây ra b i s thay đ i c a lãi su t th tr ng đ i v i nh ng tr ng thái v n mà NH đang n m gi . Giá tr VaR dùng các t li u trong quá kh đ tiên đoán v m t t ng lai g n.
Qu n lý RRLS t i chi nhánh ngân hàng Calyon
Chi nhánh ngân hàng Calyon qu n lý RRLS b ng ph n m m c a H i s , d a trên 3
ph ng pháp sau:
Khe h nh y c m lãi su t (Cash Flow Gap ậ Mismatch)
Ph ng pháp đ nh y c m lãi su t (Sensitivities) Giá tr có th t n th t (VaR)
C s lãi su t dùng đ đ nh l ng lãi su t trong NH đ i v i đ ng Vi t Nam (VND) là các lãi su t đ c công b r ng rãi bao g m lãi su t VNIBOR đ i v i k h n đ n 1
n m và lãi su t Trái phi u chính ph đ i v i các k h n l n h n 1 n m.
a.H n m c chênh l ch k h n trong dòng ti n trong vòng 1 tu n l , t c là h n m c mà b ph n ngu n v n có th âm ho c d ng trên m i k h n đ i v i t ng lo i dòng ti n. H n m c này dùng đ qu n lý c r i ro lãi su t và r i ro thanh kho n.
44
b. H n m c trên đ nh y c m lãi su t trên m t đi m lãi su t th hi n r ng khi lãi su t thay đ i 0.01% thì NH s lãi hay l bao nhiêu trên các tr ng thái hi n có. H n m c
đ nh y c m đ c tính toán b ng ph n m m d a trên các thông s nh dòng ti n và lãi su t qua đêm c a t ng dòng ti n.
c.H n m c v giá tr có th t n th t VaR: bi n pháp dùng đ đo l ng r i ro l trên t ng h n m c và t t c các h ng m c trong b ng cân đ i tài s n c a NH. Các h n m c này s dùng đ so sánh v l khi đ i chi u v i giá th tr ng.
Giá tr VaR đ c tính toán trên h th ng ph n m m và VaR có 5 tác d ng là qu n lý r i ro, qu n lý đ nh l ng, qu n lý tài chính, báo cáo tài chính và tính toán l ng v n c n thi t. VaR r t quan tr ng vì nó s giúp ti t ki m v n, ki m tra m c đ nh y c m c a th tr ng, ki m tra và d đoán đ c m c đ c n rút lui, d đoán m c đ thâm h t. Khi h n m c VaR quá gi i h n, ph n m m qu n tr r i ro s t o ra các c nh báo cho nhân viên giao dch c ng nh cán b qu n lý bi t. Lúc này NH c n thi t ph i đóng các
tr ng thái v n c a mình đ giá tr VaR n m trong m c cho phép. Khi đóng các tr ng thái v n này, các khe h nh y c m lãi su t c a các k h n t đ ng gi m xu ng. Hê th ng ph n m m c a NH có tên: GCE = Global Central Exposure cho phép bi t đ c t i b t k th i đi m nào h n m c c a b t k khách hàng nào còn là bao nhiêu. H th ng qu n tr r i ro đ t t i h i s Paris luôn online đ c p nh t s li u và đ c dùng cho toàn