- ng d ng các sn ph m phái sinh: nh m giúp cho các CTCK đ ad ng hóa
2. Trái Phi u:
STT Tên CTCK Tên Vi t
t t Th Ph n
1 Công ty C ph n ch ng khoán Sài Gòn SSI 32,651% 2 Công ty C ph n ch ng khoán Ngân hàng Công
th ng Vi t Nam Vietinbanksc 32,259% 3 Công ty C ph n ch ng khoán B o Vi t BVSC 12,139% 4 Công ty C ph n Ch ng khoán Thành ph H Chí Minh HSC 12,139%
5 Công ty TNHH Ch ng khoán ACB ACBS 10,806%
6 Công ty C ph n Ch ng khoán Th ng Long TSC 0,004% 7 Công ty TNHH Ch ng khoán Ngân hàng u t &
Phát tri n Vi t Nam BSC 0,003%
(Trong Quý III/2009, ch có 7 CTCK tham gia giao d ch môi gi i Trái Phi u)
PH L C 4: T NG QUAN V NGÂN HÀNG U T
Ngân hàng đ u t (Investment bank) là m t đ nh ch tài chính đóng vai trò
nh m t trung gian tài chính đ th c hi n hàng lo t các d ch v liên quan t i tài
chính nh b o lãnh: làm trung gian gi a các t ch c phát hành ch ng khoán và nhà
đ u t , t v n giúp dàn x p các th ng v mua l i và sáp nh p cùng các ho t đ ng tái c c u doanh nghi p khác và môi gi i cho khách hàng là các t ch c. i t ng
khách hàng chính c a ngân hàng đ u t là các t ch c, công ty và chính ph không
ph i là khách hàng cá nhân.
Ngân hàng đ u t g m có 6 nghi p v chính nh sau:
+ Nghi p v ngân hàng đ u t (Investment Banking): Nghi p v này có cùng tên g i “ngân hàng đ u t ”, có th vì đây là m t nghi p v truy n th ng lâu đ i nh t
và là lý do hình thành nên ngân hàng đ u t . Nghi p v ngân hàng đ u t truy n
th ng bao g m d ch v t v n, b o lãnh phát hành ch ng khoán cho khách hàng, do
đó có th coi là nghi p v trên th tr ng s c p. Các lo i ch ng khoán bao g m
ch ng khoán n (trái phi u) và ch ng khoán v n (c phi u, trái phi u chuy n đ i).
Nghi p v ngân hàng đ u t d n đ c m r ng ra bao g m t v n mua bán,
sáp nh p doanh nghi p (M&A), t v n tái c c u doanh nghi p.
+ Nghi p v đ u t (Sales & Trading): N u nghi p v ngân hàng đ u t di n
ra ch y u trên th tr ng s c p thì nghi p v đ u t ch y u di n ra trên th tr ng
th c p. Nghi p v đ u t bao g m môi gi i và đ u t . Nghi p v môi gi i ch y u đ c áp d ng cho các s n ph m ch ng khoán niêm y t (bao g m c các s n ph m
phái sinh niêm y t nh h p đ ng t ng lai hay quy n ch n), trong đó ngân hàng
đ u t đóng vai trò trung gian nh n l nh và kh p l nh cho các khách hàng. u t
bao g m nghi p v đ u t cho khách hàng v i ch c n ng t o thanh kho n th tr ng mà đó ngân hàng đ u t đóng vai trò là nhà t o l p th tr ng và nghi p v
t doanh v i m c tiêu đ u c bi n đ ng giá ch ng khoán. Ho t đ ng đ u t là ho t đ ng mang tính r i ro cao do ngân hàng mang v n c a mình ra kinh doanh.
+ Nghi p v nghiên c u (Research): Nghi p v nghiên c u đ c th c hi n b i
khoán trên th tr ng giúp các nhà đ u t có th ra đ c các quy t đ nh mua bán c a mình m t cách linh ho t k p th i.
+ Nghi p v ngân hàng bán buôn (Merchant Banking): Nghi p v ngân hàng bán buôn là m t lo i nghi p v đ u t song có đ i t ng ch y u là các s n ph m
thay th . Các s n ph m thay th đ c hi u là các s n ph m đ u t không ph i là các s n ph m truy n th ng (c phi u và trái phi u), bao g m đ u t b t đ ng s n, cho
vay s d ng đòn b y tài chính (leveraged finance), các th a thu n tín d ng l n nh cho vay đ ng tài tr và tài tr d án.
+ Nghi p v qu n lý đ u t (Investment Management): Qu n lý đ u t có th
phân thành nghi p v qu n lý tài s n và nghi p v qu n lý gia s n. Qu n lý tài s n
bao g m qu n lý qu đ u t , qu n lý danh m c đ u t cho các khách hàng t ch c.
Qu n lý gia s n hay d ch v ngân hàng cá nhân (private banking) là d ch v t v n
và qu n lý tài s n cho các khách hàng là nh ng cá nhân và gia đình giàu có.
+ Nghi p v nhà môi gi i chính (Prime Brokerage): là nghi p v mà qua đó các ngân hàng đ u t t n d ng th m nh c a mình v i h th ng c s h t ng s n có đ cung c p m t lo t d ch v t A-Z cho các qu đ u c , th m chí cung c p m t s
dch v h tr mi n phí. Vi c t p h p các ngu n l c này t o ra s ti n l i trong ho t đ ng, h n ch phân tán ngu n l c, giúp các qu đ u t có th t p trung vào công vi c kinh doanh chính là đ u t . Vi c s d ng nhà môi gi i chính không có ngh a là các qu đ u c không quan h v i các nhà môi gi i khác. i u này ch có ngh a là các qu đ u t ti n hành thuê ngoài (outsource) các ho t đ ng không c b n và t p
trung hóa vi c x lý giao d ch cho nhà môi gi i chính đ h thay m t ký k t th c