- Việc áp dụng hai phương pháp tính thuế đối với thu nhập từ chuyển nhượng vốn như Luật thuế TNCN là khơng phù hợp. ðiều quan trọng đối với thuế TNCN là nghĩa vụ thuế phải được xác định trên thu nhập mà người nộp thuế cĩ được. Việc áp dụng một mức thuế suất tỷ lệ thấp (khơng phải quyết tốn) và một thuế suất tương đối cao (theo phương pháp quyết tốn) khơng định hướng đến một hệ thống thuế tiên tiến và hiện đại. Trong khi việc xác định thu nhập chịu thuếđối với hoạt động chuyển nhượng vốn hồn tồn trong khả năng kiểm sốt của cơ quan thuế thơng qua các sở giao dịch chứng khốn và cơng ty chứng khốn. Do đĩ cần quy định duy nhất một phương pháp tính thuế trên thu nhập chịu thuế thực tếđạt được trong năm. - Nhà nước đánh thuế vào thu nhập từ lợi tức cổ phiếu sẽảnh hưởng đến hoạt động đầu tư trên thị trường chứng khốn (TTCK). Cụ thể, hiện nay trên thị trường này đang cĩ rất ít nhà đầu tư dài hạn và chuyên nghiệp, mà đa số các chủ thểđầu tư trên TTCK nhằm vào mục đích mua đi bán lại kiếm lời, khơng quan tâm đến phần cổ tức được hưởng trên cổ phiếu. Những nhà đầu tư dài hạn là những người gắn bĩ với cơng ty phát hành, họ quan tâm nhiều đến hiệu quả hoạt động sản xuất, kinh doanh để quyết định bỏ vốn vào đầu tư dài hạn, mục đích nhắm đến đầu tiên là tiền cổ tức được hưởng. Trong trường hợp này chúng ta nên khuyến khích, khơng thu thuếđối với lợi tức cổ phiếu nhằm tạo sự ổn định cho TTCK cịn non trẻ và là ưu đãi cho nhà đầu tư dài hạn.
- Về thuế suất thuế TNCN:
+ Qua phân tích thực tế, cho thấy thuế suất thấp đối với cổ tức bằng tiền mặt và thuế suất cao trên lãi vốn, hồn tồn khơng phù hợp với xu thế chung của thế giới, đặc biệt là khơng định hướng cho DN và nhà đầu tư quan tâm về một chính sách cổ tức tối ưu để gia tăng giá trị DN v à lợi ích của cổđơng.
Thuế TNCN cào bằng giữa các nhà đầu tư ngắn hạn (đầu cơ) và dài hạn (chiến lược). Ví dụở Mỹ thì cổ tức và chênh lệch do bán CK dưới 1 năm phải trả như thuế thu nhập thơng thường, mức thuế này áp dụng theo hình thức lũy tiến, cịn chênh lệch do bán CK trên 1 năm thì chỉ trả tối đa là 15%.
+ Thuế suất 20% trên chênh lệch chịu thuế do kinh doanh CK cĩ những điểm bất lợi sau:
(1) ðây là mức thuế suất thu nhập loại bậc trung bình cao nếu so sánh với các quốc gia đã phát triển như Mỹ, Úc, ðức …
(2) mức chịu thuế cao hơn hẳn so với biểu thuế suất TNCN của người trong nước (biểu thuế tồn phần chỉ cĩ 10% đối với các loại thu nhập khơng thường xuyên khác như trúng thưởng, thừa kế ,..);
Việc thu thuế thu nhập trên kinh doanh CK là cần thiết. Tuy nhiên, Việt nam nĩi chung và các doanh nghiệp hiện đang rất cần vốn, đặc biệt là vốn trung và dài hạn. Trong khi đĩ nguồn vốn trong nước và nội bộ doanh nghiệp Việt Nam thì hữu hạn, vì vậy thị trường chứng khốn (TTCK) là 1 kênh huy động vốn rất quan trọng. Nếu đánh thuế cao quá sẽ dẫn đến: khơng hấp dẫn các nhà đầu tư trong, ngồi nước tham gia và phát sinh hiện tượng lách thuế . Từ những phân tích như trên, đề tài đưa ra các giải pháp như sau:
+ Áp dụng 5% thuế thu nhập trên cổ tức được chia. Nếu nhận cổ tức bằng cổ phiếu thì gộp chung lại theo mức thuế chuyển nhượng vốn.
+ Thuế thu nhập đối với chuyển nhượng vốn nên phân thành 2 loại ngắn hạn dưới 12 tháng và dài hạn trên 12 tháng (ở Mỹ ngắn hạn dưới 12 tháng và dài hạn trên 12 tháng). Tính mức thuế thấp hơn 10% đối với hoạt động kinh doanh CK dài hạn và từ 15-25% đối với các hoạt động kinh doanh CK ngắn hạn. Như vậy sẽ khuyến khích được thị trường vốn chuyển dịch theo hướng ưu đãi cho những nhà đầu tư dài hạn và chuyên nghiệp hơn những nhà đầu cơ ngắn hạn.
- Khơng hỗn thu thuế TNCN đối với hoạt động chứng khốn
Thực hiện mục tiêu chống suy giảm kinh tế, kích cầu đầu tư và tiêu dùng, Chính phủ đã thực hiện miễn thuế TNCN đối với thu nhập từ đầu tư và chuyển nhượng vốn trong năm 2009 để khuyến khích thị trường tài chính phục hồi và phát triển, tạo kênh huy động vốn quan trọng cho đầu tư phát triển. Tuy nhiên, việc miễn thuế thu nhập đối với thu nhập từ đầu tư và chuyển nhượng chứng khốn chỉ cĩ lợi cho người cĩ thu nhập cao, bởi vì những người kinh doanh chứng khốn là những người cĩ tiền, miễn thuế chỉ làm cho những người đã giàu lại giàu thêm, cĩ thể họ dùng những khoản tiền miễn thuế đĩ khơng đầu tư vào chứng khốn mà đầu tư vào lĩnh vực khác như bất động sản làm lũng đoạn thị trường. Vì vậy để khuyến khích thị trường tài chính phát triển cĩ nhiều giải pháp khác, cĩ nhiều chính sách khác của nhà nước điều chỉnh thị trường chứng khốn, việc miễn thuế khơng phải là phương
án tối ưu và duy nhất. Chính phủ khơng nên miễn thuế TNCN đối với hoạt động kinh doanh chứng khốn, thuế là nghĩa vụ của mỗi cá nhân và tổ chức phải nộp khi thực hiện hành vi kinh doanh. Nhà nước nên cĩ những chính sách khác hỗ trợ TTCK ví dụ như: sự minh bạch thơng tin của các DN, các nghiệp vụ mua bán chứng khốn để điều tiết thị trường như: kéo dài thời gian giao dịch trong ngày, giảm thời gian từ lúc mua – bán chứng khốn đến lúc nhận được tiền, chứng khốn (t+ 3, t+2, t+1)…
Thuế TNCN là một sắc thuế tiên tiến và quan trọng hàng đầu trong nguồn thu ngân sách của các quốc gia tiến tiến trên thế giới, vì vậy Chính phủ cần nghiên cứu xây dựng biểu thuế, phương pháp tính thuế một cách khoa học, để cĩ thểđưa chính sách thuế TNCN trở thành một cơng cụ điều tiết vĩ mơ trong phát triển kinh tế, định hướng cho chính sách cổ tức DN hướng tới một cấu trúc vốn tối ưu.