7. Giới thiệu bố cục của luận văn
3.2.2.Nâng cao hiệu quả quản lý nhànước đối với hoạt động chào bán chứng
chứng khoán riêng lẻ
Phần lớn các chứng khoán được chào bán riêng lẻ là những chứng khoán chưa niêm yết và giao dịch ngoài thị trường tập trung. Mức độ rủi ro của các chứng khoán này khá cao. Vì vậy, tăng cường hiệu quả quản lý nhà nước đối với
hoạt động CBCKRL và đưa các giao dịch chứng khoán chưa niêm yết vào khuôn khổ pháp lý là việc làm cần thiết. Trong các văn bản pháp luật điều chỉnh hoạt động CBCKRL của doanh nghiệp, đã có nhiều văn bản đề cập đến vấn đề này. Nghị định 90/2011/NĐ-CP của Chính phủ đã quy định về nội dung và thực hiện công bố thông tin nhưng cần cụ thể hơn nội dung những thông tin phải công bố công khai, chất lượng thông tin, trách nhiệm của tổ chức phát hành về tính chính xác, trung thực của thông tin. Bổ sung quy định trách nhiệm của tổ chức trung gian, tổ chức kinh doanh chứng khoán trong hoạt động CBCKRL.
Hoạt động chào bán chứng khoán ra công chúng được điều chỉnh khá chặt chẽ bởi luật chứng khoán 2006 và chịu sự quản lý, giám sát của Uỷ ban chứng khoán Nhà nước. Đối với hoạt động chào bán riêng lẻ, thẩm quyền quản lý thuộc về nhiều cơ quan khác nhau. Do vậy, cần quy định rõ trách nhiệm của mỗi cơ quan, người chịu trách nhiệm chính, tăng cường phối hợp quản lý rủi ro trong CBCKRL giữa các cơ quan.
Đặc biệt cần tăng cường công tác thanh tra, giám sát trong việc xác định các tiêu chuẩn, điều kiện, thủ tục chào bán, quy định về hồ sơ, công bố thông tin trước và sau khi chào bán… bảo đảm cho hoạt động này diễn ra công bằng, đúng pháp luật. Trước hết tập trung giám sát việc công bố thông tin, hoạt động của các tổ chức trung gian trên thị trường, giám sát hoạt động giao dịch của nhà đầu tư đặc biệt nhà đầu tư nước ngoài bảo đảm mục tiêu phát triển bền vững và phòng tránh rủi ro trong CBCKRL.
Một bước tiến đáng ghi nhận trong công tác quản lý Nhà nước đối với hoạt động chào bán chứng khoán là việc tăng cường giám sát hoạt động này bằng cách quy định cụ thể, chặt chẽ về chế độ công bố thông tin, đặc biệt là hoạt động chào bán cổ phiếu của công ty cổ phần đại chúng và công ty niêm yết. Thông tư mới nhất quy định về chế độ công bố thông tin trên thị trường chứng khoán là Thông tư số 52/2013/TT-BTC ngày 05/04/2012. Trên thực tế, cơ quan quản lý Nhà nước cũng đang thể hiện sự sát sao trong việc giám sát và xử lý vi phạm về
công bố thông tin của các chủ thể là đối tượng điều chỉnh của Thông tư 52/2013/TT-BTC, bao gồm công ty đại chúng, công ty niêm yết, công ty quản lý quỹ … và cổ đông sáng lập, cổ đông lớn của các tổ chức này. Điều này thể hiện ở quy định công bố thông tin định kỳ của các tổ chức phát hành cũng như công bố thông tin bất thường khi có giao dịch cổ phiếu với tỷ lệ sở hữu lớn. Ngoài ra UBCKNN đã và đang tăng cường công tác kiểm tra giám sát và có quyết định xử lý hành vi vi phạm công bố thông tin kịp thời. Những hành động kiên quyết này đã góp phần làm cho TTCK ngày càng công khai, minh bạch hơn, đảm bảo lợi ích của các chủ thể tham gia TTCK.