CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.2.4. Nội dung phân tắch tình hình tài chắnh doanh nghiệp
1.2.4.1. Phân tắch các báo cáo tài chắnh
* Phân tắch Bảng cân đối kế toán
Bảng cân đối kế toán cung cấp những thông tin về tài sản, nguồn vốn, cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn cho các đối tượng quan tâm. Bảng cân đối kế
Tỷ suất lợi nhuận theo tài sản
Tỷ suất lãi theo
doanh thu Vòng quay của tài sản
Lợi nhuận thuần Doanh thu thuần Tổng tài sản ngắn hạn Tổng tài sản Doanh thu thuần Tổng chi phắ Doanh thu thuần Tổng tài sản dài hạn Chi phắ ngoài sản xuất Chi phắ sản xuất Vật tư hàng hóa Ttiền, phải thu
toán cho biết một cách khái quát tình hình tài chắnh doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu về tổng tài sản và tổng nguồn vốn. Thông qua quy mô tài sản thấy được sự biến động của tài sản lưu động, tài sản cố định, từ đó biết được tình hình đầu tư của doanh nghiệp. Thông qua cơ cấu tài sản, các nhà quản trị thấy được đặc điểm của hoạt động kinh doanh có phù hợp với ngành nghề không. Thông tin cơ cấu nguồn vốn cho biết khả năng huy động vốn của các nhà quản trị phục vụ cho hoạt động kinh doanh, đồng thời cũng thấy được trách nhiệm của doanh nghiệp đối với từng nguồn vốn.
Một là, kiểm tra tắnh cân bằng và phân tắch mối quan hệ giữa chỉ tiêu trong nội bộ Bảng cân đối kế toán
Đặc trưng cơ bản, nổi bật của Bảng cân đối kế toán là tắnh cân bằng về mặt lượng giữa giá trị tài sản (tài sản) và nguồn hình thành tài sản (nguồn vốn). Đặc trưng này được thể hiện ở phương trình cơ bản sau:
Tài sản = Nguồn vốn
Hay: Tài sản = Vốn chủ sở hữu + Nợ phải trả
Trong đó: Tài sản = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn
Bởi vậy, việc phân tắch khái quát Bảng cân đối kế toán được tiến hành trước tiên ở việc kiểm tra tắnh cân bằng này. Nghĩa là, tại thời điểm đầu năm (hoặc cuối quý, cuối năm), tại bất kỳ Bảng cân đối kế toán nào, chúng ta cũng có đẳng thức:
Tổng số tài sản = Tổng số nguồn vốn
Sau khi kiểm tra tắnh cân đối, cần xem xét đến việc tắnh toán số học các chỉ tiêu. Một chỉ tiêu tổng hợp (khái quát) bao giờ cũng gồm nhiều chỉ tiêu chi tiết (bộ phận) cấu thành Ờ Đó là một nguyên tắc bất di, bất dịch. Thế nhưng, khá phổ biến trên thực tế, có rất nhiều Bảng cân đối kế toán của nhiều doanh nghiệp, mặc dù tổng tài sản và nguồn vốn cân bằng nhưng khi tắnh toán các chỉ tiêu bộ phận cấu thành thì lại được một kế quả hoàn toàn trái ngược.
Sở dĩ vậy là do số liệu hạch toán không chắnh xác hoặc muốn ngụy tạo tình hình nên người lập Bảng cân đối kế toán đã cố tình điều chỉnh số liệu của các chỉ tiêu. Những sai sót này rất dễ phát hiện nhưng cũng rất dễ bỏ qua do người duyệt, kiểm tra chủ quan, lơ là. Chắnh vì thế, khi kiểm tra cần tắnh toán lại toàn bộ các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán.
Hai là, phân tắch mối quan hệ giữa các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán với các báo cáo tài chắnh khác
Do các báo cáo tài chắnh được lập vào cuối mỗi năm hoặc cuối quý và cùng phản ánh tình hình của doanh nghiệp nên số liệu trên các chỉ tiêu thường thống nhất với nhau. Bởi vậy, có thể kiểm tra tắnh chắnh xác của Bảng cân đối kế toán thông qua việc kiểm tra, đối chiếu số liệu trên Bảng cân đối kế toán với số liệu trên các báo cáo tài chắnh khác.
Có thể khái quát các mối quan hệ giữa Bảng cân đối kế toán với các báo cáo tài chắnh qua các điểm sau:
Thứ nhất, tại cùng một thời điểm, trị số của chỉ tiêu được phản ánh ở Bảng cân đối kế toán phải bằng trị số của cùng chỉ tiêu đó nếu nó được phản ánh ở các báo cáo khác.
Thứ hai, cùng một chỉ tiêu, trị số cuối kỳ trước của chỉ tiêu trên báo cáo tài chắnh kỳ trước phải thống nhất với trị số đầu kỳ của chỉ tiêu trên báo cáo tài chắnh kỳ này.
Thứ ba, trị số cuối kỳ của chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán phải luôn bằng trị số đầu kỳ cộng (+) với số tăng trong kỳ và trừ (-) số giảm trong kỳ trên các báo cáo tài chắnh khác.
Thứ tư, cùng một chỉ tiêu được phản ánh ở Bảng cân đối kế toán và các báo cáo tài chắnh khác được xác định tại một thời điểm phải thống nhất với nhau cho dù chỉ tiêu đó được tắnh toán theo các cách thức khác nhau.
số liệu ban đầu không chắnh xác hoặc do kế toán nhầm lẫn hay cố tình điều chỉnh số liệu mà trị số của cùng một chỉ tiêu ở các báo cáo tài chắnh thường không nhất quán với nhau. Do vậy, cần phải xem xét, đối chiếu số liệu giữa các chỉ tiêu trên các báo cáo tài chắnh với nhau.
Ba là, phân tắch các khoản mục cơ bản trên Bảng cân đối kế toán
Kiểm tra nguồn số liệu và nội dung phản ánh của các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán nhằm xác định tắnh chắnh xác về số liệu của các chỉ tiêu trên Bảng cân đối kế toán cả về cơ sở, cách thức tắnh toán và nội dung phản ánh. Để đảm bảo tắnh hiệu quả của việc kiểm tra, cần lựa chọn một số chỉ tiêu đại diện bằng cách chọn ngẫu nhiên hoặc dựa vào các dấu hiệu chỉ dẫn (sự thay đổi đột biến của chỉ tiêu so với các kỳ khác, sự không thay đổi của chỉ tiêu trong suốt thời gian dài, sự thay đổi không tương quan và bất hợp lý giữa các chỉ tiêu có liên quan với nhau,Ầ). Khi kiểm tra cần sử dụng thêm các sổ sách, chứng từ mà kế toán đã phản ánh để xem xét và lưu ý đến một số vấn đề có liên quan đến nội dung của chỉ tiêu mà từ đó có thể phát hiện ra sai sót.
- So sánh mức tăng, giảm của các chỉ tiêu tài sản thông qua số tuyệt đối và số tương đối gữa cuối kỳ với đầu kỳ hoặc nhiều thời điểm liên tiếp. Từ đó nhận xét về quy mô tài sản của doanh nghiệp tăng hay giảm, ảnh hưởng như thế nào đến kết quả và hiệu quả kinh doanh.
- So sánh mức tăng, giảm của các chỉ tiêu nguồn vốn thông qua số tuyệt đối và số tương đối gữa cuối kỳ với đầu kỳ hoặc nhiều thời điểm liên tiếp. Từ đó nhận xét về quy mô nguồn vốn của doanh nghiệp tăng hay giảm, ảnh hưởng như thế nào đến tắnh độc lập hay phụ thuộc trong hoạt động tài chắnh.
- So sánh mối quan hệ giữa tốc độ tăng, giảm của tài sản với tốc độ tăng giảm của vốn chủ sở hữu để thấy được các tài sản tăng, giảm từ những nguồn nào và ảnh hưởng như thế nào đến hoạt động tài chắnh và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- Tắnh tỷ trọng từng loại tài sản so với tổng tài sản để thấy được cơ cấu tài sản đã phù hợp với ngành nghề kinh doanh hay chưa.
Tỷ trọng của từng bộ phận tài sản trong tổng tài sản
= Giá trị của từng bộ phận tài sản Tổng tài sản
- Tắnh tỷ trọng từng loại nguồn vốn so với tổng nguồn vốn để đánh giá cơ cấu nguồn vốn có phù hợp với khả năng tài chắnh và đáp ứng được nhu cầu kinh doanh của doanh nghiệp.
Tỷ trọng của từng bộ phận nguồn vốn trong
= Giá trị của từng bộ phận nguồn vốn Tổng nguồn vốn
Bốn là, phân tắch diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp
Phân tắch diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn là xem xét và đánh giá sự thay đổi các chỉ tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ của Bảng cân đối kế toán về nguồn vốn và cách thức sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Để tiến hành phân tắch diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn trước tiên phải trình bày Bảng cân đối kế toán dưới dạng bảng cân đối báo cáo (trình bày 1 phắa) từ tài sản đến nguồn vốn, Sau đó so sánh các số liệu cuối kỳ so với đầu kỳ trong từng chỉ tiêu của bảng cân đối kế toán để xác định tình hình tăng giảm vốn trong doanh nghiệp theo nguyên tắc:
+ Sử dụng vốn là tăng tài sản, giảm nguồn vốn + Nguồn vốn là giảm tài sản, tăng nguồn vốn
+ Nguồn vốn và sử dụng vốn phải cân đối với nhau
Nội dung phân tắch này cho ta biết trong một kỳ kinh doanh nguồn vốn tăng (giảm) bao nhiêu? Tình hình sử dụng vốn như thế nào? Những chỉ tiêu nào là chủ yếu ảnh hưởng tới sự tăng giảm nguồn vốn và sử dụng vốn trong doanh nghiệp? Từ đó có giải pháp khai thác các nguồn vốn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
Để tiến hành sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp cần có tài sản bao gồm TSLĐ và TSCĐ. Để hình thành 2 loại tài sản này phải có các nguồn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn.
Nguồn vốn ngắn hạn là nguồn vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong một khoảng thời gian dưới 1 năm cho hoạt động sản xuất kinh doanh bao gồm các nợ ngắn hạn, nợ quá hạn, nợ nhà cung cấp và nợ phải trả ngắn hạn khác. Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạt động sản xuất kinh doanh, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợ trung, dài hạnẦ
Nguồn vốn dài hạn trước hết được đầu tư để hình thành TSCĐ, phần dư của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tư hình thành tài sản lưu động. Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với TSCĐ hay giữa tài sản lưu động với nguồn vốn ngắn hạn được gọi là vốn lưu động thường xuyên.
Vốn lưu động thường xuyên = Nguồn vốn dài hạn - TSCĐ và đầu tư dài hạn
Có thể biểu diễn mối quan hệ của vốn lưu động thường xuyên như sau:
Tài sản Nguồn vốn TSLĐ và đầu tư ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Nguồn vốn ngắn hạn Nợ phải trả ngắn hạn Vốn lưu động
thường xuyên Nguồn vốn dài hạn
Nợ trung, dài hạn Vốn chủ sở hữu TSCĐ và đầu
tư dài hạn Tài sản dài hạn
Mức độ an toàn của tài sản ngắn hạn phụ thuộc vào mức độ của vốn lưu động thường xuyên. Phân tắch tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh, cần tắnh toán và so sánh giữa nguồn vốn với tài sản:
ngắn hạn:
Có nghĩa là nguồn vốn thường xuyên nhỏ hơn 0. Nguồn vốn dài hạn không đủ đầu tư cho TSCĐ, doanh nghiệp phải đầu tư vào TSCĐ một phần nguồn vốn ngắn hạn. TSLĐ không đáp ứng đủ nhu cầu thanh toán nợ ngắn hạn, cán cân thanh toán của doanh nghiệp mất thăng bằng, doanh nghiệp phải dùng một phần TSCĐ để thanh toán nợ ngắn hạn đến hạn trả.
Trường hợp: Khi nguồn vốn dài hạn > TSCĐ Hoặc TSLĐ > Nguồn vốn ngắn hạn
Tức là VLĐ thường xuyên > 0, nguồn vốn dài hạn dư thừa sau khi đầu tư vào TSCĐ, phần dư thừa đó được đầu tư vào TSLĐ. Đồng thời TSLĐ > Nguồn vốn ngắn hạn cho thấy khả năng thanh toán của doanh nghiệp tốt, có thể đáp ứng việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả.
- Trường hợp vốn thường xuyên = 0 có nghĩa là nguồn vốn dài hạn đủ tài trợ cho TSCĐ và TSLĐ đủ để doanh nghiệp trả các khoản nợ ngắn hạn, doanh nghiệp có tình hình tài chắnh lành mạnh.
Vốn lưu động thường xuyên là một chỉ tiêu tổng hợp rất quan trọng để đánh giá tình hình tài chắnh doanh nghiệp, chỉ tiêu này cho biết 2 điểm cốt lõi: Một là, doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn hay không? Hai là, TSCĐ của doanh nghiệp có được tài trợ một cách vững chắc bằng nguồn vốn dài hạn hay không?
Ngoài chỉ tiêu vốn lưu động thường xuyên, khi nghiên cứu tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, người ta còn sử dụng chỉ tiêu nhu cầu vốn lưu động thường xuyên để phân tắch.
Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệp cần để tài trợ cho 1 phần TSLĐ, đó là hàng tồn kho và các khoản phải thu (TSLĐ không phải là tiền).
lưu động thường xuyên
các khoản phải thu
Nếu nhu cầu vốn lưu động thường xuyên > 0, tức là tồn kho và các khoản phải thu > nợ ngắn hạn. Điều này cho thấy các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp lớn hơn nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có được từ bên ngoài, doanh nghiệp phải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ vào phần chênh lệch.
Nếu nhu cầu vốn lưu động thường xuyên < 0, có nghĩa là nguồn vốn ngắn hạn của doanh nghiệp đã thừa để tài trợ cho nhu cầu sử dụng vốn ngắn hạn của doanh nghiệp. Doanh nghiệp không cần nhận thêm vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh.
* Phân tắch khái quát Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh phản ánh các chỉ tiêu về doanh thu, lợi nhuận và tình hình thực hiện nghĩa vụ với ngân sách nhà nước của doanh nghiệp. Do đó, phân tắch báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cũng cho ta đánh giá khái quát tình hình tài chắnh doanh nghiệp, biết được trong kỳ doanh nghiệp kinh doanh có lãi hay bị lỗ, tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu và vốn là bao nhiêu. Từ đó tắnh được tốc độ tăng trưởng của kỳ này so với kỳ trước và dự đoán tốc độ tăng trong tương lai. Phân tắch báo cáo tài chắnh cho biết doanh thu của hoạt động nào cơ bản giữ vị trắ quan trọng trong doanh nghiệp, từ đó giúp các nhà quản trị có chiến lược mở rộng thị trường, phát triển sản xuất kinh doanh theo hoạt động đó.
Ngoài ra, qua việc phân tắch tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước, ta biết được doanh nghiệp có nộp thuế đủ và đúng thời hạn không. Nếu số thuế còn phải nộp lớn chứng tỏ tình hình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp là không khả quan.
Như vậy, việc phân tắch báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh sẽ giúp ta có những nhận định sâu sắc và đầy đủ hơn về tình hình tài chắnh
của doanh nghiệp.
- Để có thể phân tắch Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh cần phải nắm chắc kết cấu, cách ghi chép và sự vận động của các tài khoản doanh thu, chi phắ và xác định kết quả. Số liệu ghi vào Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là số phát sinh của các tài khoản doanh thu, chi phắ, lợi nhuận trên sổ cái.
- Phân tắch báo cáo kết quả kinh doanh thường vận dụng phương pháp đối chiếu giữa số phát sinh các tài khoản sổ cái với bảng tổng hợp, chỉ tiêu trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, đối chiếu chỉ tiêu tổng hợp với tổng các chỉ tiêu bộ phận và đối chiếu số liệu các chỉ tiêu trên báo cáo với Thuyết minh báo cáo tài chắnh.
- So sánh chỉ tiêu tài chắnh trên báo cáo kết quả kinh doanh thông qua số tuyệt đối và số tương đối giữa kỳ này và kỳ trước hoặc nhiều kỳ với nhau. Từ đó xác định các nhân tố ảnh hưởng tới mức tăng, giảm lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp. Sau đó tổng hợp các nhân tố để thấy được nhân tố nào ảnh hưởng với mức cao nhất.
- So sánh mối quan hệ tăng giảm giữa tốc độ tăng, giảm của các chỉ tiêu tài chắnh trên báo cáo để thấy được bản chất tăng, giảm của các chỉ tiêu đã ảnh hưởng như thế nào tới lợi nhuận sau thuế.
* Phân tắch Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong những báo cáo tài chắnh tổng hợp