CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
1.2.3. Phương pháp phân tắch tài chắnh doanh nghiệp
Hoạt động tài chắnh là nội dung cơ bản của hoạt động kinh doanh, do vậy, phân tắch tài chắnh là công cụ đắc lực cho mọi quyết định kinh doanh của doanh nghiệp. Để thông tin phân tắch mang tắnh tổng hợp và toàn diện, thể hiện khách quan thực trạng tài chắnh doanh nghiệp và phát huy tối đa vai trò của nó đối với việc ra quyết định kinh doanh, nên sử dụng kết hợp nhiều phương pháp phân tắch, kết hợp phân tắch tổng hợp với phân tắch trọng điểm, chuyên đề.
Phương pháp phân tắch tài chắnh doanh nghiệp là hệ thống các phương pháp nhằm tiếp cận nghiên cứu đánh giá các sự kiện, hiện tượng, quan hệ, các luồng chuyển dịch và biến đổi tài chắnh trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Hiện nay có hai phương pháp phân tắch tài chắnh thông dụng:
1.2.3.1. Phương pháp so sánh
So sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến trong phân tắch để xác định xu hướng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tắch.
Để áp dụng phương pháp so sánh cần phải xác định số gốc đển so sánh, tùy thuộc và mục đắch cụ thể của phân tắch. Gốc để so sánh được chọn là gốc về mặt thời gian và không gian. Kỳ phân tắch được chọn là kỳ thực hiện hoặc là kỳ kế hoạch, hoặc là kỳ kinh doanh trước.
Để đảm bảo tắnh chất so sánh được của chỉ tiêu qua thời gian, cần đảm bảo thỏa mãn các điều kiện so sánh sau đây:
- Phải đảm bảo sự thống nhất về nội dung kinh tế của các chỉ tiêu - Phải đảm bảo sự thống nhất về nội dung kinh tế của các chỉ tiêu phân tắch - Phải đảm bảo sự thống nhất về đơn vị tắnh các chỉ tiêu (kể cả hiện vật, giá trị, thời gian)
Khi so sánh mức đạt được trên các chỉ tiêu ở các đơn vị khác nhau, ngoài các điều kiện đã nêu, cần đảm bảo điều kiện khác, như: cùng phương hướng kinh doanh, điều kiện kinh doanhẦ
Ngoài ra, cần xác định mục tiêu so sánh trong phân tắch tài chắnh. Mục tiêu so sánh trong phân tắch nhằm xác định mức biến động tuyệt đối và mức biến động tương đối cùng xu hướng biến động của chỉ tiêu phân tắch (năng suất tăng, giá thành giảmẦ).
- Mức biến động tuyệt đối là kết quả so sánh trị số của chỉ tiêu giữa hai kỳ. Kỳ thực tế với kỳ kế hoạch, hoặc kỳ thực tế với kỳ kinh doanh trước,Ầ
- Mức biến động tương đối là kết quả so sánh trị số của chỉ tiêu ở kỳ này so với trị số của chỉ tiêu ở kỳ gốc, nhưng đã được điều chỉnh theo một hệ số của chỉ tiêu có liên quan, mà chỉ tiêu liên quan này quyết định quy mô của chỉ tiêu phân tắch.
Nội dung so sánh bao gồm:
- So sánh giữa số thực tế kỳ phân tắch với số thực tế của kỳ kinh doanh trước nhằm xác định rõ xu hướng thay đổi về tình hình hoạt động tài chắnh của doanh nghiệp. Đánh giá tốc độ tăng trưởng hay giảm đi của các hoạt động tài chắnh của doanh nghiệp.
- So sánh giữa số thực tế kỳ phân tắch với số kỳ kế hoạch nhằm xác định mức phấn đấu hoàn thành nhiệm vụ kế hoạch trong mọi mặt của hoạt động tài chắnh doanh nghiệp.
- So sánh giữa số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình tiên tiến của ngành, của doanh nghiệp khác nhằm đánh giá tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp tốt hay xấu, khả quan hay không khả quan.
Quá trình phân tắch theo phương pháp so sánh có thể thực hiện được bằng hình thức:
động cả về số tuyệt đối và số tương đối trên từng chỉ tiêu, trên từng báo cáo tài chắnh. Thực chất của việc phân tắch này là phân tắch sự biến động vè quy mô của từng khoản mục, trên từng báo cáo tài chắnh của doanh nghiệp. Qua đó xác định được mức biến động tăng hay giảm về quy mô của chỉ tiêu phân tắch và mức độ ảnh hưởng của từng chỉ tiêu nhân tố tới chỉ tiêu phân tắch.
- So sánh dọc: là việc sử dụng các tỷ lệ, các hệ số thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu tài chắnh trong từng báo cáo tài chắnh, giữa các báo cáo tài chắnh của doanh nghiệp. Thực chất của việc phân tắch theo chiều dọc là việc phân tắch sự biến động cơ cấu hay những quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong hệ thống báo cáo tài chắnh doanh nghiệp.
1.2.3.2. Phương pháp phân tắch tương quan
Là phương pháp phát hiện và đo lường mối quan hệ giữa tiêu thức kết quả với một hay nhiều tiêu thức nguyên nhân. Mối liên hệ được biểu hiện bằng biểu thức toán học. Ngày nay với sự phát triển của công nghệ thông tin, nhiều phần mềm máy tắnh được sử dụng cho phương pháp hồi quy. Tuy nhiên cũng sẽ có những nhược điểm cần phải khắc phục vì phương pháp này dựa trên quy luật số lớn và phụ thuộc nhiều vào nội dung của mẫu được chọn.
Trong phương pháp phân tắch tương quan, có phương pháp DUPONT thường được các doanh nghiệp sử dụng trong quá trình phân tắch tài chắnhẦ Phương pháp DUPONT được coi là phương pháp phân tắch hiện đại và hữu ắch đối với công tác quản trị tài chắnh, đặc biệt là quản trị vốn. Phương pháp Dupont được Công ty Dupont (Mỹ) tìm ra và sử dụng đầu tiên để phân tắch các chỉ số tài chắnh. Phương pháp này sử dụng phương trình Dupont hay còn gọi là phương trình hoàn vốn (ROI) để phân tắch.
Phương trình Dupont được xây dựng như sau:
Tỷ suất lợi
nhuận theo = Lợi nhuận thuầnTổng tài sản = Lợi nhuận thuần xDoanh thu thuần Doanh thu thuầnTổng tài sản
Sơ đồ 1.1: Mô hình phân tắch tài chắnh Dupont