Tỷ số thanh khoản nhanh 0.70 0.52 -0.18 -26.23
(Nguồn: Bỏo cỏo tài chớnh cụng ty cổ phần sỏch- thiết bị trường học Hà Tĩnh)
Qua Bảng số 2.8 cho thấy tỷ số thanh khoản hiện thời của cụng ty năm 2005 là 1.19 và năm 2006 giảm xuống chỉ cũn 0.93. So với năm 2005, tỷ số thanh khoản hiện thời năm 2006 của cụng ty giảm 21.70%.
Nguyờn nhõn tỷ số thanh khoản hiện thời giảm như vậy là do tốc độ tăng của tài sản lưu động nhỏ hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn, tốc độ tăng của nợ ngắn hạn gấp 1.75 lần tốc độ tăng của tài sản lưu động. Tài sản lưu động tăng 58.25% cũn nợ ngắn hạn tăng 102.11%. Sở dĩ nợ ngắn hạn tăng mạnh như vậy là do cụng ty đó liờn tục mua hàng trả sau và vay nợ của ngõn hàng để mở rộng hệ thống đại lý, nợ lương người lao động và do nguồn dài hạn khụng đủ để đầu tư tài sản cố định nờn cụng ty đó phải dựng một phần nợ ngắn hạn. Vỡ vậy nếu năm 2005 cần giải phúng 84.27% tài sản lưu động để thanh toỏn nợ ngắn hạn thỡ năm 2006 giải phúng hết toàn bộ tài sản lưu động cũng khụng đủ để thanh toỏn nợ ngắn hạn. Bờn cạnh đú, là một số hàng tồn kho ứ đọng khụng phự hợp nhu cầu khỏch hàng, khú cú khả năng tiờu thụ.
Tỷ số thanh khoản hiện thời của cụng ty giảm và giảm thấp hơn 1 chứng tỏ tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty đang gặp khú khăn, khụng an toàn, cụng ty khụng đảm bảo khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn đến hạn. Năm 2006, cụng ty gặp khú khăn trong việc thanh toỏn nợ ngắn hạn chủ yếu là do cụng ty đó dựng một phần nợ ngắn hạn để đầu tư vào tài sản cố định. Nếu cụng ty khụng cú hướng khắc phục tỡnh trạng này thỡ đõy sẽ là một vấn đề đỏng lo ngại.
* Tỷ số thanh khoản nhanh
Cũng như tỷ số thanh khoản hiện thời thỡ tỷ số thanh khoản nhanh của cụng ty cũng cú chiều hướng đi xuống. Năm 2005, tỷ lệ này là 0.70 đến năm 2006 giảm xuống cũn 0.52
Tỷ số thanh khoản nhanh giảm thụng thường là do cỏc nguyờn nhõn sau: do nợ ngắn hạn tăng, do tài sản lưu động giảm và do tăng dự trữ. Như đó phõn tớch ở trờn tài sản lưu động của cụng ty khụng ngừng tăng trong giai đoạn này. Như vậy, nguyờn nhõn tỷ số thanh khoản nhanh giảm là do cụng ty khụng ngừng tăng lượng hàng tồn kho và tăng nợ ngắn hạn. Tỷ số thanh khoản nhanh giảm là do hàng tồn kho tăng 71.59% gấp 1.23 lần tốc độ tăng của tài sản lưu động. Việc dự trữ hàng tồn kho một mặt giỳp cho cụng ty chủ động trong hoạt động sản xuất kinh doanh nhưng mặt khỏc cũng làm tăng chi phớ và rủi ro do nguy cơ hàng trở nờn lạc hậu khú tiờu thụ. Dự trữ hàng là một điều cần thiết, tuy nhiờn cụng ty hoạt động trong lĩnh vực sỏch - thiết bị trường học thường cú sự thay đổi, cải cỏch giỏo dục cho nờn cần phải xỏc định mức dự trữ hợp lý trỏnh tỡnh trạng vốn bị ứ đọng. Dự trữ quỏ nhiều sỏch giỏo khoa, sỏch tham khảo vừa giỳp cho cụng ty chủ động trong khõu tiờu thụ nhưng đồng thời cũng mang đến những khú khăn nhất định. Đó cú nhiều loại sỏch khụng bỏn được nữa vỡ những chớnh sỏch đổi mới, cải cỏch của bộ giỏo dục và đào tạo. Bờn cạnh đú là việc khụng tớnh kỹ nhu cầu của khỏch hàng đó làm cho nhiều lụ dụng cụ, đồ dựng học tập khụng tiờu thụ được. Năm 2006, tỷ số thanh khoản nhanh giảm ngoài nguyờn nhõn do tăng dự trữ cũn do cụng ty đó dựng một phần nợ ngắn hạn để đầu tư vào tài sản cố định.
Trong hai năm 2005 và 2006 tỷ lệ này của cụng ty đều thấp hơn 1. Điều này núi lờn rằng, năm 2005 và 2006 để thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn bắt buộc cụng ty sẽ phải sử dụng đến hàng tồn kho. Cụng ty sẽ gặp khú khăn khi cỏc khoản nợ ngắn hạn đến hạn phải thanh toỏn vỡ hàng tồn kho khụng phải là khoản dễ chuyển thành tiền và khoản phải thu khụng phải lỳc nào cũng thu được.
Khả năng thanh toỏn của cụng ty trong hai năm gần đõy cú xu hướng ngày càng kộm đi. Cụng ty khụng đảm bảo thanh toỏn được cỏc khoản nợ ngắn hạn kể cả khi đó huy động hết hàng tồn kho và thu được toàn bộ cỏc
khoản phải thu. Với khả năng thanh toỏn như vậy, cụng ty sẽ gặp nhiều khú khăn trong thanh toỏn nợ ngắn hạn đến hạn và thiếu tớnh chủ động về tài chớnh. Tỡnh hỡnh tài chớnh của cụng ty sẽ càng khú khăn nếu chẳng may kinh doanh bị thua lỗ. Việc khụng đảm bảo khả năng thanh toỏn cú thể sẽ làm cho cụng ty mất uy tớn với cỏc chủ nợ, cỏc nhà đầu tư và cụng ty sẽ khú chớp được cơ hội khi cú điều kiện thuận lợi.