T do hóa các d ch v tài chính là vi c m c a th tr ng ho c bãi b nh ng rào c n trong vi c thâm nh p th tr ng đ i v i nh ng nhà cung cp d ch v n c ngoài trong lnh v c ngân hàng, b o hi m, ch ng khoán và qu n lý qu . Nó đòi h i s đ i đãi công b ng đ i v i nh ng nhà cung c p trong n c và nh ng nhà cung c p n c ngoài. 3
Nh v y, đ c tr ng c b n c a t do hóa d ch v tài chính là yêu c u chính ph các n c ph i đ i x v i các nhà cung c p trong n c c ng gi ng nh đ i x v i nh ng nhà cung c p n c ngoài trong lnh v d ch v tài chính nh m t o s bình đ ng trong c nh tranh.
Các lo i d ch v tài chính g m: d ch v b o hi m và các dch v liên quan đ n b o hi m (d ch v t v n, th ng kê, đánh giá xác su t r i ro, gi i quy t tranh ch p…); d ch v
3
ngân hàng; và các dch v tài chính khác (cung c p và truy n đ t nh ng thông tin tài chính, trung gian môi gi i,….)
Quá trình t do hóa d ch v tài chính có tác đ ng tích c c đ n s t ng tr ng kinh t thông qua thu hút v n đ u t , phân ph i các ngu n l c m t cách hi u qu và duy trì m t h th ng chính sách lành m nh.
th c hi n thành công quá trình t do hóa d ch v tài chính, m t qu c gia ph i duy trì m t h th ng chính sách lành m nh. ng th i, có nhi u c s v ng ch c đ tin r ng t do hóa d ch v tài chính giúp th c hi n t t h n các quy đ nh c a chính ph và chính sách kinh t v mô.
Trong khi s n đ nh c a kinh t v mô là c n thi t cho t do hóa tài chính thành công thì ngành ngân hàng cng đóng m t vai trò khá quan tr ng. Nh ng l i ích k t h p v i c i cách tài chính là nh ng b t ng trong h th ng tài chính n u nó đ c “đ i x t t” trong quá trình t do hóa. đâu mà th tr ng ho t đ ng không hi u qu ho c có s can thi p quá sâu c a chính ph thì đó t do hóa s làm cho ngân hàng đ c khai thác theo h ng có h i cho chi n l c phát tri n t ng th .
Ví d : nh ng ngân hàng các n c châu Phi ph n l n thu c s h u nhà n c và vì th v n gi s can thi p c a chính ph th m chí sau khi đã bãi b s ki m soát giá c tín d ng và phân b tín d ng. H n n a, do v n còn v n vay t các ch ng trình cho vay tr c khi c i cách nên các ngân hàng t nhân v n ph thu c vào ngu n tín d ng đ c h tr t NHTW sau khi t do hóa. Trong tr ng h p này, nh ng kho n vay đ c cung c p b i nh ng ngân hàng này c ng t ng t nh s tr c p t chính ph . Khi đó, t do hóa ch c i thi n đ c m t ph n nh s phân b tín d ng b i vì các ngân hàng này ph thu c vào chính ph và các quy t đ nh cho vay c a h c ng tùy thu c vào s phán xét c a chính ph .
T ng t , n u c nh tranh gi a các ngân hàng trong khu v c tài chính y u thì TDHTC s đ a đ n k t qu là lãi su t th c th p h n m c mong đ i. Nh ng ngân hàng đ c quy n có th t n d ng c h i khi không có s ki m soát lãi su t đ bành tr ng th ph n nh m thu nhi u l i nhu n h n. Tr ng h p này đã x y ra các n c châu Phi là
Kenya, Madagasca và Malavi, t do hóa d n đ n k t qu là chi u sâu tài chính ít vì s c hút c a các ngân hàng đ i v i ngu n ti t ki m trong n c đã b gi m.
Khi mà bãi b s đi u ti t c a chính ph đ c th c hi n, đ c bi t là nh ng kho n vay đ c th a k t tr c khi c i cách, thì t do hóa lãi su t ph i đ c đi kèm v i tái c u trúc ngân hàng.
D nhiên, vi c bãi b s đi u ti t c a chính ph c ng làm cho các ngân hàng có th đ a ra các quyt đ nh cho vay kém ch t l ng. Tr c khi t do hóa, ngân hàng không ph i cho vay d a theo c nh tranh th tr ng, do đó n u không có t do hóa thì kh n ng qu n lý đánh giá và phân lo i các kho n tín d ng c a ngân hàng b h n ch ho c không phát tri n. H n n a, chính quá trình TDHTC s đ a ra nh ng y u t không ch c ch n m i trong h th ng kinh t . Nh ng ngân hàng m i t do hóa s d đ a ra nh ng quy t đ nh cho vay kém cht l ng. Nâng cao kh n ng qu n lý và đánh giá r i ro c a nh ng nhà qu n lý ngân hàng trong môi tr ng t do hóa là m t y u t quan tr ng trong quá trình tái c u trúc, đi u này c ng đòi h i ph n ng c a chính ph . Ví d : chính ph có th n i l ng h n ch v s h u n c ngoài trong các ngân hàng trong n c nh m h c h i đ c nhi u kinh nghi m qu n lý và k thu t đánh giá tín d ng.
R i ro h th ng c ng c n đ c quan tâm trong khu v c tài chính đ c bãi b s qu n lý c a chính ph . Yêu c u giám sát th n tr ng các c quan tài chính trong môi tr ng t do hóa quan tr ng h n là m t th ch áp ch tài chính c a chính ph . S ki m soát ho t đ ng c a ngân hàng tr c kia có th n đ nh tài chính, tuy nhiên c n xem xét v hi u qu kinh t c a chi phí qu n lý. Bãi b s qu n lý c a chính ph s h n ch s ki m soát, vì th b t bu c ph i t p trung vào s giám sát th n tr ng các c quan tài chính. N u nh các ngân hàng mu n t do hóa đ khai thác nh ng th t b i c a th tr ng ti m n ng thì s nh h ng x u đ n kinh t v mô và s n đ nh tài chính.