– CAO CƯỜNG GIAI ĐOẠN 2007
2.2.1.1 Nguồn vốn đầu tư.
Cụ thể về nguồn vốn của cụng ty được thể hiện qua bảng sau:
Bảng: Nguồn hỡnh thành vốn của cụng ty Sụng Đà 12 – Cao Cường. Đơn vị: Triệu đồng.
Chỉ tiờu Năm 2010 Năm 2011
Số tiền Tỷ trọng Số tiền Tỷ trọng
Tổng số 57.865 100 72.128 100
I. Vốn chủ sở hữu 40.218 50.260
1.Nguồn vốn và quỹ 39.160 57.250
Nguồn vốn kinh doanh 10.065 12.998
Chờnh lệch đỏnh giỏ lại TS 792 876
Lợi nhuận chưa phõn phối - 4.802 - 2.624
Nguồn vốn ĐTXDCB 34.105 36.657 2. Nguồn kinh phớ 578 610 II. Nợ phải trả 17.647 22.532 Nợ dài hạn 205 2.878 Nợ ngắn hạn 14.785 18.829 Nợ khỏc 2.657 1.825
( Nguồn : Bảng cỏo bạch cụng ty Sụng Đà 12 - Cao Cường năm 2010; 2011)
Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn chớnh, chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu vốn của cụng ty. Đõy vừa là một lợi thế, vừa là một thỏch thức đối với cụng ty. Cơ
gỏnh nặng trả lói vay. Vốn chủ sở hữu chiếm phần cao trong cơ cấu vốn cụng ty là một tỷ lệ khỏ lớn, cụng ty cần cú sự khai thỏc và huy động từ cỏc nguồn vốn khỏc, tận dụng tối đa
Bảng : Quy mụ và tốc độ tăng VĐT thực hiện.
STT Năm Năm Chỉ tiờu Đơn vị 2007 2008 2009 2010 2011 1 VĐT thực hiện Tr.đ 10 685 16 696 32 355 38 400 42 435
2 Tốc độ tăng liờn hoàn Lần - 1,60 1,71 1,46 1,42
3 Tốc độ tăng định gốc Lần - 1,60 2,86 3,39 4,66
Nhỡn vào bảng trờn ta thấy quy mụ vốn đầu tư thực hiện của cụng ty ngày càng tăng. Tốc độ tăng liờn hoàn qua cỏc năm trung bỡnh là 1.51 lần, ổn định qua cỏc năm. Điều này chứng tỏ cụng ty đó đầu tư và sử dụng vốn đầu tư một cỏch cú hiệu quả. Vốn đầu tư thực hiện tăng chứng tỏ số lượng dự ỏn mà cụng ty đảm nhận cũng tăng đồng thời chứng tỏ cụng ty đó tiến hành đầu tư cú trọng điểm hơn. Vốn đầu tư thực hiện năm 2011 đó tăng lờn tới 42.453 tỷ, gấp khoảng 4 lần so với năm 2007. Đõy là bước tiến của cụng ty so với năm thành lập, chứng tỏ sự phỏt triển nhanh của hoạt động đầu tư xõy dựng. Quy mụ vốn đầu tư tăng đồng nghĩa với khả năng cạnh tranh của của cụng ty cũng tăng theo, là cơ sở vững chắc cho sự cạnh tranh của cụng ty với cỏc đối thủ khỏc trờn thị trường.
Vốn đầu tư phỏt triển của Cụng ty hỡnh thành từ 3 nguồn: vốn tự cú, vốn tớn dụng thương mại trong nước và nguồn vốn khỏc. Trong đú nguồn vốn tự cú của cụng ty là nguồn vốn cú quy mụ lớn nhất. Tuy tốc độ tăng liờn hoàn vốn đầu tư giữa cỏc năm là khụng lớn nhưng nú đó thể hiện được sự tăng trưởng ổn định của nguồn vốn đầu tư.
Bảng : Cơ cấu vốn ĐTPT theo nguồn hỡnh thành. Đơn vị: %
STT Năm 2007 2008 2009 2010 2011 1 Vốn tự cú 25,57 34,94 46,35 47,63 55,09 2 Vốn tớn dụng thương mại trong nước 39,08 35,00 28,39 25,38 21,97 3 Nguồn vốn khỏc 35,34 30,07 25,27 27,00 22,94 4 Tổng vốn đầu tư 100 100 100 100 100
Theo bảng cơ cấu vốn đầu tư phỏt triển theo nguồn hỡnh thành vốn, nguồn vốn chủ đạo là nguồn vốn tự cú của Cụng ty, chiếm trung bỡnh khoảng 51%. Năm 2007, khi cụng ty mới thành lập, tiềm lực tài chớnh cũn hạn chế, vốn chủ sở hữu khụng thể đỏp ứng nhu cầu đầu tư phỏt triển của cụng ty nờn cụng ty cần tranh thủ cỏc nguồn vốn tớn dụng thương mại và cỏc nguồn vốn khỏc nhất là cỏc khoản vốn vay từ ngõn hàng. Vốn vay là nguồn vốn khụng thể thiếu được với bất kỳ một doanh nghiệp nào kể cả những doanh nghiệp cú năng lực tài chớnh mạnh vỡ vốn vay cú ưu điểm linh hoạt, cú thể vay được với số lượng lớn và cú thể giảm được một phần thuế thu nhập doanh nghiệp. Nhỡn vào cơ cấu nguồn vốn của cụng ty trong năm 2007 ta sẽ thấy cú sự bất ổn vỡ nguồn vốn tự cú chiếm tỷ trọng nhỏ, là một hạn chế lớn vỡ nếu nguồn vốn tớn dụng trong nước suy giảm thỡ sẽ ảnh hưởng ngay lập tức tới hoạt động sản xuất kinh doanh của cụng ty, đặc biệt là hoạt động đầu tư. Vỡ vậy, cỏc năm tiếp theo 2008 và 2009, cụng ty đó tiến hành điều chỉnh cơ cấu nguồn vốn đầu tư theo hướng tăng dần tỷ trọng nguồn vốn tự cú và giảm tỷ trọng vốn vay trong nước. Đõy là hướng làm đỳng vỡ nú giỳp cụng ty cú thể tự chủ hơn trong hoạt động kinh doanh của mỡnh, trỏnh phụ thuộc quỏ nhiều vào nguồn vốn bờn ngoài.Năm 2011, cụng ty cú vốn tự cú, khỏ vững vàng đõy là một nỗ
chứng tỏ hoạt động kinh doanh của cụng ty ngày càng hiệu quả, lợi nhuận tăng, một đồng vốn tự cú bỏ ra đó mang lại hơn một đồng lợi nhuận.
Vốn tớn dụng thương mại trong nước là nguồn vốn khụng thể thiếu của Cụng ty từ những ngày đầu mới thành lập. Nguồn vốn này được huy động chủ yếu từ cỏc ngõn hàng thương mại trong nước.
Ngoài ra, cụng ty cũn tranh thủ được cỏc loại vốn khỏc, cú tỷ trọng khụng nhỏ so với cỏc nguồn vốn khỏc trong tổng vốn đầu tư phỏt triển. Cỏc nguồn vốn khỏc này cũng đúng vai trũ khụng kộm phần quan trọng vỡ nú giỳp giảm gỏnh nặng nợ nần do vốn vay gõy ra nhưng đồng thời cũng giảm bớt chi phớ vốn chủ sở hữu vỡ nếu chỉ sử dụng vốn chủ sở hữu trong đầu tư thỡ chi phớ là rất lớn.
Để nõng cao khả năng cạnh tranh của Cụng ty trong quỏ trỡnh hội nhập, cụng ty đó sử dụng cỏc nguồn huy động vốn đầu tư vào đầu tư nõng cao năng lực cạnh tranh trờn toàn bộ cỏc mặt: đầu tư vào mỏy múc thiết bị và cụng nghệ, đầu tư phỏt triển nguồn nhõn lực, đầu tư cho hoạt động marketing, đầu tư khỏc như: đầu tư vào nhà xưởng, đầu tư sản xuất vật liệu kinh doanh… Mỗi nội dung đầu tư nõng cao năng lực cạnh tranh của cụng ty cần cú sự quan tõm khỏc nhau của nhà lónh đạo. Khỏi quỏt chung về tỡnh hỡnh đầu tư cạnh tranh của cụng ty qua bảng sau:
Bảng 5: Vốn đầu tư phỏt triển của Cụng ty theo cỏc nội dung đầu tư
Đơn vị: triệu đồng/lần
