3.2.2.1.Tăng cường hiệu quả công cụ tái cấp vốn
Để tăng hiệu quả công cụ tái cấp vốn thì phải hoàn thiện quy trình và thủ tục tái cấp vốn. Cụ thể:
- Thay đổi cách phân bổ hạn mức chiết khấu: qua khảo sát tại một số ngân hàng cho thấy, do công thức phân bổ hạn mức chiết khấu hiện nay không hề tính tới số lượng Giấy tờ có giá đủ điều kiện chiết khấu nên không khuyến khích các ngân hàng tích cực nắm giữ các loại Giấy tờ có giá. Mặt khác, theo quy Ngân hàng Nhà nước chỉ thông báo Hạn mức chiết khấu cho các ngân hàng có giấy đề nghị thông báo Hạn mức chiết khấu, có nắm giữ Giấy tờ có giá đủ điều kiện chiết khấu, phần hạn mức còn lại sẽ được sử dụng làm hạn mức dự phòng được dùng để thông báo bổ sung cho các ngân hàng khi có đề nghị và đủ điều kiện chiết khấu. Như vậy, sẽ xảy ra trường hợp các ngân hàng có nhu cầu và nắm giữ nhiều loại Giấy tờ có giá đủ điều kiện chiết khấu nhưng hết hạn mức trong khi ngân hàng khác lại không có đề nghị thông báo Hạn mức chiết khấu mà phần Hạn mức chiết khấu dự phòng không được sử dụng để thông báo bổ sung cho các ngân hàng có nhu cầu.
- Tiếp tục thực hiện phân cấp, phân quyền cho các đơn vị thuộc Hạn mức chiết khấu và chi nhánh Hạn mức chiết khấu tỉnh, thành phố thực hiện Tái cấp vốn trong thời gian trước mắt. Tuy nhiên, về lâu dài khi hội tủ đủ các điều kiện cơ sở vật chất hạ tầng công nghệ thì việc thực hiện tái cấp vốn chỉ nên thực hiện tập trung tại Sở giao dịch Ngân hàng Nhà nước.
- Khi điều kiện cơ sở hạ tầng cho phép, Ngân hàng Nhà nước nên tính tới việc thực hiện Tái cấp vốn qua mạng thông tin nhằm giảm thời gian luân chuyển chứng từ xét duyệt đáp ứng yêu cầu về thời gian cũng như những yêu cầu của hoạt động Tái cấp vốn theo mô hình khép kín.
- Ban hành quy định về chiết khấu bằng hình thức cho vay lại theo hồ sơ tín dụng.
Hiện nay, Ngân hàng Nhà nước chưa có quy định cụ thể về điều kiện để Tổ chức tín dụng được Tái cấp vốn bằng hình thức cho vay lại theo hồ sơ tín dụng. Trên thực tế, các điều kiện xét duyệt chấp thuận Tái cấp vốn trong hình thức này tương tự như hình thức cho vay có bảo đảm bằng cầm cố Giấy tờ có giá (thay bảng kê Giấy tờ có giá đề nghị cầm cố bằng bảng kê hồ sơ tín dụng). Do đó, Ngân hàng cần đưa ra các quy chế, điều kiện cụ thể đối với hình thức cho vay này trên cơ sở kinh nghiệm thực hiện các hình thức chiết khấu, cầm cố Giấy tờ có giá (về đối
tượng cho vay, mục đích cho vay, nguyên tắc cho vay, phương thức cho vay...). Ngoài ra, một số vấn đề cần lưu ý khi xây dựng quy chế bao gồm:
(i) Điều kiện để TCTD được vay lại theo hồ sơ tín dụng (các điều kiện nên được quy định chặt chẽ hơn so với hình thức cho vay có bảo đảm bằng cầm cố GTCG và phải có điều kiện TCTD không có hoặc đã sử dụng hết Giấy tờ có giá đủ điều kiện để vay cầm cố);
(ii) Cách xác định mức cho vay lại theo hồ sơ tín dụng (căn cứ vào nhu cầu vay, số lượng hồ sơ tín dụng dùng để vay...);
(iii) Các hồ sơ tín dụng đủ tiêu chuẩn để vay lại qua kênh TCV và phương thức để NHNN kiểm soát các hồ sơ tín dụng này.
3.2.2.2. Chính sách lãi suất
Chính sách lãi suất là một công cụ của Chính sách tiền tệ, vì vậy, mục tiêu theo đuổi của chính sách lãi suất phải nằm trong mục tiêu của Chính sách tiền tệ, quá trình hoàn thiện cơ chế điều hành lãi suất trong từng thời kỳ luôn phải đảm bảo mục tiêu bao trùm của Chính sách tiền tệ là ổn định tiền tệ, kiểm soát lạm phát, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế và ổn định kinh tế vĩ mô. Điều đó có nghĩa, sự thay đổi cơ chế điều hành lãi suất không được gây ra những cú sốc thị trường, đảm bảo tính ổn định và thực hiện các mục tiêu kiểm soát lạm phát, tăng trưởng kinh tế. Đây là nguyên tắc cơ bản trong hoạch định chính sách lãi suất từng thời kỳ.
- Tự do hóa lãi suất là mục tiêu cần hướng tới để đảm bảo sự vận hành của thị trường về cơ bản tuân theo qui luật cung cầu, phân bổ nguồn vốn hợp lý. Song với thực trạng nền kinh tế đang phải đối mặt cùng với những bất cập của thị trường tiền tệ thì áp dụng cơ chế kiểm soát lãi suất trực tiếp là cần thiết, và từng bước tạo dựng những điều kiện cần thiết để tự do hóa lãi suất.
- Trước mắt là phải thiết lập một mức lãi suất cơ bản định hướng được lãi suất thị trường. Theo kinh nghiệm của một số nước trên thế giới, để có thể phát huy được tốt vai trò định hướng của lãi suất cơ bản thì bản thân Ngân hàng trung ương của quốc gia đó phải xác định được những mục tiêu điều hành cụ thể trên cơ sở định lượng cụ thể về lạm phát, tăng trưởng, hoặc lãi suất ngắn hạn mà tại đó nền kinh tế đạt trạng thái cân bằng. Vì vậy, việc hoàn thiện cơ chế hình thành lãi suất cơ bản - làm cơ sở định hướng chuẩn mực cho lãi suất thị trường liên ngân hàng, thị trường tiền tệ là một việc cần thiết phải thực hiện trong thời gian này.
- Trên cơ sở mức lãi suất cơ bản, hình thành đồng bộ các mức lãi suất chỉ đạo, như lãi suất tái cấp vốn, lãi suất chiết khấu, lãi suất cho vay qua đêm và lãi suất
nghiệp vụ thị trường mở nhằm chủ động điều tiết lãi suất thị trường và các hành vi cho vay, đi vay của các thành viên trên thị trường tiền tệ. Lượng tiền cung ứng sẽ được điều tiết hợp lý để đảm bảo các mức lãi suất mục tiêu.
- Đối với lãi suất huy động, do những bất cập về cấu trúc thị trường hiện nay làm nảy sinh tình trạng cạnh tranh lãi suất thiếu lành mạnh, cũng như là diễn biến của lãi suất thực huy động có thể làm kỳ vọng lạm phát gia tăng nên việc thực hiện duy trì mức lãi suất trần trong giai đoạn này là cần thiết để bình ổn mặt bằng lãi suất.
Tuy nhiên, về lâu dài, khi các xu hướng đầu tư đã rõ nét, nền kinh tế dần ổn định thì việc tháo dỡ trần lãi suất huy động cũng sẽ được thực hiện nhằm tuân thủ các nguyên tắc trên con đường tự do hóa lãi suất đã lựa chọn.
- Điều hành linh hoạt, thận trọng lãi suất cơ bản, lãi suất tái cấp vốn, lái suất tái chiết khấu theo nguyên tắc thị trường. Việc điều chỉnh lãi suất cần linh hoạt gắn với thị trường trên nguyên tắc đảm bảo lợi ích của cả người gửi tiền, tổ chức tín dụng và người vay tiền, tạo điều kiện tập trung tối đa các nguồn vốn để tài trợ cho chính sách.
- Cần tăng cường kiểm tra giám sát, xử lý nghiêm các sai phạm trong việc thực hiện các quy định liên qua đến chính sách tiền tệ như trần lãi suất, trong cho vay hỗ trợ lãi suất …
3.2.2.3. Công cụ nghiệp vụ thị trường mở
Trong tương lai, Ngân hàng Nhà nước phải tích cực sử dụng công cụ này để hỗ trợ vốn cho các tổ chức tín dụng cho vay đối với nông nghiệp, nông thôn.
Nghiệp vụ thị trường mở là một trong những công cụ của chính sách tiền tệ quan trọng được Ngân hàng Trung ương các quốc gia sử dụng. Nghiệp vụ thị trường mở được xem là còn khá mới ở Việt Nam để Ngân hàng Nhà nước điều hành chính sách tiền tệ. Phiên giao dịch đầu tiên được thực hiện vào tháng 7/2000. Mặc dù vậy, việc triển khai Nghiệp vụ thị trường mở cơ bản đã đáp ứng được yêu cầu đổi mới của nền kinh tế, chuyển dần từ sử dụng các công cụ tiền tệ trực tiếp sang sử dụng công cụ gián tiếp, giúp các tổ chức tín dụng đảm bảo khả năng thanh toán nhanh chóng, kịp thời. Nghiệp vụ thị trường mở đang dần trở thành kênh chủ đạo để Ngân hàng Nhà nước bơm tiền ra nền kinh tế và thu tiền về từ lưu thông, góp phần quan trọng điều hoà vốn khả dụng của các tổ chức tín dụng.
Thực tiễn điều hành Nghiệp vụ thị trường mở thời gian gần đây cho thấy, Ngân hàng Nhà nước đã giúp các tổ chức tín dụng gia tăng lượng vốn khả dụng
thông qua việc điều hành thị trường mở theo hướng chủ yếu là chào mua giấy tờ có giá với kỳ hạn 7 ngày và 28 ngày. Trong thời gian sắp tới, để công cụ Nghiệp vụ thị trường mở phát huy hiệu lực cao hơn đối với việc hỗ trợ vốn cho các tổ chức tín dụng cho vay đối với nông nghiệp, nông thôn cần triển khai một số biện pháp cơ bản sau:
- Ngân hàng Nhà nước đa dạng loại hàng hoá giao dịch trên thị trường. Thực tế cho thấy hàng hóa của thị trường mở hiện còn khá nghèo nàn, chủ yếu là tín phiếu ngân hàng. Các phương tiện giao dịch như các loại trái phiếu thời hạn ngắn, chứng khoán do bản thân các ngân hàng phát hành... vẫn chưa giao dịch trên thị trường này. Thêm vào đó, khối lượng tín phiếu ngân hàng còn quá nhỏ so với quy mô vốn của ngân hàng. Như vậy, Nghiệp vụ thị trường mở chưa thực sự có tác động lớn đến cung cầu vốn trên thị trường. Việc tăng khối lượng hàng hóa giao dịch cũng là hấp lực để thu hút nhiều tổ chức tín dụng tham gia thị trường mở.
- Ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục hiện đại hoá công nghệ ngân hàng và hệ thống thanh toán, tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát triển thị trường thứ cấp về giấy tờ có giá. Hệ thống công nghệ thông tin cần được không ngừng nâng cấp nhằm hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước nắm bắt kịp thời các thông tin thị trường (nhu cầu vốn của nền kinh tế, khả năng thanh khoản của các Ngân hàng thương mại...) để đưa ra các quyết định sát thực và chính xác. Bên cạnh đó cũng cần chú trọng nâng cao độ an toàn, chuẩn xác trong các hoạt động giao dịch tiền tệ, tăng hiệu quả hoạt động (nhờ rút ngắn thời gian giao dịch), cũng như cải tiến các chương trình phần mềm ứng dụng về lưu ký giấy tờ có giá tại Sở Giao dịch Ngân hàng Nhà nước nhằm theo dõi và thanh toán giấy tờ có giá của Ngân hàng Nhà nước và của các tổ chức tín dụng.
- Song song với cải tiến, nâng cấp công nghệ ngân hàng, Ngân hàng Nhà nước cần không ngừng bổ sung, sửa đổi để hoàn thiện các quy trình liên quan đến Nghiệp vụ thị trường mở, như đặt thầu, xét thầu; các thủ tục về đăng ký, lưu ký giấy tờ có giá; thủ tục về lập hợp đồng, quy trình giao dịch qua mạng,... nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho các tổ chức tín dụng khi tham gia giao dịch, rút ngắn thời gian và tiết kiệm chi phí giao dịch.
- Nghiên cứu tăng thêm số phiên giao dịch. Hiện số phiên giao dịch mỗi ngày là 2, với kỳ hạn giao dịch 14 ngày và 28 ngày. Tăng phiên giao dịch đồng nghĩa với việc tăng thời gian tiếp xúc của các tổ chức tín dụng với Ngân hàng Nhà
nước. Nhờ đó, sự hỗ trợ của Ngân hàng Nhà nước với tư cách là người cho vay cuối
cùng sẽ tốt hơn.
- Gia tăng hơn nữa số lượng thành viên (tổ chức tín dụng) tham gia thị trường mở. Thực tế cho thấy, thành viên tham gia thị trường mở thời gian qua đã có sự gia tăng về số lượng và đa dạng về loại hình. Nếu như trước đây, thị trường mở hầu như chỉ có các Ngân hàng thương mại nhà nước tham gia, các khối ngân hàng khác còn đứng ngoài cuộc, thì hiện nay thị trường mở Việt Nam đã có sự góp mặt của các chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Việt Nam, ngân hàng liên doanh, Ngân hàng thương mại cổ phần,… Tuy nhiên, còn một bộ phận không ít các Ngân hàng thương mại cổ phần nhỏ chưa tham gia thị trường mở, do quy mô vốn bé, trình độ nghiệp vụ chưa đáp ứng cũng như chưa quen nên chưa tham gia hoặc còn lúng túng trong việc tham gia đấu thầu tại thị trường tiền tệ thứ cấp này. Hiện mỗi phiên giao dịch chỉ nhận được sự tham gia đặt thầu của khoảng 10-15 tổ chức tín dụng. Đây là con số khá khiêm tốn so với lực lượng tổ chức tín dụng đông đảo hiện đang hoạt động tại Việt Nam. Gia tăng số lượng thành viên cũng góp phần nâng cao hiệu quả, hiệu lực của Nghiệp vụ thị trường mở trong việc điều hành lượng tiền trong lưu thông của Ngân hàng Nhà nước, nhờ đó tăng được độ sâu và độ rộng (lan toả) của chính sách tiền tệ.
3.2.2.4. Nâng cao hiệu quả công cụ giáo dục
Một trong những nguyên nhân dẫn đến hạn chế đối với tổ chức thực thi chính sách tín dụng phục vụ phát triển nông nghiệp, nông thôn là nhận thức của hộ gia đình, hộ kinh doanh trên địa bàn nông thôn; cá nhân; chủ trang trại; các hợp tác xã, tổ hợp tác trên địa bàn nông thôn; các tổ chức và cá nhân cung ứng dịch vụ phục vụ trồng trọt, chăn nuôi, dịch vụ tiêu thụ và xuất khẩu sản phẩm nông, lâm, diêm nghiệp và thủy sản và doanh nghiệp chế biến các sản phẩm từ nông nghiệp hoặc kinh doanh trong các lĩnh vực công nghiệp, thương mại, cung ứng dịch vụ phi nông nghiệp, có cơ sở sản xuất, kinh doanh trên địa bàn nông thôn. Thực tế cho thấy nhận thức của người dân về chính sách không đầy đủ nên chưa hiểu được tầm quan trọng của chính sách và chưa nhận thức đúng quan hệ tín dụng là vay mượn, chưa có trác nhiệm đầy đủ với đồng vốn được vay. Do đó, Ngân hàng Nhà nước cần tăng cường tuyên truyền về chính sách thông qua tất cả các phương tiện truyền thông của mình và kênh truyền thông của các tổ chức tín dụng để các tổ chức, cá nhân này khi vay vốn phải thấy được trách nhiệm với việc vay vốn của mình. Tức là người dân phải có trách nhiệm với đồng vốn đi vay. Nội dung giáo dục tuyên truyền phải đảm bảo
yêu cầu người dân hiểu được chủ trương đường lối của Đảng, chính sách tín dụng hỗ trợ phát triển nông nghiệp, nông thôn và trách nhiệm của người dân đối với việc thực hiện chính sách này như Cung cấp đầy đủ, trung thực các thông tin, tài liệu liên quan đến việc vay vốn và chịu trách nhiệm về tính chính xác của các thông tin, tài liệu đã cung cấp; Sử dụng vốn vay đúng mục đích, trả nợ gốc, lãi theo đúng thỏa thuận với tổ chức tín dụng; Thực hiện đúng các quy định của pháp luật có liên quan khi vay vốn tại tổ chức tín dụng.
3.2.2.5. Tăng cường hiệu quả công cụ kỹ thuật
- Ngân hàng Nhà nước xây dựng một cơ sở dữ liệu thông tin thống nhất và cập nhật về tất cả các tổ chức tín dụng phát sinh dư nợ đối với nông nghiệp, nông thôn như thông tin về chất lượng tín dụng, khả năng tiếp cận khu vực nông nghiệp, nông thôn, nguồn vốn cho vay nông nghiệp nông thôn...
- Ngân hàng Nhà nước làm trung tâm điều phối thông tin trong việc hợp tác và chia sẻ thông tin giữa các tổ chức tín dụng, phát triển hệ thống tham khảo tín dụng mà trước mắt là tăng cường năng lực của trung tâm thông tin tín dụng để xác định trường hợp cho vay trùng lặp hay khách hàng của một tổ chức tín dụng đang có dư nợ quá nhiều tại các tổ chức tín dụng. Các rủi ro mang tính hệ thồng tiềm tàng nhưng không được các tổ chức tín dụng đánh giá phải được cảnh báo để tránh đổ vỡ hệ thống.
