Constrexim giai đoạn 2011 – 2013
Tình hình tài sản - nguồn vốn của một doanh nghiệp được phản ánh đầy đủ nhất qua Bảng cân đối kế toán. Thông qua việc phân tích Bảng cân đối kế toán, ta có thể đưa ra những nhận xét về tình hình tài sản, nguồn vốn của công ty như sau:
30
Bảng 2.2. Bảng cân đối kế toán tài sản của Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim giai đoạn 2011 – 2013
Đơn vị tính: VND
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2012/2011 Chênh lệch 2013/2012
+/- % +/- %
TÀI SẢN 267.269 273.125 325.665 5.856 2,19 52.540 19,24
A. Tài sản ngắn hạn 254.745 260.603 315.417 5.858 2,30 54.814 21,03
I. Tiền và các khoản tương đương tiền 1.352 2.640 7.709 1.288 95,27 5.069 192,01
II. Đầu tư tài chính ngắn hạn 5.625 5.625 4.173 0 0,00 -1.452 -25,81
III. Các khoản phải thu 75.495 64.880 103.661 -10.615 -14,06 38.781 59,77
IV. Hàng tồn kho 135.215 174.394 183.128 39.179 28,98 8.734 5,01
V. Tài sản ngắn hạn khác 37.058 13.064 16.746 -23.994 -64,75 3.682 28,18
B. Tài sản dài hạn 12.524 12.522 10.248 -2 -0,02 -2.274 -18,16
I. Đầu tư tài chính dài hạn 885 885 885 0 0,00 0 0,00
II. Tài sản cố định 11.597 8.530 8.323 -3.067 -26,45 -207 -2,43
1. Tài sản cố định hữu hình 5.115 4.387 4.961 -728 -14,23 574 13,08
2. Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 6.382 4.143 3.362 -2.239 -35,08 -781 -18,85
III. Tài sản dài hạn khác 42 3.107 1.040 3.065 7297,62 -2.067 -66,53
Bảng 2.3. Bảng cân đối kế toán nguồn vốn của Công ty Cổ phần Đầu tƣ xây dựng Constrexim giai đoạn 2011 – 2013
Đơn vị tính: VND
Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chênh lệch 2012/2011 Chênh lệch 2013/2012
+/- % +/- %
NGUỒN VỐN 267.269 273.125 325.665 5.856 2,19 52.540 19,24
A. Nợ phải trả 253.518 258.460 300.151 4.942 1,95 41.691 16,13
I. Nợ ngắn hạn 248.518 253.860 295.561 5.342 2,15 41.701 16,43
1. Vay ngắn hạn 60.193 80.258 93.138 20.065 33,33 12.880 16,05
2. Phải trả cho người bán 46.968 51.175 43.656 4.207 8,96 -7.519 -14,69
3. Người mua trả tiền trước 112.147 93.026 132.569 -19.121 -17,05 39.543 42,51
4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 3.582 1.778 607 -1.804 -50,36 -1.171 -65,86 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
5. Phải trả người lao động 16.250 11.797 9.699 -4.453 -27,40 -2.098 -17,78
6. Chi phí phải trả 6.737 11.929 2.209 5.192 77,07 -9.720 -81,48
7. Phải trả nội bộ 567 567 567 0 0,00 0 0,00
8. Các khoản phải trả ngắn hạn khác 2.074 3.194 13.070 1.120 54,00 9.876 309,20
9. Quỹ khen thưởng, phúc lợi 0 136 136 136 - 0 0,00
II. Nợ dài hạn 5.000 4.600 4.500 -400 -8,00 -100 -2,17
1. Vay và nợ dài hạn 500 100 0 -400 -80,00 -100 -100,00
2. Phải trả dài hạn 4.500 4.500 4.500 0 0 0,00
B. Vốn chủ sở hữu 13.752 14.665 25.514 913 6,64 10.849 73,98
1. Vốn đầu tư của chủ sở hữu 10.000 10.000 20.000 0 0,00 10.000 100,00
2. Quỹ đầu tư phát triển 258 421 421 163 0 0,00
3. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 3.494 4.244 5.094 750 21,47 850 20,03
32
Trước hết, có thể thấy quy mô tài sản và nguồn vốn của công ty có xu hướng tăng lên nhanh, năm sau tăng nhanh hơn năm trước.
Về tài sản: Năm 2012 tổng tài sản tăng 5.856 triệu đồng, tương ứng tăng 2,19%
so với năm 2011. Năm 2013, tổng tài sản tăng nhanh hơn năm trước khi tăng thêm 52.540 triệu đồng, tăng 19,24% so với năm 2012. Trong đó, chủ yếu là đầu tư vào tài sản ngắn hạn trong khi đầu tư vào tài sản dài hạn giảm.
- Tài sản ngắn hạn: Năm 2012, tài sản ngắn hạn tăng 5.858 triệu đồng, tương ứng tăng 2,30% so với năm 2011; năm 2013 tiếp tục tăng thêm 54.814 triệu đồng, tương ứng tăng 21,03% so với năm 2012. Tài sản ngắn hạn năm 2012 tăng do lượng tiền năm 2012 tăng thêm một lượng là 1.288 triệu đồng (tăng 95,27%, tương ứng với tăng 1,95 lần so với năm 2011). Cũng trong năm 2012 hàng tồn kho tăng 39.179 triệu đồng, tương ứng tăng 28,98% so với năm 2011. Do đặc thù là đơn vị xây lắp nên tỷ trọng hàng tồn kho lớn trong tổng tài sản của công ty để đảm bảo cung ứng kịp thời trong quá trình thi công các công trình xây dựng. Năm 2013, tài sản ngắn hạn tăng nhanh hơn, nguyên nhân là do năm 2013 các khoản phải thu tại công ty tăng 1,60 lần so với năm 2012, tương đương 59,77% so với năm 2012. Hàng tồn kho năm 2013 cũng tăng thêm 8.734 triệu đồng, tương ứng tăng 5,01% so với năm 2012. Công ty tăng hàng tồn kho để có đủ nguyên vật liệu cần thiết phục vụ cho hoạt động xây dựng. Hàng tồn kho lớn giúp công ty đủ khả năng đáp ứng mọi đơn hàng. Tuy nhiên khi dự trữ hàng tồn quá nhiều có thể gây ra tình trạng ứ đọng vốn và tăng chi phí quản lý kho bãi. Do vậy việc tìm ra một lượng hàng tồn kho dự trữ tối ưu là điều quan trọng đối với mọi đơn vị. Dưới tác động tổng hợp trên làm cho tài sản ngắn hạn tiếp tục tăng cao hơn trong năm 2013.
- Tài sản dài hạn: Năm 2012, tài sản dài hạn tại công ty giảm 2 triệu đồng, tương ứng giảm 0,02% so với năm 2011. Trong đó, tài sản cố định giảm 3.067 triệu đồng, tương ứng giảm 26,45%, các khoản đầu tư tài chính dài hạn không thay đổi sau ba năm phân tích; tài sản dài hạn khác trong năm 2012 tăng thêm 3.065 triệu đồng, tương ứng tăng 73,98 lần so với năm 2011. Trong năm 2012, công ty không thực hiện đầu tư mua thêm các máy móc phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình, chi phí xây dựng cơ bản dở dang giảm do các dự án công ty làm chủ đầu tư như công trình Đền Lừ, công trình 25 Lạc Trung và trạm trộn bê tông đang dần được hoàn thiện. Tài sản dài hạn khác tăng mạnh là do giá trị còn lại của công cụ, dụng cụ xuất dùng chờ phân bổ tăng mạnh khiến cho tài sản dài hạn khác tăng nhanh. Tại Công ty Cổ phần Đầu tư xây dựng Constrexim, tài sản cố định chiếm một tỷ trọng khá nhỏ trong tổng tài sản, chủ yếu là các loại thiết bị máy móc phục vụ vận chuyển, cưa cắt và thi công công trình. Năm 2013, tài sản dài hạn tại công ty giảm nhanh hơn khi giảm thêm 2.274 triệu đồng, tương ứng giảm 18,16%. Trong năm 2013, công ty vẫn tiếp tục
không đầu tư thêm cho tài sản cố định, tài sản dài hạn năm 2013 giảm mạnh là do khoản chi phí trả trước cho công cụ, dụng cụ đã dần được phân bổ, chi phí xây dựng cơ bản dở dang cũng giảm nhanh.
Về nguồn vốn: Tương ứng với sự gia tăng của tài sản, nguồn vốn tại công ty
vào năm 2012 tăng thêm 2,19% so với năm 2011 và năm 2013 tăng 19,24% so với năm 2012. Trong đó, cả nợ phải trả và vốn chủ sở hữu đều tăng. Cụ thể:
- Nợ phải trả: Năm 2012, tổng nợ phải trả của công ty tăng thêm 4.942 triệu đồng, tương ứng tăng 1,95% so với năm 2011. Trong đó, chỉ tiêu nợ ngắn hạn tăng tương ứng trong khi nợ dài hạn giảm. Cơ cấu vốn đó cho thấy đơn vị khá bị động về mặt tài chính, luôn phải đối mặt với áp lực trả lãi. Vay ngắn hạn tăng thêm tới 20.065 triệu đồng, tăng 33,33%, thêm vào đó khoản vốn chiếm dụng từ nhà cung cấp - phải trả người bán cũng tăng 4.207 triệu đồng, tăng 8,96% so với năm 2011. Sự tăng lên của khoản nợ ngắn hạn là do trong năm công ty phải thực hiện một số dự án lớn, đặc biệt là dự án xây dựng trụ sở mới của Bộ Ngoại giao đòi hỏi một lượng nguyên vật liệu, hàng hóa lớn và các chi phí này thường rất cao cho nên công ty phải đi vay ngân hàng để đủ vốn, cụ thể ngày 23/01/2012, công ty thực hiện hợp đồng vay hạn mức tín dụng tại Ngân hàng BIDV với số tiền vay tối đa là 15 tỷ đồng để bổ sung vốn kinh doanh. Chi phí phải trả năm 2012 tăng nhanh, tăng 77,07% chủ yếu là do khoản chi phí phải trả các công trình tăng nhanh, thêm vào đó khoản chi phí kiểm toán và chi phí lãi vay cũng khiến cho chi phí phải trả tăng lên. Khoản tiền người mua trả tiền trước năm 2012 giảm là do lượng hợp đồng năm 2012 giảm. Khoản phải trả người lao động trong năm 2012 cũng giảm 4.453 triệu đồng, giảm 27,40% so với năm 2011, cho thấy công ty đã thanh toán một phần tiền lương nợ người lao động, giúp cho người lao động an tâm trong công việc. Tuy nhiên, giá trị chiếm dụng tiền lương người lao động vẫn còn khá cao. Việc chiếm dụng vốn của người lao động trong trường hợp không có bất cứ chính sách, thỏa thuận nào với người lao động có thể gây ra các hành động tiêu cực từ phía người lao động, ảnh hưởng đến năng suất làm việc của người lao động và của công ty.
Năm 2013, công ty vẫn tích cực sử dụng nguồn vốn vay từ phía ngân hàng khi đi vay thêm 12.880 triệu đồng, tăng 16,05% so với năm 2012. Khoản người mua trả tiền trước cũng tăng trở lại trong năm 2013. Các khoản phải trả Nhà nước, người lao động, chi phí phải trả trong năm 2013 đã được thanh toán một phần. Trong khi đó khoản phải trả ngắn hạn khác trong năm 2013 tăng vọt lên 13.070 triệu đồng, tăng 4,09 lần so với năm 2012. Nguyên nhân là do công ty chậm thanh toán lãi vay phải trả, cổ tức phải trả cho cổ đông.
- Nguồn vốn chủ sở hữu: Nguồn vốn chủ sử hữu qua 3 năm phân tích đang có xu hướng tăng nhanh, tuy nhiên về giá trị tuyệt đối vẫn còn khá nhỏ so với vốn huy
34
động từ nguồn nợ phải trả. Năm 2013, công ty đã tăng vốn điều lệ từ 10 tỷ đồng lên 20 tỷ đồng để phù hợp với quy mô của công ty. Nguồn vốn chủ sở hữu tại công ty tuy chiếm một tỷ trọng khá thấp so với nợ phải trả, khiến công ty hạn chế về tự chủ về tài chính, tuy nhiên chưa hẳn đã là không tốt nếu như công ty làm ăn có lãi từ số nợ thay vì có lãi từ vốn chủ sở hữu có chi phí huy động cao hơn.