các nước trên thế giới.
Tùy thuộc vào đặc điểm kinh tế xã hội của mỗi nước mà chính phủ của nước đó ban hành những quy định pháp lý phù hợp nhằm bảo vệ quyền lợi của người tham gia bảo hiểm, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của DN và trên hết là ổn định và phát triển thị trường BHNT.
Có thể tóm lược những điểm cơ bản của những quy định này như sau: (1) Các DN bảo hiểm phải trích lập dự phòng đầy đủ bảo đảm chi trả kịp thời cho những cam kết của mình đối với người tham gia bảo hiểm; (ii) Việc đầu tư vốn từ quỹ dự phòng phải dựa trên nguyên tắc: an toàn, hiệu quả và tính thanh khoản cao; (iii) Quy định tỷ lệ tối đa và tối thiểu của dự phòng nghiệp vụ cho từng loại tài sản đầu tư trong danh mục đầu tư của DN. Ví dụ Luật bảo hiểm Pháp quy định không được đầu tư quá 10% dự phòng nghiệp vụ vào một tài sản. Về xu hướng đầu tư của các công ty BHNT các nước, ta có thể xem xét qua bảng số liệu sau:
Bảng 1.2 - Cơ cấu đầu tư của các công ty BHNT tại một số nước
Danh mục đầu tư Anh
(%) Pháp (%) Nhật Bản (%) Trái phiếu 37% 66,9% 44,6% Cổ phiếu 44% 18,9% 26,8% Bất động sản 8,9% 9,3% 5,9%
Tiền gửi ngân hàng 2,7% 1,7% 7,7%
Đầu tư khác 7,4% 3,2% 15%
Nguồn: http://swissre.com/sigma6_2004
+ Quan sát số liệu về cơ cấu đầu tư vốn của các nước theo bảng 1.2, chúng ta thấy rằng chứng khoán bao gồm trái phiếu và cổ phiếu là loại tài sản mà các DN BHNT tại các nước đầu tư nhiều nhất. Tuy nhiên, có sự khác nhau ở đây là nếu các công ty BHNT của Pháp và Nhật Bản tập trung đầu tư vào trái phiếu nhiều hơn so với cổ phiếu thì các đồng nghiệp ở Anh lại làm ngược lại tức là đầu tư vào cổ phiếu nhiều hơn.
+ Mặc dù các công ty BHNT Nhật Bản vẫn đầu tư mạnh vào chứng khoán (chiếm hơn 70% vốn đầu tư) nhưng vẫn dành phần còn lại là khoảng 30% đầu tư vào các lĩnh vực khác như bất động sản, tiền gửi ngân hàng và các khoản đầu tư khác với cơ cấu mỗi loại chiếm khoảng từ 5,9% đến 15%. Tỷ trọng vốn đầu tư như vậy thể hiện sự phân bố có vẻ đồng đều hơn.
+ Các công ty BHNT Anh và Pháp thể hiện xu hướng thiên về đầu tư chứng khoán rõ rệt (hơn 80% vốn đầu tư) trong khi các khoản đầu tư cho tiền gửi ngân hàng, đầu tư khác chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ mà biểu hiện rõ rệt nhất là ở các công ty BHNT Pháp, chiếm khoảng 1,7% đến 3,2%.
TÓM TẮT PHẦN 1
BHNT là dịch vụ mang quy trình sản xuất ngược, là một dịch vụ không thể thiếu đối với một xã hội phát triển. BHNT đóng vai trò quan trọng đối với mỗi cá nhân, gia đình, xã hội và mang lại lợi ích cho mỗi quốc gia.
Công ty bảo hiểm chính là một trung gian tài chính quan trọng, từ việc huy động phí bảo hiểm của khách hàng (nguồn vốn nhàn rỗi) và có thể chưa thanh toán ngay khi chưa có sự kiện bảo hiểm xảy ra (rủi ro, trả định kỳ hoặc hết hạn) mà công ty BHNT có một nguồn vốn nhàn rỗi rất lớn để thực hiện việc đầu tư tài chính của mình.
Với những quy định chặt chẽ của pháp luật và phụ thuộc lớn từ môi trường đầu tư, bất kỳ công ty BHNT nào đều phải tuân thủ nguyên tắc cơ bản trong trọng động đầu tư “an toàn, thanh khoản cao và hiệu quả”.
Điều đó, tạo ra một áp lực lớn cho hoạt động đầu tư của các Công ty BHNT. Việc sử dụng các nguồn lực đầu tư để vừa đảm bảo hoạt động theo đúng quy định của pháp luật, vừa mang lại hiệu quả cao đầu tư cao, đảm bảo khả năng thanh toán và cạnh tranh trên thị trường là một nhiệm vụ vô cùng to lớn của các công ty BHNT.
Hoạt động kinh doanh phát triển bền vững và không ngừng nâng cao hiệu quả đầu tư, giúp công ty thể hiện cam kết vững chắc của mình đối với khách hàng, đối tác và cổ đông. Chính vì vậy, hoạt động đầu tư được các công ty BHNT đặt lên thành một nhiệm vụ tất yếu và vô cùng quan trọng, trong tổng thể các hoạt động kinh doanh của mình.
Phần 2
THỰC TRẠNG VỀ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH