Qua quá trình thẩm định thông qua việc xem xét, phân tích đánh giá doanh nghiệp và dự án đầu tư, Phòng Quan hệ khách hàng 2 nhận thấy dự án có những thuận lợi và khó khăn nhất định như sau:
a. Những mặt thuận lợi:
- Dự án tận dụng được tối đa cơ sở hạ tầng hiện có giúp tiết kiệm được phần lớn chi phí đầu tư.
- Công ty là một doanh nghiệp có uy tín với các đối tác (người mua, người bán, ngân hàng), sản phẩm của Công ty được nhiều doanh nghiệp biết đến, thị phần tiêu thụ sản phẩm của Công ty trên thị trường chiếm ưu thế so với các doanh nghiệp khác.
- Sản phẩm nhựa đường là mặt hàng thiết yếu của nền kinh tế, chưa có sản phẩm thay thế.
- Năng lực tài chính của Công ty tương đối tốt, do đó khả năng trả nợ của Công ty đối với Ngân hàng đảm bảo và có uy tín.
- Hồ sơ pháp lý của dự án cơ bản đáp ứng được yêu cầu về vay vốn. - Thị trường của Dự án được đánh giá là có tiềm năng.
- Qua việc cân đối nguồn tiền và phân tích ở trên có thể thấy rằng nguồn vốn tự có tham gia vào dự án là có cơ sở và khả thi.
b. Những mặt khó khăn:
- Tổng mức đầu tư dự án mới ở dạng khái toán do Công ty lập (do chưa được cấp có thẩm quyền phê duyệt), trong tổng mức đầu tư còn thiếu chi phí lãi vay. Mặc dù dự toán của Gói thầu 1+2 thuộc Giai đoạn 1 đã được phê duyệt nhưng trên thực tế khi tiến hành đầu tư xây dựng giá đã cao hơn so với giá dự toán được duyệt (do vậy trong báo cáo đầu tư Công ty xây dựng giá khái toán dựa trên giá xây dựng thực tế hiện Công ty đang đầu tư). Giai đoạn 3 sẽ được xây dựng trong năm 2013 trong khi giá khái toán được xây dựng trong năm 2009, do đó tổng mức đầu tư có khả năng thay đổi tăng/giảm.
- Công ty đã thực hiện thay đổi hạng mục đầu tư 02 bể 200m3 thành 02 bể 100m3 nhưng chưa có phê duyệt của đơn vị chủ quản.
- Dự kiến Công ty sẽ thực hiện nhận nợ bằng VND để mua ngoại tệ thanh toán tiền nhập khẩu dây chuyền sản xuất nhựa polyme. Tuy nhiên, với tình hình căng thẳng về ngoại tệ hiện nay thì việc nhận nợ bằng VND thay vì USD sẽ gặp khó khăn. Do đó, có thể Dự án này sẽ phải thực hiện giải ngân bằng 2 loại ngoại tệ: VND cho phần xây dựng và mua sắm thiết bị trong nước và USD cho phần nhập khẩu dây chuyền sản xuất nhựa Polyme.
Từ những nhận định trên, Phòng Quan hệ khách hàng 2 kính trình Giám đốc CN Sở giao dịch 1 – BIDV duyệt cho vay với các điều kiện và nội dung sau:
Số tiền cho vay tối đa (bao gồm cả ngoại tệ qui đổi): 16.000 triệu đồng
Thời hạn cho vay: 6 năm (trong đó ân hạn đến hết 31/12/2009).
Thời gian rút vốn: năm 2009, 2010 và năm 2013 (theo tiến độ đầu tư 3 giai đoạn của Dự án)
Lãi suất cho vay :
Lãi suất vay VND: Áp dụng lãi suất thả nổi điều chỉnh vào ngày làm việc đầu tiên của Quí 1 và Quí 3 hàng năm. Lãi suất cho vay được tính như sau: lãi suất tiết kiệm 12 tháng trả lãi sau tại CN Sở giao dịch 1 - BIDV + phí 3,0%/năm nhưng không vượt quá trần lãi suất theo qui định của NHNN và BIDV trong từng thời kỳ.
Lãi suất vay USD: Áp dụng lãi suất thả nổi điều chỉnh vào ngày làm việc đầu tiên của Quí 1 và Quí 3 hàng năm. Lãi suất cho vay được tính như sau: lãi suất tiết kiệm 12 tháng trả lãi sau của Sở giao dịch + phí 3,5%, nhưng không thấp hơn lãi suất 5,5%/năm.
Điều kiện Bảo đảm tiền vay :
- Yêu cầu Doanh nghiệp bổ sung thêm tài sản đảm bảo là phương tiện vận tải và máy móc thiết bị khác (dự kiến giá trị khoảng 5 tỷ đồng)
Phương thức giải ngân: để có thể kiểm soát số tiền cho vay tối đa theo tỷ lệ tài trợ vốn của Ngân hàng, thực hiện giải ngân từng đợt song song với tỷ lệ của từng nguồn vốn tham gia (vốn tự có, vốn vay).
Phương thức quản lý: Yêu cầu Công ty chuyển doanh thu tại kho Nhựa đường Thượng Lý về tài khoản của Công ty tại CN Sở giao dịch 1 – BIDV. Phòng đã trao đổi và thống nhất với Doanh nghiệp xác định mức doanh thu về tài khoản của Công ty tại CN Sở giao dịch 1 trung bình 1 tháng: 8 tỷ đồng (tương ứng với tỷ trọng tài trợ vốn của BIDV trong tổng dư nợ vay của Công ty tại các TCTD).