- Để giúp cho Ngân hàng có thể nâng cao chất lượng thẩm định dự án, có quyết định chính xác trong việc quyết định cho vay đối với dự án, tránh những trường hợp từ chối không cho vay những dự án có chất lượng do nguyên nhân từ
công tác thẩm định làm mất cơ hội đầu tư của dự án. Các doanh nghiệp có dự án xin vay vốn tại NH cần phải cung cấp đầy đủ những tài liệu cần thiết và trung thực đúng như quy định, để công tác thẩm định được tiến hành nhanh chóng hơn. Đây là nghĩa vụ của doanh nghiệp vì khi đánh giá dự án, nếu Ngân hàng không thấy được những rủi ro, vì những rủi ro này đã bị doanh nghiệp giấu đi thì khi rủi ro xảy ra thì hậu quả doanh nghiệp cũng phải chịu.
- Các chủ đầu tư cần nghiêm chỉnh chấp hành việc xây dựng và lập dự án đúng nội dung quy định của các văn bản pháp luật về lĩnh vực đầu tư xây dựng cơ bản. Chủ đầu tư phải lập đầy đủ các biểu mẫu quy định trong dự án như: bảng tính vốn đầu tư theo khoản mục, bảng tính huy động vốn theo chương trình đầu tư và thực hiện dự án, bảng tính vốn hoạt động, bảng tính khả năng trả nợ theo cả gốc lẫn lãi. Các chủ đầu tư phải tính toán đầy đủ các chi phí, đặc biệt là chi phí lãi vay vốn lưu động, chi phí đầu tư đối với những dự án có vòng đời kéo dài, đây là những vấn đề mà hiện nay khách hàng chưa thực hiện đúng yêu cầu của ngân hàng.
- Các chủ đầu tư cần tự nâng cao năng lực độc lập và thẩm định dự án đầu tư, nhận thức đúng vai trò, vị trí của công tác thẩm định dự án khi quyết định đầu tư để có những dự án thực sự chất lượng. Khi thi công dự án cần đảm bảo đúng những nội dung đã lập ra trong dự án theo đúng kế hoạch, cần phối hợp với ngân hàng giải quyết các bất trắc xảy ra trong quá trình thi công của Doanh nghiệp.
KẾT LUẬN
Thẩm định tài chính dự án cho vay đối với các doanh nghiệp ngoài quốc doanh là một vấn đề hết sức quan trọng của Ngân hàng nói riêng và của nền kinh tế nói chung. Hơn nữa, trong giai đoạn đang phát triển kinh tế mạnh mẽ như nước ta hiện nay thì việc mở rộng quy mô sản xuất, vay vốn của các doanh nghiệp ngoài quốc doanh là một vấn đề hết sức nóng bỏng, diễn ra hàng ngày hàng giờ. Chính vì lẽ đó mà vai trò của công tác thẩm định tài chính dự án trong cho vay là vô cùng quan trọng đối với hoạt động của NHTM nói chung và CN SGD1 nói riêng, nó không chỉ là vấn đề sống còn của ngân hàng thương mại mà nó còn có ý nghĩa to lớn trong việc phát triển kinh tế - xã hội của đất nước. Việc củng cố hoàn thiện và nâng cao chất lượng thẩm định dự án cho vay là một vấn đề đòi hỏi phải được thực hiện thường xuyên và nghiêm túc.
Tuy nhiên, do hạn chế về thời gian, kiến thức cũng như kinh nghiệm thực tiễn nên bản Luận văn của em không tránh khỏi những khiếm khuyết. Do vậy, em rất mong nhận được ý kiến đóng góp của các thầy, cô giáo và những người có kinh nghiệm, quan tâm tới vấn đề này để bài báo cáo của em được hoàn thiện hơn.
Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn thầy giáo PGS.TS Từ Quang Phương cùng toàn thể các cô chú, anh chị cán bộ phòng Quan hệ khách hàng 2 – CN SGD1 - Ngân hàng ĐT&PTVN đã giúp đỡ em tận tình để em có thể hoàn thành bài viết này.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. PGS.TS. Từ Quang Phương – PGS.TS. Nguyễn Bạch Nguyệt (2007),
Giáo trình Kinh tế Đầu tư, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội.
2. PGS.TS. Phan Thị Thu Hà (2007), Ngân hàng thương mại, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội.
3. PGS.TS. Lưu Thị Hương (2004), Thẩm định tài chính dự án, NXB Tài chính Hà Nội, Hà Nội
4. PGS.TS. Từ Quang Phương, Giáo trình Quản lý dự án, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội.
5. Chủ biên PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt, Giáo trình Lập dự án đầu tư, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội.
6. Lê Vinh Danh (1997), Tiền và hoạt động Ngân hàng, NXB Chính trị quốc gia, Hà Nội.
7. Quốc Hội nước Cộng hòa XHCN VN (1998), Luật các tổ chức tín dụng
của nước Cọng hòa XHCN VN, NXB Chính trị quốc gia, Hà Nội.
8. Tổng giám đốc Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (2008), QĐ số
4725/QĐ-VP ngày 25/08/2008 v/v Quyết định Ban hành Quy định về trình tự, thủ tục cấp tín dụng đối với khách hàng là doanh nghiệp.
9. Phòng tài trợ dự án – Ban Quan hệ khách hàng, Báo cáo kết quả thực hiện
nhiệm vụ năm 2009.
10. Ban Thẩm định – CN SGD1 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam,
Báo cáo kết quả thực hiện nhiệm vụ các năm 2007,2008,2009.
11. CN SGD1 Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam, Báo cáo thường niên BIDV các năm 2006, 2007,2008,2009.
12. Website: www.neu.edu.vn 13. Website: www.mpi.gov.vn 14. Website: www.vietnamnet.vn 15. Website: www.bidv.com.vn
Phụ lục
Phụ lục 1: Tình hình tài chính,sản xuất kinh doanh của TCT qua 3 năm 2006,2007,2008
ĐVT: triệu đồng
Khoản mục 2006 tỷ trọng 2007 tỷ trọng 2008 tỷ trọng SS 4/2 SS 6/4
Số tiền Tăng trưởng Số tiền Tăng trưởng
1 2 3 4 5 6 7 14 15 16 17
Tổng tài sản 265,005 100% 261,887 100% 529,652 100% -3,117 -1% 267,765 102%
A.Tài sản lu động 251,729 95% 241,043 92% 501,096 95% -10,686 -4% 260,053 108%
1. Vốn bằng tiền 28,401 11% 41,791 17% 36,547 7% 13,390 47% -5,244 -13%
2. Đầu t TCNH 0% 0 0% 0 0% 0 0
3. Các khoản phải thu 182,376 69% 127,699 53% 186,199 37% -54,677 -30% 58,500 46%
4. Hàng tồn kho 40,062 15% 67,326 28% 82,035 16% 27,264 68% 14,709 22% 5. TSLĐ khác 890 0% 4,227 2% 196,315 39% 3,337 375% 192,088 4545% 6.Chi sự nghiệp 0 0% 0 0% 0 0% 0 0 B. TSCĐ và ĐTDH 13,276 5% 20,845 8% 28,556 5% 7,569 57% 7,711 37% 1. Tài sản cố định 13,265 5% 18,344 88% 28,475 100% 5,079 38% 10,131 55% TSCĐ hữu hình 13,265 5% 18,344 100% 28,475 100% 5,079 38% 10,131 55% Nguyên giá 50,736 58,990 72,096 8,255 16% 13,106 22% Hao mòn luỹ kế 37,471 40,646 43,621 3,175 8% 2,975 7% 2. ĐT TC dài hạn 11 0% 2,400 0% 0 0% 2,389 21785% -2,400 -100% 3. CP XDCB DD 0 0% 100 0% 81 0% 100 -19 -19% Nguồn vốn 265,005 100% 261,887 100% 529,652 100% -3,118 -1% 267,765 102% A. Nợ phải trả 203,745 77% 189,785 72% 441,420 83% -13,960 -7% 251,635 133% 1. Nợ ngắn hạn 203,745 77% 189,725 100% 441,281 100% -14,021 -7% 251,556 133% Vay ngắn hạn 94,842 36% 42,932 23% 353,509 80% -51,911 -55% 310,577 723%
NM trả tiền trước 1,643 1% 13,481 7% 6,057 1% 11,837 720% -7,424 -55% Thuế & P.nộp NS 2,132 1% 3,085 2% 10,195 2% 954 45% 7,110 230% Phải trả CBCNV 2,860 1% 4,237 2% 3,333 1% 1,377 48% -904 -21% P.trả các đv n.bộ 29,843 11% 3,651 2% 30 0% -26,192 -88% -3,621 -99% PT,PN khác 359 0% 6,402 3% 984 0% 6,043 1682% -5,418 -85% 2. Nợ dài hạn 0 0% 61 0% 139 0% 61 78 129% Dự phòng trợ cấp mất việc làm 0 0% 61 100% 139 61 78 129% B. Nguồn vốn CSH 61,260 23% 72,102 28% 88,232 17% 10,842 18% 16,130 22% 1.Nguồn vốn, quỹ 61,079 100% 71,571 99% 87,567 99% 10,492 17% 15,996 22% Nguồn vốn KD 50,000 82% 50,000 70% 50,000 57% 0 0% 0 0% Quĩ ĐTPT 0 0% 0 0% 21,078 24% 0 21,078 Quĩ dự phòng TC 0 0% 0 0% 1,704 2% 0 1,704
LN cha phân phối 11,079 18% 21,571 30% 14,785 17% 10,492 -6,786 -31%
2.N. k.phí, quỹ # 181 0% 531 1% 665 1% 350 194% 134 25%
Phụ lục 2: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của TCT qua các năm 2006, 2007 và năm 2008 ĐVT: triệu đồng Khoản mục 2006 TT 2007 TT 2008 TT SS4/2 SS6/4 ST TT ST TT 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1.DT b.h, cc d.vụ 442,232 728,523 935,851 286,291 165% 207,328 128% 2.Các khoản giảm trừ 82 0 0 -82 0% 0 3.DT thuần b.h,cc d.vụ 442,150 100% 728,523 100% 935,851100% 286,373 165% 207,328 128% 4.Giá vốn hàng bán 378,079 86% 617,834 85% 836,220 89% 239,755 163% 218,386 135% 5.LN gộp b.h, cc d.vụ 64,071 9% 110,689 15% 99,631 11% 46,618 173% -11,058 90% 6.Doanh thu HĐ TC 717 0% 2,831 0% 12,159 1% 2,114 395% 9,328 429% 7.Chi phí tài chính 7,377 1% 9,761 1% 37,543 4% 2,384 132% 27,782 385%
T. đó: Lãi vay phải trả 6,664 1% 7,675 1% 16,304 2% 1,011 115% 8,629 212%
8.Chi phí bán hàng 33,815 5% 57,860 8% 67,433 7% 24,045 171% 9,573 117% 9.Chi phí quản lý DN 10,756 1% 21,059 3% -9,145 -1% 10,303 196% -30,204 -43% 10.LN thuần từ HĐKD 12,840 2% 24,840 3% 15,959 2% 12,000 193% -8,881 64% 11.Thu nhập khác 541 0% 247 0% 1,351 0% -294 46% 1,104 547% 12.Chi phí khác 498 0% 4 0% 8 0% -495 1% 4 228% 13.Lợi nhuận khác 42 0% 243 0% 1,343 0% 201 576% 1,100 552% 14.Tổng LN trước thuế 12,882 2% 25,083 3% 17,302 2% 12,201 195% -7,781 69% 15.Thuế TNDN phải nộp 1,804 0% 3,512 0% 2,517 0% 1,708 195% -995 72%
16.Lợi nhuận sau thuế 11,079 2% 21,571 3% 14,785 2% 10,493 195% -6,786 69%
Phụ lục 3: Dòng tiền theo quan điểm Tổng đầu tư
Nội dung 2009 2010 2011 2012 2014 2015 2016 NĂM HOẠT ĐỘNG2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Dòng tiền ra 956,969.8 1,000,757.7 1,195,083.3 1,429,728.0 2,045,673.8 2,327,852.7 2,474,627.5 2,694,224.2 2,998,499.3 3,336,808.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0
Chi đầu tư 9,397.2 2,343.2
Giá vốn hàng bán 757,914 906,465 1,084,128 1,296,621 1,854,710 2,063,916 2,146,473 2,388,597 2,658,035 2,957,855 - - - - - - - -
Chi hoạt động (bao gồm lãi vay vốn lưu động) 125,780 150,433 179,917 215,182 307,800 342,519 356,220 396,402 441,117 490,873 - - - - - - - -
Thay đổi các khoản phải trả (46,515) (22,283) (26,649) (31,874) (45,593) (31,381) (12,383) (36,319) (40,416) (44,973) - - - - - - - -
Thay đổi hàng tồn kho 2,200 (15,729) (18,811) (22,499) (32,183) (22,151) (8,741) (25,637) (28,529) (31,746) - - - - - - - -
Thay đổi tồn quỹ tiền mặt 107,391 (20,972) (25,082) (29,999) (42,911) (29,535) (11,655) (34,182) (38,038) (42,327) - - - - - - - -
Thuế TNDN 802 499 1,580 2,297 3,852 4,485 4,715 5,363 6,330 7,127 - - - - - - - -
Dòng tiền vào 853,192 1,017,495 1,216,921 1,455,439 2,081,886 2,359,222 2,498,067 2,730,356 3,038,344 3,381,065 - - - - - - - -
Doanh thu 891,664 1,066,430 1,275,445 1,525,437 2,182,012 2,428,137 2,525,262 2,810,114 3,127,100 3,479,829 - - - - - - - -
Thay đổi các khoản phải thu (38,472) (48,935) (58,524) (69,998) (100,126) (68,915) (27,195) (79,759) (88,756) (98,764) - - - - - - - -
Dòng tiền ròng (103,778) 16,738 21,837 25,711 36,212 31,369 23,439 36,132 39,845 44,256 - - - - - - - -
NPV 68,837
IRR 22.4%
Phụ lục 4: Dòng tiền theo quan điểm Chủ đầu tư
Nội dung NĂM HOẠT ĐỘNG
2009 2010 2011 2012 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Dòng thu 859,515 1,019,072 1,216,921 1,455,439 2,081,886 2,359,222 2,498,067 2,730,356 3,038,344 3,381,065 - - - - - - - -
Doanh thu 891,664 1,066,430 1,275,445 1,525,437 2,182,012 2,428,137 2,525,262 2,810,114 3,127,100 3,479,829 - - - - - - - -
Huy động vốn NHTM 6,323.3 1,576.7 Thanh lý TSCĐ 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Thay đổi các khoản phải thu (38,472) (48,935) (58,524) (69,998) (100,126) (68,915) (27,195) (79,759) (88,756) (98,764) - - - - - - - -
Dòng chi 956,969.8 1,006,000.1 1,201,332.4 1,435,667.4 2,050,988.7 2,328,905.7 2,474,627.5 2,694,224.2 2,998,499.3 3,336,808.9 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Chi đầu tư 9,397.2 2,343.2 Giá vốn hàng bán 757,914 906,465 1,084,128 1,296,621 1,854,710 2,063,916 2,146,473 2,388,597 2,658,035 2,957,855 - - - - - - - -
Thay đổi các khoản phải trả (46,515) (22,283) (26,649) (31,874) (45,593) (31,381) (12,383) (36,319) (40,416) (44,973) - - - - - - - -
Thay đổi hàng tồn kho 2,200 (15,729) (18,811) (22,499) (32,183) (22,151) (8,741) (25,637) (28,529) (31,746) - - - - - - - -
Thay đổi tồn quỹ tiền mặt 107,391 (20,972) (25,082) (29,999) (42,911) (29,535) (11,655) (34,182) (38,038) (42,327) - - - - - - - -
Chi hoạt động 91,841 109,842 131,371 157,120 224,747 250,098 260,102 289,442 322,091 358,422 - - - - - - - -
Thuế TNDN 802 499 1,580 2,297 3,852 4,485 4,715 5,363 6,330 7,127 - - - - - - - -
Trả gốc và lãi vay cố định ngân hàng 0 5,242 6,249 5,939 5,315 1,053 0 Trả lãi vay vốn lưu động 33,939 40,591 48,547 58,062 83,053 92,421 96,118 106,960 119,025 132,451 0 0 0 0 0 0 0 0 Dòng tiền ròng (97,455) 13,072 15,588 19,772 30,897 30,316 23,439 36,132 39,845 44,256 - - - - - - - -
NPV 55,566
IRR 20.0%
Phụ lục 5: Dòng tiền theo quan điểm Tổng đầu tư
Nội dung NĂM HOẠT ĐỘNG
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Dòng tiền ra 422,264.5 470,046.7 553,707.5 662,509.4 798,191.5 944,596.4 1,128,206.1 1,226,313.9 1,275,403.3 1,326,703.2 1,379,794.4 1,435,016.4 1,492,430.6 1,552,141.4 1,614,310.9 1,679,059.5 1,746,242.3 1,816,095.5 1,888,742.8 Chi đầu tư 10,262.7 7,349.9 5,770.8
Giá vốn hàng bán 351,034 419,837 502,125 600,545 718,254 854,668 1,022,186 1,063,074 1,105,597 1,149,821 1,195,813 1,243,646 1,293,392 1,345,127 1,398,933 1,454,890 1,513,085 1,573,609 1,636,553 Chi hoạt động (bao gồm lãi
vay vốn lưu động)
58,648 70,144 83,892 100,335 120,001 142,792 170,780 177,611 184,716 192,105 199,789 207,780 216,092 224,735 233,725 243,074 252,797 262,908 273,425 Thay đổi các khoản phải trả (25,786) (10,320) (12,343) (14,763) (17,656) (20,462) (25,128) (6,133) (6,378) (6,634) (6,899) (7,175) (7,462) (7,760) (8,071) (8,394) (8,729) (9,079) (9,442) Thay đổi hàng tồn kho (8,311) (7,285) (8,713) (10,421) (12,463) (14,444) (17,737) (4,329) (4,502) (4,683) (4,870) (5,065) (5,267) (5,478) (5,697) (5,925) (6,162) (6,408) (6,665) Thay đổi tồn quỹ tiền mặt 36,199 (9,713) (11,617) (13,895) (16,618) (19,258) (23,650) (5,772) (6,003) (6,243) (6,493) (6,753) (7,023) (7,304) (7,596) (7,900) (8,216) (8,544) (8,886) Thuế TNDN 218 35 364 708 903 1,301 1,754 1,863 1,975 2,338 2,454 2,582 2,699 2,821 3,018 3,314 3,467 3,610 3,758
Dòng tiền vào 369,058 472,070 564,596 675,261 807,615 962,160 1,149,360 1,237,687 1,287,195 1,338,683 1,392,230 1,447,919 1,505,836 1,566,069 1,628,712 1,693,860 1,761,615 1,832,079 1,905,363 Doanh thu 412,981 493,925 590,735 706,524 845,004 1,005,492 1,202,572 1,250,675 1,300,702 1,352,730 1,406,839 1,463,113 1,521,637 1,582,503 1,645,803 1,711,635 1,780,101 1,851,305 1,925,357 Thay đổi các khoản phải thu (43,923) (21,855) (26,139) (31,263) (37,390) (43,332) (53,212) (12,988) (13,507) (14,048) (14,609) (15,194) (15,802) (16,434) (17,091) (17,775) (18,486) (19,225) (19,994)
Dòng tiền ròng (53,206) 2,024 10,889 12,751 9,423 17,564 21,154 11,373 11,791 11,979 12,435 12,903 13,405 13,928 14,401 14,801 15,373 15,984 16,620
NPV 44,667
IRR 20.4%
Phụ lục 6: Dòng tiền theo quan điểm Chủ đầu tư
Nội dung NĂM HOẠT ĐỘNG
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Dòng thu 376,081 477,100 564,596 675,261 811,563 962,160 1,149,360 1,237,687 1,287,195 1,338,683 1,392,230 1,447,919 1,505,836 1,566,069 1,628,712 1,693,860 1,761,615 1,832,079 1,905,363
Doanh thu 412,981 493,925 590,735 706,524 845,004 1,005,492 1,202,572 1,250,675 1,300,702 1,352,730 1,406,839 1,463,113 1,521,637 1,582,503 1,645,803 1,711,635 1,780,101 1,851,305 1,925,357
Huy động vốn NHTM 7,022.3 5,029.2 3,948.7
Thanh lý TSCĐ 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Thay đổi các khoản phải thu (43,923) (21,855) (26,139) (31,263) (37,390) (43,332) (53,212) (12,988) (13,507) (14,048) (14,609) (15,194) (15,802) (16,434) (17,091) (17,775) (18,486) (19,225) (19,994)
Dòng chi 422,264.5 473,690.1 557,563.4 666,239.9 801,793.2 948,069.4 1,129,258.6 1,226,313.9 1,275,403.3 1,326,703.2 1,379,794.4 1,435,016.4 1,492,430.6 1,552,141.4 1,614,310.9 1,679,059.5 1,746,242.3 1,816,095.5 1,888,742.8 Chi đầu tư 10,262.7 7,349.9 5,770.8
Giá vốn hàng bán 351,034 419,837 502,125 600,545 718,254 854,668 1,022,186 1,063,074 1,105,597 1,149,821 1,195,813 1,243,646 1,293,392 1,345,127 1,398,933 1,454,890 1,513,085 1,573,609 1,636,553 Thay đổi các khoản phải trả (25,786) (10,320) (12,343) (14,763) (17,656) (20,462) (25,128) (6,133) (6,378) (6,634) (6,899) (7,175) (7,462) (7,760) (8,071) (8,394) (8,729) (9,079) (9,442) Thay đổi hàng tồn kho (8,311) (7,285) (8,713) (10,421) (12,463) (14,444) (17,737) (4,329) (4,502) (4,683) (4,870) (5,065) (5,267) (5,478) (5,697) (5,925) (6,162) (6,408) (6,665) Thay đổi tồn quỹ tiền mặt 36,199 (9,713) (11,617) (13,895) (16,618) (19,258) (23,650) (5,772) (6,003) (6,243) (6,493) (6,753) (7,023) (7,304) (7,596) (7,900) (8,216) (8,544) (8,886) Chi hoạt động 43,363 51,862 62,027 74,185 88,725 105,577 126,270 131,321 136,574 142,037 147,718 153,627 159,772 166,163 172,809 179,722 186,911 194,387 202,162 Thuế TNDN 218 35 364 708 903 1,301 1,754 1,863 1,975 2,338 2,454 2,582 2,699 2,821 3,018 3,314 3,467 3,610 3,758 Trả gốc và lãi vay cố định
ngân hàng
0 3,643 3,856 3,730 3,602 3,473 1,053
Trả lãi vay vốn lưu động 15,285 18,281 21,865 26,150 31,276 37,216 44,510 46,291 48,142 50,068 52,071 54,153 56,320 58,572 60,915 63,352 65,886 68,521 71,262
Dòng tiền ròng (46,184) 3,410 7,033 9,021 9,770 14,091 20,102 11,373 11,791 11,979 12,435 12,903 13,405 13,928 14,401 14,801 15,373 15,984 16,620
NPV 44,415
IRR 21.1%
