4. Ví dụ minh họa công tác thẩm định tài chính dự án vay vốn tại chi nhánh NHNo & PTNT Thành phố Sơn La
4.2.2. Thẩm định khách hàng vay vốn
a) Giới thiệu về Công ty cổ phần Đầu tư & Xây dựng Tây Bắc: - Tên doanh nghiệp: Công ty cổ phần Đầu tư & Xây dựng Tây Bắc. - Loại hình doanh nghiệp: Công ty cổ phần.
- Tên tiếng anh: TayBac Contruction Anh Development Joint Stock Company. - Tên viết tắt: TB JSC.
- Trụ sở chính: Số 03, tổ 06, Phường Quyết Thắng, Thành phố Sơn La, tỉnh Sơn La.
- Điện thoại: 022.210786
- Đăng ký kinh doanh: Số 24.03.000106 - Vốn điều lệ: 21.000.000 đồng.
- Ngành nghề kinh doanh:
Xây dựng công trình dân dụng, công trình công nghiệp. Xây dựng công trình giao thông (Cầu, đường, cống).
Xây dựng công trình kỹ thuật dân dụng khác (Thủy lợi, cấp thoát nước). Trang trí nội thất, ngoại thất các công trình.
Mua bán vật liệu xây dựng (Xi măng, cát, đá, sỏi, gạch ngói, sắt, thép và các vật liệu xây dựng khác…).
Đầu tư xây dựng thủy điện nhỏ và vừa.
Thiết kế đường dây tải điện và trạm biến áp đến 35Kv đối với công trình điện năng.
Tư vấn thiết kế với: Thiết kế đường dây tải điện và biến áp đến 35Kv đối với công trình điện năng.
Thi công lắp đường dây tải điện và các trạm biến áp đến 500 Kv, các công trình điện chiếu sáng điện động lực.
Sản xuất, buôn bán vật liệu xây dựng, tấm bê tông đúc sẵn, cọc bê tông, hệ thống cấu kiện thép.
Khảo sát xây dựng, khảo sát địa hình, địa chất, đánh giá tác động môi trường các công trình đường dây tải điện và trạm biến áp đến 500 Kv, các công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi và cấp thoát nước.
Lập báo cáo nghiên cứu khả thi, báo cáo đầu tư, thẩm định dự toán, lập hồ sơ mời thầu xây lắp và phân tích đánh giá hồ sơ dự thầu xây lắp, lập hồ sơ mời thầu mua sắm trang thiết bị và phân tích đánh giá hồ sơ dự thầu mua sắm trang thiết bị, giám sát thi công xây dựng, giám sát lắp đặt thiết bị công trình đường dây tải điện và trạm biến áp đến 500 Kv, các công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi và cấp thoát nước.
Buôn bán lắp đặt, sửa chữa máy móc thiết bị ngành công nghiệp, nông nghiệp, giao thông vận tải, xây dựng công nghiệp, cơ nhiệt điện, điện lạnh, thiết bị an toàn, phòng cháy chữa cháy, thang máy, đo lường thí nghiệm, thiết bị khoa học
kỹ thuật, thiết bị thông tin, thiết bị điều khiển, thiết bị bảo vệ, thiết bị âm thanh, thiết bị bưu chính viễn thông, thiết bị điều hòa không khí.
Sản xuất buôn bán, lắp đặt, sửa chữa bảng điện, tủ điện cao thế, hạ thế. Đầu tư kinh doanh phát triển nhà.
Đầu tư, xây dựng, sản xuất, vận hành và kinh doanh điện năng. - Giám đốc:
Họ và tên: Đào Văn Đại
Nơi đăng ký hộ khẩu TT: Xã Cộng Lạc, Huyện Tứ Kỳ, Tỉnh Hải Dương, Việt Nam.
Chỗ ở hiện tại: 703-B4 đường Cốm Vọng, Phường Dịch Vọng Hậu, Quận Cầu Giấy, Thành phố Hà Nội, Việt Nam.
Số CMTND: 142519179; ngày cấp: 09/03/2007; nơi cấp: Công an Tỉnh Hải Dương.
b) Thẩm định về mặt pháp lý của doanh nghiệp:
- Điều lệ Công ty cổ phần Đầu tư & Xây dựng Tây Bắc, thông qua ngày 01/06/2006; Được sửa đổi toàn diện lại lần thứ nhất theo luật doanh nghiệp năm 2005 tại cuộc họp đại hội đồng cổ đông ngày 26/04/2007.
- Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 24.03.000106 đăng ký lần đầu ngày 21/06/2006, đăng ký thay đổi lần thứ 2 ngày 04/05/2007 do Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Sơn La cấp.
- Quyết định số 02-07/QĐ-TB-HĐQT ngày 06/12/2007 của HĐQT công ty “V/v: Phê duyệt dự án đầu tư xây dựng công trình Thủy điện Nậm Sọi”.
- Biên bản họp hội đồng cổ đông số 06/BB-HĐQT ngày 25/07/2008 của Công ty cổ phần Đầu tư & Xây dựng Tây Bắc “V/v: Đầu tư dự án Thủy điện Nậm Sọi”.
- Quyết định của HĐQT công ty số 08-06/QĐ-TB-HĐQT ngày 15/07/2007 “V/v: Đầu tư dự án Thủy điện Nậm Sọi”.
- Phương án vốn đầu tư Thủy điện Nậm Sọi của Công ty cổ phần Đầu tư & Xây dựng Tây Bắc số 09/SL-TCKT ngày 15/07/2007.
- Quyết định số 05-08/QĐ-HĐCĐ ngày 02/08/2008 “V/v Sửa đổi điều lệ và đăng ký thay đổi danh sách cổ đông sáng lập công ty, tăng vốn điều lệ của công ty”.
- Văn bản số 21/BC-TB ngày 31/10/2008 “V/v: Báo cáo tiến độ thực hiện dự án công trình Thủy điện Nậm Sọi đến ngày 31/10/2008” của công ty.
- Kế hoạch sản xuất kinh doanh và vốn đầu tư giai đoạn 2008-2013. Nhận xét:
Công ty cổ phần Đầu tư & Xây dựng Tây Bắc là đơn vị hoạt động theo Luật doanh nghiệp, có tư cách pháp nhân, có con dấu, có trụ sở giao dịch, hoạch toán kinh tế độc lập, tự chủ về tài chính, có tài khoản mở tại ngân hàng thương mại, hoạt động theo luật doanh nghiệp, quan hệ với các tổ chức tín dụng, giấy tờ pháp lý hợp lệ hợp pháp, tham gia xây dựng nhiều công trình tại Sơn La.
Người đại diện doanh nghiệp có đủ năng lực dân sự và năng lực hành vi dân sự theo Bộ luật dân sự.Giám đốc là người quản lý, điều hành tốt hoạt động sản xuất kinh doanh tại Công ty, có uy tín trong quan hệ SXKD trên địa bàn Sơn La.
Lĩnh vực hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp hoàn toàn phù hợp với việc đầu tư, quản lý dự án Nhà máy Thủy điện Nậm Sọi, Huyện Sông Mã, Tỉnh Sơn La.Công ty có đủ tư cách trong quan hệ với NHNo & PTNT Sơn La.
c) Thẩm định về mặt năng lực tài chính của doanh nghiệp: - Căn cứ thẩm định, đánh giá:
Báo cáo tài chính năm 2006 và 2007 của Công ty cổ phần Đầu tư & Xây dựng Tây Bắc .
Bảng kê chi tiết các khoản nợ phải thu, phải trả, hàng tồn kho thời điểm 31/12/2007.
- Kết quả kinh doanh ở mức độ thấp do công ty mới thành lập từ tháng 6/2006 vì vậy năm 2006 công ty chưa có doanh thu từ hoạt động kinh doanh mà chỉ có 320 triệu đồng từ hoạt động tài chính. Năm 2007 Công ty đã đi vào hoạt động kinh doanh, tuy nhiên hoạt đông kinh doanh ở mức độ thấp, doanh thu mới đạt 20,236 triệu đồng, lợi nhuận trước thuế 540 triệu đồng.
Năm Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Nợ phải trả Doanh thu Lợi nhuận trước thuế
2006 20.228 20.050 1078 - 380
2007 100.391 90.706 6037 20.236 540
- Đến 31/12/2008, hoạt động chính của công ty vẫn trong giai đoạn đầu tư. Theo báo cáo tài chính đến 31/12/2008:
- TS ngắn hạn 30.943.920.267 - Nợ ngắn hạn 70.64.539.268 - TS dài hạn 60.584.251.907 - Nợ dài hạn 0 + TSCĐ hữu hình 80.58.447.262 - Vốn chủ sở hữu 90.763.632.906 + TS dài hạn khác 40..571.876.085 + TSCĐ thuê TC 0 + CF XDCB dở dang 10.153.928.560 Tổng tài sản 100.528.172.174 Tổng nguồn vốn 100.528.172.174 - Hệ số thanh toán ngắn hạn (5,158>1) và hệ số thanh toán nhanh (1,29>0,5) tại thời điểm thẩm định cao, tuy nhiên cũng chỉ mang tính chất thời điểm nhất thời do Cty đang trong giai đoạn triển khai dự án.
- Tại thời điểm thẩm định Công ty đang có quan hệ tín dụng với NHTMCP Công Thương chi nhánh Sơn La, trong quá trình vay vốn C.ty luôn chấp hành vay trả đúng hạn, không có nợ quá hạn phát sinh, là khách hàng có uy tín.
- Cty được xếp hạng khách hàng loại A+ trên IPCAS hàng năm theo tiêu chí phân xếp loại khách hàng trong hệ thống của NHNo&PTNT Việt Nam, xếp hạng nội bộ (RMS-IPCAS) C.ty đạt loại A+ trên chương trình IPCAS thời điểm 31/06/2007.
Nhận xét Của NHNo&PTNT tahnfh phố Sơn La:
- Chủ đầu tư có đủ tư cách pháp nhân để thực hiện vay vốn.
- Công ty có kinh nghiệm hoạt động trong lĩnh vực xây dựng, có tình hình tài chính lành mạnh.Phân tích tình hình tài chính của Công ty cho thấy khả năng Nguồn vốn tự có tham gia vào dự án của công ty là tương đối khả thi. Qua bảng số liệu cho ta thấy các chỉ tiêu của năm 2008 nhìn chung đều tăng so với năm 2007 và 2006, điều đó chứng tỏ Cty đang hoạt động có chiều hướng phát triển.
- Ngày 02/08/2008 HĐQT Công ty đã thông qua quyết định tăng vốn điều lệ từ 97 tỷ đồng lên 210 tỷ đồng. Theo báo cáo số 21/BC-TB ngày 31/10/2008 thì vốn tự có đã là 15.930 triệu đồng được đưa vào đầu tư xây dựng các hạng mục cơ bản của Nhà máy Thủy điện Nậm Sọi.
- Theo quyết định số 08-06/QĐ-TB-HĐQT Công ty cổ phần Đầu tư & Xây dựng Tây Bắc ngày 15/07/2007 “V/v Phê duyệt phương án và tiến độ góp vốn, cơ cấu vốn, tài sản đảm bảo vốn vay NHNo tỉnh Sơn La để đầu tư công trình Nhà máy Thủy điện
Nậm Sọi” các cổ đông Công ty thống nhất phương án góp vốn, thời gian góp vốn từ các cổ đông trong công ty để thực hiện dự án Thủy điện Nậm Sọi như sau:
Năm 2008 là 20.210,6 triệu đồng Năm 2009 là 29.353,9 triệu đồng. Năm 2010 là 13.562 triệu đồng.
Như vậy khả năng nguồn vốn tự có tham gia vào dự án Thủy điện Nậm Sọi của công ty là tương đối khả thi. Các chỉ tiêu tài chính của C.ty, khả năng thanh toán, tư cách pháp nhân, năng lực hành vi dân sự cho thấy C.ty đảm bảo khẳ năng vay vốn theo quy định.
4.2.3. Thẩm định khách hàng đề nghị vay vốn
a) Thẩm định thị trường:
Điện lực có vai trò quan trọng trong việc đảm bảo nguồn năng lượng quốc gia, đóng góp vào sự phát triển kinh tế - xã hội của đất nước.Cùng với sự phát triển nền kinh tế trong những năm qua, việc sản xuất và tiêu thụ điện năng của nước ta đã có những bước phát triển mạnh mẽ.Tốc độ tăng trưởng sản lượng điện giai đoạn 2001 -2005 đạt bình quân là 14,7% gấp đôi tốc độ tăng trưởng kinh tế.
Theo quy hoạch phát triển điện lực quốc gia giai đoạn 2006 -2015, tính đến cuối 2005, tổng công suất lắp đặt các nguồn điện toàn quốc là 110298 MW, công suất cực đại của hệ thống điện quốc gia là 9.225 MW và sản lượng điện toàn quốc đạt 53,462 tỷ KWh.Thực tế cho thấy cung cầu điện năng hiện vẫn còn mất cân đối, cung vẫn chưa đáp ứng nhu cầu tiêu thụ điện ngày càng tăng cao.Với tiến độ thực tế của các công trình dự kiến đưa vào vận hành trong giai đoạn 2006 – 2010, hệ thống điện quốc gia sẽ không đáp ứng nhu cầu điện ở tất cả các phương án phụ tải.Để giải quyết sự thiếu hụt điện năng thời gian tới, Thủ tướng chính phủ đã yêu cầu Bộ Công nghiệp chỉ đạo Tổng công ty Điện lực Việt Nam (EVN) và các chủ đầu tư khác có liên quan đẩy nhanh tiến độ thi công các dự án nguồn và lưới điện. Cụ thể: trong 2 năm 2005 -2006, đảm bảo tiến độ đưa vào vận hành 15 công trình nguồn điện với tổng công suất khả dụng là 1.200 MW; năm 2007 dự kiến đưa vào vận hành 47 công trình thủy điện với tổng công suất 2.092,05 MW; giai đoạn 2008 – 2010, sẽ đưa vào vận hành 50 công trình nguồn điện với tổng công suất khả dụng là 7.952
MW. Việc phát triển các dự án thủy điện, nhất là các dự án thủy điện vừa và nhỏ trong thời gian qua đã đóng góp một sản lượng điện đáng kể cho mạng lưới điện quốc gia. Chỉ riêng giai đoạn 2006-2010 có khoảng 1.000MW thủy điện nhỏ (mỗi nhà máy công suất dưới 30MW) sẽ đưa vào vận hành, góp phần tận dụng được nguồn năng lượng thiên nhiên hiện có, đồng thời tiết kiệm nguồn nhiên liệu than, dầu, khí đang ngày càng khan hiếm; điều hòa lượng nước cho nông nghiệp thủy lợi, giao thông vận tải và sinh hoạt của người dân, nhất là vào mùa khô; đóng góp quan trọng vào việc chuyển dịch cơ cấu kinh tế ở những vùng khó khăn, bảo vệ an ninh- quốc phòng.
Theo kết quả tính toán khi chưa có giải pháp cấp bách, mức độ thiếu hụt điện năng 2006 là 1,1 tỷ KWh; năm 2007 là 6,6 tỷ KWh và từ năm 2008 trở đi, mức độ thiếu hụt ngày càng trầm trọng nếu các biện pháp khắc phục không được áp dụng. Theo dự báo của Quy hoạch phát triển điện lưới điện 500-220-110Kv khu vực Tây Bắc – nhu cầu phụ tải của các ngành trong khu vực tỉnh Sơn La như sau
Bảng 6: Nhu cầu phụ tải của các ngành đến năm 2010 (MW)
Nhu cầu dùng điện Phụ tải
Năm 2005 Năm 2010
Công nghiệp & Xây dựng 24.5 68.2
Nông, Lâm nghiệp 0.32 0.47
Thương mại và dịch vụ 1.6 2.9
Quản lý và tiêu dùng 42.0 76.0
Các hoạt động khác 6.4 9.7
Tổng cộng 74.82 157.27
(Nguồn:Quy hoạch phát triển mạng lưới điện tỉnh Sơn La 2005-2010)
Sơn La là tỉnh có tiềm năng xây dựng thủy điện vừa và nhỏ.Hiện toàn tỉnh đang tiến hành đầu tư xây dựng 57 nhà máy thủy điện với tổng công suất 3.800MW.Trong đó, 3 nhà máy thủy điện lớn có công suất hơn 3.100MW, 54 nhà máy thủy điện vừa và nhỏ công suất 660MW.Theo dự báo trên công suất của nhà
máy thủy điện Nậm Sọi là khoảng 9,2MW sẽ đáp ứng được khoảng 5,69% nhu cầu phụ tải của tỉnh Sơn La vào năm 2010. Hiện nay, các khu vực vùng sâu vùng xa như huyện Sông Mã vẫn trong tình trạng thiếu điện, các nguồn điện tại địa phương mới chỉ đáp ứng được khoảng 10% yêu cầu phụ tải của khu vực. Như vậy thị trường điện khu vực đang đòi hỏi sự bổ sung phụ tải ở mức cao cả về số lượng, chất lượng và kinh tế. So với nhu cầu điện của cả nước, khả năng cung cấp của Thủy điện Nậm Sọi là nhỏ, tuy nhiên nó sẽ góp phần đáp ứng nhu cầu điện tiêu thụ điện của nhân dân khu vực vùng sâu huyện Sông Mã. Công ty đã thương thảo giá bán điện với EVN tại biên bản thỏa thuận giữa công ty Cổ phần Đầu tư & Xây dựng Tây Bắc với công ty Điện lực 1 ngày 06/06/2008 với giá bán điện theo mùa (mùa Khô và mùa Mưa chưa bao gồm thuế VAT):
+ Giá bán điện mùa Mưa: 515đ/KWh. + Giá bán điện mùa Khô: 600đ/KWh. b) Phương diện kỹ thuật, công nghệ dự án: Địa điểm xây dựng nhà máy:
Công trình thủy điện Nậm Sọi thuộc địa bàn huyện Sông Mã, tỉnh Sơn La. Công trình được xây dựng trên suối Nậm Sọi, xã Nậm Sọi, huyện Sông Mã, tỉnh Sơn La.Công trình Thủy điện Nậm Sọi đã được Bộ Công nghiệp, UBND tỉnh Sơn La và Tổng Công ty Điện lực Việt Nam chấp thuận và nằm trong vùng quy hoạch Thủy điện nhỏ và vừa của Bộ Công nghiệp.
Địa hình khu vực dự án chạy dọc suối Nậm Sọi.Địa hình là vùng núi cao, độ dốc rất lớn. Độ cao trung bình khu vực đo gần 550m so với mặt nước biển.Độ dốc địa hình tăng dần theo hai sườn núi của suối, trung bình 450 – 610. Địa hình được phủ một lớp thực vật khá dày, tăng độ dày theo các tuyến kênh và khe suối.Việc lựa chọn hình thức thi công khó khăn.Tuy nhiên địa chất thi công ở đây là vùng đá Granit vững chắc, là nền tảng lý tưởng cho các hạng mục công trình như xây dựng thủy điện.Như vậy, địa hình địa chất đáp ứng được yêu cầu xây dựng công trình thủy điện.
Quy mô các hạng mục công trình chính: - Tuyến đầu mối:
Đập tràn: Loại đập bê tông trọng lực, kiều tràn tự do; mặt cắt ngang, tràn dạng Ophixêrop phi chân không.Theo tiêu chuẩn xây dựng Việt Nam 285-2002 thì tuổi thọ công trình là 75 năm.
Kênh dẫn: Để tránh sự phá hoại của hố sói, đảm bảo an toàn cho bể lắng