N GHIỆP VỤ CHO THUÊ TÀI CHÍH DIỄ RA THEO MỘT QUY TRÌH HẤT ĐỊH BAO GỒM CÁC BƯỚC: XÉT
2.4. ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ TÀI CHÍNH TẠI VIỆT NAM
2.4.1. Kết quả đạt được
2.4.1.1. Góp phần đáp ứng nhu cầu vốn kinh doanh của nền kinh tế
Với những lợi ích to lớn mà CTTC mang lại, CTTC đang trở thành một hình thức tài trợ vốn trung và dài hạn rất quan trọng cho các doanh nghiệp, đặc biệt là doanh nghiệp vừa và nhỏ. Theo báo cáo của Ngân hàng Nhà nước, tổng dư nợ CTTC đến cuối năm 2010 là 28231 tỷ đồng, tăng 40,11% so với năm 2009 với mức tăng tuyệt đối là 8081,966 tỷ đồng. Mức tăng này vượt xa con số 5,62% của năm 2009 hay con số tuyệt đối là 1072,625 tỷ đồng. Hàng trăm dự án trên các lĩnh vực khác nhau như giao thông vận tải, xây dựng, công nghiệp nhẹ, công nghệ chế biến, nông nghiệp… được nhận tài trợ từ hoạt động CTTC. Từ đó, nhiều doanh nghiệp từ tình trạng khó khăn không có vốn để đầu tư cho máy móc, thiết bị, giá thành sản phẩm cao, chất lượng sản phẩm thấp đến nay các doanh nghiệp đã có điều kiện mở rộng sản xuất, kinh doanh, tạo ra nhiều sản phẩm có chất lượng cao với giá thành hạ, nâng cao sức cạnh tranh và thích ứng với điều kiện phát triển của nền kinh tế. Thêm vào đó, CTTC đã ít nhiều cũng giúp các ngân hàng thương mại giảm được áp lực về vốn vay trung và dài hạn.
2.4.1.2. Đa dạng hóa các hình thức tài trợ, góp phần hoàn thiện thị trường tài chính
Với sự ra đời của hoạt động CTTC từ năm 1995 cho đến nay, thị trường tài chính nước ta đã trở nên phong phú hơn với nhiều hình thức tài trợ cho các doanh nghiệp. Khi cần vốn vay để đáp ứng cho sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp có nhiều lựa chọn hơn về hình thức tín dụng. CTTC đã trở thành một kênh tín dụng hữu hiệu cho các doanh nghiệp, tổ chức và cá nhân thuộc mọi thành phần kinh tế, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong việc tận dụng cơ hội kinh doanh, đẩy mạnh sản xuất, phát triển doanh nghiệp từ đó nâng cao sức cạnh tranh của nền kinh tế trong thời kỳ hội nhập. Sự phát triển của thị trường CTTC đã phần nào đóng góp vào sự phát triển của thị trường tài chính nước ta.
Ngày 28/7/2010, Ngân hàng Nhà nước đã cho phép Công ty Cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu (ACB Leasing) đã chính thức triển khai
cho thuê tài chính, bảo lãnh và các dịch vụ ủy thác, tư vấn bằng ngoại tệ - bên cạnh việc cho thuê tài chính bằng VND như hiện nay.15 Đối với các doanh nghiệp có nguồn thu ngoại tệ, đặc biệt là các doanh nghiệp xuất nhập khẩu thì việc lựa chọn vốn vay bằng ngoại tệ sẽ giúp tránh rủi ro tỷ giá và giảm chi phí. Như vậy, với sự ra đời của dịch vụ CTTC bằng ngoại tệ, các doanh nghiệp có nhiều điều kiện hơn để tiếp cận với dịch vụ CTTC cũng như các hình thức tài trợ vốn nói chung đồng thời mở ra hướng phát triển mới cho thị trường CTTC nước ta.
2.4.1.3. Môi trường pháp lý dần được hoàn thiện
Trải qua hơn 15 năm hình thành và phát triển, các văn bản pháp lý điều chỉnh hoạt động CTTC đã không ngừng được sửa đổi để đáp ứng nhu cầu phát triển của hoạt động CTTC. Từ Quyết định số 149/QĐ-NH5 ngày 27/5/1995 của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành thể lệ tín dụng thuê mua, đến Nghị định số 16/2001/NĐ-CP ngày 2/5/2001 của Chính phủ về tổ chức và hoạt động của công ty CTTC. Đến nay, hàng loạt các văn bản pháp lý mới đã được ra đời để theo kịp với sự phát triển của thị trường CTTC như: Nghị định số 65/2005/NĐ-CP, Nghị định số 95/2008/NĐ-CP, Thông tư số 08/2006/TT-NHNN về hoạt động CTTC hợp vốn, Thông tư 02/2007/TT-NHNN về hoạt động mua và cho thuê lại và các Thông tư liên tịch liên quan đến việc xử lý tài sản CTTC… Cùng với nỗ lực của các chủ thể tham gia vào hoạt động CTTC, Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước cùng các Bộ, ban, ngành đang nỗ lực ban hành các văn bản mới, sửa đổi bổ sung các văn bản cũ không còn phù hợp để dần hoàn thiện hơn về mặt chính sách với hoạt động CTTC tại Việt Nam cũng như để nhanh chóng tạo dựng một hành lang pháp lý thông suốt cho hoạt động CTTC.
2.4.1.4. Thủ tục cho thuê tài chính khá đơn giản
Khi có nhu cầu sử dụng dịch vụ CTTC, các doanh nghiệp cần chuẩn bị giấy phép kinh doanh, giấy phép đầu tư, biên bản góp vốn...; tài 15Website công ty CTTC Ngân hàng Á châu, http://www.acb.com.vn/tintuc/00001582/.
liệu liên quan đến tài sản thuê; báo cáo kết quả kinh doanh...
Công ty cho thuê tài chính sẽ tiến hành thẩm định tư cách pháp nhân của bên thuê. Nếu công ty CTTC đồng ý cho thuê thì liên hệ bên thuê đặt cọc từ 25-30% tổng giá trị tài sản và đặt cược tối thiểu 10% để đảm bảo quá trình thuê số tiền này sẽ được trả lại khi bên thuê hoàn thành nghĩa vụ trong hợp đồng thuê.
Bên thuê có trách nhiệm mua các loại bảo hiểm tài sản. Vì không thế chấp tài sản, nên khách hàng không được đứng tên tài sản (khách hàng được cấp bản sao y các giấy tờ tài sản và có con dấu của công ty cho thuê để sử dụng tài sản).
Bên thuê và bên cho thuê sẽ thỏa thuận xác định thời gian trả nợ gốc, lãi có thể trả theo định kỳ hàng tháng, 3 tháng hoặc 6 tháng... một kỳ. Sau khi đã hoàn thành nghĩa vụ hợp đồng cho thuê tài chính, khách hàng có thể mua lại tài sản thuê với giá tượng trưng, mức giá tượng trưng phổ biến hiện nay trên thị trường là 1 triệu đồng/tài sản hoặc khách hàng có thể tái thuê để tiếp tục sử dụng phục vụ cho hoạt động của mình.
Rõ ràng là với những thủ tục khá đơn giản của hoạt động CTTC thì đây sẽ là một dịch vụ đầy tiềm năng với khách hàng khi họ có nhu cầu sử dụng vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
2.4.2. Hạn chế và nguyên nhân
2.4.2.1. Hạn chế
Tuy đã đạt được những bước phát triển khả quan song hoạt động CTTC tại Việt Nam thời gian qua vẫn còn tồn tại nhiều hạn chế, chưa thực sự phát triển ngang tầm với tiềm năng vốn có của nó.
a. Tỷ lệ nợ quá hạn còn ở mức cao
Tính đến hết năm 2010, tổng dư nợ quá hạn ước tính của các công ty CTTC là 11075 tỷ đồng, chiếm 39,23% tổng dư nợ CTTC của toàn ngành. Tỷ lệ này tăng 2,08 % so với năm 2009. So với các tổ chức tín dụng phi ngân hàng khác thì tỷ lệ này là tương đối cao và tỷ lệ này cao hơn rất nhiều so với các ngân hàng thương mại. Do bản chất của CTTC là hoạt động tín
dụng trung và dài hạn và đối tượng khách hàng của các công ty CTTC chủ yếu là doanh nghiệp vừa và nhỏ, báo cáo tài chính thường không được kiểm toán, hoạt động kinh doanh không hiệu quả, hệ thống quản lý chưa tốt… nên tiềm ẩn nhiều rủi ro cho các công ty CTTC. Hơn nữa, diễn biến phức tạp của tình hình lãi suất trong năm 2010 cũng là một nguyên nhân đẩy tỷ lệ nợ quá hạn của các công ty CTTC tăng cao. Nợ quá hạn cao đã phần nào phản ánh chất lượng của hoạt động CTTC là chưa tốt, lợi nhuận từ hoạt động CTTC của các công ty CTTC bị ảnh hưởng bởi chi phí cho việc trích lập dự phòng phải thu khó đòi tăng cao.
b. Dư nợ cho thuê tài chính còn ở mức thấp
Mặc dù dư nợ CTTC có tăng trưởng qua các năm nhưng so với các nước trong khu vực và thế giới thì vẫn chưa xứng tầm. Cụ thể: dự nợ CTTC qua các năm 2006, 2007, 2008, 2009, 2010 lần lượt là 8796, 13054, 19076, 20149 và 28231 tỷ đồng. Do áp lực của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu trong giai đoạn 2008-2009 cùng biến động của môi trường kinh tế trong nước, các công ty CTTC đã gặp rất nhiều khó khăn trong việc tài trợ vốn cho khách hàng. Đến thời điểm hiện nay tuy cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu đã qua đi nhưng những hậu quả của nó vẫn còn tồn tại trong nền kinh tế.
Theo một thống kê của Ngân hàng Nhà nước, nếu như ở các đang phát triển tỷ trọng của thị trường CTTC so với thị trường tín dụng vào khoảng từ 15% đến 20% thì ở Việt Nam tỷ lệ này chưa đạt đến 2%. Tức là trong số 100 chủ thể cần vốn để sản xuất kinh doanh thì chưa có đến 2 chủ thể sử dụng những tiện ích của dịch vụ CTTC. Đây là một con số khá khiêm tốn so với một thị trường mà có đến hơn 90% các doanh nghiệp là doanh nghiệp vừa và nhỏ như thị trường Việt Nam.
c. Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) chưa cao
vốn chủ sở hữu. Qua chỉ tiêu ROE ta thấy được lợi nhuận thực sự mà nguồn vốn đầu tư đem lại cho các công ty cho thuê tài chính. So với các ngân hàng thương mại thì ROE của các công ty CTTC thấp hơn. Tỷ lệ ROE tại một số công ty CTTC như sau:
Bảng 2.5: Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) tại một số công ty CTTC năm 2009 và năm 2010
Đơn vị: % Năm 2009 Năm 2010 Năm 2009 Năm 2010 Cty CTTC NH Công Thương 7,22 8,32 Ngân hàng Công Thương 9,6 18,5 Cty CTTC NH Sài gòn thương tín 8,7 11,2 Ngân hàng Sài gòn thương tín 13,18 13,78 Cty CTTC NH Á
châu 8,03 10,34 Ngân hàng Á châu 12,41 16,12
Nguồn: Tổng hợp từ các báo cáo tài chính
Qua bảng số liệu trên ta có thể thấy mặc dù tỷ lệ ROE của các công ty CTTC có tăng lên nhưng vẫn thấp hơn so với các ngân hàng thương mại. Điều này chứng tỏ hoạt động kinh doanh của các công ty CTTC có nhiều bước tiến nhưng vẫn chưa thật sự hiệu quả, khoản lợi nhuận mà các nhà đầu tư thu được khi bỏ vốn vào công ty CTTC chưa cao và đây cũng là lý do giải thích tại sao các công ty CTTC chưa thực sự hấp dẫn các nhà đầu tư.
d. Địa bàn hoạt động của các công ty cho thuê tài chính còn hạn hẹp
Trong số 13 công ty CTTC đang hoạt động tại Việt Nam có 6 công ty CTTC đặt trụ sở chính ở Hà Nội là công ty CTTC Ngân hàng Công thương, công ty CTTC Ngân hàng Đầu tư và phát triển, công ty CTTC I Ngân hàng Nông nghiệp, công ty CTTC Công nghiệp tàu thủy và công ty
Cty CTTC
NHTM
CTTC ANZ-VTRACT, 7 công ty CTTC còn lại đặt trụ sở tại thành phố Hồ Chí Minh. Một số các công ty CTTC đã mở rộng hoạt động của mình bằng cách mở các chi nhánh ở các địa phương. Cụ thể:
Bảng 2.6: Địa điểm hoạt động của các chi nhánh thuộc các công ty cho thuê tài chính tính đến ngày 31/12/2010
Công ty CTTC Số lượng
chi nhánh Địa điểm
Cty CTTC I Ngân hàng
Nông nghiệp 2 Hải Phòng, Quảng Ninh
Cty CTTC II Ngân
hàng Nông nghiệp 6
Thành phố Hồ Chí Minh, Đà Nẵng, Cần Thơ, Bình Dương, Nha Trang Cty CTTC I Ngân hàng
Đầu tư 1 Hải Phòng
Cty CTTC Ngân hàng
Công thương 1 Thành phố Hồ Chí Minh
Cty CTTC Ngân hàng
Sài Gòn thương tín 2 Hà Nội, Hải Phòng
Nguồn: Tổng hợp từ website của các công ty CTTC
Nhìn vào bảng trên ta thấy phạm vi hoạt động của các công ty CTTC còn rất hạn hẹp, chỉ bó gọn ở một số thành phố lớn là Hà Nội và Thành phố Hồ Chí Minh và chỉ một số công ty CTTC là có chi nhánh hoạt động. Với một mạng lưới hoạt động chưa được phân bổ đồng đều giữa các vùng miền trong cả nước thì khả năng cạnh tranh của các công ty CTTC sẽ bị hạn chế hơn so với các loại hình tổ chức tín dụng khác. Hơn thế, mạng lưới hoạt động nhỏ lẻ cũng sẽ làm giảm uy tín của các công ty CTTC đối với khách hàng khi họ có nhu cầu vay vốn. So với mạng lưới rộng khắp của ngân hàng thương mại thì mạng lưới của các công ty CTTC quá mỏng. Do vậy, hoạt động của công ty chưa thể đáp ứng rộng rãi nhu cầu vốn trong xã hội nhất là vốn trung, dài hạn. Có nhiều đối tượng muốn mở rộng hoặc chuyển đổi mô hình sản xuất mà không có điều kiện vay vốn ngân hàng, muốn
được nhận phương thức tài trợ này nhưng lại ở những nơi mà ngành kinh doanh này chưa vươn tới. Điều này ảnh hưởng đến quy mô và mục tiêu hoạt động của công ty.
đ. Tài sản và phương thức cho thuê chưa đa dạng
Về tài sản cho thuê, chủ yếu là các máy móc, thiết bị, phương tiện vận tải với mức độ công nghệ trung bình được nhập khẩu từ các nước Hàn Quốc, Trung Quốc. Các thiết bị hiện đại và dây chuyền tiên tiến chưa được bên CTTC khai thác nhiều. Giá trị tài trợ cho khách hàng chủ yếu là khoảng vài tỷ đồng. Tài sản cho thuê là bất động sản chưa được phép áp dụng.
Tại công ty CTTC Ngân hàng ACB, tài sản CTTC chủ yếu là thuộc: ngành vận tải đường bộ như xe du lịch, xe tải, xe container…, ngành gỗ như: máy sấy, máy cưa, máy bào, máy khoan…, ngành y tế: các trang thiết bị, dụng cụ y tế… Tài sản CTTC thuộc các ngành như ngành điện, ngành thực phẩm, ngành xây dựng chưa phổ biến. Rõ ràng với một phạm vi hạn hẹp của các tài sản cho thuê thì khó mà đáp ứng được nhu cầu của khách hàng.
Về phương thức cho thuê, hầu hết các công ty CTTC chỉ mới áp dụng các phương thức CTTC 2 bên, 3 bên, bán và tái thuê. Phương thức đồng tài trợ chưa thực sự phát triển khiến cho bên đi thuê khi có nhu cầu về vốn lớn lại không được đáp ứng. Chính bởi vậy, hoạt động CTTC chưa thực sự hấp dẫn với các doanh nghiệp nên các công ty CTTC khó mà cạnh tranh được với các ngân hàng thương mại trong việc cung cấp vốn cho khách hàng.
e. Lãi suất cho thuê cao
Tùy vào mặt bằng lãi suất trên thị trường, hiệu quả của dự án và uy tín của khách hàng mà các công ty CTTC sẽ có mức lãi suất cho thuê ưu đãi, hợp lý. Tuy nhiên lãi suất CTTC thường cao hơn lãi suất vay trung, dài
hạn từ 20% đến 25% là bởi các lý do:
+ Đa số các công ty CTTC đều phải đi vay vốn trung và dài hạn để mua thiết bị, máy móc và động sản cho thuê. Ngoài lãi suất tài trợ bằng hoặc cao hơn lãi suất cho vay trung và dài hạn của ngân hàng, các công ty CTTC phải thêm vào giá cho thuê nhiều loại chi phí, lệ phí và các khoản thuế khác làm lãi suất CTTC tăng lên.
+ Mặt khác, hầu hết máy móc, thiết bị cho thuê đều nhập khẩu nên phải cộng thêm vào giá cho thuê lệ phí trước bạ, phí đăng kiểm, đăng ký tài sản, công chứng hợp đồng.
+ Việc khấu trừ thuế giá trị gia tăng: khấu trừ phải chia thành nhiều đợt theo tỷ lệ tương ứng với giá trị thanh toán tiền thuê của mỗi đợt do vậy việc kéo dài thời gian khấu trừ thuế đã làm phát sinh tiền lãi trên số tiền thuế giá trị gia tăng chậm được khấu trừ làm tăng giá CTTC.
+ Các ngân hàng thương mại có nhiều dịch vụ làm đa dạng hóa nguồn thu nhập. Ngân hàng được sử dụng một tỷ lệ vốn huy động tiền gửi ngắn hạn của công chúng với lãi suất thấp vào cho vay trung, dài hạn. Do vậy, các ngân hàng giảm được chi phí huy động vốn trên góc độ tổng thể và giảm được lãi suất cho vay. Trong khi đó, các công ty CTTC chỉ chuyên