3.2.3.1. Nhóm chỉ tiêu phản ánh tình hình hoạt ựộng tài chắnh
(1) Phân tắch cơ cấu ựầu tư
Dùng chỉ tiêu tỷ suất ựầu tư ựể phân tắch biến ựộng của nhóm tài sản này:
* TSDH
Chỉ tiêu này phản ánh tình hình ựầu tư, tình hình trang bị, xây dựng cơ sở vật chất kỹ thuật, thể hiện năng lực sản xuất và xu hướng phát triển lâu dài của Nhà máỵ
* TSNH
TSDH
Tỷ suất ựầu tư (%) = * 100 Tổng tài sản
TSNH
Tỷ trọng TSNH/ = * 100 Tổng tài sản(%) Tổng tài sản
Chỉ tiêu này cho biết cơ cấu TSNH trong doanh nghiệp chiếm tỷ trọng bao nhiêụ
(2) Phân tắch cơ cấu nguồn ựầu tư cho tài sản * Tỷ suất nợ
Hệ số này cho biết cứ sử dụng một ựồng vốn kinh doanh thì có bao nhiêu ựồng vay nợ
* Tỷ suất tự tài trợ
Tỷ lệ này phản ánh khả năng tự bảo ựảm về mặt tài chắnh và tắnh chủ ựộng trong kinh doanh của doanh nghiệp. Tỷ lệ này càng lớn thì tài sản của doanh nghiệp càng ắt chịu rủi rọ
3.2.3.2. Nhóm chỉ tiêu phản ánh kết quả sử dụng vốn
(1) Kết quả sử dụng vốn lưu ựộng * Hệ số vòng quay hàng tồn kho
Vòng quay hàng tồn kho phản ánh mối quan hệ giữa hàng tồn kho và giá vốn hàng bán trong một kỳ.
Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán
Giá trị hàng tồn kho bình quân - Ý nghĩa:
Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho cho biết bình quân hàng tồn kho quay ựược bao nhiêu vòng trong một kỳ ựể tạo ra doanh thụ
Tổng số nợ Tỷ suất nợ (%) = * 100 Tổng tài sản Nguồn vốn chủ sở hữu Tỷ suất tự tài trợ (%) = * 100 Tổng nguồn vốn = 1 - Tỷ suất nợ
* Vòng quay vốn lưu ựộng
Hệ số này ựo lường hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn nói chung mà không có sự phân biệt giữa hiệu quả hoạt ựộng tồn kho hay hiệu quả hoạt ựộng khoản phải thụ
Vòng quay vốn lưu ựộng = Doanh thu thuần Bình quân giá trị VLđ
* Vòng quay các khoản phải thu
Phản ánh tốc ựộ chuyển ựổi các khoản phải thu thành tiền của doanh nghiệp.
Vòng quay các khoản phải thu = Doanh thu thuần Số dư BQ các khoản phải thu
* Tỷ suất sinh lời vốn lưu ựộng
Chỉ tiêu này thể hiện hiệu quả sử dụng vốn lưu ựộng tại doanh nghiệp. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên vốn lưu ựộng càng cao thì trình ựộ sử dụng vốn lưu ựộng của doanh nghiệp càng cao và ngược lại
(2) Kết quả sử dụng vốn cố ựịnh * Vòng quay vốn cố ựịnh (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Hệ số này ựo lường hiệu quả sử dụng vốn cố ựịnh, chủ yếu quan tâm ựến tài sản cố ựịnh như máy móc, thiết bị và nhà xưởng.
Vòng quay vốn cố ựịnh = Doanh thu thuần Bình quân VCđ - Ý nghĩa :
Hệ số này cho biết mỗi ựồng tài sản dài hạn của Nhà máy tạo ra ựược bao nhiêu ựồng doanh thụ
Lợi nhuận sau thuế
Tỷ suất sinh lời VLđ (%) = *100 VLđ bình quân trong kỳ
* Vòng quay toàn bộ vốn
Hệ số này ựo lường hiệu quả sử dụng toàn bộ vốn nói chung mà không phân biệt ựó là vốn lưu ựộng hay vốn cố ựịnh
Vòng quay toàn bộ vốn = Doanh thu thuần
Bình quân giá trị toàn bộ vốn - Ý nghĩa :
Hệ số này cho biết mỗi ựồng vốn của Nhà máy tạo ra ựược bao nhiêu ựồng doanh thu nói chung vòng quay càng lớn hiệu quả càng caọ
* Tỷ suất sinh lợi VCđ
Tỷ suất sinh lời vốn cố ựịnh thể hiện hiệu quả sử dụng vốn cố ựịnh tại doanh nghiệp.
(3) Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn * Chỉ số lợi nhuận hoạt ựộng
Chỉ tiêu này thể hiện cứ một ựồng doanh thu thuần có bao nhiêu phần trăm lợi nhuận .
* Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Phân tắch tỷ suất lợi nhuận trên tài sản cho biết hiệu quả sử dụng tài sản chung của toàn doanh nghiệp.
* Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận thuần
Chỉ số lợi nhuận hoạt ựộng = Doanh thu thuần
Lợi nhuận sau thuế
ROA = * 100
Tổng tài sản sử dụng bình quân
Lợi nhuận sau thuế
ROE = * 100
Tổng VCSH sử dụng bình quân
Lợi nhuận sau thuế
Tỷ suất sinh lời VCđ (%) = * 100 VCđ bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này cho biết một ựồng vốn của doanh nghiệp tạo ra bao nhiêu ựồng lãi, chỉ tiêu này càng cao càng tốt.
(4) Nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán * Hệ số thanh toán tổng quát (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Nếu hệ số này < 1 là báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu bị mất toàn bộ tổng tài sản hiện có không ựủ trả số nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán.
* Hệ số khả năng thanh toán hiện hành
Tỷ lệ này có giá trị càng cao thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lạị Nếu khả năng thanh toán chung nhỏ hơn 1 thì doanh nghiệp không ựủ khả năng thanh toán nợ ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu con số này quá cao thì có nghĩa là doanh nghiệp ựã ựầu tư quá nhiều vào tài sản lưu ựộng so với nhu cầụ
* Hệ số khả năng thanh toán nhanh
Tỷ lệ khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán dự trữ (tồn kho). Nói chung tỷ lệ này thường biến ựộng từ 0,5 ựến 1. Nếu hệ số này nhỏ hơn 0,5 thì doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ.
TSNH
Hệ số khả năng thanh toán hiện hành = Tổng nợ ngắn hạn
Vốn bằng Tiền + đTNH + KPT
Hệ số thanh toán nhanh =
Tổng nợ ngắn hạn Tổng tài sản
Hệ số thanh toán tổng quát =
* Hệ số thanh toán tức thời
Chỉ tiêu này nói lên mức ựộ thanh toán ngay chắc chắn nhất của doanh nghiệp, các chủ nợ thường ựể ý ựến chỉ tiêu này trước tiên.
* Hệ số khả năng thanh toán lãi vay
Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh toán lãi vay càng cao ựông thời cũng phản ánh khả năng sinh lời trên các khoản nợ của doanh nghiệp.
Khi phân tắch khả năng ựảm bảo nợ dài hạn phải tắnh hệ số giữa nợ phải trả và vốn chủ sở hữụ Ta có:
Vốn bằng tiền
Hệ số thanh toán tức thời =
Tổng nợ ngắn hạn
Lợi nhuận trước thuế và lãi vay Hệ số khả năng thanh toán lãi vay =
Lãi vay phải trả
Nợ phải trả Hệ số giữa nợ phải trả và VCSH =
PHẦN IV: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU