Kh n ng thanht i th i đi m n m 2013 gi m h n đi so v i n m 2011 tuy có cao h n n m 2012. Các h s kh n ng thanh toán luôn l n h n 1 đ c bi t lƠ s t ng lên
c a kh n ng thanh toán n dƠi h n n m 2013 lƠ 198,5 l n đi u nƠy cho th y các ngu n v n dƠi h n không nh ng đ tƠi tr cho TSC mƠ còn d đ tƠi tr cho TSC . Riêng có h s kh n ng thanh toán b ng ti n thì n m 2012 vƠ n m 2013 đ u nh h n 1 (0,61 l n vƠ 0,71 l n) nh ng v n có th ch p nh n đ c.
Tuy nhiên, l ng HTK c a công ty vƠ ph i thu c a khách hƠng r t cao trong khi đó thì l ng ti n m t c a công ty thì th p đi u nƠy lƠm nh h ng gơy c ng th ng đ n kh n ng thanh toán nhanh vƠ không t t đ n ch tiêu kh n ng chi tr b ng ti n.
2.2.6.2.Qu n l tài s n ng n h n
Ti n và các kho n t ng đ ng ti n: công ty ch a có m c d tr ti n t i u, Vi c xác đ nhm ct ntr ti nm th p lý có ý ngh a quan tr ng giúp doanh nghi p
đ mb okh n ng thanh toán b ngti n m tc nthi t trong k , tránh đ c r i ro không có kh n ng thanh toán. Gi đ c uy tín v i nhà cung c p và t ođi uki n cho doanh nghi pch pđ cc h i kinh doanh t t, t o kh n ng thu đ cl i nhu n cao. xác đ nh m c t n tr ti n m t h p lý có nhi u cách nh : có th d a vƠo kinh nghi m th c t , có th s d ng mô hình qu n lý EOQ ho c mô hình qu n lý ti n m t Millerorr.
Xácăđ nhăm căd ătr ăti năt iă u:
Ph ng pháp th ng dùng đ xác đ nh m c t n qu t i thi u lƠ l y m c xu t
qu trung bìnhhƠng ngƠy nhơn v i s l ng ngƠy d tr t n qu .
Ng i ta c ng có th s d ng ph ng pháp t ng chi phí t i thi u trong qu n tr
v n t n khod tr đ xác đ nh m c d tr v n ti n m t h p lý c a doanh nghi p. B i
vì gi s doanh nghi p có m t l ng ti n m t vƠ ph i s d ng nó đ đáp ng các
kho n chi tiêu ti n m t m t cách đ u đ n. Khi l ng ti n m t đƣ h t, doanh nghi p có
th bán các ch ng khoán ng n h n (có tính thanh kho n cao) đ có đ c l ng ti n m t nh lúc đ u. Có hai lo i chi phí c n đ c xem xét khi bán ch ng khoán: m t lƠ chi phí c h i c a vi c gi ti n m t, đó chính lƠ m c l i t c ch ng khoán doanh nghi p b m t đi; hai lƠ chi phí cho vi c bán ch ng khoán m i l n, đóng vai trò nh lƠ chi phí m i l n th c hi n h p đ ng. Trong đi u ki n đó m c d tr v n ti n m t t i đa c a doanh nghi p chính b ng s l ng ch ng khoán c n bán m i l n đ có đ l ng v n
ti n m t mongmu n bù đ p đ c nhu c u chi tiêu ti n m t. Công th c tính nh sau :
C* = Trong đó: C*: S ti n qu t i u T: T ng nhu c u ti n m t trong m t n m F: Chi phí c đ nh c a m t l n bán ch ng khoán K: T su t tín phi u kho b c
66
Trong n m 2014 công ty Quang Minh thi t l p m c t n qu ban đ u lƠ 1,2 t . T ng nhu c u ti n m t trong n m 2014 lƠ 7,2 t , v y s l n công ty ph i bán ch ng khoán ng n h n lƠ 7,2/1,2 = 6 l n. Thu vƠ chi chênh l ch ti n c a công ty chênh l ch 600 trđ/1 tháng. Chi phí c đ nh trong m t l n bán ch ng khoán 5 trđ, t su t tín phi u kho b c lƠ 0,1 %.
V y trong n m 2014, s ti n t n qu t i u c a công ty s lƠ (n m trong kho ng t 600 trđ đ n 1,2 t ):
C* =
= 848,528 trđ
Hàng t n kho: S n ph m d dang c a công ty l n, ch ng t công ty ch a xơy
d ng m c d tr hƠng t n kho t i u. Hi u qu qu n lý hƠng t n kho nh h ng vƠ tác đ ng m nh m đ n hi u qu ho t đ ng kinh doanh vƠ hi u qu s d ng v n c a công ty. D tr hƠng t n kho h p lý có vai trò nh m t t m đ m an toƠn gi a các giai đo n khác nhau trong chu k kinh doanh. Vi c đ u t tƠi s n vƠo d tr hƠng t n kho h p lý giúp công ty tránh đ c đ ng v t t . t đó góp ph n đ y nhanh t c đ luơn chuy n v n l u đ ng, giúp công ty th c hi n t t nguyên t c ti t ki m s d ng có hi u qu các ph ng ti n s n xu t vƠ nh n l c.
Xácăđ nhăm căd ătr ăhƠngăt năkhoăt iă u:
Q* =
Trong đó:
Q*: L ng đ t hƠng t i u
S: Nhu c u HTK trong m t n m O: Chi phí trong m t l n đ t hƠng C: Chi phí l u kho/1 đ n v hƠng hóa
Trong n m 2014, công ty Quang Minh xác đ nh nhu c u nguyên v t li u theo b ng sau:
Nguyênăv tă
li u VT S Oă(đ ng/1ăđvsp) Că(đ ng/1ăđvsp) (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
S t, thép kg 2.000.000 10.000 3.080
Xi m ng kg 4.000.000 6.000 1.540
Cát m3 7.000.000 80.000 30.000
T đó ta tính l ng đ t hƠng t i u c a công ty trong n m 2014 nh sau: i v i s t, thép:
Q* =
i v i xi m ng: Q* = = 5.583 kg i v i cát: Q* = = 6.110 m3
Ph i thu c a khách hàng: Công ty ch a xơy d ng chính sách tín d ng h p lý, trong n m 2013 các kho n ph i thu c a khách hƠng đƣ t ng lên lƠ do công ty đƣ không tích c c đôn đ c thu h i n .
Mô hình tƠi tr v n r t an toƠn vƠ th n tr ng v i NVL tx luôn d ng, NVDH luôn chi m t tr ng l n h n NVNH trong t ng NV, d th a đ tƠi tr cho TSDH vƠ d ra 1 ph n đ tƠi tr cho TSNH.
2.2.6.3.Qu n l tài s n dài h n
Công ty ch a có k ho ch đ u t tƠi s n dƠi h n mang tính ch t dƠi h n, và c ng không chú tr ng đ n đ u t u tƠi chính dƠi h n. i u nƠy r t b t l i cho công ty khi chuy n d n t l nh v c kinh doanh ch y u lƠ t v n thi t k sang l nh v c đ u t xơy d ng, đ a c.
Công ty đƣ mua s m thêm nhi u máy móc thi t b , đ i m i công ngh , ph c v cho ho t đ ng thi công vƠ kinh doanh có hi u qu h n.
Trong n m công ty đƣ đ u t khá nhi u vƠo TSC , TSC t ng nh ng t c đ t ng c a doanh thu vƠ l i nhu n l i luôn nh h n t c đ t ng c a TSC . Nh ng t n t i nƠy đƣ kéo gi m hi u qu s d ng v n c đ nh.
2.2.6.4.Qu n l n
C 3 n m công ty không quan tơm đ n vi c s d ng các kho n vay ng n h n vƠ dƠi h n, m c s d ng n c acông ty r t th p vì v y công ty đƣ b n vi c s d ng đòn b y tƠi chính đ khu ch đ i ROE cho công ty.
Các ch tiêu k ho ch c a công ty Quang Minh trong n m 2014 trong 2 tr ng h p s d ng v n vay vƠ không s d ng v n vay:
68
Ch ătiêu VT S ăd ngăv năvay
Khôngăs ăd ngă v năvayă
N ph i tr N ng n h n trđ 20.000 20.000
N dƠi h n trđ 5.000
VCSH trđ 5.000 10.000
Doanh thu thu n trđ 15.000 15.000
T ng chi phí trđ 12.000 12.000 T su t sinh l i kinh t c a tƠi s n % 10,0 10,0 Lƣi su t vay v n % 6,5 Lƣi ti n vay trđ 325 Thu TNDN % 28 28 L inh n sau thu trđ 749 840 Tr ng h p s d ng v n vay: ROE = x 100% = 14,98% Tr ng h p s d ng v n vay: ROE = x 100% = 8,4%
T đó cho th y, khi công ty s d ng đòn b y thì nó khu ch đ i ROE r t l n, nh ng đ r i ro khi s d ng đòn b y tƠi chính r t cao. Vì v y, công ty ph i phơn tích tình hình tƠi chính c a công ty, nh ng tác đ ng c a kinh t đ n công ty trong n m 2014 đ đ a rac c u ngu n v n h p lý trong n m t i.
2.2.6.5.Kh n ng sinh l i
Thông qua các ch tiêu v t su t sinh l i nh ROA, ROE, ROS, có th th y kh n ng sinh l i c a công ty t ng đ i n đ nh. Tuy t l nƠy có s t gi m n m 2012 nh ng sang n m 2013 các ch tiêu nƠy đƣ đ c c i thi n. Nhìn chung t su t sinh l i c a công ty v n cao h n trung bình ngƠnh, đi u nƠy ch ng t công ty đang ho t đ ng SXKD có hi u qu t t h n m t b ng chung c a các công ty cùng ngƠnh.
Kh n ng sinh l i t t ch ng t ti m l c phát tri n trong t ng lai c a công ty vƠ lƠ c s đ thu hút thêm các nhƠ đ u t , các đ i tác tín d ng.
2.2.6.6. Qu n l v n ch s h u
Ng n v n kinh doanh c a công ty ch y u lƠ v n ch s h u, các kho n v n chi m d ng. Công ty s d ng quá nhi u VCSH cho vi c ho t đ ng kinh doanh, không quan tơm đ n vi c duy trì c c u v n ch s h u vƠ n ph i tr .
Công ty đƣ không s d ng v n vay hay đòn b y tƠi chính đ khu ch đ i t su t sinh l i v n ch s h u. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
K T LU N CH NG
Thông qua vi c phân tích th c tr ng tài chính Công ty c ph n t v n u t Xây d ng Quang Minh, ta ph n nào th y đ c nh ng thành qu đ t đ c c ng nh nh ng m t còn h n ch trong ho t đ ng tài chính c a công ty. Nh ng n u ch d ng l i đơy thì ý ngh a c a công tác phân tích không phát huy tác d ng. Do đó, đ tài s đi ti p đ đ a ra m t s đ xu t, ki n ngh nh m nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh c a công ty t công tác phơn tích tƠi chính đƣ th c hi n
70
CH NGă3: M T S GI I PHÁP C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
CÔNG TY C PH N T ăV Nă UăT ăXỂYăD NG QUANG MINH
3.1ă nhăh ng ho tăđ ng kinh doanh c a công ty
3.1.1. Môi tr ng kinh t
Nh ng n m g n đơy, t c đ đô th hóa c a n c ta cao cùng v i vi c c s h t ng ngƠy cƠng hoƠn thi n t o đi u ki n thu n l i cho l nh v c xơy d ng phát tri n. Theo đánh giá c a World Bank, Vi t Nam đang có t c đ đô th hóa nhanh nh t trong khu v c ông Nam Á. Theo đ nh h ng quy ho ch t ng th phát tri n h th ng đô th Vi t Nam đ n n m 2025 vƠ t m nhìn đ n n m 2050, đ m c đ t m c đô th hóa 50% vƠo n m 2025, bên c nh nh ng đòi h i v phát tri n c s h t ng, d ch v xƣ h i, thì m i n m Vi t Nam c ng c n ph i xơy m i h n 15 tri u m2 nhƠ .
N m 2014 cùng v i khó kh n chung c a n n kinh t , ngƠnh xơy d ng c ng ph i gian nan trong vi c phát triên vƠ tìm ki m th tr ng. Nh ng tháng đ u n m th tr ng xơy d ng khá tr m l ng kéo theo s gi m giá m nh c a v t li u xơy d ng. Trong tình hình khó kh n ch ng ch t m i công ty c n tái c u trúc l i s n xu t, k p th i n m b t vƠ nghiên c u th tr ng, b o đ m gi v ng vƠ nơng cao ch t l ng s n ph m, d ch v đáp ng nhu c u ngƠy cƠng cao c a khách hƠng. Bên c nh đó các công ty c ng mong ch m t c ch phù h p h n t phía nhƠ n c. Không ít các công ty trong ngƠnh xơy d ng đ u có đ ngh c n ph i rƠ soát, s a đ i b sung hoƠn thi n các lu t liên quan đ n công ty đ t o l p môi tr ng c nh tranh bình đ ng nh m nơng cao hi u qu , phát tri n b n v ng.
3.1.2. M c tiêu ho t đ ng
M c tiêu c th n m 2014 c a công ty th hi n qua m t s ch tiêu ch y u sau
B ngă3.1.ăăCácăch ătiêuăch ăy uăc aăk ăho chăn mă2014
Ch tiêu VT K ho ch n m 2014
1. T c đ t ng tr ng SXKD bình quơn % 3,4 ậ 4,0 2. DTT t ho t đ ng kinh doanh Trđ 15.000 ậ 17.000 3. LN tr c thu t ho t đ ng kinh doanh Trđ 800 - 1000 4. LN sau thu t ho t đ ng kinh doanh Trđ 650 - 850 5. T su t l i nhu n sau thu trên VCSH % 4,5 ậ 5,0
6. Thu nh p BQ đ u ng i tháng 12 Trđ 5,0 ậ 6,0
3.1.3. Chi n l c kinh doanh dài h n
nhăh ngăphátătri năth ătr ng: Trên c s đánh giá k t qu kinh doanh n m 2013, công ty có đ nh h ng phát tri n th tr ng nh sau:
- T p trung ch đ o vƠo đ u t cho công tác th tr ng HƠ N i lƠ khu v c có ti m n ng vƠ công ty r t có kh n ng phát tri n tr c m t vƠ lơu dƠi. M c tiêu cho n m t i th tr ng HƠ N i chi m t l l n 80% t ng doanh thu c a công ty.
- u t , m r ng th tr ng phía b c các t nh lơn c n nh H i Phòng, Thái Bình, Nam nh,…vƠ d ki n khu v c nƠy s chi m 20% t ng doanh thu.
- Trong đ nh h ng phát tri n lơu dƠi, Công ty h ng t i vi c m t công ty tham gia đ y đ th tr ng trong n c góp ph n đ y m nh s phát tri n t v n t i Vi t Nam.
Phát tri năd chăv ,ăs năph m:ăCông ty ph i xác đ nh các chính sách v m c tiêu
vƠ s n ph m nh sau:
- Luôn đ m b o cung c p các s n ph m vƠ d ch v ch t l ng cao đúng yêu c u k thu t v i giá phù h p, đúng th i gian ký k t.
- Nơng cao ch t l ng, công trình thi công, linh ho t sang t o trong công tác t v n đ ng th i s có các ho t đ ng h tr trong vi c tri n khai các d án do công ty thi t k .
Tài chính
- Tích c c t o d ng hình nh, v th v tƠi chính nh m thu hút s quan tơm c a nhƠ đ u t , khách hƠng v c n ty.
- C phi u c a công ty ph i đ c niêm y t trên th tr ng ch ng kho n trong th i giam s m nh t.
- Xơy d ng c ch qu n lý tƠi chính minh b ch, công khai, ph c v nhu c u thông tin tƠi chính cho t t c các đ i t ng.
Ho tăđ ngăs năxu tăkinhădoanh
- Trong nh ng n m t i, Công ty s m r ng l nh v c kinh doanh, không ch thi t k , t v n mƠ công ty s chú tr ng vƠo đ u t xơy d ng c b n. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- T ng c ng công tác qu ng cáo, ti p th , qu ng bá hình nh công ty trên các ph ng ti n thông tin đ i chúng đ ng th i nơng cao ch t l ng s n ph m, d ch v , đáp
ng nhu c u ngƠy cƠng cao c a khách hƠng.
- M r ng th ph n m i, t ng c ng quan h ch m sóc m ng th ph n, khách hƠng truy n th ng c a công ty.
- Duy trì hi u qu kinh doanh, h n ch r i ro, đ m b o yêu c u v an toƠn lao đ ng.
Phátătri năngu nănhơnăl c
- Công ty chú tr ng đƠo t o ngu n nhơn l c c v m t ch t l ng vƠ s l ng. u tiên tuy n d ng lao đ ng có trình đ chuyên môn cao, cán b có kinh nghiêm lơu n m.
72
- Ti p t c quan tơm, ch m lo đ i s ng v t ch t tinh th n c a cán b công nhơn