2.2.2.1. Phân tích c c u và s bi n đ ng c a tài s n
C n c b ng phơn tích c c u vƠ s bi n đ ng c a tƠi s n (b ng 2.2) ta đi phơn tích c c u vƠ s bi n đ ng tƠi s n c a công ty Quang Minh trong giai đo n 2011 - 2013.
36
B ngă2.2.ăB ngăphơnătíchăc ăc uăvƠăs ăbi năđ ngăc aătƠiăs n
VT: trđ Ch ătiêu 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 Chênhăl chă 2012-2011 Chênhăl chă 2013-2012 S ă ti nă T ă
tr ngă ti năS ă tr ngăT ă ti năS ă tr ngăT ă ti năS ă
T ăl S ăti nă T ăl
(%) (%) (%) (%) (%)
A.ăTƠiăs nă
ng năh n 15.544 99,33 24.411 92,98 15.592 89,03 8.867 57,05 (8.818) (36,12)
I.ăTi năvƠăcácă kho năt ngă
đ ngăti n 10.755 69,19 9.139 37,44 4.234 27,15 (1.616) (15,02) (4.905) (53,67)
1. Ti n 10.755 100,00 9.139 100,00 4.234 100,00 (1.616) (15,02) (4.905) (53,67)
III. Các kho năph iă thu 670 4,31 8.876 36,36 5.797 37,18 8.206 1.224,63 (3.080) (34,69) 1. Ph i thu c a khách hàng 591 88,26 2.842 32,02 3.911 67,46 2.251 380,59 1.068 37,58 2. Tr tr c cho ng i bán 54 8,08 4.495 50,64 435 7,51 4.441 8.206,43 (4.060) (90,32) 3. Ph i thu n i b ng n h n 0 0,00 1.511 17,02 1.423 24,55 1.511 100,00 (88) (5,82) 5. Các kho n ph i thu khác 25 3,66 28 0,31 28 0,48 3 12,61 0 0,00 IV.ăHƠngăt nă kho 3.128 20,12 5.574 22,83 5.322 34,13 2.446 78,20 (252) (4,53) 1. HƠng t n kho 3.128 100,00 5.574 100,00 5.322 100,00 2.446 78,20 (252) (4,53) V.ăTƠiăs nă ng năh nă khác 991 6,38 822 3,37 240 1,54 (169) (17,08) (581) (70,76) 1. Chi phí tr tr c ng n h n 140 14,14 0 0,00 0 0,00 (140) (100,00) 0 0,00 4. TƠi s n ng n h n khác 851 85,86 822 100,00 240 100,00 (29) (3,43) (581) (70,76) B.ăTƠiăs nădƠiă h n 105 0,67 1.844 7,02 1.921 10,97 1.739 1.659,25 77 4,16 II.ăTƠiăs năc ă đ nh 105 100,00 1.802 97,75 1.921 100,00 1.698 1.619,63 118 6,56 1. TƠi s n c đ nh h u hình 105 100,00 896 49,69 770 40,09 791 754,47 (126) (14,03) - Nguyên giá 705 0,00 1.657 0,00 1.669 0,00 951 134,84 13 0,77 - Giá tr hao mòn l y k (601) 0,00 (761) 0,00 (899) 0,00 (160) 26,71 (138) 0,00 4. Chi phí xây d ng c b n d dang 0 0,00 907 50,31 1.151 59,91 907 100,00 244 26,89 V.ăTƠiăs nădƠiă h năkhác 0 0,00 42 2,25 0 0,00 42 100,00 (42) (100,00) 1. Chi phí tr tr c dƠi h n 0 0,00 42 100,00 0 0,00 42 100,00 (42) (100,00) T ngătƠiăs n 15.648 100,00 26.255 100,00 17.513 100,00 10.606 67,78 (8.742) (33,30)
(Ngu n: Báo cáo tài chính công ty)
T ng giá tr tƠi s nn m 2011 lƠ th p nh t v i s ti n là 15.648 trđ. Sangn m 2012 t ng tƠi s n t ng lên v i s ti n lƠ 26.255 trđ, cao h n so v i n m 2011 lƠ 10.606 trđ (v i t l t ng lƠ 67,78%), ch y u lƠ do tƠi s n l u đ ng t ng lên, ch ng t quy mô VKD c a công ty n m 2012 t ng m nh so v i n m 2011. n n m 2013 t ng giá tr tƠi s n lƠ 17.513 trđ gi m đi 8.742 trđ so v i n m 2012 (v i t l gi m lƠ 33,3%), ch y u lƠ s gi m đi c a TSL , m c dù TSC có t ng lên nh ng không đáng k , cho th y quy mô VKD n m 2013 đƣ gi m xu ng so v i n m 2012 nh ng v n cao h n so v i n m 2011.
TSNH luôn chi m t tr ng cao trong t ng tƠi s n. T su t đ u t vƠo TSNH l n l t lƠ 99,33%; 92,98% vƠ 89,03% t ng ng v i 3 th i đi m cu i n m 2011, 2012 vƠ 2013. C c u tƠi s n c a công ty đang thay đ i theo h ng t ng t tr ng đ u t TSDH, gi m t tr ng đ u t TSNH. Công ty Quang Minh lƠ m t doanh nghi p ho t đ ng trong l nh v c th ng m i, d ch v nên không có nhi u TSC , vòng quay v n c ng nhanh tƠi s n ng n h n ph i chi m t tr ng ch y u thì m i đ m b o đ c vì v y vi c phơn b c c u tƠi s n nh v y lƠ r t h p lý vƠ an toƠn.
Phân tích chi ti t:
-TƠiăs năng năh năc 3 n m đ chi m t tr ng ch y u trong t ng TS. N m 2011
là 15.544 trđ, sang đ n n m 2012 TSNH lƠ 24.4101 trđ t ng 8.867 trđ (v i t l t ng là 57,05%). N m 2013 ch tiêu nƠy gi m 8.818 trđ ch còn 15.592 trđ (v i t l gi m 36,12%). Nguyên nhơn s bi n đ ng c a TSNH lƠ do các y u t sau:
+Ti năvƠăcácăkho năt ngăđ ngăti n : t n m 2011-2013 có xu h ng gi m m nh c v giá tr vƠ t tr ng trong TSNH.
N mă2011-2012: N m 2011 ch tiêu nƠy đ t 10.755 trđ (chi m 69,19% trong t ng TSNH), sang n m 2012 ch tiêu nƠy lƠ 9.139 trđ (chi m 37,44% trong t ng TSNH) gi m đi 1.616 trđ v it l gi m lƠ 15,02% nguyên nhơn lƠ do trong n m 2012 công ty đƣ s d ng ti n đ mua s m tƠi s n c đ nh (các máy móc thi t b , ph ng ti n truy n d n,….) đ ph c cho vi c đ u t kinh doanh do công ty nh n đ c nhi u d án m i. M t khác, l ng hƠng t n kho t ng lên (t ng 2.446 trđ), ph i thu c a khách hƠng t ng lên r t m nh (t ng 2.251 trđ) c ng lƠm cho ti n vƠ các kho n t ng đ ng ti n c a công ty trong n m 2012 gi m đi.
N mă2012-2013: n n m 2013 ch tiêu nƠy gi m r t m nh (gi m 4.905 trđ v i t l gi m là 53,67% so v i n m 2012) ch còn 4.234 trđ. Nguyên nhân là do công ty s d ng ti n đ thanh toán các kho n n đ n h n nên kho n ph i tr ng i bán trong n m 2013 gi m đi rõ r t (gi m 4.060 trđ), chi tr ti n thuê nhơn công ngoƠi, s a ch a máy móc thi t b , đ u t vƠo TSC .
38
+Cácăkho năph iăthuăng năh n:ăt n m 2011 đ n n m 2013 t tr ng c a ch tiêu
nƠy trong TSNH có xu h ng t ng d n vƠ đ n cu i n m 2013 thì ch tiêu nƠy chi m t tr ngch y u trong t ng TSNH.
N mă2011-2012: N m 2011 ch tiêu nƠy đ t 670 trđ (t tr ng chi m 4,31%), n m 2012 ch tiêu nƠy lƠ 8.876 trđ (t tr ng chi m 36,36%) t ng r t m nh 8.206 trđ so v i n m 2011 (v i t l t ng lƠ 1.224,63%).
N mă2012-2013: n n m 2013 thì ch tiêu nƠy gi m đi 3.080 trđ so v i n m 2012 đ t 5.797 trđ (t tr ng chi m 37,18%) v i t l gi m 34,69 %, ch ng t c c u v n ng n h n dƠnh cho đ i t ng khác chi m d ng c a công ty đƣ t ng lên. S bi n đ ng c a các kho n ph i thu ng n h n ch y u lƠ do s bi n đ ng c a kho n ph i thu c a khách hƠng vƠ tr tr c cho ng i bán. Xem chi ti t ta th y:
Ph i thu c a khách hàng chi m t tr ng ch y u trong kho n ph i thu ng n
h n.
N mă2011-2012: n m 2011 ch tiêu này là 591 trđ (t tr ng chi m 88,26%), n m 2012 ch tiêu nƠy đƣ t ng lên 2.842 trđ (t ng 2.251 trđ so v i n m 2011 v i t l t ng lƠ 380,59%), t tr ng chi m 32,2%, nguyên nhơn lƠ do trong n m 2012 công ty đƣ n i l ng chính sách tín d ng đ i v i khách hàng v i th i gian bán chu kéo dƠi h n (c th t trung bình 60 ngày khi công trình hoàn thành bàn giao ph i thanh toƠn n m 2011 lên 90 ngƠy vƠo n m 2012). Chính sách tín d ng n i l ng giúp công ty t o đ c m i quan h t t đ p v i khách hàng tuy nhiên s làm nh h ng t i kh n ng quay vòng v n, có th d n t i r i ro không thu h i đ c v n, nh t là trong tình hình khó kh n v v n nh hi n nay.
N mă 2012-2013: n n m 2013 ch tiêu nƠy lƠ 3.911 trđ (t tr ng chi m 67,46%) t ng 1.068trđso v in m 2012 v i t l t ng lƠ 37,58%. Nguyên nhân là do n m 2013 các công trình xơy d ng đƣ ti n hƠnh thi công t các n m tr c đ n n m 2013 hoƠn thƠnh vƠ nghi m thu đi u nƠy giúp cho công ty thu đ c các kho n n đ n h n ph i thu. Nh v y, v n b chi m d ng đi u chính theo xu h ng h p lý h n, t ng c ng chính sách tín d ng th ng m it ng th i h n tín d ng t 90 ngƠy lên 120 ngày nh m thúc đ y tiêu th s n ph m, đi u nƠy lƠ phù h p trong b i c nh áp l c c nh tranh t ng lên.Khi th i h n tín d ng t ng lên đòi h i công ty ph i đ u t nhi u h n vƠo các kho n ph i thu, n khó đòi s t ng lên cao h n nh ng công ty s thu hút đ c nhi u khách hƠng m i, doanh s t ng lên , l i nhu n c ng t ng. V n đ thu h i n đ n h n c ng c n đ c xem xét tránh r i ro m t v n trong khơu nƠy.
Tr tr c cho ng i bán:
N mă2011-2012: n m 2011 là 54 trđ (t tr ng chi m 8.08%), đ n cu i n m 2012 ch tiêu nƠy lƠ 4.495 trđ (t tr ng chi m 50,64%) t ng 4.441 trđ so v in m 2011 (v i t l t ng 8.206,43%) ch tiêu nƠy t ng lên nhanh nh v y lƠ do trong n m 2012
công ty nh n đ c các d án l n vì v y các chi phí tr tr c phát sinh nhi u. Vi c nƠy lƠm cho l ng ti n c a công ty gi m đi nh h ng đ n kh n ng thanh toán nhanh c a công ty, r i ro v tƠi chính lƠ l n.
N mă2012-2013: đ n n m 2013 ch tiêu nƠy ch đ t 435 trđ (t tr ng chi m 7,51%) gi m 4.060 trđ v i t l gi m lƠ 90,32%, ch ng t v n b chi m d ng đ u n m 2013 t p chung ch y u vƠo đ t tr c hƠng nh ng có xu h ng gi m r t m nh v cu i n m k t h p v i vi c thu h i kho n ph i thu n i b ng n h n v giúp tránh gơy đ ng v n vƠr i ro m t v n trong khơu nƠy.
Ph i thu n i b ng n h n: Ph i thu n i b ng n h n c a công ty bi n đ i trong giai đo n 2011 ậ2013. N m 2011, công ty không cho các đ n v khác thu c t ng công ty Sông Ơ vay, không chi h tr h kho n nào c . n n m 2012, 2013 công ty chi h cho công ty c ph n Sông Ơ 4 m t kho n ti n là ng tr c ti n NVL n m 2012 lƠ 1.511 trđ t ng 1.511 trđ so v i n m 2011, n m 2013 lƠ 1.423 tri u đ ng gi m 88 trđ so v i n m 2012.
+HƠngăt năkhoăthông th ng các doanh nghi p có ngu n tƠi chính m nh thì vi c t n tr nhi u HTK lƠ đ đáp ng cho chi n l c kinh doanh, còn ng c l i v i m t ngu n tƠi chính h n h p thì vi c gia t ng HTK s t o nên m t áp l c n ng n trong vi c quay vòng v n. HTK c a công ty ch y u lƠ chi phí s n xu t kinh doanh d dang đi u nƠy c ng d hi u v i đ c đi m kinh doanh c a công ty. T tr ng c a ch tiêu nƠy t n m 2011 đ n n m 2013 thì t ng d n, sang đ n n m 2013 thì chi m t tr ng đáng k trong TSNH, nh ng ch tiêu nƠy có s t ng gi m không n đ nhv m t giá tr. N mă2011-2012: N m 2011 ch tiêu nƠy đ t 3.128 trđ (t tr ng chi m 20,12 %), đ n n m 2012 thì ch tiêu nƠy đƣ t ng lên đ t 5.574 trđ (t tr ng chi m 22,83%) t ng 2.446 trđ (v i t l t ng 78,20 %), hƠng t n kho có s t ng lên m nh m nh v y lƠ do trong n m 2012 công ty đƣ m r ng quy mô kinh doanh, nh n đ c nhi u d án m i v i giá tr cao nênchi phí s n xu t kinh doanh d dangt ng cao.
N mă2012-2013: Sang đ n n m 2013 thì ch tiêu nƠy ch đ t 5.322 trđ (t tr ng chi m 34,13 %) gi m 252 trđ so v i n m 2012 (v i t l gi m lƠ 4,53%), hƠng t n kho gi m nh v y lƠ do chi phí s n xu t kinh doanh d dang gi m. Chi phí s n xu t kinh doanh d dang ph n ánh v các d án thi công v n còn d dang, các s n ph m t v n thi t k ch a hoƠn thƠnh, kho n nƠy b gi m đi ch ng t các d án, công trình t v n, thi t k , thi công c a công ty trong n m 2013 đƣ hoƠn thƠnh nhi u lƠm cho doanh thu t ng lên.
+TƠiăs năng năh năkhácăchi m t tr ng không nhi u trong TSNH, t n m 2011
40
N mă2011-2012: N m 2011 ch tiêu nƠy lƠ 991 trđ (t tr ng chi m 6,38%), n m 2012 ch tiêu nƠy đ t 823 trđ (t tr ng chi m 3,37%) gi m 169 trđ so v i n m 2011 v i t l gi m 17.08%.
N mă2012-2013: Sang đ n n m 2013 ch tiêu nƠy gi m m nh ch còn 240 trđ (t tr ng chi m 1,54%) gi m 581 trđ v i t l gi m lƠ 70,76%.
Nguyên nhơn d n đ n ch tiêu nƠy gi m qua cac n m lƠ do công ty đƣ gi m đ u t cho TSNH khác đ t p chung đ u t vƠo TSC h u hình vƠ đ u t xơy d ng c b n.
-TƠiăs nădƠiăh năt n m 2011 đ n n m 2013 t ng c v giá tr vƠ t tr ng. Ch tiêu
nƠy ch y u lƠ TSC chi m t tr ng g n nh tuy t đ i trong TSDH vì v y ta s đi phơn tích ch tiêu TSC .
N mă2011-2012: TSC n m 2011 lƠ 104 trđ (t tr ng chi m 100%), n m 2012 TSC lƠ 1.802 trđ (t tr ng chi m 97,75% nguyên nhơn lƠ do trong n m 2012 đƣ phát sinh thêm chi phí tr tr c dƠi h n) t ng 1.698 trđ so v i n m 2011 v i t l t ng 1.619,63% TSC có s t ng lên l n nh v y v m t giá tr lƠ do trong n m 2012 công ty m r ng quy mô kinh doanh nên đƣ mua s m m i TSC h u hình nh ph ng ti n v n t i truy n d n, thi t b d ng c qu n lý vƠ phát sinh chi phí xơy d ng c b n d dang vì trong n m công ty đang t p chung l ng v n dƠi h n cho d án c n h E27 ậ B3 t ng 19 d án Bellaz nh m nơng cao l i nhu n cho t ng lai vƠ đáp ng nhu c u t ng lên c a th tr ng.
N mă 2012-2013: n n m 2013 ch tiêu nƠy đ t 1.921 trđ (t tr ng chi m 100%) t ng 118 trđ so v i n m 2012 v i t l t ng lƠ 6,56%. Nguyên nhân là do trong n m 2013 công ty c ng đ u t m i mua m i TSC h u hình vƠ t ng thêm chi phí xây d ng c b n d dang. Tuy nhiên nhìn t ng quan thì ta th y giá tr c a TSC c a công ty khá th p, trái v i đòi h i ph i có s đ u t l n vƠo máy móc thi t b c th đơy lƠ thi t b dùng trong xơy d ng vƠ các ph ng ti n v n chuy n trong ho t đ ng xơy l p. K t lu n: Công ty c ph n T v n u t Xây d ng Quang Minh là m t doanh nghi p chuyên cung c p các d ch v ,.. s n ph m c a h là s n ph m k t tinh t trí tu và tài n ng c a nhân viên vì v y chính sách tài chính c a công ty t p chung ch y u vào TSNH ch y u là h p lý và phù h p v i ho t đ ng kinh doanh c a công ty. Trong
b i c nh n n kinh t n m 2013 có nhi u bi n đ ng nh v y công ty đã th c hi n chính sách gi m kho n v n đi chi m d ng giúp tránh gây đ ng v n và r i ro m t mát v n. Nh ng bên c nhđó công ty c ng ch a xây d ng đ c m c ph i thu c a khách hàng, đi u này nh h ng đ n k ho ch đòi n c a công ty có th d n t i n x u r t nhi u gây r i ro v tài chính là r t cao.
2.2.2.2. Phân tích c c u và s bi n đ ng c a ngu n v n
B ngă2.3.ăB ngăphơnătíchăc ăc uăvƠăs ăbi năđ ngăc aăngu năv n
VT: trđ Ch ăătiêu 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2013 Chênhăl chă 2012-2011 Chênhăl chă 2013-2012 S ă ti n T ă tr ngă (%) S ă ti n T ă tr ngă (%) S ă ti n T ă tr ngă (%)
S ăti n T ăl ă(%) S ăti n T ăl ă(%)
A.ăN ăph iătr 4.114 26,29 14.996 57,12 5.977 34,13 10.882 264,52 (9.019) (60,14)
I.ăN ăng năh n 4.104 99,76 14.986 99,94 5.967 99,84 10.882 265,14 (9.019) (60,18)
2. Ph i tr ng i bán 936 22,81 1.718 11,46 934 15,64 782 83,48 (785) (45,66) 3. Ng i mua tr ti n tr c 2.070 50,44 9.005 60,09 3.655 61,25 6,935 335,02 (5.350) (59,42)