c. Hoạt động Tín dụng
1.2.6.1.Các nhân tố khách quan
Thực trạng nền kinh tế
Hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán luôn luôn diễn trong một bối cảnh kinh tế cụ thể như: mức độ tăng trưởng hay suy thoái của nền kinh tế, mức độ ổn định của đồng tiền và của tỷ giá hối đoái, của lãi suất... Mỗi sự thay đổi của các yếu tố trên đều tác động có thể là tích cực hay tiêu cực đến hoạt động kinh doanh
Tỷ suất chi phí/ doanh thu môi giới
Chi phí môi giới Doanh thu môi giới
100
Tỷ suất lợi nhuận môi giới
Lợi nhuận môi giới
Doanh thu môi giới
của CTCK. Nền kinh tế tăng trưởng mạnh và ổn định sẽ là tiền đề để TTCK cũng như CTCK phát triển và ngược lại.
Sự phát triển của thị trường chứng khoán
Sự hình thành và phát triển của CTCK gắn chặt với hoạt động của TTCK. Thị trường chứng khoán có ảnh hưởng lớn tới chuyên môn, sản phẩm dịch vụ và khả năng thu lợi nhuận của chủ thể kinh doanh. Thị trường chứng khoán càng phát triển thì càng có khả năng tạo thêm các công cụ tài chính và đa dạng hóa dịch vụ, qua đó có thêm các cơ hội thu lợi nhuận cho CTCK.
Môi trường pháp lý
Các quy định pháp luật điều chỉnh hoạt động thị trường chứng khoán, có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán. Hệ thống pháp lý hoàn thiện và đồng bộ sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho CTCK phát triển ổn định và bền vững. Ngược lại, hệ thống pháp luật chưa đủ, không thống nhất, tính tiên liệu thấp sẽ tạo nhiều kẽ hở cho hoạt động kinh doanh bất hợp pháp phát sinh, ảnh hưởng đến quyền lợi của các nhà đầu tư, tác động tiêu cực đến hoạt động môi giới chứng khoán nói riêng và hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán nói chung.
Thu nhập kiến thức và thói quen đầu tư của công chúng
Khi thu nhập cũng như kiến thức về các sản phẩm, dịch vụ tài chính của công chúng cao hơn thì hoạt động của thị trường chứng khoán sẽ càng sôi động và nghiệp vụ môi giới cũng có điều kiện phát triển hơn.
Các nhân tố khác
Ngoài các nguyên nhân kể trên, hoạt động môi giới còn chịu tác động của các yếu tố khác như môi trường chính trị, xã hội, hoạt động của các cơ quan quản lý nhà nước, các cơ quan quản lý thị trường, hiệp hội chứng khoán, hiệp hội các nhà đầu tư… Sự biến động môi trường chính trị, xã hội cũng như các chính sách, quy định của các tổ chức cũng ít nhiều ảnh hưởng đến hoạt động môi giới.