a) Lợi thế về bảo hiểm
Thị trường bảo hiểm Việt Nam có tốc độ tăng trưởng cao, bình quân từ 29 -30%, từ chỗ chỉ chiếm 0,37% GDP năm 1995, đến năm 2005 tổng doanh thu của ngành bảo hiểm đã chiếm 2,5% GDP. Doanh thu phí bảo hiểm năm 2006, về bảo hiểm nhân thọ đạt 8.500 tỷ đồng, bảo hiểm phi nhân thọ đạt 6.500 tỷ đồng, bồi thường và trả tiền bảo hiểm đạt 7.500 tỷ đồng. Ngành bảo hiểm đã đảm bảo cơ bản nh cầu bảo vệ rủi ro, là tấm lá chắn về kinh tế cho nền kinh tế xã hội và rất hấp dẫn với các nhà tài chính nước ngoài đang được hoạt động tại Việt Nam. Những điều đó tạo ra nhiều lợi thế cho nước ta khi gia nhập WTO.
Thị trường bảo hiểm Việt Nam hiện có hơn 30 doanh nghiệp bảo hiểm và có 8 doanh nghiệp môi giới bảo hiểm hoạt động tạo ra 3 phân đoạn thị trường: Bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm phi nhân thọ và môi giới bảo hiểm.
Năng lực tài chính tài chính của các doanh nghiệp bảo hiểm được nâng lên rõ rệt: 90% doanh nghiệp bảo hiểm có vốn chủ sở hữu cao gấp nhiều vốn pháp định. Các quỹ dự phòng nghiệp vụ, tổng tài sản và đầu tư vào nền kinh tế tăng nhanh, luôn đảm bảo khả năng thanh toán của các doanh nghiệp bảo hiểm.
Bảng 6: Tỷ lệ vốn bảo hiểm năm 2005
Đơn vị tính: Tỷ đồng
Khối Vốn chủ sở
hữu Quỹ dự phòng Tổng tài sản
Đầu tư vào nền kinh tế
Phi nhân thọ 3.364 3.313 6.904 4.469
Nhân thọ 2.333 20.382 23.753 21.806
Cộng 5.697 23.695 30.657 26.275
(Số liệu này chưa tính đến Tổng Công ty Tái bảo hiểm Việt) Nguồn: VN Net
Chế độ quản lý nhà nước về hợp đồng kinh doanh bảo hiểm ngày càng hoàn thiện với sự ra đời của Luật kinh doanh bảo hiểm (2000), NĐ 42, NĐ 43 (2001), thông tư 98, 99 (2004) hướng dẫn thi hành Luật kinh doanh bảo hiểm, NĐ 118 xử phạt vi phạm trong kinh doanh bảo hiểm, QĐ 53 các chỉ tiêu giám sát doanh nghiệp bảo hiểm, QĐ 175 Thủ tướng phê duyệt chiến lược phát triển thị trường bảo hiểm 2003 - 2010.
Môi trường pháp lý, môi trường kinh doanh ngày càng thuận lợi với sự ra đời của một số Bộ luật, luật, văn bản pháp quy liên quan đến bảo hiểm như: Luật hàng hải, Luật hàng không, Luật giao thông đường bộ, Luật giao thông đường thuỷ, Luật PCCC, Luật DL.
b) Lợi thế về ngân hàng
Trong bối cảnh nền kinh tế chuyển đổi từ cơ chế kế hoạch hoá tập trung sang cơ chế kinh tế thị trường và hội nhập kinh tế quốc tế, các cơ chế chính sách về tiền
tệ, ngân hàng, thanh tra, giám sát ngày càng được đổi mới và hoàn thiện, phù hợp với thực tiễn Việt Nam cũng như các thông lệ, chuẩn mực quốc tế nhằm tạo môi trường thuận lợi cho ổn định kinh tế vĩ mô, tăng trưởng kinh tế, đồng thời nâng cao hiệu quả và năng lực cạnh tranh của các tài chính tín dụng. Hệ thống cơ chế, chính sách của ngân hàng Việt Nam ngày càng phát huy hiệu quả quản lý nhà nước trên lĩnh vực tiền tệ, ngân hàng. Việc thực thi chính sách tiền tệ vừa cẩn trọng, vừa linh hoạt, điều hành lãi suất và tỷ giá khôn khéo đã góp phần chèo lái nền kinh tế không bị quấn vào vòng xoáy khủng hoảng tài chính, tiền tệ khu vực, giữ vững cân đối vĩ mô, kiểm soát lạm phát, tạo môi trường thuận lợi cho tăng trưởng kinh tế nhanh và bền vững.
Hoạt động kinh doanh của tổ chức tín dụng ngày càng có hiệu quả và đóng góp to lớn vào công cuộc xây dựng đất nước. Hệ thống ngân hàng đã huy động hàng trăm nghìn đồng để đầu tư vào những chương trình kinh tế trọng điểm có ý nghĩa xương sống của nền kinh tế. Vốn ngân hàng đã góp phần quan trọng thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế, thực hiện công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước, tạo việc làm cho hàng triệu lao động, hỗ trợ tích cực trực tiếp cho công cuộc xoá đói giảm nghèo, với thành tựu nổi bật đã được nhân dân cả nước và cộng đồng quốc tế đánh giá cao.
Sau 20 năm đổi mới, hệ thống các tổ chức tín dụng đã có những bước phát triển vượt bậc về quy mô, chất lượng và hiệu quả. Đến cuối năm 2005, hệ thống các tổ chức tín dụng Việt Nam đã phát triển đa dạng về loại hình và hình thức sở hữu với 5 NHTM Nhà nước, 1 ngân hàng chính sách xã hội, 36 NHTM cổ phần, 29 chi nhánh ngân hàng nước ngoài, 4 ngân hàng liên doanh, 6 công ty tài chính, 9 công ty cho thuê tài chính và hơn 900 quỹ tín dụng nhân dân. Kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính Châu Á (năm 1997), hệ thống ngân hàng Việt Nam đã được cơ cấu lại một cách toàn diện thông qua đề án củng cố, chấn chỉnh NHTM cổ phần. Đề án củng cố, chấn chỉnh và phát triển quỹ tín dụng nhân dân và đề án cơ cấu lại các
NHTM Nhà nước. Nhờ đó, năng lực hoạt động và khả năng cạnh tranh của hệ thồng tổ chức tín dụng Việt Nam đã được cải thiện đáng kể, mạng lưới ngân hàng đã bao phủ các địa bàn trong cả nước. Huy động vốn đến cuối năm 2005 đã tăng gấp 30 lần, cho vay tăng 40 lần so với năm 1990. Hàng loạt dịch vụ và tiện Ých ngân hàng dùa trên công nghệ thông tin hiện đại đã và đang đáp ứng tốt hơn nhu cầu đa dạng của doanh nghiệp và dân cư.
Các tổ chức tín dụng đã chuyển căn bản sang hoạt động theo nguyên tắc thị trường, tách bạch tín dụng chính sách với tín dụng thương mại, giảm thiểu sự can thiệp hành chính vào quyết định kinh doanh. Quyền tự chủ kinh doanh, tự chịu trách nhiệm về tài chính ngày càng được thể hiện hoá rõ ràng và thực hiện hiệu quả. Các nguyên tắc và chuẩn mực quốc tế về kinh doanh và quản trị ngân hàng thương mại đang từng bước được áp dụng. Hoạt động của các NHTM ngày càng mang tính chuyên nghiệp, từng bước vươn lên đáp ứng chuẩn mực quốc tế về năng lực tài chính, về công nghệ và quản trị điều hành.
Thực hiện đường lối, chính sách đối ngoại của Đảng, ngành ngân hàng tích cực, chủ động mở cửa thị trường và tăng cường hợp tác quốc tế song phương, đa phương để tranh thủ sự hỗ trợ về tài chính và kỹ thuật từ cộng đồng quốc tế. Việt Nam đã bình thường hoá quan hệ với các tổ chức tài chính quốc tế như WB, IMF, ADB, NHNN đã làm tốt vai trò đại diện của Chính phủ Việt Nam tại các tổ chức này. Đến cuối năm 2005, WB, và ADB cam kết tài trợ tổng giá trị vốn vay hơn 9 tỷ USD cho 108 chương trình, dự án quốc gia thuộc các lĩnh vực phát triển kÕt cấu hạ tầng kinh tế, văn hoá, xã hội, y tế, giáo dục, môi trường có ý nghĩa quan trọng trong việc thực hiện các mục tiêu phát triển thiên niên kỷ (MDG) và phát triển bền vững của Việt Nam. Đến nay, NHNN và các tổ chức tín dụng đã có quan hệ hợp tác với hơn 2000 ngân hàng của hơn 100 quốc gia. Ngoài ra, NHNN cũng tăng cường phát triển các mối quan hệ hợp tác song phương với NHTW của các nước trong khu vực
và trên thế giới, đặc biệt đã hỗ trợ đào tạo cho cán bộ của NHTW các nước Lào, Campuchia và Cu Ba.
Ngân hàng Nhà nước đã thực hiện tốt nhiệm vụ hình thành, quản lý và phát triển quỹ dự trữ ngoại hối của Nhà nước, đảm bảo an toàn và không ngừng sinh lời. Đến nay, Quỹ dự trữ ngoại hối đã tăng hàng trăm lần so với năm 1991, đáp ứng từ 10 đến 12 tuần nhập khẩu, góp phần bảo đảm khả năng thanh toán quốc tế và là công cụ quan trọng để thực thi có hiệu quả chính sách tiền tệ.
Ngành ngân hàng đã không ngừng áp dụng các công nghệ tiên tiến, cung ứng các dịch vụ tiện Ých ngân hàng hiện đại, nhờ đó tiết kiệm được chi phí cho hoạt động sản xuất kinh doanh và các chi phí xã hội khác. Với trình độ và công nghệ thanh toán tiên tiến hiện nay, ngành ngân hàng luôn bảo đảm cho các hoạt động kinh tế diễn ra thông suốt, cả trong và ngoài nước, thực hiện luân chuyển vốn nhanh từng bước tăng dần tỷ trọng thanh toán không dùng tiền mặt.
Đội ngò cán bộ ngân hàng được đào tạo ngày càng bài bản hơn cả về kiến thức, kỹ năng, ngoại ngữ, tiếp cận và nắm bắt nhanh các nghiệp vụ ngân hàng hiện đại.
c) Lợi thế về thị trường chứng khoán
Thị trường chứng khoán là phong vũ biểu của nền kinh tế mỗi nước. Tình hình sôi động của thị trường chứng khoán ở Việt Nam thời gian qua đã phản ánh hiện tượng kinh tế tốt lành. Sự phát triển của TTCK một cách ổn định là tác nhân quan trọng không chỉ cho sự phát triển của thị trường tài chính nói riêng mà đối với cả nền kinh tế nói chung.
Thị trường chứng khoán Việt Nam có những lợi thế cơ bản sau:
- Tăng trưởng chu chuyển vốn, trong đó đầu tư nước ngoài tăng đáng kể. Đây là một trong những vấn đề quan trọng thúc đẩy cho việc tăng trưởng kinh tế ở nước ta. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
- Luật thuế đánh vào đầu tư chứng khoán trong giai đoạn này vẫn chưa chính thức được thực thi cho đến năm 2009, trong khi nhà đầu tư trên thị trường
chưa phải chịu bất kỳ một khoản phí nào, ngoài phí môi giới khi thực hiện các giao dịch.
- TTCK phát triển, nhất là thị trường sơ cấp (IPO), trong đó có việc cổ phần hoá các Công ty có yếu tố vốn nước ngoài, các doanh nghiệp nhà nước, đặc biệt là mét số ngân hàng quốc doanh cũng hứa hẹn không Ýt cơ hội cho nhà đầu tư trên TTCK. “Có thể khẳng định, đây là thời điểm thuận lợi cho nhà đầu tư trên TTCK Việt Nam. Đến năm 2009, việc áp thuế đánh vào đầu tư chứng khoán cũng như nguồn cung hàng giảm bớt từ các đợt IPO làm giảm cơ hội đầu tư cho công chúng đầu tư” - Theo ông Đào Lê Minh, Giám đốc Trung tâm Nghiên cứu khoa học và Đào tạo chứng khoán
Ông Minh cũng chỉ ra, năm 2008, thị trường quản lý OTC tập trung sẽ chính thức đi vào hoạt động (dự kiến vào quý I/2008) cùng với sự ra đời của thị trường trái phiếu tập trung sẽ tăng cường tính thanh khoản của thị trường trái phiếu doanh nghiệp, với khoản vốn ước khoảng 40.000 tỷ đồng huy động trong năm 2007.
Dùa trên những lợi thế đó, Thị trường chứng khoán Việt Nam đã phát triển hết sức mạnh mẽ:
Việc buôn bán cổ phiếu ở Việt Nam đã diễn ra sôi động kể từ sau khi các doanh nghiệp thực hiện cổ phần hoá, nhưng thị trường chứng khoán (TTCK) nước ta mới chính thức hoạt động từ năm 2000, kể từ khi ra đời Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh ngày 28-7-2000. Khi đó mới có một vài cổ phiếu được giao dịch với tổng số vốn 27 tỉ đồng và 6 công ty chứng khoán thành viên. Hơn 6 năm đầu, mức vốn hoá của thị trường mới chỉ tăng lên 0,5 tỉ USD. Vài năm gần đây mức vốn hóa của thị trường chứng khoán Việt Nam đã tăng đột biến, tháng 12-2006 đạt 13,8 tỉ USD (chiếm 22,7% GDP) và đến cuối tháng 4- 2007, đạt 24,4 tỉ USD (chiếm 38% GDP), tăng hơn 1400 lần so với năm 2000, và nếu tính cả trái phiếu thì đạt mức 46% GDP.
Số lượng doanh nghiệp niêm yết tăng 704% so với năm 2000. Vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài (FDI) đổ vào thị trường chứng khoán Việt Nam còng có sự gia tăng đáng kể. Tính đến nay, các nhà đầu tư nước ngoài đã đổ vào khoảng 4 tỉ USD. Theo dự tính, quy mô của thị trường còn tiếp tục được mở rộng do các doanh nghiệp nhà nước đã cổ phần hoá sẽ tiếp tục niêm yết vào năm 2007-2008 trong đó có Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, Ngân hàng Công thương Việt Nam, Ngân hàng Đầu tư và Phát triển, Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam với số vốn lên tới hàng ngàn tỉ đồng.
Chỉ sè VN - Index cũng đã chứng minh sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường. Nếu trong phiên giao dịch đầu tiên ngày 28-7- 2000, VN-Index ở mức 100 điểm thì tháng 3 - 2007, chỉ số này đã đạt ở mức kỷ lục trên 1.170 điểm và sau một vài tháng giảm sút, hiện nay VN - Index đang dao động xung quanh ngưỡng 1.000 điểm (đến giữa tháng 5-2007 đã lên 1.060 điểm), tăng hơn 10 lần so với năm 2000. Đặc biệt, số lượng các nhà đầu tư mới tham gia thị trường ngày càng đông, tính đến cuối tháng 12- 2006, có trên 120.000 tài khoản giao dịch chứng khoán được mở, trong đó gần 2.000 tài khoản của nhà đầu tư nước ngoài. Số lượng các nhà đầu tư có tổ chức cũng tăng lên đáng kể, hiện có 35 quỹ đầu tư đang hoạt động tại Việt Nam, trong đó 23 quỹ đầu tư nước ngoài và 12 quỹ đầu tư trong nước. Ngoài ra, còn có gần 50 tổ chức đầu tư theo hình thức uỷ thác qua công ty chứng khoán.
Hệ thống các tổ chức trung gian trên TTCK đã hình thành và phát triển nhanh chóng. Tính đến nay, trên thị trường có 55 công ty chứng khoán, tăng mạnh hàng năm, vốn điều lệ bình quân đạt 77 tỉ đồng/công ty. Ngoài ra, còn có sự tham gia của 18 công ty quản lý quỹ, 41 tổ chức tham gia hoạt động lưu ký chứng khoán, 6 ngân hàng lưu ký.
Sù ra đời của Luật Chứng khoán (có hiệu lực từ ngày 01 - 01 - 2007) đã tạo khung pháp lý cao cho TTCK phát triển góp phần thúc đẩy khả năng hội nhập vào thị trường tài chính quốc tế của TTCK Việt Nam.
Những vấn đề liên quan đến TTCK, trong đó những quy định về đăng ký, lưu ký, công khai và minh bạch, giám sát và kiểm tra của các cơ quan chức năng quản lý hoạt động của TTCK từng bước được hoàn thiện. Đáng chú ý là Chính phủ đã chỉ đạo việc phối hợp giữa Bộ Tài chính, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước và Ngân hàng Nhà nước trong việc tăng cường kiểm soát TTCK ở nước ta, do đó thị trường này vẫn đang ổn định và phát triển khá mạnh.
Một số đặc điểm đáng chú ý của TTCK nước ta trong thời gian qua là:
- Cùng với sự phát triển của các nhà đầu tư là doanh nghiệp (bảo đảm về năng lực tài chính, có tính chuyên nghiệp trong hoạt động đầu tư chứng khoán...) thì sự phát triển của các nhà đầu tư cá nhân rất đông (chiếm hơn 60% số nhà đầu tư) và nhà đầu tư nước ngoài cũng quan tâm đầu tư vào TTCK nước ta ngày càng nhiều (bao gồm cả những nhà đầu tư có tổ chức và nhà đầu tư cá nhân). Theo tính toán của một số chuyên gia kinh tế thì ước tính vốn đầu tư gián tiếp của các nhà đầu tư nước ngoài tại Việt Nam hiện đã lên đến 4 tỉ USD và còn tiếp tục tăng thêm trong thời gian tới. Các nhà đầu tư nước ngoài (hiện có khoảng 1.700) chủ yếu đầu tư vào cổ phiếu và trái phiếu đã niêm yết (khoảng 68% cổ phiếu và 32% trái phiếu), trong đó các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã nắm giữ tới 1tỉ USD.
- Trong khoảng từ giữa đến cuối năm 2006, tình trạng đầu tư vào cổ phiếu ở nước ta mang tâm lý “đám đông”, cả người có kiến thức và hiểu biết, cả những người mua, bán theo phong trào, qua đó đẩy TTCK vào tình trạng “nóng”, hiện tượng “bong bóng” là có thật và cũng qua đó nhiều người được hưởng từ “một vốn, bốn lời” thậm chí tới 10 hoặc hơn 10 lời. Tình hình sôi động của TTCK thời gian qua phản ánh hiện tượng kinh tế tốt lành là: (1) nền kinh tế Việt Nam đã và đang tăng trưởng và có xu hướng tiếp tục tăng trưởng; (2) vốn cho đầu tư phát triển được huy động qua kênh TTCK và vẫn còn điều kiện phát triển qua kênh này trong thời gian tới, do nhiều doanh nghiệp lớn (trong đó có các ngân hàng thương mại nhà nước) tiến hành cổ phần hoá, phát hành trái phiếu, thực hiện niêm yết tại các