PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CễNG TY TNHH KHOÁNG SẢN VÀ LUYỆN KIM VIỆT TRUNG
3.4.1.2Phần nguồn vốn
Biểu 3.6: Sự biến động của nguồn vốn từ năm 2011-2013
Bảng 3.6: Sự biến động nguồn vốn của Cụng ty TNHH khoỏng sản và luyện kim Việt Trung năm 2011-2013
(Đơn vị tớnh: Đồng)
TT Chỉ tiờu
Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 Chờnh lệch
Số cuối kỳ (VNĐ) Cơ cấu cuối kỳ (so với Tổng nguồn vốn) Số cuối kỳ (VNĐ) Cơ cấu cuối kỳ (so với Tổng nguồn vốn) % so với năm 2011 Số cuối kỳ (VNĐ) Cơ cấu cuối kỳ (so với Tổng nguồn vốn) % so với năm 2012 Số cuối kỳ năm 2012 so với năm 2011 (VNĐ) Số cuối kỳ năm 2013 so với năm 2012 (VNĐ) 1 2 3 4 5 6 7=5/3 8 9 10=8/5 11=5-3 12=8-5 A- NỢ PHẢI TRẢ 82.626.334.886 5,46 806.286.296.929 29,27 975,82 2.739.358.214.213 58,37 339,75 723.659.962.043 1.933.071.917.284 I- Nợ ngắn hạn 29.318.305.594 1,94 80.040.091.179 2,91 273,00 1.010.848.979.886 21,54 1.262,93 50.721.785.585 930.808.888.707 II- Nợ dài hạn 53.308.029.292 3,52 726.246.205.750 26,36 1.362,36 1.728.509.234.327 36,83 238,01 672.938.176.458 1.002.263.028.577 B- NGUỒN VỐN CHỦ SỞ HỮU 1.430.128.859.820 94,54 1.948.413.915.990 70,73 136,24 1.953.702.463.564 41,63 100,27 518.285.056.170 5.288.547.574 I- vốn chủ sở hữu 1.430.128.859.820 94,54 1.948.413.915.990 70,73 136,24 1.953.702.463.564 41,63 100,27 518.285.056.170 5.288.547.574 Tổng cộng nguồn vốn 1.512.755.194.706 2.754.700.212.919 182,10 4.693.060.677.777 170,37 1.241.945.018.213 1.938.360.464.858
Tổng nguồn vốn cũng giống như tổng tài sản cũng cú nhiều biến động trong 3 năm qua, cụ thể năm 2012 tăng thờm 1.241.945.018.213 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 82,10% đến năm 2013 tăng 1.938.360.464.858 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 70,37%.
Vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu của Cụng ty tăng dần từ năm 2011-2013, cụ thể: Năm 2012 vốn chủ sở hữu tăng thờm 518.285.056.170 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 36,24%. Nguyờn nhõn chủ yếu của việc tăng vốn là do tăng vốn đầu tư của chủ sở hữu. Năm 2012 là một năm khỏ khú khăn của Cụng ty vỡ khụng được xuất bỏn hàng húa, do đú cụng ty khụng cú lợi nhuận để trang trải cho cỏc khoản đầu tư xõy dựng. Vỡ vậy, cỏc bờn liờn doanh dút thờm vốn đầu tư cho dự ỏn, đảm bảo cho hoạt động của Cụng ty diễn ra bỡnh thường. Đến năm 2013, nguồn vốn chủ sở hữu tăng 5.288.547.574 đồng tương ứng mức tăng 0,27%. Mặc dự năm 2013 cú doanh thu nhưng khụng cao nờn vốn chủ sở hữu tăng nguyờn nhõn chớnh là do tăng vốn đầu tư chủ sở hữu. Cú thể núi trong bối cảnh kinh tế khú khăn, khả năng tiếp cận cỏc nguồn vốn tớn dụng ngõn hàng khú khăn, thỡ việc thực hiện đúng gúp đủ vốn gúp đầu tư là giải phỏp tự chủ, thụng minh của doanh nghiệp, đú là “ tự cứu lấy chớnh mỡnh”
Bờn cạnh đú, thụng qua bảng 3.5 cho thấy tỷ trọng vốn chủ sở hữu của Cụng ty qua cỏc năm 2011 đến năm 2013 lần lượt là 94,54%, 70,73%, 41,63%. Như vậy, tỷ trọng này biến động giảm dần theo từng năm. Điều này phản ỏnh khả năng tự chủ về mặt tài chớnh của Cụng ty đang giảm dần.
Nợ phải trả
Nợ phải trả của Cụng ty biến động lớn trong 3 năm qua, cụ thể: năm 2012 tăng 723.659.962.043 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 875,82% đến năm 2013 tăng 1.933.071.917.284 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 1.162,93%. Cơ cấu nợ phải trả của doanh nghiệp từ 5,46% năm 2011 lờn đến 58,37% năm 2013. Cơ cấu này nhỡn chung là khỏ hợp lý bởi cụng ty đang trong giai đoạn xõy dựng cơ bản, để vừa đảm bảo ổn định cho hoạt động xõy dựng cú chu kỳ dài vừa đảm bảo vốn vừa khụng lo quay vũng vốn.
Nợ phải trả tăng nguyờn nhõn chớnh là do nợ ngắn hạn và nợ dài hạn tăng. Cụ thể: nợ ngắn hạn năm 2012 tăng 50.721.785.585 đồng tương tỷ lệ tăng 173%, năm
2013 tăng 930.808.888.707 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 1.162,93%. Nợ dài hạn năm 2012 tăng 672.938.176.458 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 1.262,36%, năm 2013 tăng 1.002.263.028.577 đồng tương ứng tỷ lệ tăng 138%. Cơ cấu nợ dài hạn và nợ ngắn hạn tăng dần qua cỏc năm, nợ dài hạn chiếm tỷ trọng cao hơn nợ ngắn hạn trong tổng nguồn vốn. Điều này, là hợp lý đối với đơn vị xõy dựng cơ bản ( với tỷ trọng tài sản dài hạn chiếm phần lớn). Mặc dự, đảm bảo được nguồn vốn hoạt động nhưng chi phớ cho cỏc khoản nợ dài hạn lại đắt đỏ.
Những năm gần đõy là những năm khú khăn cho cỏc doanh nghiệp trong việc tiếp cận cỏc nguồn vốn vay từ ngõn hàng và cỏc tổ chức tớn dụng. Mặc dự, là đối tượng được ưu tiờn và được bảo lónh bởi Tổng cụng ty thộp Việt Nam nhưng việc tiếp cận cỏc nguồn vốn vay vẫn gặp rất nhiều khú khăn. Dự ỏn lớn nhiều chi phớ phỏt sinh, việc phờ duyệt vốn vay gặp rất nhiều khú khăn, thời gian phờ duyệt, giải ngõn kộo dài, dẫn đến dự ỏn chậm tiến độ là một trong những nguyờn nhõn làm cho cỏc khoản nợ phải trả ngày càng tăng cao. Bờn cạnh đú, việc cắt giảm khõu thương mại đó hạn chế lượng tiền thu về, chi phớ hoạt động trang trải chủ yếu là từ vốn chủ sở hữu và tiền vay đó gúp phần làm tăng cỏc khoản nợ phải trả của Cụng ty.
Túm lại sau khi phõn tớch tỡnh hỡnh tài sản, nguồn vốn của Cụng ty qua 3 năm ta cú thể rỳt ra được kết luận sau: Tổng tài sản ( Nguồn vốn) biến động trong 3 năm qua cơ bản là phự hợp với chiến lược xõy dựng và phỏt triển của Cụng ty. Cơ cấu nợ ( Tỷ lệ nợ dài hạn và nợ ngắn hạn trong tổng nợ) của Cụng ty
3.3.1.3 Phõn tớch mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn
Bảng 3.7: Hệ số biểu diễn mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn thời kỳ năm 2011-2013
Chỉ tiờu
Cuối năm Chờnh lệch
2011 2012 2013
Cuối năm 2012 so với cuối năm
2011 Cuối năm Cuối năm 2013 so với cuối năm 2011 % % 1. Hệ số nợ so với tài sản 0,05 0,29 0,58 0,24 480 0,29 100 2. Hệ số khả năng thanh toỏn tổng
quỏt 18,31 3,42 1,71 -14,89 -81,32 -1,71 -50 3. Hệ số tài sản so với vốn chủ sở
hữu ( Đũn bẩy tài chớnh) 1,06 1,41 2,4 0,35 33,02 0,99 70,21
Biểu đồ 3.7: Biểu đồ biểu diễn mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn năm 2011-2013
( Nguồn: tỏc giả tớnh toỏn dựa trờn BCTC của Cụng ty TNHH khoỏng sản và luyện kim Việt Trung năm 2011-2013)
Nhỡn bảng 3.6, biểu đồ 3.7 cho ta thấy được tỡnh hỡnh tài chớnh Tổng quỏt của Cụng ty TNHH khoỏng sản và luyện kim Việt Trung trong giai đoạn này cú nhiều biến động, hệ số nợ so với tào sản tăng mạnh vào hai năm 2012, 2013. Điều này chứng tỏ nợ phải trả được doanh nghiệp sử dụng để tài trợ tài sản tăng dần.
Sự biến động của hệ số nợ so với tài sản từ năm 2012-2013 chủ yếu là do sự biến động của nợ ngắn hạn và nợ dài hạn. Cụ thể: tăng từ 0,05% năm 2011 lờn 0,29% năm 2012 và tăng tiếp lờn 0,58% năm 2013. Trong năm 2011 hệ số này khỏ thấp, tuy nhiờn đến năm 2012,2013 hệ số nợ lại tăng cao, khả năng tự chủ về tài chớnh của doanh nghiệp bị giảm sỳt. Mặc dự Cụng ty đó tăng nguồn vốn chủ sở hữu để thực hiện dự ỏn đầu tư, giảm bớt sự phụ thuộc vào cỏc tổ chức tớn dụng, tăng khả năng tài chớnh của Cụng ty. Về lõu dài, Cụng ty cần xõy dựng cho mỡnh một chiến lược hiệu quả, tăng khả năng tài chớnh, nhằm tạo uy tớn đối với cỏc khỏch hàng, nhà cung cấp, tổ chức tớn dụng,…
Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt trong giai đoạn này đều lớn hơn 1 và cú xu hướng giảm mạnh qua cỏc năm. Cụ thể: năm 2011 là 18,31%, năm 202 là 3,42% đến năm 2013 chỉ cũn 1,71%. Điều này cho thấy, Tài sản của Cụng ty được tài trợ bằng cả vốn chủ sơ hữu và nợ phải trả, nhưng càng về sau mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp từ vốn chủ sở hữu giảm mạnh.
Hệ số nợ so với vốn chủ sở hữu ( đũn bẩy tài chớnh) từ năm 2011 đến năm 2013 đều lớn hơn 1 và cú xu hướng tăng đều qua cỏc năm. Cụ thể năm 2012 so với năm 2011 tăng 0,35%, năm 2013 tăng 0,99% so với năm 2012. Chứng tỏ Cụng ty sử dụng cả vốn chủ sở hữu và nwoj phải trả để tài trợ tài sản. Hệ số này tăng cao vào năm 2012, 2013 cú nghĩa cụng ty sử dụng chủ yếu nợ phải trả để tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp.
Biểu đồ 3.8: Biểu đồ cơ cấu tài sản và nguồn vốn qua cỏc năm 2011-2013
( Nguồn: BCTC Cụng ty TNHH khoỏng sản và luyện kim Việt Trung năm 2011-2013)
Nhỡn vào biểu đồ 3.8 ta cú thể nhận thấy cơ tài sản và nguồn vốn của Cụng ty TNHH khoỏng sản và luyện kim Việt Trung khỏ hợp lý. Là một doanh nghiệp đang hoạt động trong lĩnh vực xõy dựng cơ bản cú tỷ lệ tài sản dài hạn cao trong tổng tài sản, trong cơ cấu tài sản và nguồn vốn Cooogn ty luụn sử dụng cả vốn chủ sở hữu và cỏc khoản nợ phải trả để tài trợ cho tài sản của mỡnh. Với một dự ỏn lớn cú nhiều khoản mục phỏt sinh nguồn vốn chủ sở hữu dần dần khụng đủ để tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp, năm 2012 và năm 2013 Cụng ty cú xu hướng dựng khoản nợ phải trả để thanh tài trợ cho tài sản của mỡnh.