liờn kết chặt chẽ với nhau. Sản phẩm đầu ra của doanh nghiệp này cú thể là đầu vào của doanh nghiệp khỏc. Cỏc quan hệ kinh tế luụn luụn vận động, từ đú hỡnh thành cỏc mối quan hệ tớn dụng giữa cỏc doanh nghiệp. Doanh nghiệp cú thể là đối tượng đi chiếm dụng hoặc bị chiếm dụng.
Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ của doanh nghiệp sẽ cung cấp cỏc thụng tin cần thiết cho nhà quản lý trong việc đỏnh giỏ tỡnh hỡnh tài chớnh, sức mạnh tài chớnh và an ninh tài chớnh hiện tại của doanh nghiệp cũng như nắm được việc chấp hành và tụn trọng kỳ hạn thanh toỏn. Cỏc doanh nghiệp cú tỡnh hỡnh tài chớnh tốt và lành mạnh, sẽ khụng phỏt sinh tỡnh trạng nợ nần dõy dưa, chiếm dụng vốn lẫn nhau. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ của doanh nghiệp giỳp cỏc nhà quản lý thấy được những rủi ro thu hồi vốn trong chớnh sỏch bỏn chịu của cụng ty hoặc uy tớn của cụng ty đối với cỏc đối tỏc trờn thị trường. Bờn cạnh đú, tỡnh hỡnh cụng nợ cũn ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng thanh toỏn và tỡnh hỡnh sử dụng vốn của doanh nghiệp. Vỡ vậy, việc phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ của doanh nghiệp rất quan trọng và phải được tiến hành thường xuyờn để nắm bắt kịp thời thực trạng tài chớnh của doanh nghiệp. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ doanh nghiệp hướng vào việc phõn tớch tỡnh hỡnh cỏc khoản phải thu, cỏc khoản phải trả. Cỏc khoản phải thu tập trung vào cỏ khoản phải thu đến hạn, chưa đến hạn, phải thu quỏ hạn, đảm bảo an toàn vốn cho doanh nghiệp. Cỏc khoản phải trả tập trung vào cỏc khoản phải trả chưa đến hạn, đến hạn, quỏ hạn, đưa ra cỏc biện phỏp thanh toỏn phự hợp cho cỏc đối tỏc.
a. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ phải thu
Cụng nợ phải thu là cỏc khoản tiền mà khỏch hàng và cỏc đối tượng khỏc cũn nợ hoặc chiếm dụng vốn của doanh nghiệp tại thời điểm lập BCTC. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ phải thu tập trung vào cỏc khoản nợ cú khả năng đũi được, bỏ qua cỏc khoản nợ khú đũi. Cỏc khoản phải thu bao gồm: phải thu của khỏch hàng, ứng trước cho người bỏn, phải thu nội bộ, tạm ứng,… Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ cỏc khoản phải thu dựa trờn cỏc chỉ tiờu sau:
Số vũng quay nợ phải thu khỏch hàng ( vũng)
Số vũng quay nợ phải thu = Tổng tiền hàng bỏn chịu Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu
khỏch hàng
[Nguồn 9, tr170]
Chỉ tiờu này cho biết trong kỳ phõn tớch cỏc khoản phải thu quay được bao nhiờu vũng, chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ doanh nghiệp tu hồi tiền hàng kịp thời, ớt bị chiếm dụng vốn. Tuy nhiờn, chỉ tiờu này cao quỏ cú thể phương thức thanh toỏn của doanh nghiệp quỏ chặt chẽ, khi đú ảnh hưởng đến khối lượng tiờu thụ và doanh thu của doanh nghiệp.
Số dư bỡnh quõn cỏc khoản phải thu Số dư bỡnh quõn cỏc khoản
phải thu =
Tổng số cỏc khoản phải thu đầu kỳ và cuối kỳ 2
[Nguồn 9, tr170] Thời gian của một vũng quay cỏc khoản phải thu
Thời gian của một vũng quay cỏc khoản phải thu =
Thời gian của kỳ phõn tớch
Số vũng luõn chuyển cỏc khoản phải thu
[Nguồn 9, tr170]
Chỉ tiờu này càng ngắn chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng nhanh của doanh nghiệp ớt bị chiếm dụng vốn. Ngược lại thời gian của 1 vũng quay càng dài, chứng tỏ tốc độ thu hồi tiền hàng càng chậm, số vốn doanh nghiệp bị chiếm dụng nhiều. Khi phõn tớch chỉ tiờu này ta cú thể so sỏnh thời gian 1 vũng quay kỳ phõn tớch với kỳ kế hoạch hoặc so sỏnh thời gian bỏn hàng quy định ghi trong cỏc hợp đồng kinh tế cho khỏch hàng chịu. Thời gian của kỳ phõn tớch cú thể là quý 90 ngày, năm 365 ngày.
b. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ phải trả
Cụng nợ cỏc khoản phải trả là cỏc khoản tiền mà doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn hay nợ cỏc đối tượng khỏc tại thời điểm lập BCTC. Phõn tớch tỡnh hỡnh cụng nợ phải trả ta thường so sỏnh số cuối kỳ với số đầu kỳ hoặc so sỏnh qua nhiều thời điểm liờn tiếp để thấy quy mụ và tốc độ thay đổi cỏc khoản phải trả, cơ cấu cỏc khoản phải trả. Kết quả phõn tớch giỳp nhà quản lý đưa ra quyết định phự
hợp nhằm nõng cao uy tớn của doanh nghiệp. Cỏc khoản nợ phải trả bao gồm: phải trả người bỏn, phải nộp cơ quan nhà nước, khỏch hàng ứng trước, phải trả cỏn bộ cụng nhõn viờn,.. Ta sử dụng cỏc chỉ tiờu sau để phõn tớch:
Số vũng quay cỏc khoản phải trả người bỏn ( vũng)
Số vũng quay phải trả người bỏn =
Tổng tiền hàng bỏn chịu ( Giỏ vốn hàng bỏn)
Số dư bỡnh quõn phải trả người bỏn [Nguồn 9, tr175]
Chỉ tiờu này càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp thanh toỏn tiền hàng kịp thời,ớt đi chiếm dụng vốn, uy tớn của doanh nghiệp được nõng cao. Ngược lại, chỉ tiờu này càng thấp chứng tỏ tốc độ thanh toỏn tiền hàng chậm, doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn nhiều, ảnh hưởng đến uy tớn của doanh nghiệp.
Số dư bỡnh quõn phải trả người bỏn Số dư bỡnh quõn phải trả
người bỏn =
Tổng số cỏc khoản phải trả đầu kỳ và cuối kỳ
2 [Nguồn 9, tr175]
Thời gian một vũng quay cỏc khoản phải trả người bỏn Thời gian 1 vũng quay phải trả
người bỏn =
Thời gian kỳ phõn tớch Số vũng quay phải trả người bỏn [Nguồn 9, tr176]
Thời gian 1 vũng quay cỏc khoản phải trả càng ngắn, chứng tỏ tốc độ thanh toỏn tiền hàng càng nhanh, khả năng tài chớnh của doanh nghiệp dồi dào. Nếu chỉ tiờu này quỏ cao sẽ dẫn đến việc doanh nghiệp chiếm dụng vốn nhiều, cụng nợ sẽ dõy dưa kộo dài, ảnh hưởng đến chất lượng tài chớnh và uy tớn của doanh nghiệp. 2.4.3.2 Phõn tớch khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp
Phõn tớch khả năng thanh toỏn là việc đỏnh giỏ khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền nhằm thực hiện nghĩa vụ đối với cỏc chủ nợ khi đến hạn.
đối với cỏc chủ nợ của doanh nghiệp. Chủ nợ của doanh nghiệp quan tõm đến việc doanh nghiệp cú trả nợ đỳng hạn khụng, cú khả năng thu hồi gốc và lói khụng? Cú tuõn thủ cỏc điều lệ trong hợp đồng khụng?... Khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp cho thấy sức mạnh tài chớnh của doanh nghiệp trong việc giải quyết cỏc khoản nợ ngắn hạn và dài hạn.
Phõn tớch khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp, nhà phõn tớch tiến hành đỏnh giỏ cỏc hệ số:
- Chỉ tiờu hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt
Hệ số khả năng thanh toỏn tổng quỏt (H) = Tổng tài sản
Tổng nợ phải trả
[Nguồn 9, tr191]
Hệ số này cho biết một đồng vay nợ của doanh nghiệp cú mấy đồng tài sản đảm bảo. Chỉ tiờu này cú thể dựa vào cỏc thụng tin của Bảng cõn đối kế toỏn để tớnh cho một thời điểm.
Nếu H<1 Tổng tài sản < Tổng nợ phải trả, chứng tỏ toàn bộ tài sản hiện cú của doanh nghiệp khụng đủ để thanh toỏn cỏc khoản nợ, tức là mất khả năng thanh toỏn, doanh nghiệp sắp bị giải thể hoặc phỏ sản trong tương lại.
Nếu H>1 Tổng tài sản > Tổng nợ phải trả, chứng tỏ cú đủ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ, tỡnh hỡnh của doanh nghiệp khả quan, tài chớnh ổn đinh.
- Chỉ tiờu hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn
Hệ số khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạnNợ ngắn hạn
[Nguồn 9, tr186]
Hệ số này cho biết mỗi đồng nợ ngắn hạn được bự đắp bằng bao nhiờu đồng TSNH. Chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ khả năng thanh toỏn cỏc khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp càng tốt và ngược lại.
Để đỏnh giỏ khả năng thanh toỏn nợ ngắn hạn chớnh xỏc hơn, cỏc nhà phõn tớch cũn phõn tớch thờm chỉ tiờu khả năng chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền của doanh nghiệp
[Nguồn 9, tr186]
Chỉ tiờu này cho biết khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp tại thời điểm phõn tớch. Nếu chỉ tiờu này cao chứng tỏ khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp tại thời điểm phõn tớch cao, đồng nghĩa với việc khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp tại thời điểm đú cao.
- Chỉ tiờu hệ số khả năng thanh toỏn nhanh
Hệ số khả năng thanh toỏn nhanh = Tiền và cỏc khoản tương đương tiền
Nợ ngắn hạn [Nguồn 9, tr184]
Chỉ tiờu này cho biết khả năng thanh toỏn của cỏc tài sản dễ chuyển đổi thành tiền đối với nợ ngắn hạn tại thời điểm phõn tớch.
Hệ số này > 0,5 chứng tỏ tỡnh hỡnh thanh toỏn của DN khỏ khả quan, nếu < 0,5 thỡ doanh nghiệp khú khăn trong việc thanh toỏn, DN phải dựng TSDH để trả nợ và mất uy tớn với bạn hàng. Hệ số này quỏ lớn tức là lượng tiền tồn quỹ nhiều, hiệu quả sử dụng vốn chưa cao.
- Chỉ tiờu thanh toỏn nợ dài hạn
Hệ số khả năng thanh toỏn nợ dài hạn = Tài sản dài hạn Nợ dài hạn [Nguồn 9, tr192]
Chỉ tiờu này cho biết khả năng thanh toỏn hiện tại và sắp tới của doanh nghiệp. Chỉ tiờu này càng cao, chứng tỏ nhu cầu thanh toỏn ngày thấp, nhưng doanh nghiệp phải cú kế hoạch thanh toỏn cho những kỳ tới.
- Chỉ tiờu hệ số khả năng thanh toỏn lói vay
Hệ số thanh toỏn lói tiền vay dài hạn =
Lợi nhuận trước thuế TNDN và chi phớ lói vay
Chi phớ lói vay [Nguồn 9, tr193]
Chỉ tiờu này cho biết bẳng toàn bộ lợi nhuận trước thuế và lói tiền vay sinh ra trong kỳ cú thể đảm bảo cho doanh nghiệp thanh toỏn được bao nhiờu tiền phải trả
từ huy động nguồn vốn nợ. Chỉ tiờu này càng cao, chứng tỏ hoạt động kinh doanh cú khả năng sinh lời cao và cú cơ sở đảm bảo cho tỡnh hỡnh thanh toỏn của doanh nghiệp lành mạnh.