Hiệu quả kinh doanh là một chỉ tiờu kinh tế tổng hợp phản ỏnh trỡnh độ sử dụng cỏc nguồn lực, tài chớnh của doanh nghiệp để đạt được hiệu quả cao nhất. Nõng cao hiệu quả kinh doanh là một nội dung quan trọng của cỏc doanh nghiệp để thỳc đẩy nền kinh tế phỏt triển. Do đú, phõn tớch hiệu quả kinh doanh là một nội dung cơ bản của phõn tớch tài chớnh nhằm gúp phần cho doanh nghiệp tồ tại và phỏt triển khụng ngừng.
Đỏnh giỏ khỏi quỏt hiệu quả kinh doanh, nhằm biết được hiệu quả kinh doanh ở mức độ nào, xu hướng kinh doanh của doanh nghiệp và những nhõn tố ảnh hưởng. Thụng qua việc đỏnh giỏ nhằm đưa ra cỏc giải phỏp để nõng cao hiệu quả kinh doanh, tăng khả năng sinh lời phải đảm bảo hiệu quả kinh tế xó hội như tụn trọng luật phỏp, quyền lợi cho cỏn bộ, nhõn viờn, bảo vệ tài nguyờn, mụi trường…
Trước hết phải xõy dựng được hệ thống cỏc chỉ tiờu đỏnh giỏ khỏi quỏt hiệu quả kinh doanh phự hợp với đặc điểm của từng doanh nghiệp. Sau đú phải biết vận dụng phương phỏp phõn tớch thớch hợp. Việc đỏnh giỏ phải được tiến hành trờn cơ sở phõn tớch từng phần rồi tổng hợp lại. Đỏnh giỏ khỏi quỏt hiệu quả kinh doanh thường bao gồm nhiều nội dung: Đỏnh giỏ hiệu quả kinh doanh thụng qua bỏo cỏo kết quả kinh doanh, đỏnh giỏ hiệu quả kinh doanh thụng qua cỏc chỉ tiờu hiệu quả và mụ hỡnh tài chớnh.
Đỏnh giỏ khải quỏt hiệu quả kinh doanh thụng qua hệ thống chỉ tiờu sau: - Tỷ suất sinh lời của vốn (ROI)
Tỷ suất sinh lời của vốn
(ROI) =
Tổng lợi nhuận kế toỏn trước thuế và
lói vay x 100
Tổng vốn bỡnh quõn [Nguồn 9, tr205]
Chỉ tiờu này cho biết trong 1 kỳ phõn tớch doanh nghiệp bỏ ra 100 đồng tiền vốn đầu tư thỡ thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận. Chỉ tiờu này mới thể hiện hiệu quả
thực chất của một đồng vốn sử dụng trong kinh doanh. Chỉ tiờu này càng cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tốt, đú là nhõn tố hấp dẫn doanh nghiệp đầu tư vào hoạt động kinh doanh.
- Tỷ suất sinh lời của tài sản (ROA) Tỷ suất sinh lời của tài sản
(ROA) =
Lợi nhuận sau thuế
x 100 Tài sản bỡnh quõn
[Nguồn 9, tr206]
Chỉ tiờu này cho biết trong một kỳ phõn tớch doanh nghiệp bỏ ra 100 đồng tài sản đầu tư, thỡ thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế, chỉ tiờu này càng cao, chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản tốt, đú là nhõn tố giỳp nhà quản trị đầu tư theo chiều rộng như xõy dựng nhà xưởng, mua thờm mỏy múc thiết bị, mở rộng thị phần tiờu thụ.
- Tỷ suất sinh lời của doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời của doanh thu
(ROS) =
Lợi nhuận sau thuế
x 100 Tổng doanh thu (DTT)
[Nguồn 9, tr207]
Chỉ tiờu này cho biết, trong một kỳ phõn tớch, doanh nghệp thu được 100 đồng doanh thu hoặc doanh thu thuần, thỡ thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp, chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chi phớ càng tốt. Đú là nhõn tố giỳp nhà quản trị mở rộng thị trường, tăng doanh thu. Chỉ tiờu này thấp nhà quản trị cần tăng cường kiểm soỏt chi phớ của cỏc bộ phận.
- Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở
hữu (ROE) =
Lợi nhuận sau thuế
x 100 Vốn chủ sở hữu bỡnh quõn
[Nguồn 9, tr206]
Chỉ tiờu này cho biết, trong một kỳ phõn tớch, doanh nghiệp đầu tư 100 đũng vốn chủ sở hữu, thỡ thu được bao nhiờu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp, chỉ tiờu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Đú là nhõn tố giỳp nhà quản trị tăng vốn chủ sở hữu phục vụ cho hoạt động kinh doanh.
Để phõn tớch cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ta cú thể biến đổi chỉ tiờu ROE theo mụ hỡnh tài chớnh Dupont:
Tỷ suất sinh lời của VCSH
(ROE)
=
Lợi nhuận sau
thuế x Doanh thu x
Tài sản bỡnh quõn Doanh thu
Tài sản bỡnh quõn Vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời của
VCSH (ROE) =
Tỷ suất sinh lời của doanh thu
(ROS) x Số vũng quay của tài sản (SOA) x Hệ số tài sản so VCSH (AOE)
Theo quan hệ trờn ta thấy muốn nõng cao khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu cú thể chịu tỏc động của 3 nhõn tố: Hệ số tài sản với vốn chủ sở hữu ( đũn bẩy tài chớnh), số vũng quay của tài sản và tỷ suất sinh lời của doanh thu thuần. Qua đú, đưa ra được biện phỏp nhằm nõng cao hiệu quả của từng nhõn tố gúp phần đẩy nhanh tỷ suất sinh lời của vốn chủ sở hữu ( ROE)