Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ còn gọi là phân tích ngân lưu là công
việc quan trọng, ngày càng chiếm nhiều công sức và thời gian của các nhà quản trị, của các giám đốc tài chính. Kế hoạch lưu chuyển tiền tệ có sự chi phối toàn bộ hoạt
động kinh doanh nên phải được dự báo và xây dựng dựa trên sự phân tích tình hình
lưu chuyển tiền tệ.
Căn cứ vào báo cáo lưu chuyển tiền của công ty theo phương pháp trực tiếp ta lập bảng phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ qua 3 năm như sau:
55
Bảng 7: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ
ĐVT: Đồng
Chênh lệch 2008/2007 Chênh lệch 2009/2008
Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
(+/-) % (+/-) %
I.Lưu chuyển tiền từ hoạt động SX - KD
1.Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác 158,989,971,054 218,504,259,527 147,239,808,362 59,514,288,473 37.43 (71,264,451,165) (32.61) 2.Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa và dịch vụ (130,480,741,528) (160,917,830,024) (123,111,883,259) (30,437,088,496) 23.33 37,805,946,765 (23.49) 3.Tiền chi trả cho người lao động (8,093,995,346) (16,226,073,708) (14,129,653,370) (8,132,078,362) 100.47 2,096,420,338 (12.92) 4.Tiền chi trả lãi vay (928,192,054) (3,046,954,708) (1,625,667,456) (2,118,762,654) 228.27 1,421,287,252 (46.65) 5.Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp (318,034,606) (608,191,657) (714,942,419) (290,157,051) 91.23 (106,750,762) 17.55 6.Tiền thu khác từ hoạt động king doanh 275,091,943,466 291,290,198,796 277,734,557,654 16,198,255,330 5.89 (13,555,641,142) (4.65) 7.Tiền chi khác cho hoạt động king doanh (275,921,549,742) (294,416,751,487) (288,913,334,256) (18,495,201,745) 6.70 5,503,417,231 (1.87)
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh 18,339,401,244 34,578,656,739 (3,521,114,744) 16,239,255,495 88.55 (38,099,771,483) (110.18)
II.Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư
1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các TS dài hạn khác (1,021,569,319) (3,143,457,177) (2,633,062,097) (2,121,887,858) 207.71 510,395,080 (16.24) 2.Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ và các TS dài hạn khác - - 5,000,000 - - - - 3.Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác - (414,000,000) (339,876,500) - - 74,123,500 (17.90) 4.Tiền thu hồi cho vay,bán lại các công cụ nợ của đơn vị khác - 461,403,500 488,710,000 - - 27,306,500 5.92 5.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia 36,441,541 86,435,094 298,775,361 49,993,553 137.19 212,340,267 245.66
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (985,127,778) (3,009,618,583) (2,180,453,236) (2,024,490,805) 205.51 829,165,347 (27.55)
III.Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính
1.Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được 85,517,263,969 128,690,929,404 93,756,564,824 43,173,665,435 50.49 (34,934,364,580) (27.15) 2.Tiền chi trả nợ gốc vay (101,294,424,927) (159,811,952,337) (87,524,976,931) (58,517,527,410) 57.77 72,286,975,406 (45.23)
3.Tiền chi trả nợ thuê tài chính (10,396,364) - - - - - -
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính (15,787,557,322) (31,121,022,933) 6,231,587,893 (15,333,465,611) 97.12 37,352,610,826 (120.02)
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ 1,566,716,144 448,015,223 530,019,913 (1,118,700,921) (71.40) 82,004,690 18.30 Tiền và tương đương tiền đầu kỳ 995,117,232 2,568,763,812 2,989,019,919 1,573,646,580 158.14 420,256,107 16.36
Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hoái đoái qui đổi ngoại tệ 6,930,436 (27,759,116) 174,379,493 (34,689,552) (500.54) 202,138,609 (728.19)
Qua bảng phân tích ta thấy, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ tăng giảm không
đều qua các năm, đặc biệt là năm 2008 dòng tiền thuần giảm còn 448.015.223 đồng.
Năm 2009 tăng lên được 530.019.913 đồng. Điều này là do ảnh hưởng của 3 dòng
ngân lưu ròng sau:
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động sản suất kinh doanh: Năm 2007 là 18.339.401.244 đồng. Sang năm 2008 là 34.578.656.739 đồng tăng 16.239.255.495 đồng tăng 88,55% so với năm 2007. Nguyên nhân của mức tăng này là do dòng tiền
lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh có các dòng chi ra đền âm còn dòng thu vào luôn dương và đủ lớn để bù đắp cho các khoản chi ra; trong đó, khoản tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác tăng 37,43%; tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh tăng 5,89%. Đến năm 2009, lưu chuyển tiền thuần từ
hoạt động kinh doanh bị âm 3.521.114.744 đồng chủ yếu là do tiền thu giảm nhưng
tiền chi ra lại tăng so với năm 2008.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư bị âm và có biến động tăng giảm
không đều qua các năm. Năm 2007, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư là âm 985.127.778 đồng. Sang năm 2008, lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư là âm 3.009.618.583 đồng tăng 205,51% so với năm 2007 là do trong năm công ty tăng
tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định và các tài sản dài hạn khác đến
3.143.457.177 đồng, tăng 207,71%. Đến năm 2009, tiền lưu chuyển từ hoạt động
đầu tư là âm 2.180.453.236 đồng có giảm hơn năm 2008 là 829.165.347 đồng tương đương 27,55% chủ yếu là do tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận được chia tăng 245,66% đã kéo lưu chuyển tiền đầu tư trong năm giảm. Nhưng cũng trong năm
2009, ta cũng thấy rằng công ty vẫn ưu tiên đầu tư cho tài sản cố định là
2.633.062.097 đồng có giảm hơn năm 2008 là 510.395.080 đồng.
Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính năm 2008 bị âm
31.121.022.933 đồng tăng hơn năm 2007 97,12% chủ yếu là do tăng vay ngắn hạn 50,49% và tăng tiền chi trả nợ gốc vay 57,77%. Đến năm 2009, lưu chuyển tiền từ
đồng so với năm 2008 chủ yếu là do giảm vay ngắn hạn, dài hạn 27,15% và giảm tiền chi trả nợ gốc vay 45,23%.
Tóm lại, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ năm 2008 giảm là do công ty thanh toán nợ gốc vay đến hạn trả, khoản mục này chiếm khá lớn và tăng đầu tư tài sản cố định; mặc dù lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2008 tăng mạnh nhưng tốc độ tăng chậm hơn so với tốc độ tăng của lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính. Nhưng đến năm 2009, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ tăng 82.004.690 đồng tương đương tăng 18,30% so với năm
2008 là vì dòng tiền thuần từ hoạt động tài chính dương tăng và đủ bù đắp được cho hai dòng tiền còn lại là dòng tiền thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh và hoạt
động đầu tư.