Ch tiêu năv 2011 2012 2013 Tài s n ng n h n ng 8.575.491.879 6.540.763.922 13.294.140.292 Ti n ng 4.673.422.447 1.972.558.541 691.080.682 Các kho n ph i thu ng 355.935.500 1.732.853.836 4.036.317.970 Hàng t n kho ng 3.382.721.559 2.801.415.473 8.153.944.941 Tài s n ng n h n khác ng 163.412.373 33.936.072 412.796.699 N ng n h n ng 4.238.084.406 2.061.228.435 8.779.244.552 Kh n ng thanh toán hi n hành L n 2,02 3,17 1,51
Kh n ng thanh toán nhanh L n 1,23 1,81 0,59
Kh n ng thanh toán t c th i L n 1,1 0,96 0,08
Kh n ng thanh toán hi n hành cho bi t m t đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i
bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n. N m 2011, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng
2,02 đ ng tài s n ng n h n. N m 2012, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 3,17
đ ng tài s n ng n h n, t ng 1,15 đ ng so v i n m 2011. N m 2013, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 1,51 đ ng tài s n ng n h n, gi m 1,66 đ ng so v i n m 2011.
Khi kh n ng thanh toán hi n hành < 1 ch ng t r ng công ty m t kh n ng thanh toán
các kho n n trong ng n h n.Trong 3 n m g n đây, h s thanh toán hi n hành c a công ty tuy có đôi chút bi n đ ng nh ng v n luôn >1. i u này ch ng t r ng tình hình tài chính c a công ty v n t ng đ i v ng m nh.
Kh n ng thanh toán nhanh cho bi t 1 đ ng n ng n h n s đ c đ m b o b i
bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n không bao g m hàng t n kho. N m 2011, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 1,23 đ ng tài s n ng n h n không bao g m hàng t n kho.
N m 2012 là 1,81 đ ng t ng 0,58 đ ng so v i n m 2011. N m 2013 h s này là 0,59 gi m 1,22 đ ng so v i n m 2012. Trong 3 n m g n đây thì tình hình c a kh n ng thanh toán nhanh c ng bi n đ ng không n đ nh. Trong n m 2012 khi mà tình hình ch a r i vào kh ng ho ng thì kh n ng thanh toán c a công ty là t ng cao, giúp cho
kh n ng đ m b o thanh toán trong ng n h n là r t t t. Nh ng sang n m 2013 khi n n kinh t r i vào kh ng ho ng, hàng lo t các công ty đang r i v c th m thì công ty c ng
gi m b t tính thanh kho n c a mình trong ng n h n và có đôi chút kh ng ho ng v tài chính.
Kh n ng thanh toán t c th i th hi n kh n ng bù đ p n ng n h n b ng s ti n
đang có c a doanh nghi p.Qua bi u đ ta có th th y kh n ng t c th i c a doanh nghi p qua các n m đang có xu h ng gi m. C th n m 2011, ch tiêu này đ t 1,1 cho th y doanh nghi p luôn s n sàng thanh toán ngay b t k các kho n n ng n h n s p
đáo h n. Nh ng sang n m 2012 thì ch tiêu này ch còn 0,96 gi m 0,14 so v i n m
2011 nh ng khi b c sang n m 2012 thì doanh nghi p đư không còn có th có đ kh
n ng thanh toán các kho n n ng n h n s p đáo h n. T ng t v i n m 2013 khi ch
s này ch còn là 0,08 gi m m t cách m nh m so v i n m 2012 lên đ n 0,88. Vi c n m gi ti n c a công ty là r t ít so v i kho n n ng n h n.Ch ng t r ng tình hình tài chính c a công ty đang b p bênh.
49
B ng 2.9. Kh n ng thanh toán lãi vay
Ch tiêu năv N mă2011 N mă2012 N mă2013
L i nhu n tr c thu và lãi vay ng 46.666.363 154.835.911 95.405.669
Lãi vay ng 2.128.333 21.208.549 -
Kh n ng thanh toán lưi vay L n 21,93 7,3 -
(Ngu n:Báo cáo tài chính 2011 – 2013) Kh n ng thanh toán lãi vay c a công khá cao nh ng l i gi m d n qua t ng
n m.N m 2011 h s này là 21,93 l n thì sang n m 2012 h s này ch còn là 7,3 l n gi m 12,63 l n so v i n m 2011. N m 2013 thì công ty đư thanh toán toàn b g c và
lưi vào n m 2012 nên trong n m này không còn lãi vay n a nên h s này không th
xác đ nh đ c kh n ng thanh toán c a công ty trong n m 2013. Nh ng trong n m
2012 lãi vay g p x p x 10 l n so v i n m 2011 trong khi l i nhu n tr c thu và lãi
vay t ng ch có 3 l n nên d n t i h s này gi m. Nh ng v n kh n ng thanh toán lưi
vay c a công ty là khá cao.
2.3.2.3. Ch tiêu đánh giá kh n ng qu n lý TSNH
B ng 2.10. H s ho t đ ng c a tài s n ng n h n
n v tính: ng
Ch tiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013
Doanh thu thu n 2.545.643.818 11.999.237.554 8.825.232.105 Tài s n ng n h n 8.575.491.879 6.540.763.922 13.294.140.292
Hi u su t s d ng TSNH 30 183 66,38
(Ngu n: B ng cân đ i k toán 2011 – 2013) Hi u su t s d ng TSNH cho bi t 100 đ ng v n đem đ u t vào TSNH trong k t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n. D a vào b ng s li u ta có th th y lãi su t t o ra doanh thu t vi c đ u t vào TSNH bi n đ ng không n đ nh qua các n m. N m 2011, c ng 100 đ ng v n đ u t vào TSNH thì t o ra 30 đ ng doanh thu thu n. Sang
n m 2012, c ng 100 đ ng v n đ u t vào TSNH thì l i t o ra 183 đ ng doanh thu thu n, t ng 153 đ ng so v i n m 2011. Nh ng sang n m 2013 t c đ l i gi m xu ng khi b ra 100 đ ng v n đ u t TSNH thì ch t o ra 66,38 đ ng TSNH, gi m 116,62
doanh thu luôn luôn không n đ nh. Bên c nh đó là vi c đ u t TSNH c a công ty là ch a hi u qu . B ng 2.11. Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n Ch tiêu nă v N mă 2011 N mă 2012 N mă 2013 Chênh l ch N mă 20112012 N mă 20122013
Vòng quay kho n ph i thu L n 7,15 6,92 2,19 (0,23) (4,73) Th i gian thu n Ngày 50,35 52,02 164,38 1,67 112,36 Vòng quay hàng t n kho L n 0,72 4,01 2,02 3,29 (1,99) Th i gian l u kho trung
bình Ngày 500 89,78 178,22 (410,22) 88,44
Vòng quay kho n ph i tr L n 2,75 7 1,52 4,25 (5,48) Th i gian tr n Ngày 130,91 51,43 236,84 (79,48) 185,41 Vòng quay ti n Ngày 419,44 90,37 105,76 (331,07) 17,39 (Ngu n: B ng cân đ i k toán 2011 – 2013) T b ng ta có th th y đ c hi u qu s d ng c a c c u tài s n ng n h n trong
công ty. Tr c tiên, vòng quay kho n ph i thu ph n ánh t c đ bi n đ i c a các kho n ph i thu thành ti n m t hay ch s này dùng đ đo l ng hi u qu và ch t l ng c a các kho n ph i thu thông qua th i gian thu n . D dàng nh n th y giai đo n 2011 –
2013, vòng quay c a kho n ph i thu gi m d n thì th i gian thu n c a công ty t ng
d n. N m 2011, công ty ch m t 50,35 ngày đ thu h i n nh ng b c sang n m 2012
thì th i gian thu n là 52,02 ngày t ng 1,67 ngày so v i n m 2012. N m 2013, công ty
ph i m t đ n 164,38 ngày đ thu h i n , quá lâu so v i 2 n m 2011 và 2012, t ng
112,36 ngày so v i n m 2012. L gi i cho đi u này là doanh thu n m 2013 th p h n
nhi u so v i n m 2012 trong khi kho n ph i thu l i t ng lên.
Ch tiêu vòng quay hàng t n kho cho th y hi u qu qu n lý hàng t n kho c a
công ty giai đo n 2011 –2013.Qua 3 n m chúng ta có th th y đ c s bi n đ ng th t
th ng c a hàng t n kho. Trong n m 2011 vòng quay hàng t n kho ch là 0,72 l n d n t i th i gian l u kho trung bình c a v t li u là r t cao lên đ n 500 ngày. Nh ng sang n m 2012 th i gian này đư gi m xu ng ch còn 89,78 ngày m t tín hi u l c quan đ i
51
v i công ty. Khi th i gian l u kho gi m t i 410,22 ngày. Lý gi i cho đi u này khi giá v n c a n m 2012 t ng 360,87% so v i n m 2011 trong khi hàng t n kho gi m d n t i th i gian thu n trung bình gi m m t cách m nh m .
Vòng quay kho n ph i tr ph n ánh kh n ng chi m d ng v n c a công ty v i các nhà cung c p.Ch s vòng quay các kho n ph i tr quá th p có th nh h ng
không t t đ n x p h ng tín d ng c a doanh nghi p. Có th th y, n m 2011chi m d ng
đ c v n do vòng quay kho n ph i tr là 2,57 l n, t ng ng v i 130,91 ngày ch ng t đ uy tín c a doanh nghi p cao nên công ty m i có th chi m d ng đ c th i gian
dài đ n nh v y. Nh ng sang n m 2012 th i gian vòng quay kho n ph i tr đang t ng
lên là 7 l n d n t i th i tr n ch còn là 51,43 ngày nh ng v n t ng đ i dài. N m
2013 th i gian tr n c a công ty còn dài h n r t nhi u khi lên t i 236,84 ngày t ng
185,41 ngày so v i cùng k n m 2012. Chính nh kho ng th i gian chi m d ng v n
dài nh v y có th giúp doanh nghi p chi tr các kho n n ng n h n s p đ n h n khác. Ch s vòng quay ti n là t ng h p các ch tiêu cho th y th i gian doanh nghi p thu h i ti n trong s n xu t kinh doanh. Có ch s t ng đ i cao trong su t 3 n m, n m
2011 doanh nghi p thu h i đ c ti n liên t c nh tình hình kinh t t t và chính sách n i l ng tín d ng có hi u qu , ch m t t i 50 ngày thì công ty có th thu h i đ c s n mà khách hàng ch a chi tr nh ng th i gian luân chuy n hàng l u kho l i quá lâu m t t i 500 ngày m i có th luân chuy n đ c trong khi công ty c ng chi m d ng
đ c s v n c a nhà cung c p m t kho ng th i gian khá lâu lên đ n 131 ngày làm cho vòng quay ti n c a công ty m t th i gian r t lâu lên t i x p x 420 ngày. Nh ng sang n m 2012 ch s vòng quay ti n đư gi m khi mà th i gian luân chuy n kho c a công ty
đư gi m xu ng ch a đ n 100 ngày là m t thành tích đáng k khi th i gian luân chuy n kho c a công ty gi m xu ng ch còn 89,78 ngày, trong khi đó thì th i gian tr n c a
công ty c ng gi m xu ng ch còn là 51,43 ngày. Sang n m 2013 th i gian vòng quay ti n c a công ty t ng nh ng không đáng k là do vi c thu h i n x u c a công ty không t t, khi mà chúng ta ph i m t towis164,38 ngày m i có th thu h i v n v đ đ u t . Trong khi hàng t n kho c a công ty l i t ng d n t i th i gian luân chuy n kho ch m lên đ n 178,22 ngày nh ng do chúng ta c ng chi m d ng đ c v n c a nhà cung c p trong th i gian dài nên th i gian vòng quay ti n trong n m 2013 g n nh không t ng nhi u so v i n m 2012.
B ng 2.12. M c luân chuy n v n l u đ ng
Ch tiêu năv N mă2011 N mă2012 N mă2013
Doanh thu thu n ng 2.545.643.818 11.999.237.554 8.825.232.105
V n l u đ ng ng 8.575.491.879 6.540.763.922 13.294.140.292
Vòng quay VL Vòng 0,3 1,8 0,7
Th i gian luân chuy n VL Ngày 1200 200 541 M c ti t ki m tuy t đ i ng (4.941.734.145) 12.450.865.060 M c ti t ki m t ng đ i ng (4.360.509.281) 12.085.582.080
(Ngu n :B ng cân đ i k toán –Báo cáo tài chính n m 2011 – 2013) M c ti t ki m tuy t đ i: N m 2011 là (4.941.734.145)đ ngcho bi t đ đ t doanh thu
nh n m 2011 thì công ty c n m t l ng v n l u đ ng ít h n n m 2011 là 4.941.734.145 đ ng. N m 2013 m c ti t ki m tuy t đ i là 12.450.865.060 đ ng có
ngh a là đ đ t đ c m c doanh thu nh n m 2012 công ty c n b ra m t l ng v n
l u đ ng nhi u h n so v i n m 2012 là 12.450.865.060 đ ng.
M c ti t ki m t ng đ i: N m 2012 là (4.360.509.281) đ ng cho bi t v i m c v n l u đ ng không đ i so v i n m 2011 thì doanh thu t ng lên 4.360.509.281 đ ng so v i
n m 2011. N m 2013, v i m c v n l u đ ng không đ i so v i n m 2012, thì doanh
thu c a công ty gi m xu ng 12.085.582.080 đ ng so v i n m 2012. M c ti t ki m
t ng đ i cho th y vi c s d ng v n l u đ ng c a công ty là kém linh ho t khi n doanh thu c a công ty không t ng lên trong khi v n l u đ ng đ u t vào l i t ng m t cách m nh m .
2.3.2.4. Ch tiêu ph n ánh kh n ng sinh l i c a TSNH
B ng 2.13. H s sinh l i c a tài s n ng n h n
n v tính: ng
Ch tiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013
L i nhu n sau thu 33.403.522 110.242.573 76.151.767 Tài s n ng n h n 8.575.491.879 6.540.763.922 13.294.140.292
T su t sinh l i TSNH 0,39% 1,69% 0,57%
(Ngu n: B ng cân đ i k toán 2011 – 2013) T s li u trên ta có th th y đ c, t su t sinh l i c a TSNH trong n m 2011 là 0,39%. N m 2012 là 1,69% t ng 1,3% so v i n m 2011 nh ng sang n m 2013 l i gi m xu ng ch còn 0,57%, gi m 1,12% so v i n m 2012. T su t này v n còn r t th p và còn không n đnh khi mà tình hình kinh t b p bênh.Hi n th c cho th y l i nhu n sau thu
53
c a doanh nghi p v n còn r t th p ch ng t hi u qu vi c s d ng tài s n ng n h n còn kém.
2.4. ánhăgiáăhi u qu s d ng tài s n ng n h n t i công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh d ng Quang Minh
Trong giai đo n 2011-2013 là giai đo n khó kh n chung c a n n kinh t , đ c bi t là s đóng b ng c a th tr ng b t đ ng s n đã nh h ng t i ngành xây d ng và nh
h ng tr c ti p t i vi c cung c p các v t liêu xây d ng c a công ty. Tuy nhiên, ho t
đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty v n đ c duy trì và t ng tr ng đó là có s c g ng c a toàn th cán b nhân viên trong công ty. Tuy nhiên sau khi phân tích v tình hình tài s n ng n h n c a công ty thì công ty v n có nh ng đi m m nh và đi m y u c n kh c ph c
2.4.1. K t qu đ t đ c
Công ty duy trì m c đ t ch , n đ nh v m t tài chính cao thông qua h s v n ch s h u luôn chi m t tr ng cao trên 50%, n m 2012 t tr ng là 70,02%. Công tác t ch c ngu n v n đ t đ c m t s thành tích. Trong 3 n m công ty đư thay đ i c c u ngu n v n theo h ng t ng t tr ng v n CSH, gi m t tr ng n ph i tr . S thay đ i này giúp công ty gi m thi u đ cnh ng r i ro, b o đ m an toàn v m t tài chính nh t là đ i v i n m 2012 v a qua kinh t có nhi u bi n đ ng.
Công tác đ m b o kh n ng thanh toán m c r t an toàn. Các h s kh n ng thanh toán đ c đi u ch nh gi m kh i l ng hàng t n kho, gi m l ng ti n m t c t tr t i công ty đ m b o phù h p kh n ng thanh toán các kho n n đ n h n.
Kh n ng thanh toán lưi vay c a doanh nghi p có t l cao khi trong n m 2011 t l là 21,93 và trong n m 2012 là 7,3 ngoài ra n m 2012 không nh ng thanh toán lưi
vay mà còn c g c vay. i u này cho th y l i nhu n sau thu c a doanh nghi p cao đ có th đáp ng chi tr nh ng kho n lưi vay.
Doanh thu c a công ty trong 2 n m 2012, 2013 doanh thu đ t đ c cao trong m t n n kinh t khó kh n, m đ m. Cho th y đ c khách hàng và đ i tác v n r t thích làm