n v: VN ng
Ch tiêu N m 2010 N m 2011 N m 2012 Chênh l ch 2011-2010 Chênh l ch 2012-2011 S ti n S ti n S ti n S ti n % S ti n % I. LCT t H KD 2.473.164.488 629.865.659 (1.238.340.559) (1.843.298.829) (74,53) (1.868.206.218) (296,60) 1, Ti n bán hàng, CCDV 7.406.149.561 10.269.778.052 17.292.700.940 2.863.628.491 38,67 7.022.922.888 68,38 2, Chi tr ng i cung c p (4.409.829.719) (8.585.319.358) (17.488.685.231) (4.175.489.639) 94,69 (8.903.365.873) 103,70 3, Chi tr ng i lao đ ng (402.490.250) (783.975.614) (639.491.000) (381.485.364) 94,78 144.484.614 (18,43) 5, Chi n p thu TNDN (54.108.163) (20.000.000) (109.673.761) 34.108.163 (63,04) (89.673.761) 448,37 7, Chi khác t H KD (66.556.941) (250.617.421) (293.191.507) (184.060.480) 276,55 (42.574.086) 16,99 II. LCT t H đ u t 0 (591.360.000) (26.409.091) (591.360.000) - 564.950.909 (95,53) 1, Chi mua s m TSC 0 (591.360.000) (26.409.091) (591.360.000) - 564.950.909 (95,53) III. LCT t H TC 0 0 0 0 0 0 0 LCT thu n trong n m 2.473.164.488 38.505.659 (1.264.749.650) (2.434.658.829) (98,44) (1.303.255.309) (3.384,58) Ti n đ u n m 3.999.193.852 6.472.358.340 6.510.863.999 2.473.164.488 61,84 38.505.659 0,59 Ti n cu i n m 6.472.358.340 6.510.863.999 5.246.114.349 38.505.659 0,59 (1.264.749.650) (19,43) (Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010-2012)
45
- L u chuy n ti n t ho t đ ng kinh doanh: Trong giai đo n 2010-2012 có s suy gi m m nh, m c gi m n m sau cao h n n m tr c. C th t ng m c l u chuy n ti n t ho t đ ng kinh doanh c a công ty lên đ n2.473.164.488đ ng n m 2010 nh ng sang đ n n m 2011 đã gi m xu ng ch còn 629.865.659 đ ng, m c gi m 74,53%. Ti p đó, n m 2012 l i ti p t c có s gi m m nh h n v i 1.868.206.218 đ ng ng v i m c gi m 296,60% và đ a giá tr l u chuy n ti n t H SXKD c a công tyxu ng m c âm 1.238.340.559 đ ng. Nguyên nhân c a s bi n đ ng b t th ng trên ch y u đ n t chênh l ch gi a ti n thu t bán hàng v i ti n chi tr cho nhà cung c p. Theo đó, đ n n m 2012 công ty v n còn m t l ng hàng t n kho r t l n ch a bán đ c lên t i 13.209.367.017 đ ng trong khi ph i th c hi n thanh toán giá tr các lô hàng nh p cho nhà cung c p là17.488.685.231 đ ng. i u này đ t ra đòi h i trong n m t i công ty c n ph i đ y nhanh vi c bán hàng v đ làm gi m l ng hàng hóa t n kho hi n t i, đ ng th i ph i cân nh c và l a ch n k h n trong vi c nh p các lô VLXD m i phù h p v i th hi u khách hàng.
Ti n thu t bán hàng, cung c p d ch v và doanh thu khác c a công ty có s gia t ng v quy mô t ng đ i n đ nh qua các n m. Theo đó, giá tr thu v n m 2011 là 10.269.778.052 đ ng t ng 38,67% so v i n m 2010, ti p theo t i n m 2012 c ng có s t ng tr ng cao m c 68,38% và đ t 17.292.700.940 đ ng. ây là bi u hi n rõ ràng nh t cho s phát tri n v quy mô ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty.
Ti n chi tr cho ng i cung c p hàng hóa, d ch v : Bên c nh s gia t ng đáng k l ng ti n thu v t bán hàng thì s ti n chi ra đ tr cho nhà cung c p c a công ty c ng có s t ng lên t ng ng. C th n m 2010 kho n chi tr giá v n hàng bán ch là 4.409.829.719 đ ng nh ng sang đ n n m 2011 đã có s gia t ng m nh lên t i94,69% và đ t 8.585.319.358 đ ng. Hi n t i, trong su t n m 2012 công ty đã ph i chi ra cao h n so v i n m tr c là 8.903.365.873 đ ng, đ t m c 17.488.685.231 đ ng. Nguyên nhân là do công ty liên t c gia t ng l ng hàng hóa nh p v đ đáp ng nhu c u m r ng quy mô kinh doanh khi n cho kho n ti n chi tr cho nhà cung c p t ng m nh.
L u chuy n ti n t ho t đ ng đ u t :N m 2010 không phát sinh. Ti p đó trong c 2 n m sau, toàn b dòng ti n này đ u phát sinh do ho t đ ng mua s m tài s n c đ nh t i công ty. i u đó là do vi c thanh toán đ c công ty hoàn t t ngay trong n m, vìv y s ti n chi mua s m m i n m b ng đúng m c t ng giá tr c a nguyên giá n m đó. C th n m 2011 có s mua s m khá cao m c 591.360.000 đ ng tuy nhiên sang đ n n m 2012l i ít h n 564.950.909 đ ng t ng ng m c gi m r t m nh95,53%. Nguyên nhân do n m 2011 công ty ti n hành m thêm c a hàng và chi mua s m l ng máy móc, thi t b l n ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh. Sang đ n n m 2012
46
s ti n chi ra cho ho t đ ng này ít h n, ch v i 26.409.091 đ ng ch y u dùng cho vi c hoàn thi n các TSC đã mua trong n m tr c.
- L u chuy n ti n t ho t đ ng tài chính: C hai n m 2010 và 2011 công ty không có kho n thu nào t ho t đ ng tài chính. Sang đ n n m 2012, dù đã đã phát sinh doanh thu tài chính t vi c thanh toán s m và h ng tri t kh u t nhà cung c p là 2.441.378 đ ng tuy nhiên cho đ n th i đi m l p báo cáo là ngày 31/12/2012 công ty v n ch a nh n đ c kho n ti n này. Do v y l u chuy n ti n t ho t đ ng tài chính n m 2012 đ c ghi nh n là b ng 0 đ ng.
2.2.2.4. Phân tích các nhóm ch tiêu tài chính
Nhóm ch tiêu v kh n ng thanh toán:
Bi u đ 2.3.Các ch tiêu v kh n ng thanh toán
n v: L n
(Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010-2012) Qua bi u đ trên, ta ti n hành m t s phân tích và nh n xét v kh n ng thanh toán c a công ty trong giai đo n 2010-2012 nh sau:
- Kh n ng thanh toán ng n h n cho bi t 1 đ ng n ng n h n c a doanh nghi p đ c đ m b o b ng bao nhiêu đ ng TSNH. H s này l n h n 1, t c là công ty có kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n khi t i h n, kh n ng tài chính c a công ty t t.Ch s kh n ng thanh toán ng n h n n m 2010 là 1,13 l n tuy nhiên sau đó vào n m 2012đã là 1,19 l n,ngh a là 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng 1,19 đ ng TSNH t i n m 2012, cao h n n m 2011 là 0,10 đ ng. Nguyên nhân c a s bi n đ ng trên là do tài s n c a công ty t ng lên liên t c su t 3 n m trong khi n ng n h n l ich
1.13 1.09 1.19 0.5 0.39 0.39 0.47 0.36 0.32 0 0.2 0.4 0.6 0.8 1 1.2 1.4 2010 2011 2012 Kh n ng thanh toánng n h n Kh n ng thanh toán nhanh Kh n ng thanh toánt c th i
47
t ng lên t i n m 2011 sau đó gi m nh vào n m 2012. Kh n ng thanh toán ng n h n t ng đ ng ngh a v i vi c r i ro trong vi c thanh toán n ng n h n gi m đi, h s tín nhi m c a công ty t ng lên so v i n m 2011, vì v y mà công ty có th d dàng huy đ ng v n v i chi phí th p h n tr c.
- Kh n ng thanh toán nhanhlà t s gi a các tài s n có vòng quay nhanh v i n ng n h n. Tài s n quay vòng nhanh g m ti n và các kho n t ng đ ng ti n; các kho n ph i thu khách hàng và tài s n ng n h n khác mà không bao g m hàng t n kho (do tính thanh kho n không cao). N m 2012 và 2011 ch s kh n ng thanh toán nhanh c a công ty là x p x 0,39 l n, gi m 0,11 l n t m c 0,50 l n k t n m 2010. i unày đ ng ngh a v i vi c có th s d ng 0,39 đ ng đ thanh toán cho m t đ ng n khi đ n h n. Nguyên nhân c a s suy gi m này là do chênh l ch gi a TSNH và hàng t n kho n m n m 2012 và n m 2011 g n t ng đ ng nhau, nh ng l i có s gi m đi đáng k so v i n m 2010.
- Kh n ng thanh toán t c th i đo l ng m c đ đáp ng nhanh c a kho n ti nvà t ng đ ng ti n cho vi c thanh toán các kho n n ng n h n. Ch s kh n ng thanh toán t c th i c a công ty gi m d n qua các n m t 2010 đ n 2012, c th đã gi m t 0,47 l n n m 2010 xu ng 0,06 l n n m 2011 và hi n ch còn gi m c 0,32 l n t i n m 2012. Nguyên nhân c a s bi n đ ng gi a n m 2012 và n m 2011 là do công ty th c hi n chính sách gi m l ng ti n m t khi n cho tài kho n ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m 19,43% mà n ng n h n l i ch gi m nh m c 8,29%d n đ n kh n ng thanh toán t c th i c a công ty n m 2012 là kém h n n m 2011. i v i nguyên nhân s suy gi m ch s này trong n m 2011 so v i n m tr c thì ng c l i, kho n ti n và t ng đ ng ti n t ng r t nh m c 0,59% trong khi n ph i tr đã t ng cao 29,00%. Ngoài ra còn ph i k đ n vi c công ty b đ ng v n quá nhi u hàng t n kho khi n cho kh n ng thanh toán t c th i ngày càng th p.
Nh n xét:Qua các h s v ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán c a công ty và nh ng phân tích trên ta có th đi đ n nh n xét t ng quát nh sau: H s thanh toán ng n h n c a công ty luôn gi m c caoh n 1, đ m b ođ c tính thanh kho n. i u này là d u hi u t t, góp ph n xây d ng hình nh c a công ty, thu hút và t o d ng lòng tin đ i v i các nhà đ u t . Tuy nhiên, hi n nay ch s kh n ng thanh toán nhanh v n đang m c th p đ ng th i kh n ng thanh toán t c th i l i gi m đi vì v y công ty nên cân nh c t ng l ng d tr ti n m t và các kho n t ng đ ng đ đ m b o nh ng kho n thanh toán.
48
B ng 2.6.Hi u su t s d ng tài s n
Stt Ch tiêu VT N m 2010 N m 2011 N m 2012
1 Doanh thu thu n VN 4.337.255.510 9.499.598.183 15.861.912.748 2 Tài s n ng n h n VN 15.697.759.043 19.550.171.960 19.650.784.777 3 Tài s ndài h n VN 152.000.000 706.720.000 591.277.579 4 Hi u su t s d ng tài s n ng n h n L n 0,28 0,49 0,81 5 Hi u su t s d ng tài s n dài h n L n 28,53 13,44 26,83 (Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010-2012) Thông qua b ng s li u đ c t ng h p trên, ta đi đ n m t s phân tích nh sau: - Hi u su t s d ng tài s n ng n h n cho bi t bình quân m t đ ng tài s n ng n h n đ c đ u t vào quá trình s n xu t kinh doanh t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n. Theo đó, n m 2012 c m t đ ng v n b ra tài tr cho tài s n ng n h n s sinh l i đ c 0,81 đ ng doanh thu thu n, đã t ng 0,32 đ ng so v i n m 2011. Nguyên nhân c a s t ng lên này là do trong n m công ty có m c t ng doanh thu thu n r t cao 5.162.342.673 đ ng n m 2011 và t ng 6.362.314.565 đ ng n m 2012 trong khi tài s n ng n h n t ng ít h n, c th là 3.852.412.917 đ ng n m 2011 và t ng 100.612.817 đ ng n m 2012. i u này ch ng t r ng công ty đãth c hi n vi c s d ng tài s n ng n h n đ đem v s doanh thu thu n ngày càng hi u qu h n. Tuy nhiênv i con s 0,81 l n thì h s này v n đ c đánh giá là ch a cao, vì v y trong nh ng n m t i Nam Trang c n ti p t c c i thi n và nâng cao hi u su t s d ng tài s n ng n h n trong vi c s n xu t kinh doanh c a mình h n n a đ đem l i m c doanh thu t t nh t.
- Hi u su t s d ng tài s n dài h n cho bi t bình quân m t đ ng tài s n dài h n đ c đ u t vào quá trình s n xu t kinh doanh t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n. Theo b ng phân tích s li u trên, n m 2011 công ty có hi u su t s d ng tài s n dài h n gi m m nh so v i m c 28,53 l n t i n m 2010 xu ng còn 13,44 l n.Nguyên nhân là do trong n m 2011 có s đ u t mua s m l n làm cho tài s n dài h n công ty t ng 364,95% trong khi doanh thu thu n c ng t ng nh ng th p h n, ch m c 119,02%. Sang đ n n m 2012, ch tiêu này đã t ng lên 26,83 l n, nguyên nhân là do doanh thu thu n c a công ty t ng r t cao, đ t 15.861.912.748đ ng trong khi tài s n dài h n gi m còn 591.277.579 đ ng. ây là minhch ng rõ ràng nh t cho th ycông ty đãth c hi n ngày càng hi u qu vi c s d ng tài s n dài h n đ mang l i m c doanh thu thu n cao.
49
Bi u đ 2.4. H s thu n và th i gian thu n trung bình
(Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010-2012) - H s thu n là m t ch tiêu tài chính cho bi t s vòng quay các kho n ph i thu khách hàng trong m t n m. C th , n m 2010 là 13,02 vòng sau đó t ng m nh lên m c 21,31 vòng n m 2011. Nguyên nhân c a s gia t ng này là do doanh thu thu n t ng m nh 5.162.342.673 đ ng t ng đ ng 119,02% trong khi kho n ph i thu khách hàng c a công ty ch t ng nh m c 112.783.000 đ ng ng v i 33,86%. n n m 2012 t s này l i gi m còn 13,27%ngh a là s ti n dùng cho ho t đ ng kinh doanh đã quay vòng ch m h n.Nguyên nhân do công ty áp d ng chính sách cho khách hàng tr ch m đ đ y m nh doanh s làm cho kho n ph i ph i thu khách hàng t ng lên đ n 1.195.063.008 đ ng t c là đã t ng 168,02% so v i n m tr c. Trong khi đó m c doanh thu thu n c a công ty ch t ng 66,97%, không theo k p m c t ng kho n ph i thu KH. ây chính là nguyên nhân kéo h s n c a công ty trong n m 2012 gi m xu ng ch còn 13,27%.
- Th i gian thu n trung bìnhcho bi t s ngày trung bình mà công ty có th thu h i đ c n c a khách hàng tính t khi xu t hàng đ n khi thu đ c ti n v . H s thu n đ c tính b ng cách l y s ngày trong n m (360) chia cho h s thu n , do đó h s thu n càng cao thì th i gian thu n càng ng n và ng c l i. Theo đó, th i gian thu n trung bình c a n m 2011 là ng n nh t v i 16,90 ngày, dài nh t là n m 2010 v i 27,65 ngày và n m 2012 là 27,12 ngày. Có th th y n m 2012 chính sách n i l ng tín d ng đ c th c hi n t t h n, cho phép khách hàng thanh toán ch m h n đ t ng doanh s bán hàng mà k t qu là công ty đã đem v 15.861.912.748 đ ng doanh thu thu n. H qu c a vi c này chính là làm cho th i gian thu n trung bình dài h n, t ng nguy c r i ro công ty không thu h i đ c v n.
13.02 21.31 13.27 27.65 16.90 27.12 0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00 30.00 0 5 10 15 20 25 2010 2011 2012 H s thu n Vòng Ngày
50
Bi u đ 2.5.Vòng quay hàng t n kho và th i gian luân chuy n kho trung bình
(Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010-2012) - Vòng quay hàng t n kho là m t ch tiêu tài chính quan tr ng, cho bi t s l n mà hàng hóa t n kho bình quân đ c luân chuy n trong k . Theo đ th trên, s vòng quay hàng t n kho c a công ty t ng liên t c qua các n m trong su t giai đo n 2010- 2012, tuy nhiên v n m c nh h n 1. C th , s vòng quay hàng t n kho đã t ng d n t m c 0,39% n m 2010 lên 0,64% n m 2011 và hi n đang m c 0,9984% t i n m 2012. i u này cho th y dù đã c i thi n r t nhi u nh ng hàng hóa c a công ty v n b đ ng v i s l ng l n trong th i gian dài, có nhi u nguy c r i ro. Ban giám đ c công ty nh n th c đi u này và đã ti n hành vi c cân đ i l ng hàng nh p v v i m c doanh s bán ra bình quân v m c h p lý d n qua các n m.
- Th i gian luân chuy n kho trung bình đ c tính b ng cách l y s ngày trong n m (360) chia cho s vòng quay hàng t n kho. Do đó có th th y ch s này có chi u bi n đ ng ng c l i so v i s vòng quay hàng t n kho. C th , n m 2010 công ty có th i gian luân chuy n kho trung bình là 922,76 ngày sau đó đã gi m còn 560,16 ngày