2.2.2.1. Phân tích c c u tài s n, ngu n v n
Phơn tích c c u và s bi n đ ng tài s n:
Bi u đ 2.1. C c u và s bi n đ ng tài s n
n v : VN ng
(Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010-2012) Qua bi u đ phân tích s li u trên, nhìn chungtrong giai đo n t 2010 đ n 2012giá tr t ng tài s n c a công ty đã có s gia t ng đáng k . i u này ch ng t quy mô c a công ty ngày càng đ c m r ng và phát tri n h n tr c. C th , n m 2010 t ng tài s n c a công ty là15.849.759.043 đ ng trong đó bao g m 152.000.000 đ ng tài s n dài h n ng v i t tr ng 0,96% và 15.697.759.043đ ng tài s n ng n h n t ng ng 99,04%.Sang đ n n m 2011t ng tài s n đã t ng 27,81% lên m c20.256.891.960 đ ng, đ ng th i t tr ng tài s n dài h n c ng có s gia t ng cao, lên m c3,49% đ t 706.720.000 đ ng. Tuy nhiên sau đó t ng tài s n c a công ty gi m nh trong n m 2012 m c 0,07% và hi n ch còn 20.242.062.356 đ ng, trong đó tài s n ng n h n ti p t c chi m m c t tr ng r t cao v i 97,08%. tìm hi u rõ h n v nguyên nhân, c c u và s bi n đ ng tài s n trong giai đo n trên, ta ti n hành phân tích các kho n m c chi ti t sau: - TƠi s n ng n h n: 15,697,759,043 19,550,171,960 19,650,784,777 152,000,000 706,720,000 591,277,579 0 5,000,000,000 10,000,000,000 15,000,000,000 20,000,000,000 25,000,000,000 N m 2010 N n 2011 N m 2012
Tài s n dài h n Tài s n ng n h n 96,51%
97,08% 0,96%
3,49% 2,92%
31 B ng 2.1. Phơn tích c c u, bi n đ ng tài s n ng n h n n v : VN ng Ch tiêu N m 2010 N m 2011 N m 2012 Chênh l ch 2011 -2010 Chênh l ch 2012-2011 S ti n % S ti n % S ti n % S ti n % S ti n % T NG TS NG N H N 15.697.759.043 100,00 19.550.171.960 100,00 19.650.784.777 100,00 3.852.412.917 24,54 100.612.817 0,51 I. Ti n, t ng đ ng ti n 6.472.358.340 41,23 6.510.863.999 33,30 5.246.114.350 26,70 38.505.659 0,59 (1.264.749.649) (19,43) II. u t TC ng n h n - - - - - - - - - - III. Các kho n ph i thu NH 333.097.008 2,12 445.880.008 2,28 1.195.063.008 6,08 112.783.000 33,86 749.183.000 168,02 1. Ph i thu khách hàng 333.097.008 2,12 445.880.008 2,28 1.195.063.008 6,08 112.783.000 33,86 749.183.000 168,02 IV. HƠng t n kho 8.803.957.495 56,09 12.531.471.915 64,10 13.209.367.017 67,22 3.727.514.420 42,34 677.895.102 5,41 1. Hàng t n kho 8.803.957.495 56,09 12.531.471.915 64,10 13.209.367.017 67,22 3.727.514.420 42,34 677.895.102 5,41 V. TS ng n h n khác 88.346.200 0,56 61.956.038 0,32 240.402 0,0012 (26.390.162) (29,87) (61.715.636) (99,61) (Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010-2012)
32
Tài s n ng n h n c a công ty có s gia t ng liên t c qua 3 n m, c th là đã t ng t 15.697.759.043 đ ng n m 2010 lên 19.550.171.960 đ ng n m 2011 t ng ng m c t ng t ng đ i 24,54%. Ti p theo đó, n m 2012 giá tr tài s n ng n h n c a công ty là 19.650.784.777 đ ng, t ng nh m c 0,51% so v i n m tr c và hi n chi m t tr ng r t cao 97,08% trên giá tr t ng tài s n. Là m t doanh nghi p m i thành l p và ho t đ ng trong l nh v c kinh doanh v t li u xây d ng - l nh v c c n đ u t l n cho h th ng kho bãi và hàng hóa, có th th y s gia t ng m nh c a giá tr tài s n ng n h n trong th i gian qua c a công ty là h p lý và r t c n thi t. tìm hi u rõ h n v c c u c ng nh nguyên nhân c a s bi n đ ng này, ta ti n hành m t s phân tích chi ti t cho các kho n m c d i đây:
V ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n: L ng ti n m t c a công ty có s bi n đ ng không đ u trong giai đo n trên. Theo đó n m 2010 công ty có l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n là 6.472.358.340 đ ng, sau đó m t n m đã t ng r t nh lên m c 6.510.863.999 đ ng ng v i m c t ng t ng đ i 0,59%. Tuy đã có s gia t ng v giá tr nh ng t tr ng c a kho n m c này trên giá tr t ng tài s n ng n h n l i có s suy gi m t 41,23% xu ng còn 33,30%. Sang đ n n m 2012, m c t tr ng ti p t c gi m xu ng ch còn 26,70% đ ng th i giá tr c a kho n ti n m t và t ng đ ng ti n c ng ch còn l i 5.246.114.350 đ ng, ng v i m c gi m t ng đ i 19,43%. S suy gi m này cao h n r t nhi u so v i m c gia t ng t n m 2010 qua n m 2011 d n đ n kho n ti n m t c a công ty gi m c v giá tr l n t tr ng trong giai đo n 2010 - 2012.Nguyên nhânlà dotrongth i gian qua Ban giám đ c công ty đã th c hi n t t chính sách c t gi m và h n ch vi c d tr ti n m t, t ng c ng đ u t kinh doanh qua đó giúp tránh tình tr ng b đ ng v n.Th nh ng đi u này có th nh h ng x u t i kh n ng thanh toán các kho n ph i tr t c th i cho nhà cung c p, gây nguy c n đ ng kéo dài, gi m sút hình nh và uy tín v i các đ i tác. Vì v y trong th i gian t i,ban giám đ c nên cân nh c đ n vi c t ng l ng ti n m t đ đ m b o tính an toàn trong thanh toán cho công ty.
u t tài chính ng n h n: Là m t doanh nghi p nh m i đ c thành l p v i quy mô ngu n v n còn h n ch , công ty TNHH cung ng VLXD Nam Trang ch t p chung vào các ho t đ ng s n xu t kinh doanh chính c a mình mà không tham gia các ho t đ ng tài chính ng n h n. Vì th giá tr các kho n đ u t tài chính ng n h n c a công ty b ng 0 đ ng.
Các kho n ph i thu ng n h n: Trong n m 2012 t ng giá tr c a các kho n ph i thu ng n h n c a công ty là 1.195.063.008 đ ng, t ng 749.183.000 đ ng t ng đ ng m c t ng r t cao 168,02% so v i n m 2011. ng th i n m 2011 kho n m c này c ng t ng 33,86% so v i n m tr c, đ t m c 445.880.008 đ ng. Trong c 3 n m, toàn b
33
kho n ph i thu ng n h n c a công ty đ u đ n t kho n ph i thu khách hàng. ng th i các kho n tr tr c cho ng i bán, ph i thu khác và d phòng ph i thu khó đòi đ u không phát sinh su t giai đo n trên. S d kho n ph i thu khách hàng t ng cao nh v y là do trong giai đo n này công ty áp d ng chính sách n i l ng tín d ng,ch p nh n đ khách hàng c a mình th c hi n vi c thanh toán mu n h n so v i tr c.Theo đó, th i gian thu n trung bình c a công ty đã t ng t 16,90 ngày n m 2011 lên 27,12 ngày vào n m 2012. i u này s giúp doanh nghi p dành đ c nhi u s quan tâm, u tiên h n khi khách hàng l a ch n nhà cung c p, qua đó công ty d dàng ký đ c nhi u h p đ ng cung ng v t li u, góp ph n t ng thêm doanh thu và l i nhu n. Tuy nhiên, chính sách này c ng có m t trái, nó s làm cho công ty t ng chi phí qu n lý các kho n ph i thu, chi phí đòi n và t ng nguy c r i ro t vi c khách hàng không thanh toán n . Vì v y, trong nh ng n m t i công ty c n ph i đánh giá đ c n ng l c tài chính, uy tín c a khách hàng t đó cân nh c k m ikhi ra quy t đ nh c p tín d ngđ đem l i l i ích cao nh t mà v n đ m b o đ c an toàn tài chính.
Hàng t n kho: Trái ng c v i s c t gi m kho n m c ti n và t ng đ ng ti n, giá tr hàng t n kho c a công ty đã liên t c t ng trong su t giai đo n 2010-2012. C th , n m 2012 giá tr hàng t n kho c a công ty hi n m c 13.209.367.017 đ ng
ng v i m c t ng t ng đ i 5,41% so v i n m 2011, đ ng th i n m 2011 c ng có m c gia t ng r t cao là3.727.514.420 đ ng t ng đ ng t l t ng 42,34%. Nguyên nhân doho t đ ng trong l nh v ckinh doanh v t li u xây d ng, hi n nay công ty đang có h th ng kho bãi l n dùng cho vi c đ u c tích tr hàng hóa b i s bi n đ ng ph c t p c a m t hàng này. Hàng t n kho c a công ty ch y u là xi m ng, s t thép xây d ng, t m l p.
Tài s n ng n h n khác: Trong su t giai đo n kinh doanh 2010-2012, kho n m c này c a công ty liên t c gi m. C th t n m 2010 sang n m 2011, giá tr tài s n ng n h n khác c a công tyđã gi m 29,87% t ng ng v i 26.390.162 đ ng. Ti p đó, n m 2012 có s suy gi m m nh 61.715.636 đ ng t 61.956.038 đ ng c a n m 2011, ng v i m c gi m r t cao 99,61%. Hi n t i công ty có giá tr các tài s n ng n h n khácch còn l i 240,402 đ ng chi m t tr ng r t nh 0,0012% trên t ng tài s n ng n h n, trong khi con s này t i n m 2010 lên đ n88.346.200 đ ng ng v i t tr ng 0,56%. Toàn b ngu n tài s n ng n h n khác c a công ty đ u đ n t kho n thu giá tr gia t ng đ c kh u tr , tuy nhiên qua các n m trong giai đo n 2010 -2012, kho n kh u tr này đã có s gi m d n. ây là nguyên nhân khi n cho giá tr tài s n ng n h n khác c a công ty s t gi m nhanh chóng.
34
B ng 2.2. Phơn tích c c u, bi n đ ng tài s ndài h n
n v : VN ng Ch tiêu N m 2010 N m 2011 N m 2012 Chênh l ch 2011 -2010 Chênh l ch 2012-2011 S ti n % S ti n % S ti n % S ti n % S ti n % T NG TS DÀI H N 152.000.000 100,00 706.720.000 100,00 591.277.579 100,00 554.720.000 364,95 (115.442.421) (16,33) I. Tài s n c đ nh 136.000.000 89,47 694.720.000 98,30 583.277.579 98,65 558.720.000 410,82 (111.442.421) (16,04) 1. Nguyên giá 195.840.000 128,84 787.200.000 111,39 813.609.091 137,60 591.360.000 301,96 26.409.091 3,35 2. Giá tr hao mòn l y k (59.840.000) (39,37) (92.480.000) (13,09) (230.331.512) (38,95) (32.640.000) 54,55 (137.851.512) 149,06 II. B t đ ng s n đ u t - - - - - - - - - - II. Các kho n đ u t TC DH - - - - - - - - - - IV. TƠi s n dƠi h n khác 16.000.000 10,53 12.000.000 1,70 8.000.000 1,35 (4.000.000) (25,00) (4.000.000) (33,33) (Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010-2012)
35
Tài s n dài h n c a công ty có s gia t ng nh ng không n đnh. C th n m 2010 ch đ t 152.000.000 đ ng nh ng sau đó đãt ng v t thêm 554.720.000 đ ng ng v i m c t ng r t cao 364,95%, đ t706.720.000 đ ng. Tuy nhiên sang đ n n m 2012 s tài s n dài h n l i có s suy gi m m c 115.442.421 đ ng t ng đ ng gi m 16,33% và hi n ch còn 591.277.579 đ ng t ng ng v i t l 2,92% giá tr t ng tài s n. Nguyên nhân c a nh ng bi n đ ng trên là do:
Tài s n c đ nh: N m 2012 t ng giá tr tài s n c đ nh c a công ty ch còn l i 583.277.579 đ ng, đãgi m 111.442.421 đ ng ng v i m c gi m t ng đ i 16,04% so v i n m 2011.Tuy nhiên tr c đó, n m 2011 kho n m c này đã có s gia t ng m nh đ t m c558.720.000 đ ng đ ng đ ng 410,82% đ a t tr ng tài s n c đ nh lên 98,30% t ng tài s ndài h ntrong n m 2011 c a công ty.Nguyên nhân là do trong n m 2011 công ty đã đ u t mua s m thêm r t nhi u trangthi t b qua đó làm t ng nguyên giá c a tài s n dài h n thêm 591.360.000 đ ng. Sang đ n n m 2012 công ty ti n hành mua s m ít h n, ch m c 26.409.091 đ ng cho m t s thi t b máy tính ph c v t i c a hàng. Giá tr tài t ng thêm này nh h n m c kh u hao 230.331.512 đ ng khi n cho t ng giá tr tài s n c đ nh n m 2012 c a công ty có s suy gi m so v i n m tr c.
Tài s n dài h n khác: Có s gi m đ u qua các n m, m i n m gi m 4.000.000 đ ng t m c 16.000.000 đ ng n m 2010 xu ng còn 8.000.000 t i n m 2012, l n l t t ng đ ng v i m c gi m 25,00% và 33,33%. Nguyên nhân là do kho n m c này đ n t kho n ký qu dài h nc a công ty v i m t nhà cung c p và m i n m công ty đ c nh n l i 4.000.000 đ ng.
K t lu n:
Quá trình phân tích trên đã th hi n và gi i thích đ c s gia t ng quy mô tài s n c a công ty trong su t giai đo n 2010-2012. Là m t công ty ho t đ ng trong l nh v c kinh doanh v t li u xây d ng, giá tr tài s n ng n h n c a công ty luôn chi m t tr ng r t l n trong c c u tài s n. i u này là phù h p và r t ph bi n so v i các doanh nghi p cùng ngành. Tuy nhiên t tr ng hàng t n kho v n còn khá l n, chi m 65,26% t ng tài s n n m 2012 khi n cho ngu n v n c a công ty b đ ng nhi u làm gi m kh n ng sinh l i. i u này đ t ra đòi h i Ban giám đ c c n có nh ng thay đ i phù h p v công tác qu n lý tài s n trong t ng lai.
Phơn tích c c u và s bi n đ ng ngu n v n:
36
n v : VN ng
(Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010-2012) Theo bi u đ phân tích s li u trên, ta có th th y t ng ng v i giá tr t ng tài s n, t ngngu n v n c a công ty qua giai đo n 2010-2012c ng đã có s gia t ng đáng k . i u này ch ng t quy mô ho t đ ng c a công ty đã đ c m r ng h n tr c.C th , N m 2010 t ng giá tr ngu n v n c a công ty ch đ t 15.849.759.043 đ ng trong đó ngu n v n ch s h u ch chi m t tr ng 12,23% t ng ng v i giá tr là 15.849.759.043 đ ng, giá tr các kho n n ph i tr là 13.911.027.046 đ ng t ng đ ng 87,77%. B c sang n m 2011ngu n v n c a công ty có s gia t ng l n v giá tr , m c t ng 29,00%, đ t 20.242.062.356 đ ng trong đó ngu n v n CSH có s gia t ng 373.099.161 đ ng nh ng t tr ng l i gi m xu ng ch còn 11,41%. N m 2012, t ng giá tr ngu n v n c a công ty có m c gi m nh 0,07% xu ng còn 20.242.062.356 đ ng do s suy gi m l n c a kho n n ph i tr . Tuy nhiên v n CSH c a công ty l i đ c gia t ng thêm 1.473.141.668 đ ng t kho n l i nhu n ch a phân ph i, kéo m c t tr ng v n CSH lên 19,24%. tìm hi u rõ h n v nguyên nhân c ng nh c c u và s bi n đ ng ngu n v ncông ty trong giai đo n trên, ta ti n hành phân tích s li u các kho n m c qua giai đo n 2010-2012 theo b ng t ng h p sau:
13,911,027,046 17,945,060,802 16,457,089,530 1,938,731,997 2,311,831,158 3,784,972,826 0 5,000,000,000 10,000,000,000 15,000,000,000 20,000,000,000 25,000,000,000 N m 2010 N n 2011 N m 2012 V n CSH N ph i tr 88,95% 81,30% 12,23% 11,41% 18,70% 87,77%
37
B ng 2.3. Phơn tích c c u, bi n đ ng ngu n v n
n v : VN ng
Ch tiêu N m 2010 N m 2011 N m 2012 Chênh l ch 11-10 Chênh l ch 12-11 S ti n % S ti n % S ti n % S ti n % S ti n % A. N PT 13.911.027.046 87,77 17.945.060.802 88,59 16.457.089.530 81,30 4.034.033.756 29,00 (1.487.971.272) (8,29) I. N NH 13.911.027.046 87,77 17.945.060.802 88,59 16.457.089.530 81,30 4.034.033.756 29,00 (1.487.971.272) (8,29) 2. Ph i tr ng i bán 779.343.400 4,92 4.216.805.197 20,82 1.511.637.738 7,47 3.437.461.797 441,07 (2.705.167.459) (64,15) 3. Ng i mua TTT 13.017.141.950 82,13 13.644.245.100 67,36 14.300.446.018 70,65 627.103.150 4,82 656.200.918 4,81 4. Thu & PNNN 114.541.696 0,72 84.010.505 0,41 645.005.774 3,19 (30.531.191) (26,66) 560.995.269 667,77 B. VCSH 1.938.731.997 12,23 2.311.831.158 11,41 3.784.972.826 18,70 373.099.161 19,24 1.473.141.668 63,72 I. V n ch s h u 1.938.731.997 12,23 2.311.831.158 11,41 3.784.972.826 18,70 373.099.161 19,24 1.473.141.668 63,72 1. V n đ u t c a CSH 1.060.000.000 6,69 1.060.000.000 5,23 1.060.000.000 5,24 0 0,00 0 0,00 4. LNST ch a PP 878.731.997 5,54 1.251.831.158 6,18 2.724.972.826 13,46 373.099.161 42,46 1.473.141.668 117,68 T NG NV 15.849.759.043 100 20.256.891.960 100 20.242.062.356 100 4.407.132.917 27,81 (14.829.604) (0,07) (Ngu n: T ng h p t BCTC qua các n m 2010-2012)
38
- N ph i tr :Kho n m c này c a công ty chi m t tr ng cao, luôn m c trên 80% trong c 3 n m. C th n m 2010 n ph i tr c a công ty là 13.911.027.046 đ ng chi m 87,77% t ng ngu n v n, sang n m 2011 chi m 88,59% và n m 2012 có s