Khả năng cho vay của các ngân hàng chịu ảnh hưởng bởi các công cụ của chính sách tiền tệ bao gồm: Dự trữ bắt buộc, nghiệp vụ thị trường mở, chính sách tái chiết khấu.
- Nghiệp vụ thị trường mở: Là hoạt động của ngân hàng trung ương mua bán các chứng khoán có giá (tín phiếu kho bạc, tín phiếu ngân hàng nhà nước…) trên thị trường tiền tệ, khi ngân hàng trung ương thực hiện nghiệp vụ thị trường mở sẽ làm
tăng hay giảm khối lượng tiền tệ và ảnh hưởng đến khả năng cung ứng cho vay của ngân hàng thương mại.
- Dữ trữ bắt buộc nhằm điều chỉnh khả năng cho vay của các ngân hàng thương mại. Tỷ lệ dữ trữ bắt buộc không được hưởng lãi. Khi tỷ lệ dự trữ bắt buộc tăng đòi hỏi các Ngân hàng thương mại phải tăng lãi suất cho vay làm khả năng cho vay của các ngân hàng giảm xuống.
- Chính sách tái chiết khấu: Là công cụ của ngân hàng trung ương trong việc thi hành chính sách tiền tệ, bằng cách cho vay tái cấp vốn cho các ngân hàng kinh doanh. Khi ngân hàng trung ương nâng lãi suất tái chiết khấu tức làm giá cả các khoản vay tăng, làm khả năng cho vay của các ngân hàng thương mại đối với nền kinh tế giảm và ngược lai.
- Chính sách lãi suất: tháng 8/2000 NHNN thực hiện lãi suất cơ bản đối với cho vay bằng VND và cơ chế lãi suất thị trường có quản lý đối với cho vay bằng ngoại tệ. Sau hai năm thực hiện cơ chế lãi suất thỏa thuận cho thấy biên độ lãi suất này chỉ phù hợp với các ngân hàng nhà nước và các khoản tín dụng cho vay thành thị. Còn đối với các NHTM cổ phần (trừ quỹ tín dụng nhân dân) và các khoản cho vay khu vực nông thôn là chưa thỏa đáng. Lãi suất trần cơ bản cộng thêm biên độ thực chất đã tạo nên trần lãi suất tối đa mà các ngân hàng thương mại được phép cho vay, nhưng việc khống chế lãi suất trần cho vay sẽ không còn là vấn đề quan trọng khi nền kinh tế đã dặt các ngân hàng thương mại vào cuộc cạnh tranh tìm kiếm khách hàng và thị phần tín dụng, tín dụng cho vay trong nền kinh tế. Đến tháng 6/2002 NHNN thực hiện cơ chế cho vay theo lãi suất thỏa thuận, theo quyết định này thì các ngân hàng thương mại được quyền quyết định lãi suất cho vay của ngân hàng mình. Sự chủ động về lãi suất sẽ tạo ra sự chủ động cho hoạt động kinh doanh của các ngân hàng vừa tạo cơ hội tiếp cận nhiều hơn với các khoản vay trên thị trường chính thức của các doanh nghiệp, qua đó tăng hoạt động cho vay của ngân hàng thương mại.