n v VN
Ch ătiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênhăl chă2013/2012 Chênhăl chă2012/2011 Tuy tăđ i (%) Tuy tăđ i (%) Giáătr (%) Giáătr (%) Giáătr (%)
TƠiăs năng nă
h n 17.235.263.643 86,18 17.127.809.352 92,99 13.609.375.202 88,81 107.454.291 0,63 3.518.434.150 25,85 Ti n và các kho n t ng đ ng ti n 1.500.000.000 7,5 1.695.012.329 9,2 1.392.535.612 9,09 (195.012.329) (11,51) 302.476.717 21,72 Các kho n ph i thu ng n h n 6.500.000.000 32,5 7.474.129.754 40,58 6.812.811.579 44,46 (974.129.754) (13,03) 661.318.175 9,71 Hàng t n kho 8.735.263,643 43,68 7.694.360.409 41,78 5.119.478.797 33,41 1.040.903.234 13,53 2.574.881.612 50,30 Tài s n ng n h n khác 500.000.000 2,5 264.306.860 1,44 284.549.214 1,86 235.693.140 89,17 (20.242.354) (7,11) TƠiăs nădƠiă h n 2.764.736.357 13,82 1.290.663.512 7,01 1.714.253.867 11,19 1.474.072.845 114,21 (423.590.355) (24,71) Tài s n c đ nh 764.736.357 3,82 1.290.663.512 7,01 1.714.253.867 11,19 (525.927.155) (40,75) (423.590.355) (24,71) Các kho n đ u t tài chính dài h n 2.000.000.000 10 0 0 2.000.000.000 0 Tài s n dài h n khác 0 0 0 0 0 T ngăc ngă tƠiăs n 20.000.000.000 100 18.418.472.864 100 15.323.629.069 100 1.581.527.136 8,59 3.094.843.795 20,20
30
Qua b ng s li u 2.1 ta th y đ c quy mô tài s n c a Công ty có xu h ng t ng d n qua 3 n m, m t khác tài s n c a Công ty ch y u là tài s n ng n h n. Tài s n ng n h n các n m 2011, 2012, 2013 đ u chi m t tr ng h n 85% t ng tài s n do đ c thù ho t đ ng c a Công ty là s n xu t trang thi t b y t nên Công ty chú tr ng s d ng nhi u tài s n ng n h n đ có th d dàng thu h i, luân chuy n và s d ng trong m t chu k .
Ti n và các kho năt ngăđ ngăti n
L ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n các n m 2011, 2012, 2013 l n l t là 1.392.535.612 đ ng, 1.695.012.329 đ ng, 1.500.000.000 đ ng. Nhìn chung, l ng ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n chi m t tr ng không l n trong c c u tài s n ng n h n nói riêng c ng nh t ng tài s n c a doanh nghi p nói chung. T tr ng ti n m t trên t ng tài s n là 9,09% vào n m 2011, 9,2% vào n m 2012 và 7,5% vào n m 2013. N m 2012 l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty đư t ng lên 302.476.717 t ng đ ng t ng 21,72% so v i n m 2011. Nguyên nhân là do s thi t b y t mà Công ty nh n s n xu t cho B nh vi n Xanh Pôn đư hoàn thành và đ c thanh toán toàn b s ti n hàng. Tuy nhiên trong n m 2013, l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a Công ty l i gi m 195.012.329 t ng đ ng gi m 11,51% so v i n m 2012. Nguyên nhân do Công ty ph i ng tr c m t kho n ti n theo yêu c u trong h p đ ng s n xu t thi t b y t cho B nh vi n đa khoa Binh đoàn 6 – B qu c phòng. L ng d tr l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n nh s khi n cho kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty g p nhi u r i ro n u có nhi u kho n n đ n h n cùng m t th i đi m. Công ty nên d tr l ng ti n m t cao h n trong nh ng n m ti p theo đ ph c v t t h n kh n ng thanh toán.
Các kho n ph i thu
Các kho n ph i thu c a Công ty trong các n m 2011, 2012, 2013 l n l t là 6.812.811.579 đ ng, 7.474.129.754 đ ng và 6.500.000.000 đ ng. T tr ng các kho n ph i thu c a Công ty gi m d n qua các n m, t tr ng kho n ph i thu n m 2011 là 44,46%, n m 2012 là 40,58%, n m 2013 là 32,5%. Kho n ph i thu khách hàng c a Công ty t n m 2011 đ n 2012 t ng 661.318.175 đ ng, t ng ng 10%. Nguyên nhân c a s t ng lên này là do Công ty đư m r ng ph n tín d ng th ng m i cung c p cho khách hàng nh m thu hút khách hàng, t đó t o m i quan h t t gi a Công ty và khách hàng. Song đ n n m 2013, các kho n ph i thu c a Công ty gi m 974.129.754 đ ng, t ng ng gi m 13,03% so v i n m 2012. Các kho n ph i thu khách hàng là các kho n mà Công ty b khách hàng chi m d ng v n, do v y Công ty đư gi m kho n ph i thu khách hàng nh m tránh r i ro khi khách hàng không có kh n ng chi tr . Nhìn chung t tr ng c a kho n ph i thu trong t ng tài s n gi m d n qua các n m cho th y công ty đư h n ch đ c kho n n c a khách hàng v i công ty thông qua chính sách th t ch t tín d ng.
Chính sách này m c dù h n ch đ c r i ro thanh toán nh ng l i có th nh h ng t i quan h v i khách hàng do h không chi m d ng đ c v n.
Hàng t n kho
L ng hàng t n kho trong các n m 2011, 2012, 2013 c a Công ty l n l t là 5.119.478.797 đ ng, 7.694.360.409 đ ng và 8.735.263.643 đ ng. Theo s li u tính toán b ng 2.1, hàng t n kho chi m t tr ng t ng đ i l n so v i t ng tài s n c a Công ty, l ng hàng t n kho chi m t tr ng 33,41% n m 2011, 41,18% n m 2012 và 43,68% n m 2013. i u này là do tính ch t, đ c thù c a doanh nghi p. L ng hàng l n tích tr trong kho c a Công ty ch y u là nh ng d ng c y t thi t y u nh b m kim tiêm, bình ô-xy, phim ch p x-quang… L ng hàng này Công ty s xu t s d ng ho c xu t bán do s t ng lên c a các h p đ ng mua bán. Giá tr l u kho l n giúp công ty có th ch đ ng m i khi th c hi n h p đ ng, giao hàng cho khách hàng, ti t ki m đ c chi phí v n chuy n. Nh ng doanh nghi p c ng c n ph i đ i m t v i r i ro hàng t n không bán đ c, hàng b h ng trong quá trình b o qu n, chi phí l u kho t ng...
Tài s n ng n h n khác
Tài s n ng n h n khác c a Công ty trong các n m 2011, 2012, 2013 l n l t là 284.549.214 đ ng, 264.306.860 đ ng và 500.000.000 đ ng. Tài s n ng n h n khác chi m t tr ng t ng đ i nh trong c c u tài s n ng n h n nói riêng và t ng tài s n nói chung. T tr ng tài s n ng n h n khác c a Công ty trong n m 2011 là 1,86%, n m 2012 là 1,44% và n m 2013 là 2,5%.
Tài s n c đnh
Tài s n c đnh h u hình c a Công ty n m 2012 là 1.290.663.512 đ ng gi m 423.590.355 đ ng, t ng ng gi m 24,71% so v i n m 2011. i u này là do Công ty không có s đ u t thêm tài s n c đ nh trong n m này, tài s n c đ nh c a Công ty gi m là do trích kh u hao thi t b đư qua s d ng. N m 2013 tài s n c đnh là 2.764.736.357 đ ng t ng m nh 1.474.072.845 đ ng t ng ng 114,21%, nguyên nhân là do s t ng lên c a kho n đ u t tài chính dài h n (2.000.000.000 đ ng trong n m này). S d kho n đ u t tài chính dài h n t ng lên là do trong n m 2013 Công ty đư đ u t m t ph n khá l n vào trái phi u.
đánh giá s bi n đ ng c a các b ph n c u thành t ng tài s n, ta có bi u đ c c u tài s n c a Công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai nh sau:
32
Bi uăđ 2.1 Bi uăđ C ăc u tài s n c a Công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai
(Ngu n: Tình toán t B ng cân đ i k toán ) phân tích c c u tài s n ta ti n hành xác đ nh t tr ng c a tài s n ng n h n và tài s n dài h n giai đo n 2011 - 2013 và so sánh s thay đ i t tr ng gi a các n m đ tìm ra nguyên nhân c th s thay đ i t tr ng này. Nhìn vào bi u đ 2.1 ta th y đ c r ng t tr ng tài s n ng n h n n m 2012 đ t giá tr l n nh t (chi m 92,99% ph n tài s n c a doanh nghi p, t ng lên 4,18% so v i n m 2011). Nguyên nhân d n đ n t tr ng tài s n ng n h n t ng là do trong n m 2012 các kho n c u thành tài s n ng n h n là ti n và các kho n t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu ng n h n, hàng t n kho và tài s n ng n h n khác đ u t ng. Tuy nhiên đ n n m 2013 t tr ng TSNH là 86,18% gi m 6,82% so v i n m 2012. Nguyên nhân là vì t c đ t ng c a tài s n ng n h n th p h n so v i t c đ t ng c a t ng tài s n, tài s n trong n m này t ng do có kho n đ u t tài chính dài h n có giá tr l n. Trong n m 2013 hàng t n kho t ng 13,53% và tài s n ng n h n khác t ng 89,17% nh ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m 11,51%, các kho n ph i thu ng n h n gi m 13,03% d n đ n s suy gi m t tr ng TSNH. Vi c t tr ng TSNH trong c 3 n m đ u cao là phù h p v i ngành ngh kinh doanh c a công ty vì ngành hóa ch t thi t b y t c n l ng v n quay vòng th ng xuyên đ đ u t và tìm ki m các d án m i.
N m 2012, t tr ng TSDH là 7,01% gi m 4,18% so v i n m 2011. Nguyên nhân là do công ty không đ u t thêm v c s v t ch t mà ch trích kh u hao cho các thi t b c . S thi u đ u t chi u sâu này là ch a h p lý vì công ty mu n ho t đ ng s n xu t kinh doanh có hi u qu thì vi c đ m b o m t c s v t ch t t t là yêu c u b t bu c. T tr ng TSDH n m 2013 là 13,82% t ng 6,82% so v i n m 2012. Nguyên nhân chính là do 50% 55% 60% 65% 70% 75% 80% 85% 90% 95% 100% N m 2011 N m 2012 N m 2013 88.81% 92.99% 86.18% 11.19% 7.01% 13.82% TSDH TSNH
trong n m 2013 tài s n dài h n c a công ty t ng m nh do công ty đ u t trái phi u có giá tr 2 t đ ng.
Ta có th nh n th y r ng c 3 n m tài s n ng n h n đ u chi m t tr ng l n h n trong t ng tài s n song xu h ng t ng gi m l i không rõ ràng qua các n m. N m 2012, tài s n ng n h n chi m 92,99% t ng 4,18% so v i n m 2011, tuy nhiên sang đ n n m 2013 tài s n ng n h n l i gi m 6,82% chi m 86,18% t ng tài s n. Ng c l i, tài s n dài h n l i chi m t tr ng nh trong t ng tài s n. T tr ng tài s n dài h n t 11,19% n m 2011 gi m xu ng 7,01% vào n m 2012 và sang đ n n m 2013 l i t ng lên 13,82%. C c u tài s n ng n h n và dài h n nh trên là do đ c đi m ngành ngh kinh doanh c a Công ty. Do kinh doanh trong l nh v c thi t b y t và hóa ch t nên th i gian bàn giao s n ph m c a Công ty là khá lâu, ph thu c vào đ i tác nên chi phí s n xu t kinh doanh d dang nhi u, bên c nh đó th tr ng có xu h ng t ng giá vì v y có nh ng n m l ng hàng t n kho khá nhi u làm t ng l ng tài s n ng n h n, hàng t n kho liên t c t ng chi m t tr ng cao trong t ng tài s n ng n h n. Ba n m 2011, 2012, 2013 là nh ng n m kinh t b t n vi c d tr hàng t n kho là h p lý nh ng n u không tính toán đ có m c t n kho h p lý thì đi u đó s khi n công ty thi t h i n ng n và b đ ng v n. Chính vì v y trong các n m ti p theo công ty nên đ a ra m c t n kho h p lý nh t đ tránh tình tr ng trên. Ngoài ra công ty c ng nên đ ra các bi n pháp đ thu h i n , gi m b t l ng v n b các đ n v khác chi m d ng nh m s d ng v n hi u qu h n.
Nhìn chung s phân b tài s n c a doanh nghi p là khá h p lý, phù h p v i đ c đi m ho t đ ng c a công ty. Song đi u đó ch a kh ng đ nh đ c tình hình tài chính c a công ty là t t hay x u b i m t doanh nghi p có tình tr ng tài chính t t không ph i ch có k t c u tài s n h p lý mà ph i có ngu n v n hình thành nên tài s n đó d i dào, h p pháp và c ng có k t c u thích h p. Do đó đ có nh ng k t lu n chính xác h n v th c tr ng tài chính c a công ty chúng ta s đi vào phân tích c c u ngu n v n đ đánh giá kh n ng t tài tr v m t tài chính, ch đ ng trong kinh doanh và nh ng khó kh n mà doanh nghi p ph i đ ng đ u.
34 2.2.1.2 Tình hình ngu n v n B ng 2.2 Tình hình bi năđ ng ngu n v n n v VN STT Ch ătiêu
N mă2013 N m 2012 N mă2011 Chênhăl chă2013/2012 Chênhăl chă2012/2011 Tuy tăđ i (%) Tuy tăđ i (%)
Giáătr (%) Giáătr (%) Giáătr (%)
A N ăph iătr 12.000.000.000 60 10.081.611.255 54,74 8.679.724.611 56,64 1.918.388.745 19,03 1.401.886.644 16,15 I N ng n h n 12.000.000.000 60 10.081.611.255 54,74 8.679.724.611 56,64 1.918.388.745 19,03 1.401.886.644 16,15 1 Vay ng n h n 10.000.000.000 50 8.320.000.000 45,17 7.818.050.971 51,02 1.680.000.000 20,19 501.949.029 6,42 2 Ph itr cho ng i bán 2.000.000.000 10 1.423.775.041 7,73 861.673.640 5,62 576.224.959 40,47 562.101.401 65,23 3 Thu và các kho n ph i n p nhà n c 0 0 337.836.214 1,83 0 0 (337.836.214) (100) 337.836.214 - II N dài h n 0 0 0 0 0 0 - - - - B V năch ăs ă h u 8.000.000.000 40 8.336.861.609 45,26 6.643.904.458 43,36 (336.861.609) (4,04) 1.692.957.151 25,48 I V n đ u t c a ch s h u 8.000.000.000 40 5.000.000.000 27,15 5.000.000.000 32,63 3.000.000.000 60 0 0 II L i nhu n sau thu ch a phân ph i 0 3.336.861.609 18,12 1.643.904.458 10,73 (3.336.861.609) (100) 1.692.957.151 102,98 T ngăc ngă ngu năv n 20.000.000.000 100 18.418.472.864 100 15.323.629.069 100 1.581.527.136 8,59 3.094.843.795 20,2
Qua b ng 2.2, có th th y đ c c c u ngu n v n c ng nh tình hình bi n đ ng ngu n v n c a Công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai. Nhìn chung, ngu n v n c a Công ty t ng đ i n đnh. N ph i tr c a Công ty ch bao g m n ng n h n, không bao g m n dài h n.
Vay ng n h n:
Các kho n vay ng n h n c a Công ty có xu h ng t ng d n theo th i gian ho t đ ng. N m 2012 vay ng n h n c a công ty là 10.081.611.255 đ ng t ng 1.401.886.644 t ng ng 16,15% so v i n m 2011. N m 2013 con s này là 12.000.000.000 đ ng t ng 1.918.388.745 t ng ng 19,03% so v i n m 2012. Vay ng n h n t ng là do Công ty ch a thanh toán kho n vay đ i v i Công ty c ph n hóa ch t Hà Nam. Nh v y, Công ty đư t n d ng ngu n n chi m d ng đ c đ ph c v cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình. Tuy nhiên, c ng không nên đ m c này quá cao, c n thanh toán s m đ t o ni m tin v i đ i tác cho các l n giao d ch sau này.
Ph i tr ng i bán:
Nhìn chung kho n m c ph i tr ng i bán t ng đ u qua các n m. N m 2011 ph i tr ng i bán c a Công ty là 861.673.640 đ ng. N m 2012 và 2013 l n l t là 1.423.775.041 đ ng và 2.000.000.000 đ ng. Do nhu c u c a khách hàng t ng nên công ty c n ph i t ng l ng cung, t ng ng là các y u t đ u vào c n thi t, kh n ng thanh toán c a công ty h n ch nên theo đó là s nhi u lên c a các kho n ph i tr ng i cung c p.
V n ch s h u:
Ngu n v n đ u t c a ch s h u trong 2 n m 2011 và 2012 đ u là 5.000.000.000 đ ng. n n m 2013 con s này là 8.000.000.000 đ ng. N m 2012 công ty v n ch đ u