Ch ătiêu N mă2013 N mă 2012 N mă 2011 Chênh l ch 2013/2012 2012/2011 ROS (%) 4,19 4,07 4,49 0,12 (0,42) Hi u su t s d ng t ng TS (l n) 2,60 2,26 2,39 0,34 (0,13) T ng TS trên VCSH (l n) 2,5 2,21 2,31 0,29 (0,10) ROE (%) 27,21 20,31 24,74 6,90 (4,44)
Qua b ng 2.17 ta th y t c đ t ng tr ng c a ROE ph thu c vào 3 nhân t ROS, hi u su t s d ng t ng tài s n và t s tài s n trên v n ch s h u. ROE n m 2012 đ t 20,31%, gi m so v i n m 2011 là 4,44%. Trong n m 2012 c 3 nhân t k trên đ u suy gi m, ROS gi m t 4,49% xu ng 4,07%, hi u su t s d ng t ng tài s n gi m t 2,39 l n xu ng 2,26 l n, t ng tài s n trên VCSH gi m t 2,31 l n xu ng còn 2,21 l n. ây chính là nguyên nhân d n đ n s suy gi m c a ROE. N m 2013ROE đ t 27,21%, ch ng t hi u su t s d ng v n ch s h u đư nâng cao, đây là d u hi u cho th y ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty có s phát tri n, vi c ki m soát chi phí t t d n lên.
2.3. ánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhăt i Công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai
Trong quá trình s n xu t kinh doanh do không ng ng tìm cách ti p c n th tr ng, m r ng qui mô kinh doanh đ c bi t do luôn coi tr ng v n đ ch t l ng và ti n đ hoàn thành s n ph m, Công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai đư gi đ c ch tín v i các đ i tác, m r ng đ c th tr ng. Hàng n m ngoài nhi m v s n xu t các s n ph m y t , Công ty còn t ch c tìm ki m, ký k t h p đ ng s a ch a, l p đ t trang thi t b y t v i các đ n v có nhu c u góp ph n t ng thêm thu nh p cho cán b công nhân viên và t ng tích l y cho Công ty.
2.3.1. Nh ng k t qu đ t đ c
Doanh thu thu n và l i nhu n c a Công ty t ng d n qua các n m. i u này h a h n xu h ng phát tri n h n n a c a Công ty trong t ng lai. Trong c 3 n m 2011, 2012, 2013 h s kh n ng thanh toán ng n h n đ u l n h n 1, cho th y s an toàn v kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty. Hi u su t s d ng tài s n dài h n c a Công ty khá cao trong vòng 3 n m qua. ây là k t qu c a vi c đ u t có hi u qu vào công ngh s n xu t, c i ti n t ch c h p lý.
Thông qua các ch tiêu v t su t sinh l i ROS, ROE, ROA cho th y t su t sinh l i c a Công ty có chi u h ng t ng, ch ng t ti m l c c a Công
ty trên th tr ng có s thay đ i tích c c, ho t đ ng kinh doanh c a Công ty ngày càng có hi u qu . ây là c s đ các nhà đ u t , các đ i tác tín d ng đ a ra quy t đ nh đ u t vào Công ty.
2.3.2.M t s h n ch
Công tác qu n lý ti n m t ch a t t, l ng d tr ti n m t th p làm cho kh n ng thanh toán t c th i chênh l ch nhi u so v i kh n ng thanh toán nhanh và kh n ng thanh toán hi n hành.
Hàng t n kho b đ ng, th i gian quay vòng hàng t n kho l n. i u này cho th y vi c qu n lý hàng t n kho ch a đ t hi u qu . Vi c hàng t n kho nhi u không nh ng làm nh h ng đ n các ch v kh n ng thanh toán mà còn làm nh h ng đ n ch t l ng c a s n ph m.
Qu n lý kho n ph i thu c ng là m t khía c nh Công ty c n quan tâm n u mu n nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh. Các kho n ph i thu có xu h ng gi m đi trong n m 2013 nh ng v n chi m t tr ng t ng đ i l n (32,5%) trong c c u t ng tài s n, Công ty c n có chi n l c qu n lý và chính sách đ i v i các kho n ph i thu, vi c này có th là nhân t giúp gia t ng k t qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p.
Hi u su t s d ng TSNH c a công ty không cao. Vi c duy trì m t l ng TSNH quá l n c ng s t o ra s m t cân b ng c c u tài s n đ ng th i c ng s làm cho hi u su t s d ng c a nó gi m đi.
K t lu năch ngă2
N i dung ch ng 2 trình bày khái quát v Công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai và phân tích tình hình tài chính c a Công ty. Qua vi c phân tích tình hình tài s n, ngu n v n, k t qu kinh doanh c ng nh các ch tiêu v kh n ng thanh toán, kh n ng qu n lý n , kh n ng sinh l i c a Công ty ta th y đ c th c tr ng tình hình tài chính c a Công ty c ng nh nh ng bi n đ ng v tài chính và nguyên nhân bi n đ ng. T đây, ta có th nh n th y đ c nh ng u đi m c ng nh nh c đi m v tình hình tài chính c a Công ty đ có m t s bi n pháp nâng cao tình hình tài chính c a công ty.
54
CH NGă3. M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY TNHH THI T B Y T VÀ HÓA CH T
SAO MAI 3.1. nhăh ng phát tri n c a Công ty trong th i gian t i
3.1.1.Xu h ng n n kinh t
Theo nh n đnh c a các chuyên gia và các t ch c kinh t trong và ngoài n c, xu h ng c a n n kinh t Th gi i nói chung c ng nh xu h ng c a n n kinh t Vi t Nam nói riêng xu t hi n nh ng đi m n i b t quan tr ng. C th xin đ c trình bày d i đây:
3.1.1.1 Xu h ng c a n n kinh t Th gi i
T c đ ph c h i t ng tr ng kinh t toàn c u đang t ng b c đ c c ng c sau khi tr i qua giai đo n khá b p bênh trong n a đ u n m 2014. Các d u hi u t n a cu i n m cho th y, n n kinh t toàn c u đang quá đ sang m t giai đo n t ng tr ng n đ nh h n tuy t c đ t ng tr ng v n th p. Nguyên nhân chính là vì c u n i đa v n còn y u và t ng tr ng c a m t s n n kinh t m i n i ti p t c ch m l i.
L m phát toàn c u ti p t c đ c ki m ch m c th p trong n m 2014. M c gi m l m phát các n n kinh t không đ u nhau do nh ng khác bi t trong chính sách và tình tr ng s c kh e c a n n kinh t .
3.1.1.2 Xu h ng n n kinh t Vi t Nam
N n kinh t Vi t Nam đang trên đà h i ph c, các ngành, l nh v c đ u đ t đ c nh ng k t qu đáng khích l , ti p t c t o đà t ng tr ng trong n m 2015. T ng s n ph m trong n c (GDP) quý I/2014 c tính t ng 4,96% so v i cùng k n m 2013, cao h n m c t ng cùng k c a 3 n m tr l i đây.
Ho t đ ng d ch v : T ng m c hàng hóa bán l và doanh thu d ch v tiêu u n m 2014
c tính đ t 701,4 nghìn t đ ng, t ng 10,2% so v i cùng k n m tr c, lo i tr y u t giá t ng 5,1%, tuy cao h n m c t ng c a cùng k hai n m tr c nh ng v n m c th p.
Tuy nhiên, kinh t v mô c a Vi t Nam ch a th c s v ng ch c, hi u qu , s c c nh tranh c a n n kinh t còn th p. L m phát tuy đư đ c ki m ch nh ng v n còn ti m n nguy c t ng tr l i. N x u ch a đ c gi i quy t c b n, vi c ti p c n ngu n v n tín d ng c a doanh nghi p còn nhi u khó kh n, th tr ng ch ng khoán có d u hi u ph c h i ch m.
3.1.2. nh h ng phát tri n c a Công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai
3.1.2.1 ánh giá chung v môi tr ng Công ty
V i ph ng châm “Làm b n v i t t c các n c”, “H i nh p ch đ ng”, Vi t Nam đang t ng b c hòa nh p vào n n kinh t toàn c u. Tuy là m t qu c gia có n n kinh t đang phát tri n, nh ng Vi t Nam đ c coi là m t mi n đ t thu hút đ c r t nhi u nhà đ u t n c ngoài. Theo EuroCham, ch s môi tr ng kinh doanh c a Vi t Nam đang d n đ c c i thi n, m c đ tin c y và tri n v ng kinh doanh trong c ng đ ng doanh nghi p Châu Âu t i Vi t Nam đang d n đ c nâng cao. Môi tr ng chính tr c a Vi t Nam khá n đ nh, môi tr ng pháp lý th t c hành chính đ n gi n t o đi u ki n thu n l i cho vi c kinh doanh c a các doanh nghi p. Nhà n c có nhi u chính sách đ khuy n khích c ng nh t o đi u ki n cho các công ty phát tri n nh mi n gi m thu , cho vay v n v i lãi su t u đưi…
Vi t Nam đư tr thành thành viên c a r t nhi u t ch c th ng m i trong khu v c c ng nh trên th gi i nh ASEAN, WTO…đ t quan h ngo i giao v i nhi u qu c gia và vùng lãnh th trên th gi i. Các ngành kinh doanh, xây d ng, th ng m i, d ch v đang d n đ c m r ng c v quy mô l n nâng cao ch t l ng, h a h n nhi u ti m n ng phát tri n cho các doanh nghi p trong và ngoài n c, t đây Công ty có đi u ki n t t h n đ ti p c n v i các trang thi t b hi n đ i c ng nh s ti n b c a khoa h c k thu t.
Tuy nhiên, ph i k đ n nh ng thách th c mà Công ty ph i đ i m t, môi tr ng kinh doanh s c nh tranh gay g t h n, nh ng doanh nghi p y u kém s t b đào th i n u không đáp ng đ c nhu c u th tr ng trong và ngoài n c.
3.1.2.2 nh h ng phát tri n c a Công ty
nh h ng c a Công ty đ c đ a ra d a trên vi c phân tích tình hình tài chính nh ng n m g n đây k t h p v i vi c phân tích xu h ng thay đ i c a n n kinh t toàn c u và n n kinh t Vi t Nam.
Trong th i gian t i, đ nh h ng phát tri n c a Công ty t nay đ n n m 2016: Ti p t c xây d ng và phát tri n Công ty là m t doanh nghi p m nh, đa ngành ngh , đa s h u, l y hi u qu kinh doanh là th c đo cho s phát tri n n đnh và b n v ng c a Công ty. Duy trì và phát tri n ngành ngh ch y u là s n xu t, kinh doanh các thi t b y t . Ti p t c đ u t m r ng quy mô kinh doanh th ng m i, đ m b o cho Công ty có ti m l c kinh t m nh, đ s c đ c nh tranh v i các doanh nghi p trong n c và trong khu v c. y m nh công tác tìm ki m và t v n mi n phí cho khách hàng.
Công ty hoàn thi n c ch qu n lý, đi u hành gi a các đ n v trong Công ty, liên k t ch t ch gi a các b ph n c ng nh các c a hàng. T ng c ng công tác h ch toán
56
s n xu t kinh doanh qu n lý ch t ch các chi phí qu n lý s n xu t và chi phí qu n lý doanh nghi p, đ m b o s n xu t kinh doanh có hi u qu và tích l y v n đ phát tri n.
Công ty có k ho ch tuy n thêm ngu n nhân l c m i có n ng l c đ phát tri n Công ty, m t khác có chính sách đào t o nhân s c nh m nâng cao kh n ng làm vi c, có ch đ đưi ng t t v i nhân viên lâu n m, khen th ng theo thành tích làm vi c. T ng c ng xây d ng c s v t ch t k thu t, áp d ng khoa h c k thu t, công ngh tiên ti n, hi n đ i, nâng cao n ng l c kinh doanh, phát tri n và m r ng liên doanh, liên k t v i các đ i tác trong và ngoài n c đ phát tri n n ng l c.
Trên c s đ nh h ng phát tri n c a Công ty cùng v i các y u t thu n l i và nh ng khó kh n thách th c, Công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai s phát huy cao đ k t qu đư đ t đ c trong nh ng n m qua, kh c ph c nh ng y u kém đ d n n đnh và phát tri n s n xu t kinh doanh theo đ nh h ng c a Công ty đ phù h p v i xu h ng phát tri n chung c a đ t n c, ph n đ u đ a Công ty hòa vào s nghi p công nghi p hóa, hi n đ i hóa đ t n c, đem l i cu c s ng m no h nh phúc cho t p th cán b công nhân viên trong toàn Công ty, góp ph n xây d ng đ t n c và Công ty ngày càng v ng m nh và phát tri n.
3.2. M t s gi i pháp nh m nâng cao tình hình tài chính t i Công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai
Thông qua quá trình phân tích tình hình tài chính c a Công ty, có th th y t i Công ty còn t n t i m t s v n đ c n ph i kh c ph c. Do v y, trong n i dung c a ph n này khóa lu n xin đ c đ a ra m t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính c a Công ty.
Hình 3.1 M t s v năđ c n kh c ph c
3.2.1.Qu n tr ti n m t
Thông qua vi c phân tích kho n ti n và t ng đ ng ti n c ng nh phân tích ch tiêu kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty ch ng 2 có th th y đ c chính sách
T
H kho Chi phí
d tr ti n c a Công ty ch a n đ nh. L ng ti n m t d tr c a Công ty th p gây nh h ng t i kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty. N u có nhi u kho n n đ n h n thì Công ty s g p khó kh n trong v n đ thanh toán gây nh h ng t i uy tín c ng nh ho t đ ng kinh doanh c a Công ty.
Ngoài ra, vi c d tr ti n m t còn nh m th c hi n m c đích giao d ch, đ i phó v i các nhân t b t th ng, th c hi n m c đích đ u t và m t s nhu c u khác. Khi có ti n d tr không nh ng giúp cho Công ty đ m b o kh n ng thanh toán mà còn giúp cho Công ty t n d ng đ c nh ng c h i đ u t khi có ti n d th a, nâng cao v th c a Công ty trên th tr ng. Do v y, Công ty c n nghiên c u các bi n pháp t ng kho n d tr ti n và thi t l p mô hình d tr ti n m t phù h p.
Công ty có th s d ng mô hình d tr ti n m t Miller Orr đ nâng cao hi u qu qu n tr ti n m t. Hi n nay, ph n l n các Công ty nói chung và công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai ch a chú tr ng đ n vi c áp d ng mô hình qu n tr ti n m t và công tác d đoán nhu c u dòng ti n m t hàng ngày. Mô hình Miller Orr giúp Công ty gi i quy t v n đ này. V i đ c đi m ho t đ ng c a mình, Công ty thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai c n áp d ng mô hình qu n lý ti n m t linh ho t nh mô hình Miller Orr, do trong mô hình Miller Orr, s l n giao d ch c a m i th i k là s ng u nhiên, thay đ i tùy thu c vào s bi n đ ng c a l ng thu và chi ti n m t.