VT: L n
Ch tiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênh l ch
2013/2012 2012/2011 Kh n ng thanh toán ng n h n 1,44 1,70 1,57 (0,26) 0,13 Kh n ng thanh toán nhanh 0,71 0,94 0,98 (0,23) (0,04) Kh n ng thanh toán t c th i 0,13 0,17 0,16 (0,04) 0,01
(Ngu n: S li u tính toán t B ng cân đ i k toán)
Kh n ngăthanhătoánăng n h n:
H s kh n ng thanh toán ng n h n là m t trong nh ng th c đo kh n ng thanh toán c a doanh nghi p đ c s d ng r ng rãi. Trong n m 2012, 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 1,7 đ ng tài s n ng n h n, t ng 0,13 đ ng so v i n m 2011 (1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i 1,57 đ ng n ng n h n). n n m 2013, h s kh n ng thanh toán ng n h n gi m còn 1,44 l n, t ng đ ng v i gi m 0,26 l n so v i n m 2012, nguyên nhân là do t c đ t ng c a n ph i tr n m 2013 (19,03%) cao h n t c đ t ng c a TSNH (0,63%). Có th nói kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty v n kh quan, trong c 3 n m 2011, 2012, 2013 h s kh n ng thanh toán ng n h n đ u l n h n 1, cho th y s an toàn v kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty.
Kh n ngăăthanhăătoánăănhanh:ăă
Nhìn chung h s kh n ng thanh toán nhanh c a Công ty gi m d n qua 3 n m. N m 2012 Công ty s d ng 0,94 đ ng tài s n ng n h n có kh n ng thanh toán nhanh đ chi tr cho các kho n n ng n h n, so v i n m 2011 đư gi m 0,04 đ ng nguyên nhân là do ch s hàng t n kho n m 2012 t ng 50% so v i n m 2011, trong khi đó l ng hàng t n kho chi m t tr ng l n trong t ng tài s n c a Công ty (41,78% vào n m 2012).
N m 2013 ch tiêu này ti p t c gi m so v i n m 2012, nguyên nhân là do ch s hàng t n kho trong n m 2013 t ng 13,53% so v i n m 2012, trong khi đó ch tiêu tài s n ng n h n không thay đ i nhi u so v i n m 2012 (t ng 0,63%). H s kh n ng thanh toán nhanh lúc này th p ch ng t m c d tr đ thanh toán các kho n n c n chi tr nhanh trong cùng th i đi m c a công ty là ch a đ c cao. gi i quy t v n đ này công ty c n ph i đ ra nh ng gi i pháp m i nh m s d ng tài chính hi u qu h n,
42
tránh tình tr ng đ tài s n nhàn r i mà v n gi n đ nh kh n ng thanh toán, th n tr ng trong vi c đ u t .
Kh n ngăthanhătoánăt c th i:
H s kh n ng thanh toán t c th i th hi n Công ty có đ l ng ti n m t đáp ng nhu c u thanh toán t c th i hay không. B ng 2.4 cho ta th y h s kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty nh h n khá nhi u so v i các h s v kh n ng thanh toán ng n h n và h s kh n ng thanh toán nhanh. i u này th hi n, s phân b tài s n ng n h n ch a th t s h p lý. H s kh n ng thanh toán t c th i c a Công ty t n m 2011 đ n 2013 l n l t là 0,16 l n, 0,17 l n và 0,13 l n. H s trong c 3 n m đ u nh h n 0,5, nh v y 1 đ ng n ng n h n ch đ c đ m b o b i trung bình 0,15 đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n. i u này cho th y Công ty g p khó kh n trong thanh toán b ng ti n, đây là d u hi u không t t v kh n ng thanh toán. T l này th p m t ph n do l ng ti n d tr th p, m t khác kho ng th i gian 2011 - 2013 là kho ng th i gian ho t đ ng s n xu t kinh doanh g p nhi u khó kh n, Công ty ph i s d ng ti n m t đ thanh toán m t s đ n hàng nh p nguyên v t li u. H s kh n ng thanh toán t c th i th p có th giúp công ty gi m tình tr ng đ ng v n nh ng l i gây ra r i ro thanh toán t c th i cho các kho n c n chi khác.
Qua các h s trên ta th y r ng m c dù kh n ng thanh toán ng n h n c a Công ty l n h n 1 nh ng kh n ng thanh toán nhanh và kh n ng t c th i đ u nh h n 1. i u này không đ m b o tính thanh kho n và gây m t uy tín v lâu dài c a Công ty. Công ty c n có nh ng chính sách m i đ có th đ m b o đ c nh ng kho n thanh toán nhanh và thanh toán t c th i.
2.2.4.Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng qu n lý tài s n
2.2.4.1 Hi u su t s d ng t ng tài s n
B ng 2.5 Hi u su t s d ng t ng tài s n
Ch ătiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênhăl ch
2013/2012 2012/2011 Doanh thu thu n (VN ) 52.000.000.000 41.594.130.176 36.613.354.080 10.405.869.824 4.980.776.096 T ng tài s n (VN ) 20.000.000.000 18.418.472.864 15.323.629.069 1.581.527.136 3.094.843.795 Hi uăsu tăs ă d ngăt ngăTSă (l n) 2,6 2,26 2,39 0,34 (0,13)
(Ngu n: S li u tính toán t b ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu kinh doanh)
Hi u su t s d ng t ng tài s n
Xem xét hi u su t s d ng t ng tài s n cho th y hi u qu s d ng tài s n nói chung t i công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai không xét riêng t ng khía c nh:
tài s n l u đ ng và đ u t ng n h n hay tài s n c đ nh và đ u t dài h n. Qua b ng 2.5 ta th y đ c hi u su t s d ng t ng tài s n c a Công ty n m 2012 là 2,26 l n th p h n n m 2011 là 0,13 l n. Nh v y n m 2012 m t đ ng tài s n t o ra 2,26 đ ng doanh thu thu n. N m 2013 h s này t ng nh lên thành 2,6 l n có ngh a m t đ ng tài s n t o ra 2,6 đ ng doanh thu thu n. Nguyên nhân ch tiêu hi u su t s d ng t ng tài s n n m 2012 gi m là do t c đ t ng c a doanh thu thu n th p h n t c đ t ng c a tài s n đi u này khi n cho hi u qu s d ng tài s n c a công ty gi m. Thêm vào đó công ty đư không có bi n pháp tích c c trong vi c nâng cao n ng su t c a tài s n, đ ng th i công ty ngày càng m r ng quy mô đ u t thêm nhi u d án m i chi m t tr ng l n và nh ng d án này còn trong giai đo n th c hi n. Chính vì v y đ thay đ i tình hình hi n t i, công ty đư tích c c đ a ra nh ng bi n pháp m i đ làm hi u qu s d ng tài s n và ki m soát chi phí t t h n.N m 2013, t ng tài s n bình quân c a Công ty là 20 t đ ng, đ t hi u su t s d ng là 2,6 l n, ngh a là m i đ ng đ u t vào tài s n Công ty thu đ c 2,6 đ ng doanh thu, đây là tín hi u t t cho th y hi u qu s d ng t ng tài s n c a Công ty có xu h ng t ng d n.
2.2.4.2 Qu n lý tài s n ng n h n
Hi u su t s d ng tài s n ng n h n
B ng 2.6 Hi u su t s d ng tài s n ng n h n
Ch ătiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênhăl ch
2013/2012 2012/2011 Doanh thu thu n (VN ) 52.000.000.000 41.594.130.176 36.613.354.080 10.405.869.824 4.980.776.096 Tài s n ng n h n (VN ) 17.235.263.643 17.127.809.352 13.609.375.202 107.454.291 3.518.434.150 Hi uăsu tăs ă d ngăTSNHă (l n) 3,02 2,43 2,69 0,59 (0,26)
(Ngu n: S li u tính toán t b ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu kinh doanh) Tài s n ng n h n c a Công ty bao g m các kho n: ti n và các kho n t ng đ ng ti n, ph i thu ng n h n, hàng t n kho và tài s n ng n h n khác. Qua b ng s li u 2.6 ta th y, hi u su t s d ng tài s n ng n h n c a Công ty không n đnh.
N m 2013 m t đ ng TSNH t o ra 3,02 đ ng doanh thu thu n t ng 0,59 đ ng so v i n m 2012. Nguyên nhân là do c 2 ch tiêu TSNH và doanh thu thu n đ u t ng. TSNH chi m m t ph n l n trong t ng tài s n c a công ty, do đó n u vi c s d ng TSNH không h p lý s nh h ng đ n hi u su t s d ng t ng tài s n c ng nh hi u qu s d ng v n c a công ty. Chính vì v y th i gian t i công ty nên đ a ra nh ng chính sách m i nh m duy trì, phát huy tình hình hi n t i.
44
Qu n lý hàng t n kho
Vi c phân tích vòng quay hàng t n kho cho th y hi u qu qu n lý hàng t n kho, cho th y hàng t n kho quay đ c bao nhiêu vòng trong m t chu k kinh doanh đ t o ra doanh thu trong doanh nghi p. Công ty Thi t b Y t và Hóa ch t Sao Mai có l ng hàng t n kho chi m t tr ng t ng đ i l n, nên phân tích hàng t n kho giúp Công ty đánh giá đ c hi u qu qu n lý hàng t n kho t i th i đi m phân tích, qua đó nâng cao hi u qu qu n lý. T s li u trên báo cáo k t qu kinh doanh và B ng cân đ i k toán, vòng quay hàng t n kho c a Công ty đ c th hi n trong b ng sau:
B ng 2.7 Ch tiêu ph n ánh kh n ngăqu n lý hàng t n kho
Ch tiêu 2013 2012 2011 Chênh l ch 2013/2012 2012/2011 Giá v n hàng bán (VN ) 43.000.000.000 34.523.128.046 29.667.442.072 8.476.871.954 4.855.685.974 Hàng t n kho (VN ) 8.735.263.643 7.694.360.409 5.119.478.797 1.040.903.234 2.574.881.612 Vòng quay HTK (l n) 4,92 4,49 5,80 0,44 (1,31) Th i gian quay vòng K TB (ngày) 73,13 80,24 62,12 (7,10) 18,11
(Ngu n: S li u tính toán t b ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu kinh doanh)
+ Vòng quay hàng t n kho
N m 2012 ch tiêu vòng quay hàng t n kho là 4,49 vòng gi m 1,31 vòng so v i n m 2011. Nguyên nhân là vì đây là n m công ty đang trong giai đo n cu i bán các hóa ch t cho Nhà máy hóa ch t Biên Hòa nên vi c s d ng hàng t n kho là nguyên v t li u đư gi m xu ng, vòng quay hàng t n kho di n ra ch m h n d n đ n vi c tích tr nguyên v t li u t ng lên. N m 2013 ch tiêu vòng quay hàng t n kho t ng lên thành 4,92 vòng ngh a là t ng 0,44 vòng so v i n m 2012. Vì đây là n m di n ra vi c bàn giao s n ph m cho 2 đ i tác l n (B nh vi n Vi t - Pháp và trung tâm y t d phòng Hà N i). Vòng quay hàng t n kho cao thì công ty đ c đánh giá ho t đ ng có hi u qu , đư gi m đ c v n đ u t cho hàng hóa d tr , rút ng n đ c chu k chuy n đ i hàng d tr thành ti n m t và gi m b t nguy c hàng hóa t n kho tr thành hàng đ ng. Tuy nhiên v i m t công ty chuyên cung c p các s n ph m hóa ch t, thì vi c tích tr ngu n nguyên v t li u c ng là c n thi t vì s có nh ng th i đi m giá c nguyên v t li u bi n đ ng m nh.
+ Th i gian quay vòng hàng t n kho
Qua b ng 2.7 ta th y n m 2012 th i gian quay vòng hàng t n kho kho ng 80,24 ngày cao h n so n m 2011 kho ng 18,11 ngày. N m 2013 ch tiêu này gi m 7,1 ngày
so v i n m 2012 còn 73,13 ngày t c là th i gian hàng hóa trong kho kéo dài h n 73 ngày tr c khi bán. i u này là phù h p vì ch tiêu th i gian quay vòng hàng t n kho bi n đ ng theo ch tiêu vòng quay hàng t n kho, ch tiêu vòng quay hàng t n kho t ng lên s khi n th i gian quay vòng hàng t n kho gi m xu ng. Tuy nhiên vi c luân chuy n hàng t n kho n u không liên t c s làm t n nhi u chi phí c a doanh nghi p c ng nh làm vi c thu h i v n di n ra ch m h n. Chính vì v y công ty c n đ a ra nh ng chính sách m i đ c i thi n th i gian quay vòng hàng t n kho, qua đó phát tri n h n n a.
Qu n lý các kho n ph i thu
B ng 2.8 Vòng quay các kho n ph i thu và k thu ti n trung bình
Ch ătiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênhăl ch
2013/2012 2012/2011
Doanh thu thu n
(VN ) 52.000.000.000 41.594.130.176 36.613.354.080 10.405.869.824 4.980.776.096 Ph i thu khách hàng (VN ) 6.500.000.000 7.474.129.754 6.812.811.579 (974.129.754) 661.318.175 Vòngăquayăph iă thu (vòng) 8 5,57 5,37 2,43 0,19 K ăthuăti nătrungă bình (ngày) 45 64,69 66,99 (19,69) (2,30)
(Ngu n: S li u tính toán t b ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu kinh doanh) Qua b ng 2.8, ta có th th y xu h ng c a vòng quay kho n ph i thu t ng qua các n m. N m 2012, s vòng quay các kho n ph i thu đ t 5,57 vòng t ng so v i n m 2011 là 0,19 vòng. i u này đư khi n cho k thu ti n bình quân gi m xu ng còn 64,69 ngày (gi m 2,3 ngày so v i n m 2011). H s này càng cao ch ng t t c đ thu h i các kho n ph i thu c a công ty càng nhanh. Tuy nhiên n u h s này quá cao có th nh h ng đ n m c tiêu th vì h s này quá cao đ ng ngh a v i kì h n thanh toán ng n, không h p d n khách mua hàng. Nhìn vào b ng 2.8, ta th y vòng quay này t ng d n qua các n m, n m 2011: 5,37 vòng; n m 2012: 5,57 vòng; n m 2013: 8 vòng. Vòng quay các kho n ph i thu t ng là do doanh thu thu n t ng tr ng đ u qua các n m (n m 2012 t ng 14%, n m 2013 t ng 25%), trong khi đó ch tiêu ph i thu khách hàng thay đ i không th t s đáng k (n m 2012 t ng 10%, n m 2013 gi m 13,03%). Có th th y công ty duy trì doanh thu bán ch u m c v a ph i, qua đó t t m r ng th tr ng, gia t ng c nh tranh v i các doanh nghi p cùng ngành khác.
Kì thu ti n bình quân cao hay th p còn ph thu c vào chính sách bán ch u c a công ty và ngành ngh ho t đ ng c a công ty. Vì v y đ i v i công ty t s này là h p lý vì ngành ngh kinh doanh c a công ty là bán các s n ph m thi t b y t , hóa ch t… th i gian bàn giao s n ph m có th là 1-2 tháng.
46 2.2.4.3 Hi u su t s d ng tài s n dài h n
B ng 2.9 Ch tiêu hi u su t s d ng tài s n dài h n
Ch ătiêu N mă2013 N mă2012 N mă2011 Chênhăl ch
2013/2012 2012/2011 Doanh thu thu n (VN ) 52.000.000.000 41.594.130.176 36.613.354.080 10.405.869.824 4.980.776.096 Tài s n dài h n(VN ) 2.764.736.357 1.290.663.512 1.714.253.867 1.474.072.845 (423.590.355) Hi uăsu tăs ă d ngăTSDHă (l n) 18,81 32,23 21,36 (13,42) 10,87
(Ngu n: S li u tính toán t b ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu kinh doanh) Vi c s d ng tài s n dài h n có hi u qu hay không nh h ng r t l n đ n vi c s n xu t kinh doanh c a Công ty. Qua b ng 2.9 ta th y hi u su t s d ng tài s n dài h n c a Công ty t ng gi m không đ u qua các n m.Trong n m 2011 là 21,36 l n t c là 1 đ ng tài s n dài h n t o ra đ c 21,36 đ ng doanh thu thu n. 1 đ ng TSDH n m 2012 t o ra đ c 32,23 đ ng doanh thu thu n, t ng lên 10,87 đ ng so v i n m 2011.
ây là k t qu c a vi c đ u t có hi u qu vào công ngh s n xu t, c i ti n t ch c h p lý. Tuy nhiên đ n n m 2013 hi u su t s d ng tài s n dài h n c a Công ty ch đ t 18,81 l n, ngh a là 1 đ ng tài s n dài h n n m 2013 t o ra 18,81 đ ng doanh thu thu n gi m đi 13,42 đ ng so v i n m 2012. S d có s s t gi m này là do m c t ng c a tài s n dài h n l n h n nhi u so v i m c t ng c a doanh thu, n m 2013 m c t ng c a TSDH là 114,21% trong khi m c t ng c a doanh thu ch đ t 25%. Trong n m 2013 Công ty đư ti n hành mua s m m t s máy móc nh m hoàn ch nh c c u tài s n c đnh, hoàn thi n nh ng khâu y u và l c h u v n còn t n t i trong Công ty.
2.2.5.Phân tích ch tiêu đánh giá kh n ng qu n lý n
Phân tích kh n ng qu n lý n cho th y c c u và kh n ng qu n lý n c a Công