5. Bố cục của luận văn
1.4.3.2. Thông tin từ các văn bản pháp lý, các văn bản, quy định do các cơ
quan thẩm quyền Nhà nước ban hành
- Các văn bản luật, các Nghị định của Chính phủ, Thông tƣ hƣớng dẫn của các bộ, ngành).
- Các số liệu thống kê: về sản xuất, xuất nhập khẩu, GDP, tốc độ tăng trƣởng của ngành, dân số…
1.4.3.3. Thông tin từ các cơ quan nghiên cứu, các chuyên gia và phương tiện thông tin đại chúng
Ngân hàng cần thiết lập mối quan hệ chặt chẽ và rộng rãi với các chuyên gia về thị trƣờng, kỹ thuật, phân tích kinh tế, cơ quan phòng ngừa rủi ro (CIC) của Ngân hàng Nhà nƣớc. Với quan hệ này, ngân hàng sẽ tham khảo đƣợc những ý kiến quý giá của các chuyên gia về từng lĩnh vực của dự án Ngân hàng đang quan tâm. Ngoài ra, những thông tin trên các sách báo và tạp chí chuyên ngành cũng rất cần thiết và làm phong phú thêm nguồn thông tin thu thập phục vụ cho quá trình thẩm định.
Thông tin tổng hợp qua mạng Internet: nguồn thông tin gần nhƣ vô tận từ internet giúp cán bộ thẩm định có công cụ mạnh mẽ trong công tác thẩm định. Hiện tại, các doanh nghiệp, các cơ quan lớn thƣờng mở Website của đơn vị mình trên internet nhằm mục đích giới thiệu, quảng bá sản phẩm, tổ chức hoạt động thƣơng mại điện tử, mở rộng thị trƣờng, tìm đối tác liên doanh, liên kết, hợp tác kinh doanh …Điều này giúp cán bộ thẩm định rất thuận lợi trong việc tham khảo các thông tin cập nhật phục vụ cho công tác.
1.4.3.4. Các nguồn thông tin khác
Cán bộ thẩm định còn có thể thu thập thông tin liên quan đến chủ đầu tƣ, đến các vấn đề liên quan đến dự án thông qua các đối tác, các bạn hàng của chủ đầu tƣ. Ngƣời thẩm định cũng có thể tham khảo thông tin liên quan từ các ngân hàng khác nơi đã hoặc đang cấp tín dụng cho chủ đầu tƣ dự án.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn
1.4.4. Nội dung thẩm định dự án đầu tƣ để cho vay
1.4.4.1. Thẩm định sự cần thiết phải đầu tư và mục tiêu dự án đầu tư
Bao gồm một số nội dung chủ yếu sau:
- Mục tiêu của dự án có phù hợp và đáp ứng mục tiêu ngành, địa phƣơng, cả nƣớc.
- Đánh giá sự cần thiết phải phát triển dự án đầu tƣ trƣớc đòi hỏi càng cao và đa dạng của thị trƣờng.
- Đánh giá quan hệ cung cầu sản phẩm hiện tại và dự đoán tƣơng lai để xác định khả năng tham gia thị trƣờng cũng nhƣ tiềm năng phát triển của dự án.
1.4.4.2. Thẩm định phương diện thị trường
Nghiên cứu thị trƣờng xuất phát từ việc nắm bắt các thông tin về nhu cầu của ngƣời tiêu thụ để quyết định sản xuất mặt hàng gì, quy cách phẩm chất thế nào, khối lƣợng bao nhiêu, chọn phƣơng thức bán, phƣơng thức tiếp cận thị trƣờng để tạo chỗ đứng cho sản phẩm trên thị trƣờng hiện tại và tƣơng lai.
Mục đích của việc thẩm định thị trƣờng là xác định đánh giá xem dự án đầu tƣ sẽ khai thác sản phẩm nào có triển vọng nhất, khu vực nào sẽ tiêu thụ sản phẩm đó. Trên cơ sở nghiên cứu thị trƣờng nhƣ quy mô tiêu thụ hiện tại, tình hình cạnh tranh…cán bộ thẩm định sẽ khẳng định đƣợc khả năng tiêu thụ sản phẩm, đồng thời đánh giá đƣợc tính đúng đắn về chiến lƣợc: sản phẩm, giá cả, phân phối, thu nhập…của dự án đầu tƣ.
Nội dung thẩm định thị trƣờng bao gồm các vấn đề sau:
a. Thẩm định lựa chọn sản phẩm và dịch vụ
Cần xem xét cụ thể sản phẩm của dự án: tên, quy cách, hình thức, tiêu chuẩn…Trong thẩm định cần thẩm định những sản phẩm và dịch vụ này đang có nhu cầu lớn trên thị trƣờng, mức độ sản xuất và cung ứng hiện tại đã đáp ứng đƣợc nhu cầu tiêu thụ chƣa. Nên chọn sản phẩm, dịch vụ có khả năng tồn tại và triển vọng lâu dài.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn
b. Xác định khu vực thị trường và thị hiếu của khách hàng
Cần xác định rõ thị trƣờng sản xuất là trong nƣớc, nƣớc ngoài hay cả hai. Trên cơ sở định hƣớng thị trƣờng, cần tiếp tục nghiên cứu, phân tích tình hình dân số, tốc độ tăng dân số, khả năng thu nhập và thị hiếu, tập quán tiêu dùng từng khu vực…Từ đó định hƣớng đến sản xuất cũng nhƣ phân phối bán hàng đến từng khu vực để đạt hiệu quả cao.
c. Phân tích tình hình cạnh tranh sản phẩm trong tương lai trên thị trường và những lợi thế cạnh tranh của dự án
Khả năng độc quyền về một sản phẩm và phân phối một mặt hàng nào đó rất hiếm có trong nền kinh tế thị trƣờng. Thƣờng có rất nhiều các doanh nghiệp cũng nhƣ sản xuất và kinh doanh một số sản phẩm tƣơng tự nhƣ nhau. Ngoài ra, xu hƣớng tự do hoá thƣơng mại phát triển nhanh chóng dẫn đến khả năng hàng hoá của các nƣớc khác nhau có cơ hội xâm nhập vào thị trƣờng Việt Nam ngày càng nhiều dẫn đến sức cạnh tranh gay gắt trên thị trƣờng. Do vậy, trong quá trình thẩm định cần tập trung vào một số điểm sau:
+ Xác định rõ ràng mức độ cạnh tranh của sản phẩm định sản xuất. Đã có sản phẩm của các doanh nghiệp nào đang đƣợc tiêu thụ trên thị trƣờng; chất lƣợng, giá cả của sản phẩm đó ra sao…Doanh nghiệp đó đang áp dụng phƣơng thức cạnh tranh chủ yếu nào, cạnh tranh qua giá, qua chất lƣợng sản phẩm , hay qua phƣơng thức phân phối.
+ Chỉ ra đƣợc thế mạnh cạnh tranh của dự án trong tƣơng lai so với các doanh nghiệp khác nhƣ về chất lƣợng, độ bền, sự phong phú và đa dạng kiểu dáng hay tên tuổi, uy tín của doanh nghiệp.
d. Những điểm cần chú ý đối với các sản phẩm dự kiến xuất khẩu
Tình hình, triển vọng trong quan hệ kinh tế và chính trị giữa Việt Nam và những nƣớc dự kiến nhập khẩu sản phẩm của dự án.
Những quy định và mức độ khắt khe của thị trƣờng nhập khẩu về tiêu chuẩn chất lƣợng, bao bì, vệ sinh thực phẩm.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn
Nghiên cứu chính sách thuế nhập khẩu và những quy định của nƣớc sở tại về mặt hàng nhập khẩu.
Trên cơ sở thông tin thu thập đƣợc, cán bộ ngân hàng thẩm định phƣơng diện thị trƣờng phải tập trung phân tích:
+ Khả năng tiêu thụ sản phẩm: giá cả, quy cách phẩm chất, mẫu mã, thị hiếu tiêu dùng, đặc biệt đối với thị trƣờng nƣớc ngoài, thƣơng hiệu sản phẩm.
+ Tình hình thiêu thụ sản phẩm cùng loại trong thời gian qua. Kinh nghiệm của doanh nghiệp trong quan hệ thị trƣờng về sản phẩm, khả năng nắm bắt thông tin về thị trƣờng quản lý xuất nhập khẩu của các nƣớc có quan hệ.
+ Các hợp đồng tiêu thụ hoặc bao tiêu sản phẩm về số lƣợng, chủng loại, giá cả, thời gian và phƣơng thức thanh toán.
+ Các văn bản giao dịch về sản phẩm nhƣ đơn đặt hàng, hiệp định đã ký, biên bản đàm phán.
1.4.4.3. Thẩm định phương diện kỹ thuật của dự án đầu tư
Nội dung kỹ thuật của dự án là quá trình nghiên cứu trong điều kiện nhất định về vốn, thị trƣờng, điều kiện xã hội cho phép chọn lựa công nghệ và trang thiết bị, nguyên liệu phù hợp, lựa chọn địa điểm xây dựng dự án tối ƣu, chẳng những thoả mãn yêu cầu kinh tế mà còn tránh ô nhiễm môi trƣờng và thuận lợi trong việc tiêu thụ sản phẩm. Vì vậy, nghiên cứu kỹ thuật của dự án thực sự góp phần quan trọng vào việc đảm bảo tính khả thi của dự án. Khi thẩm định phƣơng diện kỹ thuật cần phải xem xét phân tích các mặt sau:
a. Lựa chọn địa điểm xây dựng
- Gần nơi cung cấp nguyên vật liệu chủ yếu hoặc nơi tiêu thụ chính. - Giao thông thuận tiện, chi phí vận chuyển bốc dỡ hợp lý.
- Thuận tiện đi lại cho nhân viên nhà máy.
- Tận dụng đƣợc cơ sở hạ tầng hiện có: đƣờng, bến cảng, điện, nƣớc…để tiết kiệm chi phí đầu tƣ.
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn
- Mặt bằng phải phù hợp với quy mô hiện tại và dự phòng khả năng phát triển mở rộng trong tƣơng lai. Đảm bảo yêu cầu về vệ sinh công nghiệp, xử lý ô nhiễm môi trƣờng, phòng chữa cháy.
- Địa điểm xây dựng phải tuân thủ các văn bản quy định của Nhà nƣớc về quy hoạch đất đai, kiến trúc xây dựng (có giấy phép của cơ quan có thẩm quyền). Cần tính toán đủ các chi phí đền bù, di dân, giải phóng mặt bằng, san lấp tạo nền móng cho công trình đi vào xây dựng.
Thông thƣờng, một dự án có thể dự kiến nhiều địa điểm xây dựng. Mỗi địa điểm có những thuận lợi, khó khăn riêng. Cần tập trung phân tích thuận lợi, khó khăn theo các tiêu chuẩn đã nêu để chọn phƣơng án tối ƣu.
b. Quy mô, công suất của dự án
- Mức độ yêu cầu của thị trƣờng hiện tại và tƣơng lai của sản phẩm. - Khả năng cung cấp các yếu tố đầu vào của sản xuất nhất là các loại nguyên vật liệu phải nhập khẩu.
- Khả năng mua đƣợc thiết bị công nghệ có công suất phù hợp.
- Khả năng đáp ứng về vốn đầu tƣ và năng lực quản lý của doanh nghiệp.
c. Công nghệ và trang thiết bị
Cần lƣu ý đánh giá, phân tích một số vấn đề sau đây:
+ Có mấy phƣơng án lựa chọn công nghệ, thiết bị mà chủ đầu tƣ đƣa ra. Ƣu, nhƣợc điểm của từng phƣơng án.
+ Lý do chọn lựa công nghệ, thiết bị. Công nghệ, thiết bị của hãng nào, nƣớc nào, có đảm bảo tính tiên tiến, tạo ra sản phẩm có chất lƣợng phù hợp yêu cầu thị trƣờng đòi hỏi.
+ Thẩm định số lƣợng, công suất, quy cách, chủng loại, danh mục thiết bị, tính đồng bộ của dây chuyền sản xuất, năng lực hiện có của doanh nghiệp so với quy mô dự án.
Đối với thiết bị nhập ngoại cần qua đấu thầu cạnh tranh quốc tế hoặc chọn thầu nhằm đảm bảo chất lƣợng, giá cả. Kiểm tra các hợp đồng cung ứng,
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn
các bản chào hàng, phƣơng thức thanh toán…tránh sơ hở gây thiệt hại cho chủ đầu tƣ và ngân hàng nơi cho vay.
d. Cung ứng nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào
Kiểm tra việc tính toán nhu cầu hàng năm về nguyên vật liệu chủ yếu, năng lƣợng, điện, nƣớc…trên cơ sở định mức kinh tế kỹ thuật, có so sánh với mức tiêu hao thực tế của các doanh nghiệp khác đang hoạt động.
Đối với nguyên liệu có tính thời vụ, cần tính toán một mức dự trữ hợp lý đảm bảo cung cấp thƣờng xuyên, tránh hiện tƣợng tạm ngừng sản xuất do thiếu nguyên vật liệu.
Đối với nguyên vật liệu nhập khẩu khan hiếm cần xem xét khả năng cung ứng thực tế thông qua các hợp đồng hoặc các văn bản cam kết của doanh nghiệp đối với nhà cung cấp nƣớc ngoài về số lƣợng, giá cả, quy cách, phẩm chất, điều kiện giao hàng, phƣơng thức thanh toán. Cần tìm nhiều nguồn nguyên vật liệu, không nên lệ thuộc vào một nhà cung cấp nƣớc ngoài.
e. Quy mô, giải pháp xây dựng công trình
- Thẩm định sự phù hợp giữa việc bố trí nhà xƣởng với công nghệ, thiết bị đƣợc lựa chọn, đảm bảo cho quá trình sản xuất đƣợc thuận lợi.
- Việc tận dụng các hạng mục kiến trúc hiện có.
- Sự cần thiết xây dựng các hạng mục mới, tính phù hợp với quy mô, công suất dự án và tiết kiệm vốn đầu tƣ.
- Trên cơ sở yêu cầu kỹ thuật, khối lƣợng công việc cần thực hiện và các định mức, kiểm tra lại các tính toán nhu cầu vốn cho từng hạng mục công trình.
f. Kiểm tra tính hợp lý về kế hoạch, tiến độ thực hiện dự án đầu tư
Đây là yếu tố quan trọng liên quan đến kế hoạch sử dụng vốn, kế hoạch sản xuất và kế hoạch giải ngân, thu nợ của ngân hàng. Cần xác định mức độ ƣu tiên tập trung vốn vào các hạng mục, trƣớc tiên là các hạng mục công trình sản xuất, kế đến là các hạng mục phụ trợ và cuối cùng là các hạng mục phi
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn
sản xuất. Tính toán để hoàn thành các hạng mục cần thiết đƣa dự án vào hoạt động từng bộ phận, đảm bảo thi công xong đến đâu đƣa vào sản xuất đến đó. Tránh hiện tƣợng thi công dàn đều không hiệu quả, thậm chí có khả năng thiếu vốn, thiếu nguyên liệu dẫn tới dở dang tất cả.
1.4.4.4. Thẩm định phương diện tổ chức, quản trị nhân sự
Tổ chức quản trị nhân sự bao gồm một số nội dung sau:
a. Hình thức tổ chức doanh nghiệp
Bao gồm các loại hình doanh nghiệp nhƣ sau:
+ Công ty trách nhiệm hữu hạn: một thành viên hay hai thành viên trở lên. + Công ty cổ phần.
+ Công ty hợp danh. + Doanh nghiệp tƣ nhân.
b. Hình thức tổ chức quản lý dự án
Theo chức năng, theo vùng lãnh thổ, theo sản phẩm.
c. Cơ chế điều hành
Dự án có một hay nhiều đơn vị tham gia xây dựng điều hành, quyền hạn, trách nhiệm, nghĩa vụ, sự phối hợp giữa các bên
d. Nhân sự
Bố trí nhân sự cho dự án:
+ Cơ cấu ngành nghề, năng lực ngƣời lao động ( kỹ sƣ, cán bộ điều hành, công nhân, số lƣợng ngƣời cho mỗi phạm trù lao động ).
+ Sự cần thiết phải đào tạo các loại nhân sự.
+ Sự cần thiết phải thuê chuyên gia, vị trí công việc phải thuê, số lƣợng chuyên gia phải thuê, thời gian và chi phí.
+ Khả năng chuyên môn, kinh nghiệm quản lý của các thành viên trong Hội đồng quản trị ( Hội đồng thành viên vv…).
Số hóa bởi Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn
1.4.4.5. Thẩm định phương diện tài chính của dự án đầu tư
Tài chính là phƣơng diện đặc biệt quan trọng của dự án, là yếu tố Bảng hiện tổng hợp của các yếu tố: kỹ thuật, công nghệ, thị trƣờng, quản lý…Do vậy thẩm định tài chính dự án đầu tƣ có ý nghĩa quyết định đối với việc chấp thuận hay không chấp thuận dự án. Đối với ngân hàng, việc thẩm định tài chính cùng với xem xét giá trị pháp lý của bộ hồ sơ pháp lý của dự án đầu tƣ là hai phần thẩm định đƣợc các cán bộ thẩm định đặt mối quan tâm hàng đầu. Sở dĩ thẩm định tài chính đƣợc đánh giá cao nhƣ vậy vì nó liên hệ đến việc tính toán khả năng sinh lời, khả năng trả nợ, bảo đảm thu hồi nợ đúng hạn theo thời gian thoả thuận trong hợp đồng tín dụng. Thẩm định tài chính của dự án đầu tƣ là xem xét tất cả những nội dung tài chính có liên quan đến dự án từ các vấn đề kiểm tra chi phí đầu tƣ cho dự án, việc tính toán nguồn tài trợ cho dự án, đến việc xác định hiệu quả của dự án, khả năng rủi ro của dự án có thể gặp phải…
Thẩm định tình hình tài chính của chủ đầu tƣ thƣờng bao gồm các vấn đề về: năng lực tài chính, tình trạng và khả năng thanh toán; khả năng hoạt động; hiệu quả kinh doanh. Đây là công tác giúp cho ngân hàng nghiên cứu có sự đánh giá chính xác về hiện trạng và triển vọng của doanh nghiệp trên thị trƣờng. Ý nghĩa của thẩm định tình hình tài chính của doanh nghiệp bên cạnh thẩm định tài chính của dự án đầu tƣ cho thấy nếu tình hình tài chính của doanh nghiệp tốt thì có thể là nguồn hậu thuẫn mạnh mẽ có hiệu quả cho việc trả nợ thay trong trƣờng hợp nguồn thu từ bản thân dự án đầu tƣ khó khăn, không đủ để trả nợ đến hạn. Ngoài ra, thông thƣờng một doanh nghiệp có tình