công ty
Qua ph n phân tích chi ti t th c tr ng tài chính c a công ty TNHH MTV Lâm nghi p Vân t n m 2009 đ n n m 2012, tuy công ty có nh ng s thay đ i trong lo i hình doanh nghi p đư t o nh ng b c phát tri n nh t đ nh nh ng trong tình hình tài chính c a công ty còn khá nhi u b t c p, đòi h i qu n tr công ty c n có nh ng gi i pháp t c th i c ng nh lâu dài cho v n đ tài chính c a công ty cho n m tài chính ti p theo. Mu n nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh thì b n thân doanh nghi p ph i ch đ ng sáng t o, h n ch nh ng khó kh n, phát tri n nh ng thu n l i đ t o ra môi tr ng ho t đ ng có l i cho mình. Vai trò quy t đnh c a doanh nghi p đ c th hi n qua hai m t; th nh t, bi t khai thác và t n d ng nh ng đi u ki n và y u t thu n l i c a môi tr ng bên ngoài và th hai, doanh nghi p ph i ch đ ng t o ra nh ng đi u ki n, nh ng y u t cho chính b n thân mình đ phát tri n. C hai m t này c n đ c ph i h p đ ng b thì m i t n d ng đ c t i đa các ngu n l c, kinh doanh m i đ t hi u qu t i u. D i đây là nh ng gi i pháp nh m t ng c ng hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty.
3.3.1. T ng c ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n
Hi u qu s d ng tàis n ng n h n là ch tiêu dùng đ đánh giá n ng l c qu n lỦ
kho n m c tài s n ng n h n c a doanh nghi p. Tiêu chí này s cho th y chính sách s d ng c ng nh qu n lỦ tài s n c a doanh nghi p đư h p lỦ hay ch a.
3.3.1.1. Ti n và các kho n t ng đ ng ti n
T tr ng c a tài s n ng n h n chi m trong t ng tài s n c a công ty là r t l n, ph n ánh s m r ng quy mô ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty nh ng bên c nh đó t tr ng c a ti n chi m trong t ng s tài s n ng n h n là nh và có xu h ng gi m đi u này gây khó kh n l n cho quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty. i u này d n đ n vi c s d ng kém hi u qu v n kinh doanh c a doanh nghi p. Do v y, công ty c n có ngay bi n pháp b sung thêm l ng ti n m t m c v a ph i đ đ đ m b o cho quá trình s n xu t kinh doanh đ c n đ nh, liên t c. H n n a, công ty ch a chú tr ng đ u t vào các kho n đ u t tài chính ng n h n, công ty nên có ph ng h ng đ u t vào l nh v c này trong n m t i. B i đây là kho n có kh n ng t o ra ngu n l i t c tr c m t cho công ty. Ch tiêu này càng cao thì kh n ng t o ra ngu n l i t c tr c m t càng l n. i v i v n b ng ti n tuy đư tích l y t ng d n qua các n m nh ng v n đ t giá tr th p, hi u qu s d ng ch a cao. Do đó công ty c n chú tr ng
kho n huy đ ng v n b ng ti n t các kho n thu nhi u h n n a đ t ng kh n ng thanh
107
Ti n m t đ c bi t có vai trò quan tr ng trong thanh toán t c th i c a công ty. Chính vì v y, công ty nên xác đ nh m t m c d tr ti n m t h p lý và t i u nh t đ v a đ m b o kh n ng thanh toán nhanh trong nh ng tr ng h p c p thi t v a tránh
m t chi phí c h i c a vi c gi ti n m t. Công ty có th s d ng mô hình Baumol đ
xác đnh m c d tr ti n t i ucho n m k ho ch.
Bên c nh đó, đ đ t đ c m c cân b ng v l ng v n b ng ti n công ty có th s d ng các bi n pháp d i đây:
- Xác đ nh nhu c u v n b ng ti n và th i gian v n b ng ti n c n đ c tài tr .
làm đ c đi u này thì ph i th c hi n t t các công tác quan sát, nghiên c u và v ch
rõ quy lu t c a vi c thu ậ chi.
- Ngoài ra, Công ty nên có nh ng bi n pháp rút ng n chu k v n đ ng c a ti n m t càng nhi u càng t t đ t ng l i nhu n, b ng cách gi m th i gian thu h i nh ng kho n n , kéo dài th i gian tr nh ng kho n ph i tr . Tuy nhiên vi c kéo dài th i gian tr n có th làm doanh nghi p m t đi uy tín, chính vì v y c n tìm ra th i gian chi m d ng v n m t cách h p lỦ đ v a rút ng n th i gian quay vòng ti n mà v n gi đ c uy tín cho doanh nghi p.
3.3.1.2. Các kho n ph i thu
Các kho n ph i thu ng n h n có s gia t ng qua các n m. Do đ c thù c a ngành
khai thác và ch bi n lâm s nlà chi phí nguyên v t li u đ u vào chi m t tr ng r t l n
trong chi phí s n xu t nên tài s n ng n h n chi m t tr ng l n trong t ng tài s n, trong đó, tài s n ng n h n ch y u là hàng t n kho và các kho n ph i thu ng n h n. Trong th i gian qua, m c dù công ty đư có nhi u c g ng trong vi c qu n lỦ và s d ng tài s n ng n h n m t cách hi u qu h n, công ty có doanh thu t ng, l i nhu n có t ng nh ng ch m. K t qu cho th y vi c s d ng tài s n ng n h n còn ch a cao. M c tiêu
hi u qu đ t đ c c a công ty là h ng t i đ t l i nhu n cao nh t, đ ng tr c tình
hình nh hi n nay, công ty ph i tìm cách kh c ph c tình tr ng đó, đ y nhanh công tác
ho t đ ng nh m nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a công ty trong th i
gian t i.
Theo nh ng cung c p t phía công ty thì kho n ph i thu khách hàng thông th ng là nh ng kho n thu d thu h i. Thêm vào đó công tác thu h i n c a công ty
luôn đ c đánh giá t t, nh ng chính sách qu n tr các kho n ph i thu có hi u qu đ c
th hi n qua ch tiêu k thu ti n bình quân đư đ c phân tích ch ng 2.
Tuy s ch s vòng quay kho n ph i đang có xu h ng t ng và k thu ti n bình
quân có xu h ng gi m trong th i gian t i nh ng công ty c ng c n ph i có nh ng n
l c cao h n trong công tác thu h i n và qu n tr các kho n ph i thu. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
108
i v i công tác thu h i n : Th ng xuyên theo dõi kho n ph i thu và đôn đ c, ghi nh n th i h n tr n c a khách hàng, g i th thông báo th i h n tr n ho c đi n tho i v i khách hành xác nh n th i h n tr n . Mu n th , công ty nên ch đ ng liên h v i khách hàng s m, thay vì ch đ n ngày hoá đ n h t h n thanh toán. i u này không ch giúp công ty qu n lỦ t t các kho n ph i thu, mà còn giúp công ty gi đ c m i quan h t t v i khách hàng. Công ty có th đ u t ph n m m qu n lỦ công n , giúp vi c theo dõi kho n n nhanh chóng, chính xác, hi u qu và gi m b t nhân s trong công tác qu n lỦ công n .
i v i công tác qu n tr các kho n ph i thu: Công ty c nxác đ nh xác đáng t
l các kho n ph i thu h ng chi t kh u thanh toán, t l các kho n tr đúng h n c a chính sách tín d ng và t l kho n ph i thu tr ch m so v i qui đ nh c a chính sách, công ty ph i ti n hành đánh giá tu i n c a kho n ph i thu, t đó n m b t nh ng thông tin tín d ng t ng quát v khách hàng và đi u ch nh các y u t c a chính sách tín d ng
cho phù h p. làm đ c đi u này, c n ph i theo dõi các kho n ph i thu s p t i h n
có chính sách thu ti n thích ng.
ánh giá hi u qu qu n tr kho n ph i thu: Nh m xác đ nh xác đáng t l các kho n ph i thu h ng chi t kh u thanh toán, t l các kho n tr đúng h n c a chính sách tín d ng và t l kho n ph i thu tr ch m so v i qui đ nh c a chính sách, công ty ph i ti n hành đánh giá tu i n c a kho n ph i thu, t đó n m b t nh ng thông tin tín d ng t ng quát v khách hàng và đi u ch nh các y u t c a chính sách tín d ng cho
phù h p. làm đ c đi u này, c n ph i theo dõi các kho n ph i thu s p t i h n có
chính sách thu ti n thích ng.
M t chính sách tín d ng th ng m i đ c xây d ng c nth n d a trên vi c so
sánh l i ích t ng thêm t doanh thu t ng, giá bán cao v i các chi phí liên quan đ n
th c hi n chính sách tín d ng t ng t ng ng, s làm t ng l i nhu n c a doanh nghi p.
S d ng mô hình đi m tín d ng c ng là m t các qu n tr t t các kho n ph i thu, đ doanh nghi p có c h i xoay nhanh đ ng v n hi n có và gi m áp l c v n vay.
D a vào các tiêu chí thu th p và t ng h p l i trong h th ng thông tin v tín d ng c a khách hàng đ Công ty đ a ra quy t đ nh có c p tín d ng hay chính sách
th ng m i cho khách hàng hay không. th c hi n đ c đi u này, Công ty nên s
109
Theo ph ng pháp này, khách hàng c a Công ty có th đ c chia thành các
nhóm nh sau:
B ngă3.1.ăDanhăsáchăcácănhómăr iăro
Nhóm r i ro T l doanh thu không thu h iăđ că c tính
T l khách hàng thu c nhóm r i ro (%) 1 0 ậ 1 35 2 1 ậ 2,5 30 3 2,5 ậ 4 20 4 4 ậ 6 10 5 >6 5
(Ngu n: Qu n tr tài chính doanh nghi p hi n đ i –Tác gi Nguy n H i S n )
Nh v y, các khách hàng thu c nhóm 1 có th đ c m tín d ng mà không c n
ph i xem xét nhi u, g n nh t đ ng và v th c a các khách hàng này có th đ c xem xét l i m i n m m t l n. Các khách hàng thu c nhóm 2 có th đ c cung c p tín d ng trong m t th i h n nh t đ nh và v th c a các khách hàng này có th đ c xem xét l i m i n m hai l n. Và c t ng t nh v y, Công ty xem xét đ n các nhóm khách
hàng 3, 4, 5. gi m ti u t n th t có th x y ra, có th Công ty s ph i yêu c u khách
hàng nhóm 5 thanh toán ti n ngay khi nh n hàng hóa, d ch v . Yêu c u tín d ng khác
nhau đ i v i các khách hàng nh ng nhóm r i ro khác nhau là hoàn toàn h p lý. Tuy
nhiên, ph i làm th nào đó đ vi c phân nhóm là chính xác, không b nh m l n khi phân nhóm.
phân nhóm r i ro, doanh nghi p có th s d ng mô hình cho đi m tín d ng nh sau:
i mătínăd ng ăă4ă*ăKh ăn ngăthanhătoánălƣiă+11ă*ăKh ăn ngăthanhătoánănhanh +ă1ă*ăS ăn măho tăđ ng (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Trong công th c trên, v i s n m ho t đ ng càng lâu thì kh n ng qu n lỦ tài chính càng cao và theo đó, công ty c ng có kh n ng tr n nhanh h n.
110
Sau khi tính đ c đi m tín d ng nh trên, ta có th x p lo i theo các nhóm r i ro nh sau:
B ngă3.2.ăMôăhìnhătínhăđi mătínăd ng
Bi n s Tr ng s i m tín d ng Nhóm r i ro
Kh n ng thanh toán lưi 4 >47 1
Kh n ng thanh toán nhanh 11 40-47 2
S n m ho t đ ng 1 32-39 3
24-31 4
<24 5
Công ty TNHH Hoài Nam là m t trong nh ng khách hàng c a công ty TNHH MTV Lâm nghi p Vân n. D a trên báo cáo tài chính n m 2012 do Công ty TNHH Hoài Nam cung c p, áp d ng ph ng pháp tính đi m tín d ng ta có b ng s li u sau đây:
B ngă3.3.ă ánhăgiáăđi mătínăd ngăc aăCông ty TNHH Hoài Nam
Ch tiêu Công th c VT Tr ng s Giá tr
Tài s n ng n h n Tri u đ ng 60.456,13
Hàng t n kho Tri u đ ng 27.342
N ng n h n Tri u đ ng 20.831
EBT Tri u đ ng 10.344,21
Chi phí lãi vay Tri u đ ng 4.239
EBIT Tri u đ ng 9.497
Kh n ng tr lãi EBIT
Chi phí lãi vay L n 4 2,24
Kh n ng thanh toán nhanh TSNH - Hàng t n kho N ng n h n L n 11 1,59 S n m ho t đ ng N m 1 17 i m tín d ng 43,45
(Ngu n: Công ty TNHH Hoài Nam)
V i s đi m tín d ng đ t 43,45 thì khách hàng này đ c x p vào nhóm r i ro s
2. T c là m c đ r i ro khá th p. V i khách hàng này, công ty nên xem xét c p tín
111
thu c nhóm r i ro th 2 nên đ c đánh giá xem xét l i kho ng m t n m hai l n đ
m c đ an toàn c a vi c cung c p tín d ng đ c đ m b o.
ánh giá hi u qu qu n tr kho n ph i thu
nh k công ty nên xem xét, đánh giá hi u qu qu n tr các kho n ph i thu qua các ch tiêu sau: (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Doanh thu thu n đ c l y t báo cáo k t qu kinh doanh, kho n ph i thu bình quân là s bình quân đ u k và cu i k đ c l y t b ng cân đ i k toán c a công ty. K t qu là, s l n trong n m doanh thu t n t i d i kho n ph i thu. Vòng quay kho n ph i thu cao là m t đi u t t, có ngh a là khách hàng thanh toán ti n đúng ho c ng n h n th i h n c a chính sách tín d ng th ng m i. Tuy nhiên, n u vòng quay kho n
ph i thu quá cao, có ngh a là công ty có chính sách tín d ng th ng m i th t ch t (th i
h n bán ch u ng n) và không m r ng đ tín d ng cho khách hàng. Do đó, công ty c n
đánh giá m c đ h p lý vòng quay các kho n ph i thu c a mình qua vi c so sánh v i
vòng quay các kho n ph i thu c a các công ty cùng ngành ho c trung bình c a ngành. K thu ti n bình quân cho bi t trung bình m t bao nhiêu ngày đ m t kho n ph i thu đ c thanh toán. có th đánh giá hi u qu thu ti n qua k thu ti n bình quân, công ty có th so sánh v i k thu ti n bình quân c a các n m trong quá kh . N u k thu ti n ngày càng t ng, có ngh a là các kho n ph i thu không đ c chuy n đ i thành ti n m t nhanh chóng; ng c l i k thu ti n bình quân có xu h ng gi m, cho th y hi u qu c a công tác qu n tr kho n ph i thu mà công ty đang th c hi n là kh quan. Ngoài ra, công ty c ng c n so sánh k thu ti n bình quân v i th i h n c a chính sách tin d ng th ng m i. N u k thu ti n bình quân, ví d là 50 ngày, nh ng chính sách tín d ng c a công ty cho phép th i h n n 30 ngày (net 30). i u này cho th y, công ty c n xem l i công tác qu n tr kho n ph i thu c a mình.
Nh m xác đ nh xác đáng t l các kho n ph i thu h ng chi t kh u thanh toán,
t l các kho n tr đúng h n c a chính sách tín d ng và t l kho n ph i thu tr ch m
so v i qui đnh c a chính sách, công ty nên ti n hành đánh giá tu i n c a kho n ph i