Bên cạnh những thành tích đạt được, cơng ty cịn điểm tồn tại cần khắc phục như sau:
Chính sách quản lý chi phí của cơng ty khơng được tốt đã khiến cho lợi nhuận thu về giảm trong năm 2012. Như ta thấy, trong năm này chi phí của cơng ty cĩ giảm nhưng giảm ít hơn so với doanh thu cả về quy mơ cũng như tốc độ giảm. Trong đĩ, chi phí tài chính tăng cao trong năm cũng khiến gia tăng áp lực trả nợ cho cơng ty. Tuy năm 2013 lợi nhuận thu về của cơng ty đã tăng so với năm 2012 nhưng vẫn cịn ở mức thấp, khiến cho tỷ suất sinh lời của cơng ty cũng khơng cao.
Tuy tỷ trọng tiền mặt trong tổng tài sản tăng, xong xét về quy mơ thì thực chất nĩ lại giảm. Tới năm 2013, số lượng khoản tiền và tương đương tiền của cơng ty rất thấp, chỉ cĩ 1.032,813 triệu VNĐ, trong khi nợ phải trả rất cao 36.541,334 triệu VNĐ, từđĩ khiến cho khả năng thanh tốn nhanh của cơng ty <1 trong cả 3 năm và đang giảm dần. Đồng thời, việc quản lý hàng tồn kho khơng hiệu quả cũng dẫn tới việc khả năng thanh tốn tức thời các khoản nợ đáo hạn cũng rất thấp.
Ngồi ra, trong 3 năm vừa qua, các chỉ tiêu về vịng quay TSNH giảm, cho thấy thời gian thu hồi vốn của cơng ty đang tăng lên. Nguyên nhân là do việc quản lý các khoản phải thu đã khơng mang lại hiệu quả, tỷ trọng khoản mục này đang tăng dần qua các năm trong tổng tài sản, tức số vốn cơng ty bị chiếm dụng đang tăng lên, gây ảnh hưởng tới tình hình kinh doanh của cơng ty.
Cuối cùng là hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn giảm dần do doanh thu của cơng ty giảm dần qua các năm với tốc độ giảm lớn hơn tốc độ giảm của TSNH. Chính sách
quản lý các khoản mục chi tiết của tài sản ngắn hạn của cơng ty là chưa thực sựđồng bộ và hiệu quả.
Từ những tồn tại và nguyên nhân được chỉ ra, cơng ty cần cĩ những giải pháp quản lý TSNH chi tiết, đồng bộ và phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn của cơng ty nĩi riêng và nâng cao năng lực tài chính nĩi chung.
KẾT LUẬN CHƯƠNG 2
Chương 2 là chương quan trọng nhất trong bài khĩa luận. Trong chương này ta
đã tiến hành phân tích hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại Cơng ty cổ phần thiết bị
Năm Sao Việt. Cụ thể: phân tích tình hình hoạt động kinh doanh và thực trạng quản lý tài sản ngắn hạn qua các chỉ tiêu tài chính, từđĩ thấy được những thành quả và những hạn chế trong cơng tác quản lý tài sản ngắn hạn của cơng ty. Những hạn chế mà cơng ty gặp phải sẽ là cơ sở cho những giải pháp được trình bày trong chương 3 của bài khĩa luận.
63
CHƯƠNG 3. MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THIẾT BỊ
NĂM SAO VIỆT 3.1 Định hướng phát triển
Cơng ty cổ phần thiết bị Năm Sao Việt được thành lập từ năm 2007 tới nay đã
được 7 năm. Từ khi ra đời cho tới nay, Ban lãnh đạo và mỗi nhân viên của cơng ty cổ
phần thiết bị Năm Sao Việt thấm nhuần các giá trị, kim chỉ nam cho hoạt động kinh doanh của mình. Các giá trị cốt lõi được đúc kết như sau:
− Tầm nhìn: Cơng ty phấn đấu trở thành một trong những cơng ty hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực tư vấn – thiết kế - sản xuất – cung cấp thiết bị nhà hàng khách sạn và bếp ăn tập thể.
− Sứ mệnh: Đem lại sự hài lịng cho tất cả khách hàng mà cơng ty phục vụ bằng việc cung cấp các sản phẩm, dịch vụ tốt nhất.
− Thái độ đối với khách hàng: Tác phong chuyên nghiệp, trung thực, nhiệt tình và tận tuỵ.
− Văn hố doanh nghiệp: Con người là yếu tố quan trọng nhất, tinh thần đồng
đội được đề cao, sáng tạo, đổi mới, tự giác, khơng chùn bước trước khĩ khăn.
− Triết lý kinh doanh: Luơn lắng nghe, tìm giải pháp tốt nhất để phục vụ khách hàng, mơi trường làm việc chuyên nghiệp, cĩ kỷ cương, minh bạch, khuyến khích sáng tạo, đề cao sự trung thành, cĩ trách nhiệm với cộng đồng.
− Thái độ đối với đồng nghiệp: Đồn kết, nhất trí, hỗ trợ, thẳng thắn, tơn trọng, học hỏi lẫn nhau cùng nhau tiến bộ
Từ những cốt lõi đĩ, cơng ty đặt ra những mục tiêu ngắn và dài hạn để tồn thể
cán bộ cơng nhân viên trong cơng ty cùng nhau cố gắng, hồn thành mục tiêu, nâng cao năng lực tài chính, vị thế cơng ty trên thị trường. Cụ thểđịnh hướng của cơng ty như sau:
+ Tập trung phát triển mở rộng ngành nghề kinh doanh chính là tư vấn – thiết kế – sản xuất – cung cấp thiết bị nhà hàng khách sạn và bếp ăn tập thể. Mục tiêu là tăng doanh thu lên 50% so với năm 2013.
+ Đầu tư và mở rộng thị trường tới các tỉnh thành phố phía Bắc: Vĩnh Phúc, Quản Ninh, Hải Phịng, Ninh Bình,…. Để tiến tới mục tiêu xa hơn là hướng tới các tỉnh thành phố lớn phía Nam nhưĐà Nẵng, Huế, TP. Hồ Chí Minh.
3.2 Một số giải pháp
Bênh cạnh những thành tựu đạt được, Cơng ty cịn tồn tại khá nhiều vấn đề. Để
và hiệu quả. Sau đây em xin đưa ra một số giải pháp chủ quan nhằm giúp cơng ty nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn trong thời gian tới như sau:
3.2.1 Quản lý vốn bằng tiền
Tỷ trọng vốn bằng tiền của cơng ty đang ở mức thấp, gây khĩ khăn lớn đến hoạt
động sản xuất kinh doanh của cơng ty, dẫn đến việc sử dụng kém hiệu quả TSNH của doanh nghiệp. Việc dự trữ một lượng vốn bằng tiền phù hợp vừa giúp cơng ty tận dụng triệt để các cơ hội đầu tư kiếm lơi, vừa đảm bảo được khả năng thanh tốn và giảm thiểu rủi ro. Cơng ty cĩ thể áp dụng cho mình mơ hình dự trữ tiền Baumol để xác định chính xác lượng tiền tối ưu cần sử dụng cho hoạt động kinh doanh của mình. Vì vậy, dưới đây là một ví dụ áo dụng phương pháp xác định lượng tiền tối ưu nhưđã nêu. Qua đĩ, cơng ty cĩ thể áp dụng vào tình hình thực tế của bản thân để đưa ra mức dự trữ tối ưu, giảm thiểu chi phí cơ hội bị mất đi.
Giả sử trong năm tới doanh nghiệp nhận được một gĩi thầu lớn nên dự kiến phát sinh nhu cầu về tiền mặt hàng tháng là 1.000.000.000 VNĐ, chi phí cho một lần giao dịch là 0,5% trên tổng giá trị giao dịch, lãi suất tiền gửi ngân hàng là 13%/năm (theo thống kê về lãi suất ngân hàng năm 2013 của tinnhanhchungkhoan.vn)
Dựa trên những giả thiết nêu trên, ta cĩ: C*= 2 ∗ ∗ /
= 2 ∗ 1.000.000.000 ∗ 12 ∗ 0.5% ∗ 1.000.000.000/0.13
= 960.768.923 VNĐ
Theo như đáp số tính được, Cơng ty cĩ mức dự trữ tối ưu tiền mặt hàng tháng khoảng 960.768.923 VNĐ để đảm bảo nhu cầu chi tiêu về tiền mặt 1 tỷ VNĐ mỗi tháng. Nếu áp dụng phương pháp này, cơng ty cần ước lượng khoản tiền mặt cần chi tiêu trong tháng tiếp theo. Việc xác định này cĩ thể dẫn dựa trên tình hình thu nhập và chi tiêu thực tế của những tháng trước đĩ, xem xét những kế hoạch cần triển khai trong tháng tới, ước lượng tiền ra vào trong cơng ty. Chi phí cơ hội được xét ở đây là lãi suất tiền gửi ngân hàng mà Cơng ty bị mất đi khi dự trữ tiền mặt. Lãi suất này được Ngân hàng Nhà nước quản lý chặt chẽ. Cơng ty cần cập nhật thường xuyên để cĩ những con số chính xác nhất, phục vụ cho việc tính tốn thực tế. Cùng với đĩ, chi phí giao dịch cũng thường xuyên thay đổi. Do đĩ cơng ty cũng cần cập nhật thường xuyên những sự
thay đổi từ chi phí này và tình hình biến động thị trường trong nước cũng như quốc tế. Với việc áp dụng mơ hình này vào việc xác định mức dự trữ tiền tối ưu, Cơng ty cĩ thể giảm thiểu các khoản chi phí phát sinh từ việc dự trữ tiền. Bên cạnh đĩ, cơng ty cịn cần kết hợp các biện pháp khác trong việc quản lý vốn bằng tiền như:
65
Xác định nhu cầu vốn bằng tiền và thời gian vốn bằng tiền cần được tài trợ. Để
làm được điều này thì cần phải thực hiện tốt cơng tác quan sát, nghiên cứu và làm rõ quy luật của việc thu – chi.
Ngồi ra, cơng ty nên cĩ biện pháp rút ngắn chu kỳ vận động của tiền mặt càng nhiều càng tốt nhằm mục đích tăng lợi nhuận, bằng cách giảm thời gian thu hồi các khoản nợ và kéo dài thời gian thanh tốn các khoản phải trả. Như vậy thì cơng ty sẽ cĩ khoảng thời gian trì hỗn và linh động trong việc trả cơng nợđến hạn.
3.2.2 Quản lý hàng tồn kho
Hàng tồn kho là khoản mục chiếm tỷ trọng tương đối lớn trong tổng tài sản của cơng ty, làm phát sinh chi phí bảo quản và các chi phí lưu kho khác. Cơng ty nên áp dụng mơ hình ABC vào việc quản lý hàng tồn kho của mình một cách hiệu quả nhất.
Dựa theo những tiêu chuẩn sắp xếp loại hàng tồn kho ta cĩ thể sắp xếp các loại hàng hố của cơng ty thành 3 nhĩm A, B, C như sau:
Bảng 3.1 Phân loại hàng tồn kho trong cơng ty
Loại hàng hố % số lượng % giá trị Xếp loại
Thang máy chở hàng 15% 60% A + Các thiết bị chế biến và bảo quản: + Máy thái thịt + Máy xay thịt + Máy trộn bột + Tủđơng, tủ mát, bàn lạnh. 30% 25% B Các thiết bị bếp chính: + Lị nướng các loại + Chậu rửa, giá kệ + Bàn ăn cơng nhân
+ Thiết bị xử lý mơi trường nhà bếp + Tủ sấy bái đĩa
+ ….
55% 15% C
Tổng 100% 100%
Mơ hình trên cho thấy nhĩm A là thang máy chở hàng về mặt số lượng chiếm tỷ
trọng ít nhất nhưng lại chiếm tỷ trọng lớn về giá trị. Mặt hàng này cĩ giá trị cao, do đĩ nhĩm A cần được quản lý một cách thật thận trọng. Cơng ty nên đầu tư trong tâm vào
mặt hàng A, dành các nguồn tiềm lực để mua mặt hàng này nhiều hơn và thực hiện kiểm tồn thường xuyên hàng tháng.
Quản lý hàng tồn kho tốt sẽ giúp Cơng ty đảm bảo được quá trình sản xuất luơn diễn ra liên tục, khơng bị gián đoạn, hạn chế những biến động bất thường từ nguồn cung và hạn chế tới mức thấp nhất chi phí phát sinh trong quá trình lưu kho. Các sản phẩm của Cơng ty khá đa dạng về chủng loại và giá trị về mặt kinh tế. Nếu hàng tồn kho khơng được kiểm sốt chặt chẽ cĩ thể sẽ khiến cho cơng ty gặp khĩ khắn về khả
năng quay vịng tiền, vốn ứđọng.
3.2.3 Quản lý phải thu khách hàng
Tỷ trọng các khoản phải thu của cơng ty trong 3 năm 2011 – 2013 liên tục tăng lên khiến cho nguồn vốn cơng ty bị chiếm dụng cũng tăng. Cơng ty cần cĩ biện pháp giảm thiểu khoản phải thu khác hàng nhằm tránh rủi ro thu hồi vốn của cơng ty.
Quản lý tốt khoản phải thu sẽ làm tăng tốc độ luân chuyển của TSNH, tạo điều kiện mở rộng quy mơ sản xuất kinh doanh, làm tăng doanh thu và lợi nhuận cho cơng ty. Đồng thời, điều này cịn tạo uy tín và vị thế vững chắc cho cơng ty trên thị trường trên cơ sở thiết lập các mối quan hệ tốt đẹp với bạn hàng, hạn chế khoản vốn bị chiếm dụng đến mức thấp nhất. Tuy nhiên, việc quản lý các khoản phải thu, phải trả cũng cần
đảm bảo lợi ích giữa hai bên.
Điều kiện nhận thầu dự án
Nhưđã phân tích trong chương hai, Cơng ty cho ta thấy hiệu quả sử dụng khoản phải thu ở Cơng ty là khơng được tơt, Cơng ty cần cĩ những chính sách, điều kiện nhận thầu dự án hợp lý hơn. Đối với những hợp đồng tư vấn, thiết kế dự án cĩ giá trị
lớn hơn 1 tỷđồng, Cơng ty nên yêu cầu thanh tốn theo tiến độ cơng việc.
+ Đối với hợp đồng tư vấn, thiết kế dự án, Cơng ty yêu cầu thanh tốn 40% ngay sau khi hồn tất việc tìm hiểu thực tiễn, 10% nữa khi đệ trình bản báo cáo và phần cịn lại 50% khi dự thảo hồn tất.
+ Đối với các hợp đồng thi cơng dự án, Cơng ty yêu cầu ứng trước 30% ngay sau khi ký kết hợp đồng, 40% nữa sau khi hồn thành các hạng mục của dự án, và 30% sau khi nghiệm thu bàn giao dự án.
+ Đối với những hợp đồng tư vấn, thi cơng một dự án cĩ giá trị nhỏ hơn 1 tỷ đồng, Cơng ty cĩ thểđể chủđầu tư trả tiền sau khi hồn thành dự án.
Phân tích năng lực tín dụng của khách hàng
Bước đầu tiên trong cấp tín dụng thương mại, đĩ là phân tích năng lực tín dụng của khách hàng. Nĩ bao gồm: thứ nhất, phải xây dựng một hệ thống tiêu chuẩn tín dụng hợp lý; thứ hai, xác minh phẩm chất tín dụng của khách hàng tiềm năng. Nếu khả
67
năng tín dụng của khách hàng phù hợp với những tiêu chuẩn tín dụng tối thiểu thì tín dụng thương mại cĩ thể được cấp. Nếu tiêu chuẩn tín dụng quá cao, rủi ro thấp, kéo theo lợi nhuận thấp và ngược lại. Khi phân tích khả năng tín dụng của khách hàng, các tiêu chuẩn thường được sử dụng đĩ là:
+ Phẩm chất tư cách tín dụng: tiêu chuẩn này nĩi lên tinh thần trách nhiệm của khách hàng trong việc trả nợ, trên cơ sở việc thanh tốn các khoản nợ trước đây của khách hàng đối với doanh nghiệp và đối với những doanh nghiệp khác.
+ Năng lực trả nợ: Dựa vào các chỉ tiêu về khả năng thanh tốn nhanh, bảng dự
trữ ngân quỹ của doanh nghiệp…
+ Vốn của khách hàng: đánh giá khả năng tài chính dài hạn của khách hàng. + Thế chấp: xem xét các tài sản riêng mà khách hàng sử dụng để đảm bảo các khoản nợ.
+ Điều kiện kinh tế: Đánh giá khả năng phát triển của khách hàng trong tương lai.
Các tài liệu được sử dụng để phân tích khách hàng là bảng cân đối kế tốn, bảng kế hoạch ngân quỹ, phỏng vấn trực tiếp, kiểm kê trực tiếp hay tìm hiểu thơng qua bên thứ ba. Sau khi đưa ra những phân tích hợp lý, doanh nghiệp mới nên tiến hành cấp tín dụng thương mại.
Theo dõi các khoản phải thu
Cơng ty nên theo dõi các khoản nợ quá hạn bằng cách lập ra một bản kê thời gian quá hạn của các khoản phải thu.
Khi một khách hàng chậm thanh tốn, Cơng ty gửi một bảng sao kê tài sản (hồ sơ
quyết tốn). Tiếp theo đĩ là sử dụng thư tín hoặc điện thoại nhắc nợ ngày càng thúc bách hơn, điều này địi hỏi sự tế nhị và ĩc phán đốn. Cơng ty phải cứng rắn với những khách hàng thực sự khơng muốn trả nợ, nhưng khơng nên làm mất lịng một khách hàng tốt bằng các bức thư thúc giục trả tiền quá gay gắt. Giải quyết mâu thuẫn này bằng cách xây dựng thời gian các khoản phải thu hợp lý.