Tình hình tài sản và nguồn vốn giai ñ oạn 2011 – 2013

Một phần của tài liệu nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần thiết bị năm sao việt (Trang 44 - 52)

Tình hình biến ñộng tài sản

Bảng 2.1 Tình hình biến ñộng tài sản tại Công ty cổ phần thiết bị Năm Sao Việt giai ñoạn 2011 – 2013.

Đơn v: triu VNĐ

CHỈ TIÊU Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011

Chênh lệch 2012/2011 Chênh lệch 2013/2012 Tuyệt ñối ñối (%) Tương Tuyệt ñối ñối (%) Tương A - TÀI SẢN NGẮN HẠN 40.817,074 57.461,971 65.026,726 (7.564,756) (11,6) (16.644,897) (29)

I. Tiền và các khoản tương ñương

tiền 1.032,813 3.055,336 11.397,117 (8.341,781) (73,2) (2.022,523) (66,2)

II. Các khoản phải thu ngắn hạn 9.258,626 18.582,760 24.118,828 (5.536,068) (23) (9.324,134) (50,2) 1. Phải thu của khách hàng 7.939,923 18.233,643 22.001,500 (3.767,856) (17,1) (10.293,721) (56,5) 2. Trả trước cho người bán 1.134,777 217,453 2.020,345 (1.802,892) (89,2) 917,324 421,9

3. Các khoản phải thu khác 183,927 131,664 96,984 34,680 35,8 52,263 39,7

III. Hàng tồn kho 24.967,748 30.900,929 25.032,772 5.868,157 23,4 (5.933,181) (19,2)

IV. Tài sản ngắn hạn khác 5.557,887 4.922,946 4.478,009 444,937 9,9 634,941 12,9

1. Thuế giá trị gia tăng ñược

khấu trừ 353,628 - 24,482 (24,482) (100) 353,628 -

2. Tài sản ngắn hạn khác 5.204,259 4.922,946 4.453,527 469,419 10,5 281,313 5,7

B - TÀI SẢN DÀI HẠN 146,204 417,153 714,181 (297,028) (41,6) (270,948) (65)

I. Tài sản cố ñịnh 83,254 228,068 393,798 (165,730) (42,1) (144,814) (63,5)

II. Tài sản dài hạn khác 62,951 189,085 320,384 (131,299) (41) (126,134) (66,7)

Chi phí trả trước dài hạn 189,085 189,085 320,384 (131,299) (41) - -

TỔNG CỘNG TÀI SẢN 40.963,278 57.879,123 65.740,907 (7.861,784) (12) (16.915,845) (29,2)

35

Trước tiên, ta sẽ ñi vào phân tích về cơ cấu tài sản trong ba năm qua ñể có cái nhìn khái quát nhất về quy mô cũng như cơ cấu tài sản của công ty cổ phần thiết bị

Năm Sao Việt.

Xét về tổng thể ta có thể thấy, tổng tài sản của công ty có sự giảm dần trong 3 năm 2011 – 2013. Năm 2012, tổng tài sản của công ty là 57.879,123 triệu VNĐ, giảm 7.861,784 triệu VNĐ so với năm 2011. Tới năm 2013, cùng với xu hướng giảm ñó thì tổng tài sản của công ty chỉ còn 40.963,278 triệu VNĐ, tức giảm 16.915,845 triệu VNĐ so với năm 2012. Trong khi TSDH trong 3 năm luôn chiếm một tỷ trọng nhỏ

trong tổng tài sản thì sự sụt giảm của tổng tài sản chịu ảnh hưởng ñáng kể từ sự sụt giảm của tài sản ngắn hạn mà cụ thể là các khoản tiền và tương ñương tiền và các khoản phải thu. Do ñó ñể có thể ñưa ra ñược những ñánh giá cụ thể và chính xác về

tình hình tài chính của công ty thì xét về mặt tổng thể tài sản là chưa ñủ mà ta cần phải

ñi vào cụ thể từng khoản mục nhỏ hơn của tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn, ñồng thời xem xét tới cơ cấu ñóng góp của tài sản ngắn hạn trong tổng tài sản.

Biểu ñồ 2.1 Quy mô tài sản của công ty giai ñoạn 2011 – 2013

Đơn v: Triu VNĐ

(Ngun: S liu ñược tính toán t BCTC ca công ty)

Nhìn vào biểu ñồ 2.1 ta có thể thấy ñược tài sản ngắn hạn của công ty chiếm một tỷ trọng lớn trong toàn bộ tổng tài sản trong suốt 3 năm qua (khoảng 99% trên tổng tài sản) và ñang có xu hướng giảm dần. Nguyên nhân chủ yếu là do ngành nghề kinh doanh chính của công ty là tư vấn, thiết kế và cung cấp các thiết bị trong bếp cho các công trình xây dựng, nhà hàng,…. nên tài sản chủ yếu ñầu tư cho tài sản lưu ñộng với số lượng lớn là hàng tồn kho và các khoản phải thu.

0,000 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 65,027 57,462 40,817 0,714 0,417 0,146 65,741 57,879 40,963 TSNH TSDH Tổng tài sản

Tỷ trọng tài sản ngắn hạn năm 2011 là 99,64% có nghĩa là trong 100 ñồng tài sản thì tài sản ngắn hạn chiếm 99,64 ñồng. Năm 2012 là 99,28%, giảm 0,36% so với năm 2011, nghĩa là 100 ñồng tài sản thì tài sản ngắn hạn chiếm 99,28 ñồng. Tỷ trọng tài sản ngắn hạn năm 2013 tiếp tục giảm xuống là 98,91%,giảm 0,37% so với năm 2012. Nguyên nhân dẫn tới việc tỷ trọng tài sản ngắn hạn giảm dần trong ba năm là do tổng tài sản của công ty cũng ñang giảm dần, và giảm với tốc ñộ lớn hơn tốc ñộ giảm của tài sản ngắn hạn.

Để có thể hiểu rõ hơn về tình hình biến ñộng tài sản của công ty, ta ñi vào phân tích cụ thể các khoản mục:

Khoản tiền và tương ñương tiền năm 2012 giảm 8.341,781 triệu VNĐ, tương

ứng giảm 73,2% so với năm 2011. Tiếp tục tới năm 2013, khoản mục này lại giảm ñi 2.022,523 triệu VNĐ so với năm 2012, xuống còn 1.032,813 triệu VNĐ. Việc công ty liên tục giảm mức dự trữ tiền là do công ty muốn sử dụng tối ña nguồn vốn mình có ñể ñầu tư sinh lời, nâng cao khả năng sinh lời của nguồn vốn. Chi phí cơ hội của việc giảm dữ trữ tiền chính là làm giảm khả năng thanh toán của công ty, tăng rủi ro thanh toán tức thời ñối với các khoản nợ tới hạn.

Khoản phải thu ngắn hạn của công ty chủ yếu là khoản phải thu khách hàng và khoản trả trước cho người bán. 5.536,068 triệu VNĐ so với năm 2012, tương ứng mức giảm 23%. Cùng với xu hướng này, năm 2013 khoản phải thu ngắn hạn lại giảm 9.324,134 triệu VNĐ, với tốc ñộ giảm lớn hơn năm 2012 (50,2%). Các khoản phải thu giảm chủ yếu là do chính sách thắt chặt tín dụng nhằm tránh ñể khách hàng cũng nhưñối tác chiếm dụng vốn kinh doanh của công ty, gây ảnh hưởng tới quá trình sản xuất kinh doanh. Tuy nhiên, ñể giữ mối làm ăn lâu dài, tạo mối quan hệ với các nhà

ñối tác cũng như khách hàng, công ty nên cân nhắc thật kỹ lưỡng việc cung cấp chính sách tín dụng sao cho ít ảnh hưởng tới tình hình kinh doanh của công ty nhất.

Hàng tồn kho là khoản mục luôn chiếm tỷ trọng cao nhất trong cơ cấu TSNH của công ty. Tuy nhiên ta có thể thấy rằng, giá trị của khoản mục này tăng giảm không ñều qua các năm. Năm 2012, hàng tồn kho của công ty tăng 5.868,157 triệu VNĐ so với năm 2011 thì năm 2013 lại giảm ñi 5.933,181 triệu VNĐ so với năm 2012. Hàng tồn kho biến ñộng là hiệu quả kinh doanh bán hàng của công ty, các chính sách bán hàng, dữ trữ hàng tồn kho của công ty.

37

Các tài sản ngắn hạn khác chiếm tỷ trọng khá nhỏ trong tổng TSNH. Các tài sản này chủ yếu là thuế GTGT ñược khấu trừ và các tài sản ngắn hạn khác phục vụ

cho quá trình hoạt ñộng sản xuất kinh doanh của công ty.

Tài sản dài hạn của công ty trong 3 năm liền luôn chiếm tỷ trọng rất thấp trong tổng tài sản. Cụ thể là năm 2011 tỷ trọng dài hạn là 0,36% có nghĩa là trong 100 ñồng tài sản thì có 0,36 ñồng là tài sản dài hạn, năm 2012 tỷ trọng này là 0,72% nghĩa là 100

ñồng tài sản thì có 0,72 ñồng là tài sản dài hạn tăng 0,36% so với năm 2011 nguyên nhân của việc này là do tổng tài sản của công ty giảm ñáng kể so với năm 2011 và tài sản dài hạn của công ty cũng có cùng xu hướng giảm nhưng với tốc ñộ giảm lơn hơn. Cụ thể là năm 2012 công ty ñã thanh lý tài sản dài hạn là phương tiện vận tải phục vụ bộ

phận thi công của công ty làm cho tài sản năm 2012 giảm 65%, trong khi ñó tông tài sản chỉ giảm 29,2% so với năm 2011.

Tài sản dài hạn có quy mô thay ñổi qua các năm những ít ảnh hưởng ñến sự

biến ñộng của tổng tài sản bởi tỷ trọng quá nó khá nhỏ. Tài sản dài hạn trong năm 2011 là 714,181 triệu VNĐ, sang năm 2012 giảm mạnh chỉ còn 417,153 triệu VNĐ, tương ứng với tốc ñộ giảm 41,6% so với năm 2011. Năm 2013 TSDH lại tiếp tục giảm chỉ còn 146,204 triệu VNĐ, giảm 65% so với năm 2012. Mà sự biến ñộng của TSDH chủ yếu là do tài sản cốñịnh và các chi phí dài hạn khác. Trong ba năm, công ty ñã thanh lý khá nhiều các thiết bị văn phòng cũ, các tài sản cốñịnh trích xong khấu hao. Do ñó khoản tài sản cốñịnh của công ty giảm mạnh. Năm 2012 TSCĐ của công ty giảm 42,1% so với năm 2011, xuống còn 228,068 triệu VNĐ. Năm 2013 con số

này tiếp tục giảm tới tốc ñộ nhanh hơn so với năm 2012, xuống còn 83,254 triệu VNĐ (giảm 65%). Cùng với ñó là các khoản chi phí trả trước dài hạn khác như chi phí thuê nhà xưởng, máy móc… cũng giảm qua các năm.

Tình hình biến ñộng nguồn vốn

Bảng 2.2 Tình hình biến ñộng nguồn vốn tại Công ty cổ phần thiết bị Năm Sao Việt giai ñoạn 2011 – 2013

Đơn v: Triu VNĐ

CHỈ TIÊU Năm 2013 Năm 2012 Năm 2011 Chênh lệch 2012/2011 Chênh lệch 2013/2012

Tuyệt ñối ñối (%) Tương Tuyệt ñối ñối (%) Tương A - NỢ PHẢI TRẢ 36.541,333 53.458,582 59.409,132 (5.950,550) (10) (16.917,249) (31,6) I. Nợ ngắn hạn 36.541,333 53.458,582 59.409,132 (5.950,550) (10) (16.917,249) (31,6)

1. Vay ngắn hạn 5.040,926 22.086,261 18.484,845 3.601,416 19,5 (17.045,335) (77,2) 2. Phải trả cho người bán 19.445,905 23.283,997 22.022,606 1.261,392 5,7 (3.838,092) (16,5) 3. Người mua trả tiền trước 6.841,321 5.393,997 17.715,430 (12.321,433) (69,6) 1.447,324 26,8 4. Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 2.549,616 87,143 309,875 (222,731) (71,9) 2.462,472 2825,8 5. Phải trả người lao ñộng 540,497 - 30,753 (30,753) (100) 540,497 - 6. Phải trả nội bộ 99,147 - - - - 99,147 - 7. Các khoản phải trả ngắn hạn khác 2.023,922 1.822,893 845,624 977,269 115,6 201,029 11 8. Quỹ khen thưởng, phúc lợi - - 30,753 (30,753) (100) - - II. Nợ dài hạn - - - - - - - B - VỐN CHỦ SỞ HỮU 4.421,944 4.420,541 6.331,775 (1.911,234) (30,2) 1,404 - I. Vốn chủ sở hữu 4.421,944 4.420,541 6.331,775 (1.911,234) (30,2) 1,404 - 1. Vốn ñầu tư của chủ sở hữu 5.274,740 5.274,740 5.274,740 - - - - 2. Quỹñầu tư phát triển 194,664 194,664 111,200 83,463 75,1 - - 3.Quỹ dự phòng tài chính 194,664 194,664 111,200 83,463 75,1 - -

4. Lợi nhuận sau thuế chưa phân

phối (1.242,123) (1.243,527) 834,634 (2.078,161) (249) 1,404 (0,1)

TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 40.963,278 57.879,123 65.740,907 (7.861,784) (12) (16.915,845) (29,2)

39

Cùng với tài sản, tổng nguồn vốn hình thành nên tài sản của công ty cũng có vai trò vô cùng quan trọng, trước tiên ta ñi vào phân tích về quy mô và cơ cấu của các thành phần chính trong tổng nguồn vốn.

Biểu ñồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn giai ñoạn 2011 – 2013

(Ngun: S liu ñược tính toán t BCTS ca công ty)

Dựa vào biểu ñồ 2.2, chúng ta có thể thấy ñược tình hình nguồn vốn của Công ty biến ñộng không ñều. Xét về quy mô tổng nguồn vốn, thì cùng với sự suy giảm của tổng tài sản, tổng nguồn vốn của Công ty Năm Sao Việt năm 2012 giảm 7.861,784 triệu VNĐ so với năm 2011, xuống còn số 57.879,123 triệu VNĐ. Và năm 2013 tổng nguồn vốn là 40.963,278 triệu VNĐ.

Do tình hình nguồn vốn của công ty trong 3 năm có biến ñộng không ñều dẫn tới tình hình nợ phải trả cũng thay ñổi mạnh qua từng năm. Cụ thể năm 2011 nợ phải trả

của công ty chiếm 90,37% và năm 2012 là 92,36% tăng 3,15% so với năm 2011. Nguyên nhân là vào năm 2012, lợi nhuận công ty từ hoạt ñộng kinh doanh của mình rất thấp, do ñó không ñủ ñể tài trợ cho các hoạt ñộng của công ty. Trong khi ñó, công ty lại không thể huy ñộng vốn từ các cổñông, từñó ñã dẫn tới công ty tăng khoản vay

Nợ phải trả 89,21% VCSH 10,79% Năm 2013 Nợ phải trả 92,36% VCSH 7,64% Năm 2012 Nợ phải trả 90,37% VCSH 9,63% Năm 2011

nợ của mình. Chính ñiều ñó ñã dẫn tới tỷ trọng nợ phải trả trong tổng nguồn vốn của công ty tăng lên, ñồng thời cùng với ñó là tỷ trọng tổng nguồn vốn sẽ giảm ñi. Nhưng sang năm 2013 nợ phải trả của công ty là 89,21 % giảm 1,99% so với năm 2012 nguyên nhân là do trong năm 2013, việc kinh doanh ñã mang lại lợi nhuận dương cho công ty, không còn âm như năm 2012, do ñó vốn chủ sở hữu trong công ty cũng có tỷ

trọng cao hơn, ñồng nghĩa ñó là tỷ trọng nợ phải trả cũng giảm ñi. Có thể thấy, trong giai ñoạn 2011 – 2013, nợ vay luôn chiếm tỷ trọng rất cao trong tổng nguồn vốn của công ty. Điều này giúp công ty có thể tận dụng những thế mạnh từñòn bẩy tài chính và ñược hưởng khoản tiết kiệm từ lá chắn thuế do sử dụng nợ vay (bởi chi phí lãi vay

ñược trừ vào thu nhập chịu thuế). Tuy nhiên, cùng với ñó sẽ tồn tại các nhược ñiểm như công ty phải chịu khoản lãi vay khá cao và gặp phải những rủi ro tài chính, giảm khả năng thanh toán. Vì vậy, việc cân nhắc cơ cấu nguồn vốn hợp lý là vô cùng quan trọng ñối với Công ty.

Nợ phải trả

Vì công ty không phát sinh nợ dài hạn nên sự biến ñộng nợ phải trả của công ty chính là sự biến ñộng về các khoản nợ ngắn hạn. Trong giai ñoạn 2011 – 2013, nợ

ngắn hạn có xu hướng giảm dần. Năm 2012, tổng nợ ngắn hạn là 57.461,971 triệu VNĐ, giảm 7.564,755 triệu VNĐ so với năm 2011. Nguyên nhân là do, trong năm 2012, tuy nợ vay ngắn hạn và phải trả cho người bán có tăng, nhưng tốc ñộ tăng của nó là không cao. Trong khi ñó, khoản người mua trả tiền trước lại giảm mạnh với tốc ñộ

giảm 69,6% so với năm 2011. Đối với tình hình kinh tế khó khăn và nhiều rủi ro như

hiện nay, việc những người mua giảm khoản trả trước cho người bán là một ñiều dễ

hiểu. Chính sự giảm mạnh này là nguyên nhân chính làm cho nợ ngăn hạn giảm trong năm này. Sang năm 2013, con số này lại giảm 29% (tương ứng với 16.644,897 triệu

ñồng) so với năm 2012. Tới năm này, tuy khoản người mua trả trước có tăng so với năm 2012 nhưng lại tăng rất ít (chỉ tăng 1.447,324 triệu VNĐ, tương ứng với mức tăng 26,8%. Trong khi ñó, khoản vay ngắn hạn và phải trả người bán lại giảm mạnh. Cụ

thể, vay ngắn hạn giảm 17.045,335 triệu VNĐ, tương ứng với mức giảm 77,2% so với năm 2011; và khoản phải trả người bán giảm 3.838,092 triệu VNĐ, tương ứng với mức giảm 16,5%. Ta có thể thấy, công ty huy ñộng vốn từ các nguồn tài trợ ngắn hạn do lãi suất thấp và thủ tục vay ñơn giản. Các khoản phải trả người bán lại là nguồn chiếm dụng vốn tốt, không phải trả lãi. Tuy nhiên, nếu các khoản nợ vay quá nhiều, sẽ

làm ảnh hưởng tới uy tín của công ty, sự tự chủ về tài chính và khả năng thanh toán nợ vay.

41

Vốn chủ sở hữu

Từ khi ñược thành lập cho tới nay, công ty vẫn giữ nguyên mức vốn ñầu tư của chủ sỡ hữu là 5.274,740 triệuVNĐ. Ngoài ra, tổng nguồn vốn chủ sở hữu của công ty còng ñược cấu thành từ các quỹ dự phòng và khoản lợi nhuận chưa phân phối. Và nguồn vốn này thay ñổi không ñều qua các năm. Năm 2012, vốn chủ sở hữu giảm mạnh so với năm 2012 với tốc ñộ giảm 30,2%. Nguyên nhân chính dẫn tới việc suy giảm này là do khoản lợi nhuận chưa phân phối của công ty rất thấp (âm 1.243,527 triệu VNĐ). Tới năm 2013, nguồn vốn chủ sở hữu của công ty có sự tăng nhẹ lên con số 4.421,944 triệu VNĐ, tăng 1,404 triệu VNĐ so với năm 2012. Do năm này tuy lợi nhuận vẫn còn âm xong ñã âm nhỏ hơn năm 2012, chỉ còn âm 1.242,123 triệu VNĐ.

Nhận xét:

Qua những phân tích ở trên, ta ñã có những nhìn nhận tổng quát về tình hình tài sản – nguồn vốn của công ty Năm Sao Việt trong giai ñoạn 2011 – 2013. Tổng tài sản và tổng nguồn vốn của Công ty trong giai ñoanh 2011 – 2013 ñang giảm dần. Điều này cho thấy quy mô tài sản của Công ty ñang sụt giảm, Công ty cần cải thiện lại chính sách cũng như công tác quản lý ñể tăng doanh thu và lợi nhuận trong năm tới và nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản. Điều ñó sẽ giúp Công ty ngày càng nâng cao ñược hiệu quả

Một phần của tài liệu nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty cổ phần thiết bị năm sao việt (Trang 44 - 52)

Tải bản đầy đủ (PDF)

(80 trang)