n v tính: Tri u đ ng Tài s n S d bình quân Ngu n v n S d bình quân
A. TÀI S N NG N
H N 5.465.065.679 A. N PH I TR 4.541.843.851
I. Ti n và các tài kho n
t ng đ ng ti n 934.947.550 I. N ng n h n 4.486.843.851
II. Các kho n ph i thu 124.259.454 1. Vay ng n h n 800.000.000 III. Hàng t n kho 4.331.012.890 2. Ph i tr ng i bán 3.542.483.494 IV. Tài s n ng n h n khác 74.845.785 3. Ng i mua tr ti n tr c 94.222.419 4. Ph i tr ng i lao đ ng 49.630.326 5. Các kho n ph i tr ng n h n khác 507.612 II. N dài h n 55.000.000 B. Tài s n dài h n 485.361.791 B. V n ch s h u 1.408.583.619 T ng c ng 5.950.427.470 T ng c ng 5.950.427.470
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) D a vào báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty ta có doanh thu thu n c a công ty
n m 2013 là 8.495.695.586 VN . Qua đó có th tính toán đ c t l ph n tr m các
kho n m c có m i quan h ch t ch v i doanh thu thu n n m 2013 nh sau:
B ng 3.2B ng tính toán t l các kho n m c so v i doanh thu thu n
n v tính: %
TÀI S N T l trên
doanh thu NGU N V N
T l trên doanh thu 1. Ti n và các tài kho n t ng đ ng ti n 11 1. Vay ng n h n 9,42 2. Các kho n ph i thu 1,46 2. Ph i tr ng i bán 41,7 3. Hàng t n kho 50,98 3. Ng i mua tr ti n tr c 1,11 4. Tài s n ng n h n khác 0,88 4. Ph i tr ng i lao đ ng 0,58 T ng c ng 64,32 T ng c ng 52,81
81
T k t qu b ng trên ta tính toán đ c nhu c u v n l u đ ng cho t ng kho n m c: - Nhu c u VL cho ti n và các kho n t ng đ ng ti n:
11.044.404.260 * 11% = 1.214.884.469 (đ ng) - Nhu c u VL cho các kho n ph i thu:
11.044.404.260 * 1,46% = 161.248.302 (đ ng) - Nhu c u VL cho hàng t n kho:
11.044.404.260 * 50,98% = 5.630.437.292 (đ ng) - Nhu c u VL cho tài s n ng n h n khác:
11.044.404.260 * 0,88% = 97.190.757 (đ ng)
3.2.2. T ng c ng qu n lý v n b ng ti n
Hi n t i kho n m c ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a công ty đ c s d ng ch y u vào các ho t đ ng thanh toán v i các đ i tác, các kho n phát sinh trong ho t
đ ng kinh doanh và tr l ng nhân viên. a s các nghi p v này đ u đ c th c hi n qua h th ng ngân hàng nên kho n ti n g i ngân hàng c a công ty luôn chi m t tr ng cao trong kho n m c ti n và các kho n t ng đ ng ti n.
Qua b ng cân đ i k toán có th th y l ng ti n d tr c a công ty th p so v i nhu c u thanh toán, trong khi đó n ng n h n l i cao, doanh nghi p đang trong tình tr ng
khá c ng th ng v kh n ng thanh toán. Gi m n có th giúp công ty gi m đ c nh ng kho n tr lãi l n và s ph thu c. Tuy nhiên n u công ty không đi vay n mà nhu c u v n l u đ ng t ng câu h i đ t ra là làm th nào đ có th bù đ p đ c s thi u h t đó.
Mu n v y công ty ph i nhanh chóng thu h i n và gi i quy t các kho n t n kho.
Công ty hi n không có kho n đ u t tài chính ng n h n nào làm gi m tính linh ho t trong thanh toán. Th i gian t i, khi th tr ng ch ng khoán d n ph c h i đi vào n
đ nh mà m c d tr ti n m t v t quá m c t i u, công ty nên suy ngh t i vi c đ u t
vào ch ng khoán có tính thanh kho n cao đ nh m m c đích sinh l i và c ng là m t
cách đ b sung vào l ng v n thi u h t. Ng c l i n u nhu c u ti n m t l n mà m c d tr ti n m t t i qu không đ cho thanh toán công ty có th bán ch ng khoán có kh n ng thanh kho n đ b sung l ng cho l ng ti n m t t i công ty.
qu n lý v n b ng ti n m t cách có hi u qu thì vi c xác đnh m c d tr t i u (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
là r t c n thi t.Nh đã trình bày ch ng 1, công ty có th s d ng mô hình qu n lý ti n m t Baumol ho c mô hình Miller Orr đ xác đnh m c d tr ti n m t h p lý.
Áp d ng mô hình Baumol m c d tr ti n t i u n m 2014xác đnh nh sau:
xác đ nh nhu c u v ti n trong n m k ho ch s d a trên l ng ti n th c t phát sinh c a n m báo cáo v i t l l m phát m c 6,04% (theo T ng c c th ng kê n m
2013). T đó xác đ nh đ c nhu c u v ti n trong n m 2013 c a công ty là:
Nhu c u v ti n n m 2013= L ng ti n phát sinh th c t n m 2013 × T l l m phát = 570.741.231 × (1+6,04%) = 605.214.001VN
Chi phí giao d ch ch ng khoán
Lo i giao d ch/Giá tr giao d ch
- D i 100 tri u đ ng: 0,35% - T 100 tri u đ ng đ n d i 300 tri u đ ng: 0,3% - T 300 tri u đ ng đ n d i 500 tri u đ ng: 0,25% - T 500 tri u đ ng đ n d i 1 t đ ng: 0,2% - T 1 t đ ng tr lên: 0,15% - GD trái phi u: 0,1% Bi u phí giao d ch ch ng khoán c a công ty ch ng khoán ACB (ACBS) (Ngu n: acbs.com.vn – vietstock.vn – b ng cân đ i k toán công ty) Theo mô hình Baumol, công ty có th s d ng công th c sau đ tính s d ti n m t t i u. V i lãi su t ch ng khoán ng n h n trên th tr ng n m 2014 là 7,8%/ n m
Nh n xét:
V y n m 2013, công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i đã d
tr th a m t l ng ti n m t là: 570.741.231 – 137.053.982 = 433.687.249 (đ ng) N u công ty dùng s ti n th a 433.687.249 VN đem đ u t vào ch ngtrái phi u kho b c nhà n c (đây là lo i ch ng khoán phi r i ro) thì l i nhu n công ty có th thu
đ c khi bán trái phi u là: (bi t r ng đây là trái phi u có th i h n 1 n m, lãi su t 7,4% theo ngu n c a S giao d ch ch ng khoán Hà N i)
433.687.249× 7,4% = 32.092.856 (đ ng)
3.2.3. T ng c ng qu n lý đ gi m th p l ng hàng t n kho c a công ty
Nh đã phân tích ch ng 2, b i công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i là doanh nghi p th ng m i kinh doanh m t hàng nh p kh u t n c
ngoài nên đ đ m b o cho quá trình kinh doanh không b gián đo n đ ng th i h n ch nh ng bi n đ ng b t th ng c a ngu n cung c p nên công ty luôn d tr hàng hóa m c l n. M t khác hàng t n kho t tr c đ n nay luôn đ c coi là “v n ch t” c a doanh nghi p nên vi c d tr hàng hóa này m c cao khi n công ty luôn ph i đ i m t v i m c đ r i ro cao. Giai đo n t 2011 – 2013 t c đ quay vòng hàng t n kho c a công ty ch m và có xu h ng gi m khi n cho th i gian quay vòng ti n kéo dài nh
h ng đ n hi u qu kinh doanh chung c a toàn công ty. B i v y, vi c c p thi t mà công ty c n làm đó là có ph ng pháp qu n lý hàng t n kho th t t t, nh là:
Th nh t: m b o c ch t và l ng cho hàng hóa nh p kho. S n ph m nh p v ph i đ t tiêu chu n ký k t, đ m b o đ v s l ng (n u nh p v v i s l ng quá l n s gây đ ng v n, công ty ph i m t thêm kho n chi cho chi phí l u kho, chi phí b o qu n, ng c l i n u nh nh p v i s l ng ít s không đáp ng đ c ho t đ ng kinh doanh, gi m doanh thu), giao hàng đúng th i gian trong h p đ ng mua hàng.
83
Th hai: th ng xuyên theo dõi s bi n đ ng c a th tr ng hàng hóa nh p mua
c ng nh nhà cung c p đ k p th i đi u ch nh n u có s bi n đ ng v giá c th tr ng hay tìm ra nhà cung c p m i ch t l ng t t, l ng hàng n đ nh và nhi u u đãi h n.
i u này giúp công ty ch đ ng h n trong vi c b o toàn v n l u đ ng, tránh đ c nh ng kho n chi không đáng có.
Th ba: th ng xuyên ki m kê l ng hàng t n kho, xác đnh m c đ th a thi u qua m i đ t hàng đ t đó nhà qu n tr có th đi u chnh l ng hàng nh p cho phù h p h n trong nh ng đ t hàng ti p theo. C ng nh b o qu n t t l ng hàng hóa t n đ ng trong kho và có k ho ch l p d phòng gi m giá hàng t n kho.
Th t : và c ng là bài toán khó nh t đ i v i các doanh nghi p đó là s l ng đ t hàng bao nhiêu là h p lý, tránh tr ng h p d tr quá l n khi n chi phí b o qu n t ng
cao, v a tránh tình tr ng thi u hàng hóa đ u vào khi n vi c kinh doanh gián đo n. xác đ nh m c d tr hàng t n kho t i u, công ty có th áp d ng mô hình EOQ.
Sau đây, gi s ta đi tính toán m c d tr t i u cho s n ph m ch o ch ng dính (Mã s : C200129) đ c công ty nh p kh u t Ph n Lan (coi m t n m có 365 ngày).
N m 2013 trung bình m t ngày, chu i 3 siêu th Ricmart c a công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i bán ra th tr ng (bao g m c bán l và bán buôn s n ph m cho nhà hàng, khách s n) t ng là 50 – 60 cái ch o/ ngày. N m 2014
n n kinh t có d u hi u ph c h i, công ty k v ng doanh thu bán hàng t ng 13%, l ng bán trung bình c a 3 siêu th là 70 cái ch o/ ngày.Nên t ng l ng hàng d ki n c n đ t cho s n ph m ch o ch ng dính trong n m 2014 là kho ng 25.550 cái ch o.
Vì là s n ph m nh p kh u nên chi phí cho m t l n đ t hàng bao g m các kho n chi
phí nh : chi phí x lý các đ n đ t hàng, chi phí v n chuy n, phí b o hi m qu c t , hoa h ng,…Trung bình m t l n đ t hàng chi phí này vào kho ng 60.000.000 VN .Th i gian ch đ t hàng t ng ng là 12 ngày (th i gian t khi b t đ u đ t hàng t i khi hàng v nh p kho). Giá mua m i đ n v s n ph m là 150.000 VN (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Kho n chi phí d tr kho bao g m: chi phí b o qu n, chi phí hao h t h h ng,
l ng th kho, b o v , chi phí b c d , đi n n c, kh u hao kho, chi phí c h i do
đ ng v n trong hàng l u kho, chi phí ki m tra ki m đ nh ch t l ng,…Do đó chi phí
d tr kho trong m t đ n v hàng l u kho c a s n ph m c tính b ng 5% giá mua hàng, t c 7.500 VN .
Qan toàn hay m c d tr an toàn là s l ng hàng t n kho d phòng cho các tr ng h p hàng đ t đ n tr ho c s d ng nhi u h n d ki n. N u nh th i gian giao hàng d ki n là 12 ngày, nh ng th i gian giao hàng th c t là 15 ngày, thì s l ng hàng t n
trong kho tr c th i đi m nh n đ c hàng c a đ n đ t hàng m i s nh h n m c d tr an toàn. Gi đ nh công ty xác đ nh th i gian d tr an toàn là 3 ngày đ tính Qan toàn.
B ng 3.3B ngăxácăđ nh m c d tr t iă u s n ph m Ch o ch ng dính (C200129)
Ch tiêu n v Công th c K t qu
1. L ng hàng c n đ t trong n m (S) Cái 25.500
2. Chi phí m t l n đ t hàng (O) ng Chi phí trung bình 1 l n đ t hàng 60.000.000
3. Chi phí d tr kho trong m t đ n v hàng l u
kho (C) ng 7.500 4. L ng hàng t i u ( Cái 20.200 5. T ng chi phí (TC) ng 151.492.574 6. L ng hàng t n kho đ u k ( đ ỳ Cái 700 7. T ng chi phí ng v i đ ỳ ( đ ỳ ng đ ỳ đ ỳ đ ỳ 2.188.339.286 8. L ng hàng t n kho cu i k ( ỳ Cái 500 9. T ng chi phí ng v i ỳ ( ỳ ng ỳ ỳ ỳ 3.061.875.000 10. Th i gian ch đ t hàng Ngày 12 11. i m đ t hàng Cái đ à 838 à Cái à 210 13. i m công ty đ t hàng Cái đ à à 1.048
85
Nh n xét: Theo nh k t qu t b ng xác đnh m c d tr t i u s n ph m ch o ch ng dính (mã C200129) ta th y r ng công ty đang d tr m t l ng hàng ch o ch ng dính l n (>Q*), đi u này khi n doanh nghi p m t m t kho n chi phí l n trong vi c đ t hàng và b o qu n hàng ( đ ỳ và ỳ ). V y đ
doanh nghi p t i thi u đ c chi phí thì khi l ng hàng hóa là ch o trong kho gi m xu ng ch còn 1.084s n ph m thì doanh nghi p s ti p t c đ t hàng l n ti p theo.
3.2.4. T ng c ng qu n lý các kho n ph i thu khách hàng
V i n n kinh t th tr ng nh hi n nay, khi mà s c nh tranh trong cùng l nh v c
đang tr nên kh c li t h n bao gi h t thì hình th c bán hàng tr ch m đang d n tr nên ph bi n h n. C p tín d ng cho khách hàng là cách mà các doanh nghi p kinh
doanh dùng đ thu hút khách hàng và c nh tranh v i nhau. Song chính đi u này l i gián ti p làm gia t ng các kho n ph i thu, n u không có nh ng bi n pháp thích h p trong vi c qu n lý các kho n ph i thu thì công ty s b m t v n ho c b m t khách hàng. Trong giai đo n 2011 – 2013 v a qua nhìn chung hi u qu ph i thu khách hàng là t t v i vòng quay ph i thu l n và th i gian quay vòng nh cho th y t c đ thu h i n c a doanh nghi p t t. Tuy nhiên do áp d ng chính sách n i l ng tín d ng nên qua
các n m kho n ti n mà doanh nghi p ph i thu khách hàng ngày m t t ng. V y đ v a
lôi kéo đ c nhi u khách hàng mà v n h n ch t i đa l ng v n b chi m d ng thì vi c xây d ng m t chính sách tín d ng th ng m i h p lý là đi u h t s c c n thi t. Trích l p d phòng các kho n ph i thu là nghi p v quan tr ng mà hi n t i công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i v n còn thi u.
a, Trích l p d phòng các kho n ph i thu
tránh tình tr ng d tr thi u ho c th a gây nh h ng đ n VL đ a vào ho t
đ ng kinh doanh c a doanh nghi p công ty c n có nh ng bi n pháp xác đnh qu d phòng các kho n ph i thu khó đòi. Th i đi m l p và hoàn nh p các kho n d phòng là th i đi m cu i k k toán n m.Doanh nghi p ph i d ki n m c t n th t có th x y ra ho c tu i n quá h n c a các kho n n và ti n hành lâp d phòng cho t ng kho n n ph i thu khó đòi, kèm theo các ch ng c ch ng minh các kho n n khó đòi trên. Trong đó:
- i v i n ph i thu đ n h n thanh toán, m c trích l p d phòng nh sau:
+ 30% giá tr đ i v i kho n n ph i thu quá h n t trên 6 tháng đ n d i 1 n m.
+ 50% giá tr đ i v i kho n n ph i thu quá h n t 1 n m đ n d i 2 n m.
+ 70% giá tr đ i v i kho n n ph i thu quá h n t 2 n m đ n d i 3 n m.
+ 100% giá tr đ i v i kho n n ph i thu quá h n t 3 n m tr lên.
(Theo Thông t 228/2009 đi u 06 – B Tài chính) - i v i n ph i thu ch a đ n h n thanh toán nh ng t ch c kinh t đã lâm vào (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});