- Ph n đ u n m 2014 doanh thu thu n t ng 13% so v i n m 2013 đ t m c 11.044.404.260 VN và các n m ti p theo m i n m doanh thu thu n s t ng 10% so
v i n m tr c.
- Hi n t i công ty m i ch có th tr ng tiêu th s n ph m t i mi n B c và trong th i gian t i s m r ng t i Thành ph H Chí Minh và các thành ph l n trên toàn qu c. ây h a h n s là m t th tr ng mang l i doanh thu cao cho công ty nh ng c ng không thi u nh ng thách th c m i.
- Không ng ng nâng cao đ i s ng c a cán b công nhân viên đ a công ty phát
tri n toàn di n, đ s c c nh tranh trên th tr ng.
đ t đ c các m c tiêu đã đ ra thì trong th i gian t i công ty c n có nh ng gi i pháp h p lý nh m nâng cao hi u qu qu n lý ngu n v n nói chung và ngu n v n l u đ ng nói riêng.
3.2. Gi i pháp nâng cao hi u qu qu n lý v nă l uă đ ng t i công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i.
Qua vi c phân tích hi u qu qu n lý v n l u đ ng trong công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i, ta th y t m quan tr ng c a vi c nâng cao hi u qu qu n lý v n đ i v i hi u qu t ng th c a công ty là nh m m c đích t i đa hóa l i nhu n.M t khác, do đ c đi m là m t doanh nghi p chuyên nh p kh u và phân ph i hàng hóa nên v n l u đ ng chi m t tr ng r t l n trong t ng ngu n v n.V n c đnh ch dùng đ đ u t vào trang thi t b v n phòng, ph ng ti n chuyên ch nh m ph c v cho vi c luân chuy n hàng hóa.Nên vi c đ a ra các gi i pháp nh m nâng cao hi u qu qu n lý v n là h t s c c n thi t.Sau đây là m t s gi i pháp nâng cao hi u qu qu n lý v n l u đ ng t i công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i.
3.2.1. Xác đ nh nhu c u v n l u đ ng th ng xuyên cho doanh nghi p
Ph ng pháp xác đ nh gián ti p
B c 1: D ki n doanh thu thu n trong k ti p theo
M c dù v n ph i đ i m t v i nh ng bi n đ ng c a tình hình khu v c và th gi i,
nh ng v i s ph c h i c a n n kinh t toàn c u cùng v i các nhóm gi i pháp c a Chính ph đ c d báo s mang l i tác đ ng tích c c t i n n kinh t Vi t Nam n m
2014.V i ch s giá tiêu dùng k v ng đ t 6% - 6,5%, GDP t ng kho ng 5,8% - 6%, lãi su t ngân hàng ti p t c gi m, th t c cho vay đ n gi n hóa cho, s c mua trong
n c đ c c i thi n. Cùng v i đó là nh ng n l c c a công ty trong vi c thay đ i chính sách qu n lý thì theo d ki n doanh thu thu n c a công ty trong n m 2014 có th
k v ng đ t t l t ng tr ng là 13% so v i n m 2013. Do v y ta có th xác đ nh đ c doanh thu thu n d ki n cho n m 2014 là 11.044.404.260 VN .
79
ò đ đ
D a vào b ng báo cáo k t qu kinh doanh ta có: n m 2013 doanh thu thu n là 8.495.695.586 VN , v n l u đ ng s d ng là 5.711.391.224 VN nênvòng quay v n l u đ ng công ty đ t đ c n m 2013 là 1,49 vòng. V i m c k v ng t ng tr ng đ t 13% trong n m 2014, đ đ ng v n c a công ty t o ra ngày càng nhi u doanh thu thu n thì vòng quay v n l u đ ng ph i t ng. M c t ng đ c d đoán kho ng 1,68 vòng.
B c 3:Xác đnh nhu c u v n l u đ ng n m 2014 c a công ty:
�
� �
Áp d ng công th c trên ta có nh sau: � ă
Nh v y, nhu c u VL d ki n c a công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i trong n m tài chính 2014 là kho ng 6.574.050.155 VN .V i ph ng
pháp này cách th c th c hi n tuy đ n gi n nh ng đ chính xác c a k t qu thu v l i không cao do s li u dùng đ tính toán(doanh thu thu n và s l n luân chuy n v n l u đ ng)là s li u c tính, mang tính ch quan c a ng i l p báo cáo.
Xác đ nh t l ph n tr m c a t ng kho n m c trong c c u VL so v i doanh thu thu n trong báo cáo k t qu kinh doanh. Trên c s đó, xác đ nh t l nhu c u VL so
v i doanh thu thu n.
D a vào các b c ti n hành trên ta s áp d ng đ xác đnh c th nhu c u VL cho
t ng kho n m c c a công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i
trong n m 2014.
Công th c tính s d bình quân các kho n m c trong b ng cân đ i k toán nh sau:
B ng 3.1S d ăbìnhăquơnăcácăkho n m c c aăcôngătyăn mă2013
n v tính: Tri u đ ng Tài s n S d bình quân Ngu n v n S d bình quân
A. TÀI S N NG N
H N 5.465.065.679 A. N PH I TR 4.541.843.851
I. Ti n và các tài kho n
t ng đ ng ti n 934.947.550 I. N ng n h n 4.486.843.851
II. Các kho n ph i thu 124.259.454 1. Vay ng n h n 800.000.000 III. Hàng t n kho 4.331.012.890 2. Ph i tr ng i bán 3.542.483.494 IV. Tài s n ng n h n khác 74.845.785 3. Ng i mua tr ti n tr c 94.222.419 4. Ph i tr ng i lao đ ng 49.630.326 5. Các kho n ph i tr ng n h n khác 507.612 II. N dài h n 55.000.000 B. Tài s n dài h n 485.361.791 B. V n ch s h u 1.408.583.619 T ng c ng 5.950.427.470 T ng c ng 5.950.427.470
(Ngu n: Phòng Tài chính – K toán) D a vào báo cáo k t qu kinh doanh c a công ty ta có doanh thu thu n c a công ty
n m 2013 là 8.495.695.586 VN . Qua đó có th tính toán đ c t l ph n tr m các
kho n m c có m i quan h ch t ch v i doanh thu thu n n m 2013 nh sau:
B ng 3.2B ng tính toán t l các kho n m c so v i doanh thu thu n
n v tính: %
TÀI S N T l trên
doanh thu NGU N V N
T l trên doanh thu 1. Ti n và các tài kho n t ng đ ng ti n 11 1. Vay ng n h n 9,42 2. Các kho n ph i thu 1,46 2. Ph i tr ng i bán 41,7 3. Hàng t n kho 50,98 3. Ng i mua tr ti n tr c 1,11 4. Tài s n ng n h n khác 0,88 4. Ph i tr ng i lao đ ng 0,58 T ng c ng 64,32 T ng c ng 52,81
81
T k t qu b ng trên ta tính toán đ c nhu c u v n l u đ ng cho t ng kho n m c: - Nhu c u VL cho ti n và các kho n t ng đ ng ti n:
11.044.404.260 * 11% = 1.214.884.469 (đ ng) - Nhu c u VL cho các kho n ph i thu:
11.044.404.260 * 1,46% = 161.248.302 (đ ng) - Nhu c u VL cho hàng t n kho:
11.044.404.260 * 50,98% = 5.630.437.292 (đ ng) - Nhu c u VL cho tài s n ng n h n khác:
11.044.404.260 * 0,88% = 97.190.757 (đ ng)
3.2.2. T ng c ng qu n lý v n b ng ti n
Hi n t i kho n m c ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a công ty đ c s d ng ch y u vào các ho t đ ng thanh toán v i các đ i tác, các kho n phát sinh trong ho t
đ ng kinh doanh và tr l ng nhân viên. a s các nghi p v này đ u đ c th c hi n qua h th ng ngân hàng nên kho n ti n g i ngân hàng c a công ty luôn chi m t tr ng cao trong kho n m c ti n và các kho n t ng đ ng ti n.
Qua b ng cân đ i k toán có th th y l ng ti n d tr c a công ty th p so v i nhu c u thanh toán, trong khi đó n ng n h n l i cao, doanh nghi p đang trong tình tr ng
khá c ng th ng v kh n ng thanh toán. Gi m n có th giúp công ty gi m đ c nh ng kho n tr lãi l n và s ph thu c. Tuy nhiên n u công ty không đi vay n mà nhu c u v n l u đ ng t ng câu h i đ t ra là làm th nào đ có th bù đ p đ c s thi u h t đó.
Mu n v y công ty ph i nhanh chóng thu h i n và gi i quy t các kho n t n kho.
Công ty hi n không có kho n đ u t tài chính ng n h n nào làm gi m tính linh ho t trong thanh toán. Th i gian t i, khi th tr ng ch ng khoán d n ph c h i đi vào n
đ nh mà m c d tr ti n m t v t quá m c t i u, công ty nên suy ngh t i vi c đ u t
vào ch ng khoán có tính thanh kho n cao đ nh m m c đích sinh l i và c ng là m t
cách đ b sung vào l ng v n thi u h t. Ng c l i n u nhu c u ti n m t l n mà m c d tr ti n m t t i qu không đ cho thanh toán công ty có th bán ch ng khoán có kh n ng thanh kho n đ b sung l ng cho l ng ti n m t t i công ty.
qu n lý v n b ng ti n m t cách có hi u qu thì vi c xác đnh m c d tr t i u
là r t c n thi t.Nh đã trình bày ch ng 1, công ty có th s d ng mô hình qu n lý ti n m t Baumol ho c mô hình Miller Orr đ xác đnh m c d tr ti n m t h p lý.
Áp d ng mô hình Baumol m c d tr ti n t i u n m 2014xác đnh nh sau:
xác đ nh nhu c u v ti n trong n m k ho ch s d a trên l ng ti n th c t phát sinh c a n m báo cáo v i t l l m phát m c 6,04% (theo T ng c c th ng kê n m
2013). T đó xác đ nh đ c nhu c u v ti n trong n m 2013 c a công ty là:
Nhu c u v ti n n m 2013= L ng ti n phát sinh th c t n m 2013 × T l l m phát = 570.741.231 × (1+6,04%) = 605.214.001VN
Chi phí giao d ch ch ng khoán
Lo i giao d ch/Giá tr giao d ch
- D i 100 tri u đ ng: 0,35% - T 100 tri u đ ng đ n d i 300 tri u đ ng: 0,3% - T 300 tri u đ ng đ n d i 500 tri u đ ng: 0,25% - T 500 tri u đ ng đ n d i 1 t đ ng: 0,2% - T 1 t đ ng tr lên: 0,15% - GD trái phi u: 0,1% Bi u phí giao d ch ch ng khoán c a công ty ch ng khoán ACB (ACBS) (Ngu n: acbs.com.vn – vietstock.vn – b ng cân đ i k toán công ty) Theo mô hình Baumol, công ty có th s d ng công th c sau đ tính s d ti n m t t i u. V i lãi su t ch ng khoán ng n h n trên th tr ng n m 2014 là 7,8%/ n m
Nh n xét:
V y n m 2013, công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i đã d
tr th a m t l ng ti n m t là: 570.741.231 – 137.053.982 = 433.687.249 (đ ng) N u công ty dùng s ti n th a 433.687.249 VN đem đ u t vào ch ngtrái phi u kho b c nhà n c (đây là lo i ch ng khoán phi r i ro) thì l i nhu n công ty có th thu
đ c khi bán trái phi u là: (bi t r ng đây là trái phi u có th i h n 1 n m, lãi su t 7,4% theo ngu n c a S giao d ch ch ng khoán Hà N i)
433.687.249× 7,4% = 32.092.856 (đ ng)
3.2.3. T ng c ng qu n lý đ gi m th p l ng hàng t n kho c a công ty
Nh đã phân tích ch ng 2, b i công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i là doanh nghi p th ng m i kinh doanh m t hàng nh p kh u t n c
ngoài nên đ đ m b o cho quá trình kinh doanh không b gián đo n đ ng th i h n ch nh ng bi n đ ng b t th ng c a ngu n cung c p nên công ty luôn d tr hàng hóa m c l n. M t khác hàng t n kho t tr c đ n nay luôn đ c coi là “v n ch t” c a doanh nghi p nên vi c d tr hàng hóa này m c cao khi n công ty luôn ph i đ i m t v i m c đ r i ro cao. Giai đo n t 2011 – 2013 t c đ quay vòng hàng t n kho c a công ty ch m và có xu h ng gi m khi n cho th i gian quay vòng ti n kéo dài nh
h ng đ n hi u qu kinh doanh chung c a toàn công ty. B i v y, vi c c p thi t mà công ty c n làm đó là có ph ng pháp qu n lý hàng t n kho th t t t, nh là:
Th nh t: m b o c ch t và l ng cho hàng hóa nh p kho. S n ph m nh p v ph i đ t tiêu chu n ký k t, đ m b o đ v s l ng (n u nh p v v i s l ng quá l n s gây đ ng v n, công ty ph i m t thêm kho n chi cho chi phí l u kho, chi phí b o qu n, ng c l i n u nh nh p v i s l ng ít s không đáp ng đ c ho t đ ng kinh doanh, gi m doanh thu), giao hàng đúng th i gian trong h p đ ng mua hàng.
83
Th hai: th ng xuyên theo dõi s bi n đ ng c a th tr ng hàng hóa nh p mua
c ng nh nhà cung c p đ k p th i đi u ch nh n u có s bi n đ ng v giá c th tr ng hay tìm ra nhà cung c p m i ch t l ng t t, l ng hàng n đ nh và nhi u u đãi h n.
i u này giúp công ty ch đ ng h n trong vi c b o toàn v n l u đ ng, tránh đ c nh ng kho n chi không đáng có.
Th ba: th ng xuyên ki m kê l ng hàng t n kho, xác đnh m c đ th a thi u qua m i đ t hàng đ t đó nhà qu n tr có th đi u chnh l ng hàng nh p cho phù h p h n trong nh ng đ t hàng ti p theo. C ng nh b o qu n t t l ng hàng hóa t n đ ng trong kho và có k ho ch l p d phòng gi m giá hàng t n kho.
Th t : và c ng là bài toán khó nh t đ i v i các doanh nghi p đó là s l ng đ t hàng bao nhiêu là h p lý, tránh tr ng h p d tr quá l n khi n chi phí b o qu n t ng
cao, v a tránh tình tr ng thi u hàng hóa đ u vào khi n vi c kinh doanh gián đo n. xác đ nh m c d tr hàng t n kho t i u, công ty có th áp d ng mô hình EOQ.
Sau đây, gi s ta đi tính toán m c d tr t i u cho s n ph m ch o ch ng dính (Mã s : C200129) đ c công ty nh p kh u t Ph n Lan (coi m t n m có 365 ngày).
N m 2013 trung bình m t ngày, chu i 3 siêu th Ricmart c a công ty c ph n Xu t nh p kh u Hàng tiêu dùng Th h m i bán ra th tr ng (bao g m c bán l và bán buôn s n ph m cho nhà hàng, khách s n) t ng là 50 – 60 cái ch o/ ngày. N m 2014
n n kinh t có d u hi u ph c h i, công ty k v ng doanh thu bán hàng t ng 13%, l ng bán trung bình c a 3 siêu th là 70 cái ch o/ ngày.Nên t ng l ng hàng d ki n c n đ t cho s n ph m ch o ch ng dính trong n m 2014 là kho ng 25.550 cái ch o.
Vì là s n ph m nh p kh u nên chi phí cho m t l n đ t hàng bao g m các kho n chi
phí nh : chi phí x lý các đ n đ t hàng, chi phí v n chuy n, phí b o hi m qu c t , hoa h ng,…Trung bình m t l n đ t hàng chi phí này vào kho ng 60.000.000 VN .Th i gian ch đ t hàng t ng ng là 12 ngày (th i gian t khi b t đ u đ t hàng t i khi hàng v nh p kho). Giá mua m i đ n v s n ph m là 150.000 VN