V. Tài sản ngắn hạn
a. Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn
Qua bản trên ta thấy, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty mặc dù không cao nhưng cả ba năm đều lớn hơn 1. Năm 2010, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là 1.05, sang năm 2011 hệ số này là 1.14 do tài sản ngắn hạn giảm 52.70% và nợ ngắn hạn giảm 56.29%, tốc độ giảm của nợ ngắn hạn lớn hơn tốc độ giảm của tài sản ngắn hạn. Tài sản ngắn hạn giảm chủ yếu là do khoản phải thu giảm và hàng tồn kho giảm. Bởi vì trong điều kiện kinh tế khó khăn, giá cả nguyên vật liệu biến động tăng doanh nghiệp không có nhiều dự án lớn và giá trị cao. Năm 2012, hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là 1.17 tăng 0.03 so với
năm 2011 biến động hệ số này không đáng kể, cả tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn đều tăng nhưng tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn là 66.17% lớn hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn. Tài sản ngắn hạn tăng do khoản mục tiền và tương đương tiền, phải thu ngắn hạn, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác tăng. Nợ phải trả tăng là do khoản phải trả người bán, phải trả theo tiến độ xây dựng, phải trả nội bộ tăng.
b. Khả năng thanh toán nhanh tương đối
Hệ số khả năng thanh toán nhanh tương đối của Công ty gần như không đổi qua ba năm đều ở mức 0.5. Nợ ngắn hạn của Công ty giảm qua các năm và tiền tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn và khoản phải thu cũng giảm. Tốc độ tăng của nợ phải trả và tiền, tương đương tiền, đầu tư tài chính ngắn hạn và khoản phải thu xấp xỉ nhau.
c. Khả năng thanh toán nhanh tức thì
Hệ số khả năng thanh toán nhanh tức thì của Công ty tăng dần qua các năm nhưng mức tăng không đáng kể và còn thấp. Năm 2010 là 0.01, năm 2011 là 0.03 tăng 0.02 so với năm trước và năm 2012 là 0.04. Chứng tỏ Công ty khó có khả năng thanh toán ngay các khoản nợ của mình.
Như vậy, qua việc đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn của Công trong năm 2010, 2011, 2012 cho thấy tình hình thanh toán ngắn hạn của công ty đang gặp nhiều khó khăn. Một trong những nguyên nhân của tình trạng này là do doanh nghiệp xây dựng thường có nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao. Khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp có thể thấp hơn các ngành khác. Tuy nhiên khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty trong những năm này đang tạo nguy hiểm cho công ty. Vì trong năm 2012, mặc dù tình hình kinh tế vĩ mô đã ổn định hơn, lạm phát được kiềm chế, lãi suất cho vay đã giảm đáng kể so với cuối năm 2011, nhưng các doanh nghiệp ngành xây dựng vẫn phải đối mặt với những khó khăn thách thức lớn. Trong thời gian này các doanh nghiệp bất động sản cực kỳ khó khăn do thị trường đóng băng quá lâu mà thị trường này có sức lan tỏa, tác động mạnh đến tình hình hoạt động của doanh nghiệp ngành xây dựng như: xây lắp, sản xuất vật liệu xây dựng, tư vấn xây dựng,...tiếp tục trầm lắng. Điều này đã làm cho Công ty khó có thể có thêm những dự án, công trình mới, khó tăng được doanh thu, từ đó có thể
ảnh hưởng đến việc thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của mình. Do vậy, Công ty nên có những biện pháp điều chỉnh để tránh khỏi tình trạng mất khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn.
2.2.4.2. Cơ cấu tài chính
Bảng 2.7 : Các tỷ số khả năng thanh toán dài hạn
Chỉ tiêu 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 (+/-) (+/-) Nợ dài hạn (Triệu đồng) 2504 1792 657 -712 -1135 VCSH (Triệu đồng) 5935 5863 7556 -72 1693 TSDH (Triệu đồng) 5899 4722 2476 -1177 -2246
LNTT+Lãi vay (Triệu
đồng) 1050 1410 1589 360 179
CP lãi vay (Triệu đồng) 126 845 733 719 -112
Nợ phải trả (Triệu đồng) 50756 22882 34840 -27874 11958 Tổng tài sản (Triệu đồng) 56691 28745 42396 -27946 13651 Tỷ số nợ 89.53% 79.60% 82.18% Tỷ số nợ dài hạn /VCSH 42.19% 30.56% 8.70%
Tỷ suất tự tài trợ tài
sản dài hạn 99.39% 80.54% 32.77% Khả năng thanh toán
lãi tiền vay 8.33 1.67 2.17
(Nguồn: BCTC của Công ty và số liệu tính toán của tác giả)