Phân tích Dupont là ph ng pháp tính toán ROE b ng cách chia nh nó ra thành các thành ph nriêng bi t. Ph ng pháp phân tích Dupont th ng đ c s d ng theo 2 m c đích
m nh n vai trò so sánh, phân tích t ng doanh nghi p riêng l , t đó xác đ nh rõ lỦ do c a con s ROE và m i liên h c a nó v i ch t l ng kho n thu nh p.
i v i nghành ngân hàng nói riêng, Phân tích Dupont nh m th hi n xu h ng ROE t quá trình phân tích và c ng cho th y ho t đ ng c a các ngân hàng nh h ng đ n nhau nh th nào và vì sao. Phân tích Dupont c ng là m t
25
công c h u hi u nh m tính toán s nh h ng c a kh ng ho ng tài chính lên các ngân hàng.
Nh c l i m t chút v khái ni m ROE(Return on equity), ROE là m t th c đo kh n ng qu n lỦ c a doanh nghi p trong vi c tri n khai dòng v n đông nh m t o ra l i nhu n cho nh ng ng i n m gi v n c ph n. Tuy nhiên ROE ch a th c s là m t công c chính xác và giàu Ủ ngh a trong vi c phân tích tài chính. Có th l y ví d v 2 ngân hàng v i cùng l ng tài s n và có th t o ra cùng m t l ng l i nhu n t nh ng tài s n đó, khi đó ch c n m t ngân hàng v i s v n c đông nh h n là có th hình thành m t ch s ROE cao h n so v i ngân hàng còn l i. Và ta s không th kh ng đ nh ngân hàng có ch s ROE cao s t t h n ngân hàng kia b i kh n ng sinh l i là nh nhau. Tuy v y ROE đóng góp m t vai trò r t quan tr ng trong vi c th c hi n ph ng pháp phân tích Dupont v i vai trò là m t v khai tri n.
ROE có th đ c khai tri n nh sau:
ROA ph n nh tính hi u qu c a kh n ng qu n tr doanh nghi p qua nh ng tài s n c a doanh nghi p và không ch u nh ng tác đ ng b i nh ng thành ph n khác. ây là m t công c c b n và t ng đ i chính xác nh m m c đích so sánh gi a các doanh nghi p v i nhau. Trong khi đó h s c a t ng tài s n trên t ng v n c đông còn đ c g i là s nhân v n c đông(Equity Multiplier). Khi doanh nghi p làm ra l i nhu n, thì m t s nhân v n c đông l n s nhân v i thu nh p và vì th t o nên s gia t ng c a ROE. Tuy nhiên, cùng v i đó là khi doanh nghi p b l , s nhân v n c đông s là nhân t chính làm doanh nghi p có kh n ng phá s n. M t s tài li u g i s nhân v n c đông là đòn b y tài chính(Financial Leverage)
Có th nói, s nhân v n c đông hoàn toàn là m t thành ph n đáng quan tâm, nh t là trong nh ng giai đo n kh ng ho ng tài chính. đ phòng nh ng r i ro t s nhân v n c đông, c n lo i b nh ng tài s n th c p không an toàn, s d ng nh ng tài kho n đi u ch nh r i ro nh m t ng tính thanh kho n.
Vi c phân tách ROA thành nh ng thành ph n riêng bi t nh m giúp chúng ta có nh ng cái nhìn đa chi u v các y u t nh h ng đ n ROA (và sau đó là ROE). Thành
ph n chính c a ROA đ i các ngân hàng có th k đ n là thu nh p t lưi ròng (Net profit) nh hình minh h a phía d i:
Thu nh p t lưi ròng trên tài s n còn có th tách thành 2 thành ph n n a đó là “T l Thu nh p vàlưi thu n” và “Hi u su t s d ng tài s n”.
T ng k t l i: ROE = H s L i nhu n ròng x Hi u su t s d ng t ng tài s n x òn b y tài chính
Ph ng pháp phân tích Dupont có u đi m l n giúp cho nhà phân tích phát hi n t p trung vào đi m y u c a DN. N u doanh l i VCSH c a DN th p h n các DN khác trong cùng ngành ch d a vào h th ng các ch tiêu theo ph ng pháp phân tích Dupont nhà phân tích có th tìm ra nguyên nhân.
Dùng ph ng pháp phân tích Dupont còn có th giúp cho DN xác đ nh đ c xu h ng ho t đ ng trong m t th i kì đ có th phát hi n ra khó kh n và thu n l i mà DN có th g p ph i trong t ng lai.
1.5. Các nhân t nh h ngă đ n vi c phân tích tình hình tài chính doanh nghi p
Phân tích tài chính có Ủ ngh a quan tr ng v i nhi u đ i t ng khác nhau, nh h ng đ n các quy t đ nh đ u t , tài tr . Vì v y m i công ty c n ph i xem xét các nhân t nh h ng đ n vi c hoàn thi n công tác phân tích tài chính doanh nghi p qua hai nhân t ch quan và khách quan.
1.5.1. Các nhân t ch quan
Nhân t conă ng i: Vi c phân tích tài chính không th b qua nhân t con ng i. Trong quá trình phân tích tài chính, cán b - ng i th c hiên vi c phân tích tài chính luôn đóng vai trò quan tr ng. ây là nh ng ng i tr c ti p ti n hành ho t đ ng phân tích tài chính c a công ty. Phân tích tài chính doanh nghi p là nghi p v đòi h i cán b phân tích không nh ng ph i có ki n th c sâu v nghi p v , am hi u các l nh v c tài chính mà hi u bi t các v n đ liên quan nh thu , môi tr ng, th tr ng, ho t
27
đ ng s n xu t kinh doanh,… Do v y, ph n nào hi u qu c a công tác phân tích tài chính ph thu c vào ch t l ng c a nhân t con ng i.
S hi u bi t toàn b nh ng ki n th c khoa h c, kinh t , xư h i mà ng i phân tích có đ c thông qua đào t o hay t b i d ng ki n th c mà có. Kinh nghi m, k n ng là nh ng gì tích lu thông qua ho t đ ng th c ti n, n ng l c là kh n ng n m b t, x lỦ công vi c trên c s các tri th c ki n th c đư đ c tích lu . Ngoài ra, đ đ m b o cho ch t l ng th m đ nh, ng i phân tích tài chính ph i có tính k lu t cao, ph m ch t đ o đ c t t. N u ng i phân tích không có k lu t, đ o đ c không t t s không đánh giá đúng đ c tính kh thi c a d án. đ t đ c ch t l ng t t trong phân tích tài chính doanh nghi p, yêu c u quan tr ng đ u tiên đ i v i các cán b phân tích là ph i n m v ng chuyên môn ngh nghi p. Nh v y, cán b phân tích là m t trong nh ng nhân t quy t đ nh ch t l ng phân tích tài chính doanh nghi p. Do v y, mu n hoàn thi n t t công tác phân tích tài chính doanh nghi p, tr c h t b n thân trình đ ki n th c, n ng l c đ o đ c c a các cán b th m đ nh ph i đ c nâng cao.
Nhân t v x lý thông tin: ây là nhân t bao g m công tác k toán, ki m toán, th ng kê.
K toánlà vi c thu th p, x lỦ, ki m tra, phân tích và cung c p thông tin kinh t , tài chính d i hình th c giá tr , hi n v t và th i gian lao đ ng. cung c p thông tin v kinh t tài chính th c s h u d ng v m t doanh nghi p, c n có m t s công c theo dõi nh ng ho t đ ng kinh doanh hàng ngày c a doanh nghi p, trên c s đó t ng h p các k t qu thành các b n báo cáo k toán. Nh ng ph ng pháp mà m t doanh nghi ps d ng đ ghi chép và t ng h p thành cácbáo cáo k toánđ nh k t o thành h th ng k toán.
Bên c nh công tác k toán là công tác th ng kê. Công tác th ng kê bao g m ph ng pháp thu th p, t ch c, trình bày, phân tích và x lỦ s li u. Th ng kê giúp doanh nghi p phân tích các s li u m t cách khách quan và rút ra nh ng thông tin ch a đ ng trong các s li u đó. Trên c s này, doanh nghi p có th đ a ra đ c nh ng d báo và quy t đ nh đúng đ n. Vì th , th ng kê c n thi t trong vi c qu n lí, ho ch đ nh chính sách.
Ki m toán tài chínhlà m t ho t đ ng ki m tra đ c bi t nh m xác minh tính trung th c và h p lỦ c a cáctài li u, s li u k toán, báo cáo tài chính c a doanh nghi p b o đ m vi c tuân th các chu n m c và các quy đ nh hi n hành.
Công tác k toán, ki m toán, th ng kê mang l i nh ng s li u, thông tin thi t y u nh t ph c v cho quá trình phân tích tài chính (báo cáo tài chính, chính sách k
toán, các s li u liên quan v k ho ch s n xu t kinh doanh…). Vì v y, vi c hoàn thi n công tác k toán, ki m toán th ng kê c ng là nhân t nh h ng không nh t i công tác phân tích tài chính.
Ngoài ra ph ng pháp tính toán c a công ty c ng nh h ng nhi u đ n vi c phân tích tình hình tài chính.
Nhân t v m căđ tin c y c a BCTC: Vi c phân tích các t s tài chính ph n
l n ph thu c vào tính chính xác c a các báo cáo tài chính. i u này b nh h ng l n b i các nguyên t c k toán. Tuy nhiên có th nói các nguyên t c và cách th c này l i có th khác nhau gi a các công ty hay có s tùy bi n gi a các doanh nghi p đ c thù v i nhau. Do đó vi c áp đ t ph ng pháp phân tích mang tính chu n m c vào các báo cáo tài chính có th khi n Ủ ngh a c ng nh s li u có s sai l ch. Ng i l p báo cáo tài chính có th l i d ng các nguyên t c k toán đ có th t o ra các t s k toán nh Ủ mu n c a mình nh m đ t đ c các l i ích c a doanh nghi p, khi n nó m t đi vai trò là m t công c đánh giá khách quan. ôi khi có m t s ch s có Ủ ngh a ng c l i đ i v i xu h ng phân tích gây nhi u khó kh n cho nhà phân tích trong vi c di n gi i và đánh giá, th m chí có th c m th y l p lu n phân tích c a mình kém Ủ ngh a.
Nhân t v quy mô phân tích: Hi n nay có nhi u công ty quy mô r t l n và
ho t đ ng đa ngành, th m chí là nh ng ngành r t khác nhau nên khó xây d ng và ng d ng h th ng t s bình quân ngành có Ủ ngh a t i các công ty này. i u này gây ra b t c không nh đ i v i các nhà phân tích trong vi c xác đ nh các thành ph n c t lõi, tr ng tâm đ phân tích, tránh r i vào tình tr ng “B i” trong đ ng ki n th c mình t o ra mà ch a tìm đ c ph ng h ng.
1.5.2. Các nhân t khách quan
C ă ch qu n lý và các chính sách c ă nh ă n c: C ch qu n lỦ và các chính sách c a nhà n c là nhân t quan tr ng nh t nh h ng đ n vi c phân tích tài chính doanh nghi p: T khi chuy n sang n n kinh t th tr ng, m i công ty đ c t do l a ch n ngành ngh kinh doanh theo đúng quy đ nh c a pháp lu t và kh n ng c a mình. Nhà n c t o hành lang pháp lỦ và môi tr ng thu n l i cho công ty phát tri n s n xu t kinh doanh theo nh ng ngành ngh mà công ty đư l a ch n và h ng các ho t đ ng đó theo chính sách qu n lỦ kinh t v mô. Vì v y, ch m t thay đ i nh trong c ch qu n lỦ và chính sách c a nhà n c c ng nh h ng đ n ho t đ ng c a công ty nh : vi c quy đ nh trích kh u hao, t l trích l p các qu , các v n b n chính sách v thu xu t nh p kh u...
29
Nói chung, s thay đ i c ch và chính sách c a nhà n c s gây r t nhi u khó kh n cho vi c s d ng v n có hi u qu trong doanh nghi p. Song n u công ty nhanh chóng n m b t đ c nh ng thay đ i và thích nghi thì s đ ng v ng trên th tr ng và có đi u ki n đ phát tri n và m r ng kinh doanh, phát huy kh n ng sáng t o trong qu n lỦ đi u hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
Nhân t k thu t công ngh : Nhân t th hai quy t đ nh s thành công c a phân tích tài chính là nhân t k thu t, công ngh . N u ng d ng t t k thu t, công ngh vào quá trình phân tích tài chính s đem l i k t qu chính xác, khoa h c, ti t ki m đ c th i gian, công s c. Vi c ng d ng này không nh ng đ m b o tính chính xác, khoa h c, ti t ki m mà c ng đ m b o tính hoàn thi n, phong phú, phù h p v i xu h ng phát tri n c a công tác phân tích tài chính.
Nhân t thông tin kinh t : Nhân t cu i cùng là h th ng thông tin c a n n kinh t . M t khi thông tin s d ng không chính xác, không phù h p thì k t qu mà phân tích tài chính đem l i ch là hình th c, không có Ủ ngh a gì. Vì v y, có th nói thông tin s d ng trong phân tích tài chính là n n t ng c a phân tích tài chính. T nh ng thông tin bên trong tr c ti p ph n ánh tài chính doanh nghi p đ n nh ng thông tin bên ngoài liên quan đ n môi tr ng ho t đ ng c a doanh nghi p, ng i phân tích có th th y đ c tình hình tài chính doanh nghi p trong quá kh , hi n t i và d đoán xu h ng phát tri n trong t ng lai.
V i tình hình n n kinh t trong và ngoài n c không ng ng bi n đ ng, đi u ki n kinh doanh c a doanh nghi p c ng s b tác đ ng hàng ngày. c bi t, ti n là nhân t giá tr theo th i gian, m t đ ng ti n hôm nay có giá tr khác m t đ ng ti n trong t ng lai. Do đó, tính k p th i, giá tr d đoán là đ c đi m c n thi t làm nên s phù h p c a thông tin. Thi u đi s phù h p và chính xác, thông tin không còn đ tin c y và đi u này t t y u nh h ng đ n ch t l ng phân tích tài chính doanh nghi p.
Nhân t v t l l m phát: L m phát có th nh h ng và làm sai l ch thông tin tài chính đ c ghi nh n trên các báo cáo tài chính khi n vi c tính toán và phân tích tr nên sai l ch. Ch ng h n nh l m phát s gây nh h ng đ n giá tr c a dòng ti n t i m t, làm cho dòng ti n các n m khác nhau s có m t th i giá ti n t khác nhau.
CH NGă2. TH C TR NG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I
NGỂNăH NGăCỌNGăTH NG VIETINBANK CHI NHÁNH HAI BÀ
TR NG-HN
2.1. T ng quan v Ngână h ngă côngă th ngă Vietinb nkă chiă nhánh Hai Bà
Tr ng-HN
2.1.1. Khái quát chung v công ty
-Tên giao d ch : NHCTVN Vietin Bank - Chi nhánh Hai Bà Tr ng HN - a ch chi nhánh : 285 ng Tr n Khát Chân, Qu n Hai Bà Tr ng, Hà N i - Tên đ ng kí ti ng Vi t : Ngân hàng th ng m i c ph n công th ng Vi t Nam