Nh ph n c s lỦ lu n đư nói, vi c ti n hành phân tích Cfin và Cfout s đ c th c hi n cùng m t lúc, và vi c chia nh b ng BCLCTT thành 3 thành ph n riêng bi t là: L u chuy n ti n thu n t H KD; L u chuy n thu n t ho t đ ng đ u t ; L u chuy n thu n t ho t đ ng tài chính c ng s đ c th c hi n. Chúng ta s cùng phân tích l n l t 3 thành ph n này
L uăchu năti năthu năt ăH KD: T b ng bên d i, ta có th th y Ngân hàng Công Th ng Vietinbank Chi nhánh Hai Bà Tr ng-HN ghi nh n doanh thu theo ph ng pháp tr c ti p nên có th th y thành ph n c a l u chuy n ti n thu n t H KD là ti n thu t bán hàng, cung c p d ch v , các ho t đ ng ngoài d ch v chính c a ngân hàng nh kinh doanh ngo i h i, vàng, ch ng khoán, ti n tr ng i lao đ ng, chi phí thu TNDN…Ngoài ra, v i v th là m t ngân hàng, Vietinbank b trí 2 kho n m c đó là nh ng thay đ i v tài s n ho t đ ng và nh ng thay đ i v công n ho t đ ng.
Kho n m c tài s n ho t đ ng ch a nh ng thông tin chi ti t v dòng ti n ra và vào c a nh ng tài kho n bên “tài s n” c th nh ti n, vàng g i cho vay các TCTD, lưi ch ng khoán, các công c tài chính phái sinh, các kho n ph i thu khách hàng, ngu n d phòng…T c là các h ng m c mà ngân hàng đư s n xu t ra nh ng ch a đ c thanh toán. Các chi phí tr tr c th hi n ngân hàng đư thanh toán nh ng ch a tiêu th .Do đó, nh ng m c này c n đ c lo i tr kh i dòng ti n(th ng mang d u -)
M t khác, “Công n ho t đ ng” cho ta thông tin v lu ng ti n ra và và vào c a các tài kho n thu c bên “ngu n v n” nh các kho n ti n g i, ti n ngân hàng đi vay, các kho n ti n ngân hàng nh n đ c do phát hành c phi u, trái phi u, ho c các gi y t có giá khác, các kho n m c y thác, các kho n n chính ph …T c là các kho n ph i tr và chi phí c ng d n th hi n các m c mà ngân hàng đư nh n ho c s d ng nh ng ch a thanh toán. Do đó, nh ng m c này đ c c ng vào dòng ti n
B ngă2 14 ăL uăchuy n t ho tăđ ng kinh doanh
( n v các kho n m c ti n: Tri u đ ng)
Ch ătiêu N mă2011 N mă2012 N mă2013 Chênhăl chă(1)ăv ă(2) Chênhăl chă(2)ăv ă(3) Tu tăđ i T ngăđ iă
(%)
Tu tăđ i T ngă đ iă(%)
1 2 3 (4)=(2)-(1) (5)=(4)/(2) (6)=(3)-(2) (7)=(6)/(3)
I ăL uăchu năti năt ăho tăđ ngăkinhădo nh
Thuănh pălưiă v ăcácăkho nă thuănh pălưiă t ngăt ă nh năđ c 847.567,57 791.017,59 536.992,67 (56.549,98) (0,071) (254.024,92) (0,473) Chi phí lãi và các chi phí t ngăt ăđưă tr ă (541.410,23) (506.656,83) (315.134,70) 34.753,40 (0,069) 191.522,13 (0,608) Thuănh păt ă ho tăđ ngă d chăv ănh nă
53
đ c
Chênhăl chăs ă ti năth că thu/th căchiă t ăho tăđ ngă ngo iăho tă đ ngăd chăv
18.446,48 35.568 24.197,69 17.121,52 0,481 (11.370,31) (0,470)
Ti năthuăcácă kho năn ăđưă đ căx ălỦă xoá,ăbùăđ pă b ngăngu nă d ăphòngăr iă ro 18.394,15 20.008,84 14.008,15 1.614,69 0,081 (6.000,69) (0,428) Ti năchiătr ă
cho nhân viên
v ăho tăđ ngă qu nălỦ,ăcôngă v (131.054,44) (158.949,37) (11.2492,70) (27.894,93) 0,175 46.456,67 (0,413) Ti năthu ăthuă nh păth că n pătrongăk (43.959,75) (41.673) (37.378,25) 2.286,75 (0,055) 4.294,75 (0,115) Nh ngăth ă đ iăv ăt iăs nă ho tăđ ng (1.166.220,95) (878.431,14) (457.775,19) 287.789,81 (0,328) 420.655,95 (0,919) Nh ngăth ă đ iăv ăcôngă n ăho tăđ ng 1264.423,35 623.412,02 115.614,9 (641.011,33) (1,028) (507.797,12) (4,392) L uăchu nă ti năthu năt ă ho tăđ ngă kinh doanh 284.294,87 (95.616,83) (214.575,27) 379.911,70 (3,973) (118.958,44) 0,554
(Ngu n: Báo cáo tài chính)
N m 2011: Là m t n m th tr ng có nhi u d u hi u t t, các kho n Cfin (mang d u d ng) nhi u h n các kho n Cfout (mang d u âm). Ta có th th y s chênh l ch r t l n gi a 2 cán cân này chính là nh vào y u t thu nh p t lưi và các kho n lưi t ng t nh n đ c. Nh đư bi t 85% l i nhu n ngân hàng đ u ph thu c vào s chênh l ch gi a lưi su t cho vay và lưi su t huy đ ng. Vietinbank đư luôn duy trì n đ nh v tính thanh kho n trong th i đi m này, tránh r i vào vòng xoáy c a cu c đua lưi su t huy đ ng hay ho t đ ng vay n . N m 2011 đánh d u vi c y u t “công n ho t đ ng” l n h n y u t “tài s n ho t đ ng”, t c là ngân hàng nh n đ c nhi u h n là cho đi, ngân hàng s có l i th nh t đ nh trong vi c n m gi ngu n v n kinh doanh.
L u chuy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh đ t 284.294,87 tri u đ ng dòng ti n vào, N m 2011 đư cho th y m t d u hi u t t trong hi u qu kinh doanh c a Vietinbank.
N m 2012: Các ch tiêu không còn mang tính kh quan nh lúc tr c. C th là s l ngtín d ng gi m, ch t l ng tín d ng t ng, đi u này giúp ngân hàng ch c ch n trong các quy t đ nh cho vay ki m lưi c a mình, nh ng c ng có nh ng nh h ng nh t đ nh t i thu nh p t lưi. N m 2012 Vietinbank ch tr ng th m đ nh k càng các kho n cho vay, đ ng th i thi t l p nh ng tiêu chu n nh t đ nh liên quan đ n ho t đ ng này. H u qu là ngân hàng có th b qua các đ i t ng v i kh n ng g n sát v i tiêu chu n đ t ra, ho c các doanh nghi p ch a th c s ch c ch n nh ng v n có kh n ng thanh toán. Th hai,n m 2012 có nh ng di n bi n khó l ng h n so v i n m 2011, đi u nay khi n cho ho t đ ng kinh doanh c a các doanh nghi p di n ra không nh mong đ i. Có th nói đây là hai nguyên nhân chính d n t i vi c s t gi m c a thu nh p t lưi và các kho n thu nh p t ng t , t m c 847.567,57 tri u đ ng c a n m 2011 xu ng m c 791.017,59 c a n m 2012
N m 2012 c ng ch ng ki n vi c nhà n c n đ nh hai đ i l ng quan tr ng là lưi su t huy đ ng và t giá vàng. M c lưi su t huy đ ng h p lỦ vô hình chung khi n s h p d n c a ho t đ ng g i ti n gi m. Ta có th th y đi u này qua s gi m nh c a chi phí chi tr lưi t 541.410,23 tri u đ ng xu ng 506.656,83 tri u đ ng. T ng quan hai m c gi m thu nh p là 7,1% và chi phí là 6,9% nh v y, n m 2012 dù bi n đ ng nh ng ho t đ ng kinh doanh ti n v n đem l i Cfin l n h n Cfout. các ho t đ ng cung c p d ch v và kinh doanhngoài d ch v nh kinh doanh ngo i h i, vàng, gi y t có giá c ng ghi nh n m c Cfin l n h n so v i n m 2011, c v i m c t ng l n l t là 9,8% và 48% , nguyên nhân c a m c t ng này ph n l n d a vào chi n l c ho t đ ng c a Vietinbank, c th nh đ y m nh doanh s mua bán ngo i t , t ng th ph n g n li n v i ki m soát r i ro, đ m b o hi u qu kinh doanh, xây d ng c ch giao d ch m t cách bài b n, chuyên nghi p. V kho n m c l ng, th ng ghi nh n dòng Cfout cao h n so v i n m 2011, m c 17,5%.
Kho n m c “Nh ng thay đ i v tài s n ho t đ ng” ghi nh n m c Cfout l n 878.431,14 tri u đ ng. Trong khi đó “Công n ho t đ ng” ch có m c Cfin 623.412,02 tri u đ ng. i u này cho th y Vietinbank đang đ y m nh ho t đ ng cho vay và cung c p d ch v , đ ng th i gi m b t ngu n v n huy đ ng t bên ngoài vào. ây có th là m t tín hi u t t n u Vietinbank th c hi n các bi n pháp d phòng r i ro, đ m b o tính ch c ch n trong vi c thu h i v n, nh ng c ng có th là tín hi u x u ngu n v n hi n đang không có trong tay doanh nghi p.
55
“L u chuy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh” đ t 95.616,83 tri u đ ng dòng ti n ra. Có th nói k t qu l u chuy n ti n t c a n m 2012 không th c s t t, Vietinbank c n có nh ng gi i pháp nh m c i thi n, nh t là kho n m c “Công n ho t đ ng”, c n th c hi n qu n lỦ các kho n công n ph i tr , c i thi n các kho n thu, tránh thâm h t ngân sách.
N m 2013: c d báo là n m v i nh ng tín hi u kinh t kém kh quan h n n a. Thu nh p lưi và các kho n thu nh p lưi t ng t nh n đ c gi m m nh, ch cung c p Cfin m c 536.992,67 tri u đ ng, t c là v i m c gi m lên t i 47,3%. Chi phí lãi và các kho n chi phí lưi t ng t c ng có m c Cfout gi m, c th là m c 315.134,70 tri u đ ng, t ng đ ng v i m c gi m 60%. B i n m 2013 là m t n m đ y khó kh n, c u tín d ng th p, các th tr ng nh b t đ ng s n l ng đ ng, thì m c gi m hi n t i đư có th coi là kh quan. Th hai, n m 2013 là n m ti p n i các k ho ch c a Vietinbank trong vi c nâng cao ch t l ng tín d ng, đ y m nh tính hi u qu c a ngu n v n thay vì ch y theo s l ng. Có th nói, đây là hai nguyên nhân chính d n t i s s t gi m c a hai kho n m c này. N m 2013 đánh d u s suy gi m c a dòng Cfin đ n t ho t đ ng cung c p d ch v và ho t đ ng kinh doanh ngoài d ch v c a Vietinbank, c th c a m c gi m này l n l t là 15,5% và 47,1%. Nguyên nhân c a s gi m sút này b t ngu n t vi c giá vàng tr t d c thê th m, khi n nó không còn đ c cân nh c trong m t các nhà đ u t n a. C th là tính chung c n m 2013, giá vàng bán ra đư gi m 11,82 tri u đ ng, t ng đ ng 25,34%. Trong khi đó, vàng mua vào gi m 11,4 tri u đ ng, t ng đ ng 24,7%. Nguyên nhân th hai là s thua l c a ho t đ ng ch ng khoán đ u t .
Dòng ti n ra c a kho n m c l ng th ng đư đ c đi u ch nh gi m 41,3%. Ta có th th y rõ ràng nh t di n bi n c a các đ t ngh t t, ngh l n m 2013 th ng không đ c tr l ng. ó chính là nh ng n l c c a doanh nghi p c ng nh ngân hàng nói riêng nh m c t gi m các chi phí. T t nhiên, vi c c t gi m l ng không ph i là đi u các doanh nghi p đ c khuy n khích, nh ng v i b c tranh m đ m c a n n kinh t n m 2013 thì đi u này là khôngtránh kh i.
N m 2013 là m t n m khó kh n đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a b t kì ngân hàng nào, Vietinbank c ng không n m ngoài xu h ng y. Kho n m c “Nh ng thay đ i v tài s n ho t đ ng” cung c p thông tin v dòng ti n ra m c 457.775,19 tri u đ ng, gi m 91,9% so v i n m ngoái. M t khác, kho n m c “Công n ho t đ ng” c ng cung c pthông tin v dòng ti n vào là 115.614,9 tri u đ ng, ch b ng ¼ so v i n m 2012. LỦ do c a s s t gi m m nh m c a “tài s n ho t đ ng” có th th y rõ, s m đ m c a th tr ng vàng và ch ng khoán, các kho n cho vay khách
hàng… Trong vi c đánh giá s gi m sút c a “Công n ho t đ ng” có th lỦ gi i đó là s đ ng v n c a các t ch c tín d ng, khi n ngân hàng không th huy đ ng đ c ngu n v n, s gi m giá tr c a các gi y t có giá (không tính nh ng gi y t có giá đ c tính vào ho t đ ng tài chính), ho t đ nghuy đ ng v n tài tr y thác đ u t …
L u chuy n thu n t ho t đ ng kinh doanh Vietinbank n m 2013 đang có d u hi u không nh mong đ i v i 214.575,27 tri u đ ng dòng ti n ra. C ng gi ng nh n m 2012, Vietinbank c n th c hi n các bi n pháp nh m t ng l ng v n n m gi nh m đ m b o tính thanh kho n và ch đ ng trong vi c đ u t , nâng cao ho t đ ng doanh nghi p.
L uă chu nă ti nă thu nă t ă ho tă đ ngă đ uă t : T ng t nh khu v c l u chuy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh, ti n hành phân tích t ng n m trong giai đo n 2011-2013.
N m 2011: Ghi nh n m t l ng nh dòng ti n ra trong vi c đ u t tài s n c đ nh, đ t m c 9.177,96 tri u đ ng. Ho t đ ng thanh lỦ tài s n c đ nh đem l i dòng ti n vào Cfin là 1.861,32 tri u đ ng. N m 2011 Vietinbank đ y m nh ho t đ ng góp v n s n xuât, thành l p các qu tín d ng nh m nhi u m c đích khác nhau. C th là vào tháng 7 n m 2011, công ty Saigon Asset Management Corporation(SAM) đư h p tác v i Vietinbank trong vi c huy đ ng và thành l p các qu v n t ngoài nh m đ u t vào ho t đ ng trong n c. Vai trò c a Vietinbank là huy đ ng v n c ng nh đ nh h ng phát tri n nh m t i đa hóa l i nhu n. S h p tác gi a hai doanh nghi p là nguyên nhân khi n kho n m c “Ti n thu t đ u t góp v n vào các đ n v khác” ghi nh n l ng ti n ra m c 6.753,91 tri u đ ng.Có th nói n m 2011 các kho n đ u t vào tài s n c đ nh hay góp v n kinh doanh c a Vietinbank ch a th c s quy mô, l i nhu n thu đ c t các ho t đ ng đ u t c ng ch a nhi u và ch a đ đ bù vào l ng ti n ch y ra kh i ngân hàng. M c “L u chuy n ti n thu n t ho t đ ng đ u t ” cho th y đi u đó v i dòng Cfout m c 13.757,70 tri u đ ng
N m 2012: Th i đi m này cho th y Vietinbank đư chú tr ng đ u t r t m nh vào tài s n c đ nh, v i m c t ng h n 10 l n so v i n m 2011, đ t m c Cfout 97.897,53 tri u đ ng, nguyên nhân c a s gia t ng m nh m này xu t phát t ho t đ ng nh đ u t xây d ng chi nhánh t i TPHCM ngày 8/8/2012. N m 2012c ng ghi nh n doanh thu thanh lỦ tài s n c đ nh m c th p, mang l i dòng ti n vào là 107,48 tri u đ ng. ho t đ ng đ u t , góp v n l i t c đ c chia t góp v n dài h n ghi nh n m c t ng m nh đáng k , m c 488,59 tri u đ ng, t c là t ng 36% so v i n m 2011. Ho t đ ng đ u t góp v n vào các doanh nghi p khác gi m m nh, ch m c Cfout 779,60 tri u đ ng, t c là ch b ng 1/7 so v i n m 2011. Nhìn chung n m 2012
57
Vietinbank v n ph i đ u t nhi u h n là thu l i, v i Cfout v t quá Cfin r t nhi u, đây có th là tín hi u x u khi ngân hàng s thi u h t v n đ duy trì ho t đ ng hay ph i cân nh c r i ro trong vi c đ u t vào l nh v c b t đ ng s n, nh ng c ng có th là tín hi u t t khi các kho n ti n luôn đ c đ u t đ quay vòng.
N m 2013: Ti n chi cho ho t đ ng mua s m, xây d ng TSC Vietibank t ng m nh trong giai đo n này, đ t t i m c 26.509,37 tri u đ ng, t c là t ng 2,693 l n so v i cùng kì n m ngoái, nguyên nhân c a s gia t ng đ t bi n này là vì trong n m 2013 Vietinbank đư đ u t thêm 2 chi nhánh l n đó là chi nhánh B c Th ng Long và chi nhánh Vân n, đi u này khi n chi phí đ u t cho TSC , B S đ u t t ng m nh. V