Đối với một công ty hoạt động trong ngành tài chính thì tiêu chuẩn rất quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của công ty trong một thời kỳ nhất định đó là nhóm các chỉ tiêu sinh lời của công ty đó, nhóm chỉ tiêu này thể hiện năng lực cạnh tranh của công ty trong ngành, lĩnh vực mình đang hoạt động. Các chỉ tiêu sinh lời là đáp số cuối cùng của hiệu quả hoạt động kinh doanh của CTCK và còn là một cơ sở quan trọng để các nhà hoạch định đưa ra các quyết định tài chính trong tương lai của công ty. Thuộc nhóm chỉ tiêu này bao gồm các chỉ tiêu nhỏ sau:
(1) Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu.
Đây là chỉ tiêu được sử dụng khá phổ biến khi đánh giá hiệu quả hoạt động của một công ty, chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu được xác định theo công thức sau:
Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu =
Lợi nhuận sau thuế trong kỳ
SV: Bựi Văn Thắng 26 Lớp: CQ45/17.01
Chỉ tiêu này phản ánh trong 100 đồng doanh thu mà CTCK thực hiện được trong kỳ đạt được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế, đây là chỉ tiêu thể hiện hiệu quả kinh doanh của CTCK.
Trong đó, lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp được xác định theo công thức:
Lợi nhuận sau thuế thu nhập = Lợi nhuận trước thuế thu nhập - Thuế thu nhập phải nộp trong kỳ.
Lợi nhuận trước thuế thu nhập của hoạt động kinh doanh chứng khoán là số chênh lệch giữa doanh thu thuần với chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán và chi phí quản lý doanh nghiệp.
(2) Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh.
Khác với chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh là chỉ tiêu đo lường mức sinh lời của đồng vốn, nó thể hiện 100 đồng vốn kinh doanh mà doanh nghiệp bỏ ra thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế.
Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh được tính theo công thức sau: Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh = Lợi nhuận sau thuế
Vốn kinh doanh bình quân x 100
(3) Chỉ tiêu đánh giá về chất lượng đầu tư tự doanh.
Trong các nghiệp vụ mà một CTCK được phép thực hiện thì có thể nói nghiệp vụ tự doanh chứng khoán là một trong những nghiệp vụ mang lại thu nhập lớn nhất bởi CTCK là một công ty hoạt động trong một lĩnh vực đặc thù, họ có những thế mạnh riêng mà các công ty hoạt động trong các lĩnh vực khác không có được, đó là thế mạnh về việc sử dụng thông tin, đặc biệt là trong TTCK- thị trường của "thông tin", ai nắm bắt được thông tin sớm hơn và biết phân tích thông tin có được thì người đó thắng trong thị trường đầy cạnh tranh này.
Vì vậy chỉ tiêu đánh giá chất lượng đầu tư tự doanh là chỉ tiêu khá quan trọng trong việc thể hiện hiệu quả hoạt động kinh doanh của CTCK và được xác định như sau:
Tỷ lệ thu nhập từ đầu tư Tự doanh trên tài sản đầu tư Tự doanh =
Thu nhập từ hoạt động đầu tư Tự doanh
Giá trị tài sản đầu tư Tự doanh
x 100
Chỉ tiêu này cho biết hiệu quả hoạt động đầu tư tự doanh của CTCK và cũng cho biết chất lượng chung của danh mục đầu tư tự doanh của CTCK.
Trong đó, các khoản thu nhập từ hoạt động đầu tư tự doanh của CTCK là chênh lệch lãi bán chứng khoán tự doanh (chênh lệch giữa giá mua vào và giá bán ra).
(4) Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu.
Mục tiêu hoạt động của CTCK là tạo ra lợi nhuận ròng cho các chủ sở hữu của công ty. Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu đánh giá mức độ thực hiện của mục tiêu này. Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn chủ sở hữu sử
SV: Bựi Văn Thắng 28 Lớp: CQ45/17.01
dụng sinh ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế và được xác định theo công thức:
Tỷ suất lợi nhuận
vốn chủ sở hữu =
Lợi nhuận sau thuế
Vốn chủ sở hữu bình quân x 100
Trong đó: Vốn chủ sở hữu
bình quân =
Vốn chủ sở hữu đầu kỳ + Vốn chủ sở hữu cuối kỳ 2
(5) Chỉ tiêu hệ số gia tăng hiệu quả vốn chủ sở hữu.
Chỉ tiêu này cho phép theo dõi, đánh giá lợi nhuận ròng của số vốn chủ sở hữu tăng thêm cho một hoạt động kinh doanh nhất định và được xác định theo công thức:
Hệ số gia tăng hiệu quả vốn chủ sở hữu =
Mức thay đổi lợi nhuận sau
thuế X 100
Mức thay đổi vốn chủ sở hữu
Chỉ tiêu hệ số gia tăng hiệu quả vốn chủ sở hữu phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu tăng thêm thì đem lại thêm bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế. Nếu một CTCK có chỉ tiêu này tăng trưởng qua các năm tức là hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu ngày càng tăng, và mỗi một đồng vốn chủ sở hữu bỏ thêm vào hoạt động kinh doanh lại đem lại nhiều đồng lợi nhuận hơn.