Việc xây dựng mô hình các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ, ngoài việc mang lại lợi ích cho việc phân tích tín dụng của Công ty cho thuê tài chính nó còn mang lại những thuận lợi cho đối tượng khách hàng đang có nhu cầu vay thông qua hình thức cho thuê tài chính tại công ty cho thuê tài chính.
Khi khách hàng nắm được những nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ là cơ sở
mà công ty cho thuê tài chính quyết định cho thuê, khách hàng sẽđặt ra những mục tiêu, những kế hoạch, biện pháp nâng cao, hay hạn chế những yếu tốđó sao cho phù
96
hợp với mô hình đểđạt được kết quả như khách hàng mong muốn tránh tình trạng mất thời gian và chi phí.
4.2.2.1 Giảm tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu
Để giảm tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu ở đây không phải là một vấn đề đơn giản vì:
Về nguyên tắc, hệ số này càng nhỏ, có nghĩa là nợ phải trả chiếm tỷ lệ nhỏ so với tổng tài sản hay tổng nguồn vốn thì doanh nghiệp ít gặp khó khăn hơn trong tài chính. Tỷ lệ này càng lớn thì khả năng gặp khó khăn trong việc trả nợ hoặc phá sản của doanh nghiệp càng lớn. Tuy nhiên, việc sử dụng nợ cũng có một ưu
điểm, đó là chi phí lãi vay sẽđược trừ vào thuế thu nhập doanh nghiệp. Do đó, doanh nghiệp phải cân nhắc giữa rủi ro về tài chính và ưu điểm của vay nợ để đảm bảo một tỷ lệ hợp lý nhất.
Như vậy vấn đề giảm tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu ở đây không phải là làm sao cho tỷ số này càng thấp càng tốt mà nó phải có sự cân đối vừa đảm bảo doanh nghiệp có thể trả nợ khi đáo hạn vừa có thể tiết kiệm thuế nhằm gia tăng lợi nhuận sau thuế. Do đó một số giải pháp được đưa ra như sau:
- Doanh nghiệp phải có những dự án khả thi, đảm bảo khả năng sinh lời của dự án.
- Cần phải có những kế hoạch đầu tư được tính toán cẩn thận, phải hoạch
định rõ những thuận lợi cũng như những rủi ro có thể xảy ra.
- Đội ngũ cán bộ công nhân viên có trình độ, có kiến thức về lĩnh vực hoạt
động cũng như lĩnh vực tài chính, nắm bắt và theo dõi thường xuyên những biến
động thị trường có thể xảy ra, có khả năng phân tích và dự đoán tình hình tài chính trong một thời điểm cụ thể.
- Nhân viên kế toán lành nghề giỏi chuyên môn có trách nhiệm kiểm tra, lưu trữđồng thời ghi chép những phát sinh trong doanh nghiệp rõ ràng chính xác
97
- Ban lãnh đạo doanh nghiệp phải có trình độ, có khả năng quyết đoán đểđưa ra được những quyết định kịp thời và chính xác. Không ngừng học hỏi trao dồi những kiến thức về tài chính doanh nghiệp hiện đại.
4.2.2.2 Tăng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu
Để gia tăng tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu, cần đưa ra những giải pháp
để gia tăng lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp.
Thu nhập chịu thuế bằng doanh thu trừ đi tất cả chi phí hợp lý, bao gồm cả
khấu hao và lãi vay. Do đó, các doanh nghiệp thường có xu hướng sử dụng chi phí khấu hao và lãi vay như là một tấm lá chắn thuế giúp doanh nghiệp tiết kiệm
được chi phí về thuế.
Ngoài ra, doanh nghiệp còn phải tiết kiệm chi phí trong quá trình hoạt động: triển khai kế hoạch sắp xếp lại sản xuất kinh doanh hợp lý hơn để tiết giảm chi phí, cắt giảm những chi phí không cần thiết. Thiết lập cấu trúc lương hiệu quả
nhằm giảm chi phí lương cho doanh nghiệp và tăng thu nhập tối đa cho doanh nghiệp.
Hình thành trong nhân viên thói quen minh bạch hóa để cho ban lãnh đạo công ty có thể nhìn thấy được đầu tư vào marketing bao nhiêu, quảng cáo bao nhiêu, chi phí sản xuất bao nhiêu, chi phí lãi suất bao nhiêu; hàng hóa vào những thị trường nào, đang tắc ở đâu...giúp doanh nghiệp có những hướng đúng
đắng,tạo ra nhiều lợi nhuận hơn cho doanh nghiệp.
Doanh nghiệp còn cần phải tìm kiếm, sử dụng những nguồn nguyên liệu đầu vào mới với tiêu chí chất lượng vào giá mua thấp hơn những nguồn nguyên liệu
đang sử dụng giá thành sản phẩm giảm với giá bán không đổi thì đây là một nguồn lợi nhuận lớn cho doanh nghiệp.
Lựa chọn thị trường mục tiêu, tiềm năng, đồng thời tạo ra những chiến lược mở rộng thị trường tiêu thụmang lại doanh thu và lợi nhuận cho doanh nghiệp. Mỗi doanh nghiệp có thể đặt ra cho mình một cách gia tăng lợi nhuận riêng. Doanh nghiệp có thể sự dụng phương pháp phân tích dupont để phân tích tình hình doanh nghiệp từđó sẽ có những hướng đi đúng đắng để gia tăng lợi nhuận.
98
4.3 Kiến nghị
4.3.1 Kiến nghị với Chính phủ
Thứ nhất : Hoàn thiện hệ thống pháp luật
Trong thời gian vừa qua, Chính phủ, Ngân hàng Nhà nước (NHNN)và các cơ
quan liên quan đã ban hành nhiều văn bản hướng dẫn liên quan đến hoạt động CTTC, các văn bản này đã được triển khai vào hoạt động nhưng còn gặp phải nhiều vướng mắc bất cập như về cưỡng chế thu hồi tài sản thuê.
Về mặt lý thuyết, thì xem ra hoạt động CTTC rất an toàn vì các văn bản pháp quy liên quan đều quy định bên cho thuê được thu hồi ngay tài sản nếu bên thuê vi phạm hợp đồng như nợ tiền thuê, sử dụng tài sản sai mục đích… Nhưng mà khách hàng vi phạm cố tình không giao trả tài sản và công ty CTTC cũng không có một lực lượng nào để cưỡng chế khách hàng cả. Thậm chí nhiều món nợđã đưa thi hành án nhưng người thuê vẫn cố chấp không thực hiện bàn giao tài sản, thi hành án chuyển hồ sơ sang viện kiểm sát để khởi tố nhưng vẫn không khởi tố được do chưa
đủ yếu tố kết cấu tội phạm. Lợi dụng kẻ hở này, nhiều đơn vị ngang nhiên chiếm
đoạt tài sản dưới hình thức thuê tài chính. Vì vậy cần có các quy định đồng bộ giữa NHNN và các cơ quan công quyền như công an, Ủy ban Nhân dân các cấp để hỗ trợ
các công ty CTTC. Nếu điều này không được giải quyết thì để đảm bảo an toàn trong hoạt động công ty CTTC bắt buộc phải tăng mức ký cược, tham gia trả trước hoặc buộc khách hàng thế chấp, cầm cố từđó sẽ làm giảm tính ưu việt và giảm sức cạnh tranh của công ty CTTC so với các TCTD khác.
Hoàn thiện hệ thống pháp luật tạo cơ sở pháp lý an toàn cho hoạt động doanh nghiệp và hoạt động tín dụng thuê mua, đơn giản hóa thủ tục hành chính tạo môi trường thông thoáng thuận tiện cho hoạt động cho thuê tài chính phát triển.
Cần có cơ chế chính sách phù hợp. Các công ty CTTC đang mong đợi nghịđịnh mới về tín dụng phi ngân hàng (trong đó có tín dụng cho thuê tài chính) sắp được ban hành sẽ tạo điều kiện cho hoạt động này phát triển.
99
Thực hiện các chính sách tài chính, thuế, giá cả linh hoạt, hợp lý trong điều hành nền kinh tế và đảm bảo tốc độ phát triển kinh tế nhanh và bền vững, tạo môi trường tốt để phát triển tín dụng thuê mua.
Phát triển hoạt động của phòng công chứng và cơ quan đăng ký giao dịch đảm bảo: để có thể triển khai có hiệu quảđăng ký giao dịch bảo đảm trước hết cần nâng cao năng lực của các cơ quan đăng ký.
Thứ hai : Hình thành và phát triển thị trường máy móc, thiết bị cũ
Hiện nay, Việt Nam chưa có thị trường mua bán máy móc, thiết bị cũ làm hạn chế nhu cầu trao đổi, thay thế trang thiết bị nói chung của cả nền kinh tế và cũng là một khó khăn cho hoạt động của thị trường cho thuê tài chính. Sự cần thiết phải có một thị trường máy móc, thiết bị cũ xuất phát từ hai lý do :
- Một là : Có nhiều doanh nghiệp, cá nhân có nhu cầu thuê tài chính đối với tài sản không phải là mới mà là tài sản đã qua sử dụng nhưng phù hợp với công nghệ
sản xuất của họ nhằm tiết kiệm chi phí đầu tư, giảm giá thành sản xuất.
- Hai là : Khi kết thúc HĐCTTC hoặc vì lý do nào đó HĐCTTC kết thúc trước hạn, để tìm được một khách hàng mới thuê lại máy móc, thiết bị này quả là một việc khó khăn. Việc hình thành các trung tâm môi giới, mua bán, kinh doanh thiết bị cũ
giúp tháo gỡ khó khăn cho các công ty CTTC trong việc thu hồi vốn và hư hại tài sản do không bảo quản tốt.
Ba là : Hình thành và phát triển các tổ chức giám định kỹ thuật
Do nền kinh tế nước ta trong giai đoạn đang phát triển, nhu cầu về máy móc, thiết bị phần lớn được nhập khẩu dưới dạng đã qua sử dụng với giá mua phù hợp túi tiền người tiêu dùng. Do vậy các thiết bị thuê cho thuê tài chính phần lớn là thiết bị đã qua sử dụng. Các thiết bị có khuyết điểm khấu hao còn lại ít, chi phí bảo trì cao từ đó dẫn đến tính thanh lý kém nên khi xử lý tài sản thường không thu đủ nợ. Do
đó cần có tổ chức mạng lưới giám định chất lượng tài sản để tư vấn kỹ thuật, công nghệ, máy móc, thiết bịđể hỗ trợ cho các hoạt động giao dịch cho thuê thành công.
100
Hiện nay, ở Việt Nam số doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm đến 95% tổng số
doanh nghiệp. Loại hình doanh nghiệp vừa và nhỏ này rất thích hợp với hình thức huy động vốn từ cho thuê tài chính. Việc đi vay trung và dài hạn ở ngân hàng là khó, vì các doanh nghiệp này không đáp ứng đủ yêu cầu của ngân hàng về vốn, tài sản thế chấp, đảm bảo... Ưu điểm của CTTC là không cần tài sản đảm bảo, giúp doanh nghiệp sử dụng đồng vốn một cách linh hoạt hơn, chủ động lựa chọn máy móc, thiết bị, nhà cung cấp cũng như mẫu mã chủng loại phù hợp với mình. Với lượng vốn còn khiêm tốn, và khả năng bắt kịp công nghệ còn hạn chế, CTTC trở
thành một công cụ hữu hiệu cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Chính vì vậy để phát triển hoạt động cho thuê tài chính, Chính phủ cần hướng tới các cộng đồng doanh nghiệp, nhất là các doanh nghiệp vừa và nhỏ, vì đây là đối tượng và mục tiêu chính của hoạt động cho thuê tài chính.
4.3.2 Kiến nghịđối với Ngân hàng nhà nước
Thứ nhất : Về Quy định tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động của các tổ chức tín dụng. Việc huy động vốn của các Công ty CTTC là rất khó khăn, hiện nay vốn của các công ty chủ yếu là từ ngân hàng mẹ (đối với các công ty cho thuê tài chính thuộc Ngân hàng thương mại). Ngày 05/12/2008 NHNN đã ban hành Quyết định số 34/2008/QĐ-NHNN về việc sửa đổi, bổ sung một sốđiều của Quy định về các tỷ
lệ đảm bảo an toàn trong hoạt động của các tổ chức tín dụng, ban hành kèm theo Quyết định 457/2005/QĐ-NHNN ngày 19/4/2005. Tuy nhiên, với Quyết định này, vấn đề huy động vốn từ các Ngân hàng “mẹ” của các Công ty cho thuê tài chính vẫn gặp nhiều khó khăn.
Thứ hai : Hoàn thiện hệ thống thông tin tín dụng của Nhà nước cũng như của tư
nhân. ‘Bất đối xứng thông tin ‘ là một vấn đề tồn tại từ lâu trong thị trường tài chính nói chung và trong lĩnh vực tín dụng ngân hàng, tín dụng thuê mua nói riêng. Vấn
đề này bắt nguồn từ một thực tế là bên đi vay luôn luôn nắm đầy đỏ và chính xác hơn bên cho vay. Chính vì vậy, đềđảm bảo cho các tổ chức tín dụng đưa ra những quyết định cho vay hay cho thuê đúng đắn, cần phải có những trung tâm thông tin tín dụng chuyên dung cấp và thu thập thông tin tín dụng cho các tổ chức tín dụng.
101
Hiện nay Việt Nam đang tồn tại hai Trung tâm TTTD Nhà nước (CIC) và Trung tâm TTTD tư nhân (PCB) nhưng hoạt động cũng chưa thực sự nổi bật, trong khi cầu về TTTD ngày càng tăng cao do tăng trưởng tín dụng và tỷ lệ nợ xấu gia tăng. Do
đó, để nâng cao tính hiệu quả hoạt động của các Trung tâm này cần phải : thứ nhất là đa dạng hóa thành phần sở hữu ; thứ hai là chọn đối tác công nghệ ; thứ ba là giải pháp xây dựng nguồn nhân lực; thứ tư là khuyến khích các TCTD chia sẻ thông tin; thứ năm là xây dựng thước đo hiệu quả hoạt động .